Tài chính phi tập trung lý tài mới: đơn giản hóa thao tác, tái cấu trúc hệ sinh thái
Vào giữa tháng 4, một công ty khởi nghiệp có tên Glider đã nhận được 4 triệu USD vốn đầu tư, do vườn ươm khởi nghiệp nổi tiếng a16z dẫn đầu. Mục tiêu của Glider là chiếm lĩnh lĩnh vực đầu tư trên chuỗi mà có vẻ đơn giản nhưng thực tế lại phức tạp. Công ty đã hưởng lợi từ sự phát triển của các công nghệ mới nổi như Intent, LLM, nhưng Tài chính phi tập trung (DeFi) thực sự cần được tái cấu trúc để đơn giản hóa rào cản đầu tư.
Thời đại DeFi như những viên gạch Lego đã qua, thời đại tài chính an toàn đang đến. Glider bắt đầu từ dự án khởi nghiệp nội bộ của một công ty vào cuối năm 2023, hình thức ban đầu là Onchain Bots, tức là kết hợp các bước hoạt động khác nhau, giúp người dùng đầu tư và sử dụng dễ dàng. Mô hình giúp người dùng quản lý tài chính này đã có từ lâu trong lĩnh vực tài chính truyền thống và DeFi.
Hiện tại Glider vẫn đang trong giai đoạn phát triển nội bộ, ý tưởng chính của nó bao gồm:
Kết nối các công cụ DeFi hiện có thông qua API, bao gồm các đầu ngành và giao thức mới nổi, xây dựng logic thu hút khách hàng B2B2C;
Cho phép người dùng xây dựng chiến lược đầu tư và hỗ trợ chia sẻ, thuận tiện cho việc theo dõi đầu tư, sao chép giao dịch hoặc đầu tư tập thể để đạt được lợi nhuận cao hơn.
Với sự kết hợp của công nghệ AI Agent, LLM, ý định và trừu tượng chuỗi, việc xây dựng một công nghệ như vậy không khó. Thách thức thực sự nằm ở việc vận hành lưu lượng và thiết lập cơ chế tin cậy. Việc liên quan đến dòng tiền của người dùng luôn là một chủ đề nhạy cảm, đây cũng là lý do chính khiến sản phẩm trên chuỗi chưa thay thế được sàn giao dịch tập trung. Hầu hết người dùng có thể chấp nhận phi tập trung để đổi lấy sự an toàn của vốn, nhưng gần như không chấp nhận phi tập trung làm tăng rủi ro an toàn.
Năm 2020, một dự án tương tự đã nhận được đầu tư từ một tổ chức đầu tư, nhắm đến việc giúp người dùng đối phó với độ phức tạp của các chiến lược Tài chính phi tập trung. Tuy nhiên, hầu hết người dùng không sử dụng sản phẩm này lâu dài. Chiến lược lợi nhuận trên chuỗi là một thị trường công khai, nhà đầu tư nhỏ lẻ khó có thể cạnh tranh với các cá voi về máy chủ và khối lượng vốn, dẫn đến phần lớn cơ hội lợi nhuận không thể được nhà đầu tư nhỏ lẻ nắm bắt. So với tính bền vững của lợi nhuận, vấn đề an toàn và tối ưu hóa chiến lược lại ở vị trí thứ yếu. Trong thời đại lợi nhuận cao, tài chính ổn định gần như không có chỗ đứng.
Bây giờ, chúng ta đang bước vào kỷ nguyên quản lý tài sản dành cho người dân. Công cụ ETF không chỉ áp dụng cho thị trường chứng khoán, một số sàn giao dịch đã có những thử nghiệm từ năm 2021. Từ góc độ kỹ thuật, việc token hóa tài sản cuối cùng đã sinh ra mô hình RWA. Cách để thực hiện hóa công cụ ETF trên chuỗi trở thành điểm tập trung khởi nghiệp, từ tính toán và hiển thị APY của một số nền tảng, cho đến hoạt động liên tục của các dự án khác, đều chỉ ra rằng thị trường có nhu cầu về điều này.
Tuy nhiên, do tính minh bạch trên chuỗi, không ai có thể thực sự ẩn giấu chiến lược hiệu quả mà không bị bắt chước và điều chỉnh, điều này dẫn đến một cuộc chạy đua vũ trang, cuối cùng làm cho lợi suất có xu hướng cân bằng. Điều này có thể phát triển thành một trò chơi nhàm chán mới giữa cá lớn và cá nhỏ. Nhưng những dự án này luôn không thể định nghĩa lại thị trường như một số DEX nổi tiếng hoặc thị trường dự đoán.
Sau khi chu kỳ siêu Meme coin kết thúc, dạng DeFi của thời đại cũ khó có thể phục sinh. Ngành công nghiệp có phải đã đạt đỉnh? Đây là tạm thời hay vĩnh viễn? Điều này liên quan đến việc Web3 thực sự là bước tiếp theo của internet, hay là phiên bản 2.0 của công nghệ tài chính. Nếu là cái trước, cách thức hoạt động của dòng thông tin và dòng tiền của con người sẽ được định hình lại; nếu là cái sau, thì các nền tảng thanh toán và đầu tư hiện tại có thể là điểm dừng chân.
Từ chiến lược của Glider có thể thấy, lợi nhuận trên chuỗi đang chuyển đổi sang thời đại quản lý tài sản cho người dân. Giống như quỹ chỉ số và kế hoạch hưu trí đã cùng nhau tạo ra thị trường tăng trưởng dài hạn của chứng khoán Mỹ, lượng vốn khổng lồ và số lượng lớn nhà đầu tư cá nhân có nghĩa là thị trường có nhu cầu lớn đối với thu nhập ổn định. Điều này chính là ý nghĩa của thế hệ DeFi tiếp theo. Ngoài Ethereum, các chuỗi công cộng khác vẫn cần phải gánh vác trách nhiệm đổi mới của internet 3.0, trong khi DeFi nên trở thành công nghệ tài chính 2.0.
Glider đã tăng cường chức năng hỗ trợ AI, nhưng từ nền tảng hiển thị thông tin DeFi ban đầu, đến những nỗ lực chiến lược kết hợp sau này, cho đến dự án vận hành ổn định hiện tại, lợi nhuận ổn định khoảng 5% trên chuỗi vẫn có thể thu hút nhóm người dùng cơ bản ngoài các sàn giao dịch tập trung.
Trong tương lai, việc tài sản sinh lãi được đưa lên chuỗi sẽ trở thành xu hướng. Hiện tại, trong các sản phẩm tiền điện tử, chỉ có một số loại sản phẩm như sàn giao dịch, stablecoin, Tài chính phi tập trung và chuỗi công cộng thực sự được thị trường công nhận. Các loại sản phẩm khác, bao gồm NFT và Meme coin, chỉ là mô hình phát hành tài sản tạm thời, thiếu khả năng tự duy trì bền vững.
Nhưng RWA( tài sản thế giới thực) đã bắt đầu phát triển từ năm 2022, đặc biệt là sau khi một số dự án nổi tiếng sụp đổ. Như các chuyên gia trong ngành đã nói, mọi người không thực sự quan tâm đến việc phi tập trung, mà quan tâm nhiều hơn đến lợi nhuận và tính ổn định. Ngay cả khi không có chính phủ chủ động đón nhận Bitcoin và blockchain, việc sản phẩm hóa và thực tiễn hóa RWA vẫn đang được đẩy nhanh. Nếu tài chính truyền thống có thể đón nhận điện tử hóa và thông tin hóa, thì không có lý do gì để từ bỏ blockchain hóa.
Trong chu kỳ này, các loại tài sản phức tạp và chiến lược DeFi trên chuỗi đã cản trở nghiêm trọng việc người dùng sàn giao dịch tập trung chuyển sang chuỗi. Nhưng ít nhất, thanh khoản khổng lồ của các sàn giao dịch có thể được thu hút vào chuỗi:
Một dự án chuyển đổi lợi nhuận từ phí thành lợi nhuận trên chuỗi thông qua liên minh lợi ích;
Một dự án khác đưa hợp đồng vĩnh viễn của sàn giao dịch vào chuỗi thông qua cách LP Token.
Những trường hợp này đều chứng minh rằng việc đưa tính thanh khoản lên chuỗi là khả thi, RWA thì chứng minh rằng việc đưa tài sản lên chuỗi cũng khả thi. Hiện tại, ngành công nghiệp đang ở một thời điểm kỳ lạ, Ethereum được coi là thiếu sức sống, nhưng thực tế nhiều dự án vẫn đang lên chuỗi. Theo một nghĩa nào đó, các giao thức quá lớn gây bất lợi cho sự phát triển của ứng dụng, có lẽ đây là đêm tối cuối cùng trước khi chuỗi công khai quay trở lại hạ tầng, và các trường hợp ứng dụng tỏa sáng.
Ngoài các sản phẩm nêu trên, một số công cụ tính toán APY nguồn mở đã hoạt động trong nhiều năm. Nhiều nền tảng đều có trọng tâm riêng, hiển thị APY của nhà dự án, trọng tâm của công cụ lợi nhuận theo thời gian ngày càng tập trung vào tài sản sinh lãi.
Hiện tại, nếu các công cụ này tăng cường độ tin cậy đối với AI, thì phải đối mặt với vấn đề phân chia trách nhiệm; nếu tăng cường can thiệp của con người, thì sẽ giảm trải nghiệm người dùng. Giải pháp khả thi là tách biệt dòng thông tin và dòng tiền, xây dựng cộng đồng chiến lược UGC, cho phép các dự án cạnh tranh nội bộ, mang lại lợi ích cho các nhà đầu tư nhỏ lẻ.
Glider vì nhận được sự đầu tư từ các quỹ đầu tư mạo hiểm nổi tiếng nên đã thu hút sự chú ý của thị trường, nhưng những vấn đề lâu dài trong lĩnh vực này vẫn còn tồn tại. Các vấn đề về ủy quyền và rủi ro không chỉ liên quan đến ví và quỹ, mà còn bao gồm liệu AI có khả năng làm hài lòng con người hay không. Nếu việc đầu tư của AI gây ra thiệt hại lớn, trách nhiệm sẽ được phân chia như thế nào?
Mặc dù vậy, thế giới này vẫn đáng để khám phá những điều chưa biết. Tiền điện tử như một không gian công cộng của thế giới phân cực, sẽ tiếp tục sinh sôi nảy nở.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Tài chính phi tập trung lý tài chính chào đón sự thay đổi: Glider nhận 4 triệu USD đầu tư, đơn giản hóa quy trình và tái cấu trúc hệ sinh thái
Tài chính phi tập trung lý tài mới: đơn giản hóa thao tác, tái cấu trúc hệ sinh thái
Vào giữa tháng 4, một công ty khởi nghiệp có tên Glider đã nhận được 4 triệu USD vốn đầu tư, do vườn ươm khởi nghiệp nổi tiếng a16z dẫn đầu. Mục tiêu của Glider là chiếm lĩnh lĩnh vực đầu tư trên chuỗi mà có vẻ đơn giản nhưng thực tế lại phức tạp. Công ty đã hưởng lợi từ sự phát triển của các công nghệ mới nổi như Intent, LLM, nhưng Tài chính phi tập trung (DeFi) thực sự cần được tái cấu trúc để đơn giản hóa rào cản đầu tư.
Thời đại DeFi như những viên gạch Lego đã qua, thời đại tài chính an toàn đang đến. Glider bắt đầu từ dự án khởi nghiệp nội bộ của một công ty vào cuối năm 2023, hình thức ban đầu là Onchain Bots, tức là kết hợp các bước hoạt động khác nhau, giúp người dùng đầu tư và sử dụng dễ dàng. Mô hình giúp người dùng quản lý tài chính này đã có từ lâu trong lĩnh vực tài chính truyền thống và DeFi.
Hiện tại Glider vẫn đang trong giai đoạn phát triển nội bộ, ý tưởng chính của nó bao gồm:
Với sự kết hợp của công nghệ AI Agent, LLM, ý định và trừu tượng chuỗi, việc xây dựng một công nghệ như vậy không khó. Thách thức thực sự nằm ở việc vận hành lưu lượng và thiết lập cơ chế tin cậy. Việc liên quan đến dòng tiền của người dùng luôn là một chủ đề nhạy cảm, đây cũng là lý do chính khiến sản phẩm trên chuỗi chưa thay thế được sàn giao dịch tập trung. Hầu hết người dùng có thể chấp nhận phi tập trung để đổi lấy sự an toàn của vốn, nhưng gần như không chấp nhận phi tập trung làm tăng rủi ro an toàn.
Năm 2020, một dự án tương tự đã nhận được đầu tư từ một tổ chức đầu tư, nhắm đến việc giúp người dùng đối phó với độ phức tạp của các chiến lược Tài chính phi tập trung. Tuy nhiên, hầu hết người dùng không sử dụng sản phẩm này lâu dài. Chiến lược lợi nhuận trên chuỗi là một thị trường công khai, nhà đầu tư nhỏ lẻ khó có thể cạnh tranh với các cá voi về máy chủ và khối lượng vốn, dẫn đến phần lớn cơ hội lợi nhuận không thể được nhà đầu tư nhỏ lẻ nắm bắt. So với tính bền vững của lợi nhuận, vấn đề an toàn và tối ưu hóa chiến lược lại ở vị trí thứ yếu. Trong thời đại lợi nhuận cao, tài chính ổn định gần như không có chỗ đứng.
Bây giờ, chúng ta đang bước vào kỷ nguyên quản lý tài sản dành cho người dân. Công cụ ETF không chỉ áp dụng cho thị trường chứng khoán, một số sàn giao dịch đã có những thử nghiệm từ năm 2021. Từ góc độ kỹ thuật, việc token hóa tài sản cuối cùng đã sinh ra mô hình RWA. Cách để thực hiện hóa công cụ ETF trên chuỗi trở thành điểm tập trung khởi nghiệp, từ tính toán và hiển thị APY của một số nền tảng, cho đến hoạt động liên tục của các dự án khác, đều chỉ ra rằng thị trường có nhu cầu về điều này.
Tuy nhiên, do tính minh bạch trên chuỗi, không ai có thể thực sự ẩn giấu chiến lược hiệu quả mà không bị bắt chước và điều chỉnh, điều này dẫn đến một cuộc chạy đua vũ trang, cuối cùng làm cho lợi suất có xu hướng cân bằng. Điều này có thể phát triển thành một trò chơi nhàm chán mới giữa cá lớn và cá nhỏ. Nhưng những dự án này luôn không thể định nghĩa lại thị trường như một số DEX nổi tiếng hoặc thị trường dự đoán.
Sau khi chu kỳ siêu Meme coin kết thúc, dạng DeFi của thời đại cũ khó có thể phục sinh. Ngành công nghiệp có phải đã đạt đỉnh? Đây là tạm thời hay vĩnh viễn? Điều này liên quan đến việc Web3 thực sự là bước tiếp theo của internet, hay là phiên bản 2.0 của công nghệ tài chính. Nếu là cái trước, cách thức hoạt động của dòng thông tin và dòng tiền của con người sẽ được định hình lại; nếu là cái sau, thì các nền tảng thanh toán và đầu tư hiện tại có thể là điểm dừng chân.
Từ chiến lược của Glider có thể thấy, lợi nhuận trên chuỗi đang chuyển đổi sang thời đại quản lý tài sản cho người dân. Giống như quỹ chỉ số và kế hoạch hưu trí đã cùng nhau tạo ra thị trường tăng trưởng dài hạn của chứng khoán Mỹ, lượng vốn khổng lồ và số lượng lớn nhà đầu tư cá nhân có nghĩa là thị trường có nhu cầu lớn đối với thu nhập ổn định. Điều này chính là ý nghĩa của thế hệ DeFi tiếp theo. Ngoài Ethereum, các chuỗi công cộng khác vẫn cần phải gánh vác trách nhiệm đổi mới của internet 3.0, trong khi DeFi nên trở thành công nghệ tài chính 2.0.
Glider đã tăng cường chức năng hỗ trợ AI, nhưng từ nền tảng hiển thị thông tin DeFi ban đầu, đến những nỗ lực chiến lược kết hợp sau này, cho đến dự án vận hành ổn định hiện tại, lợi nhuận ổn định khoảng 5% trên chuỗi vẫn có thể thu hút nhóm người dùng cơ bản ngoài các sàn giao dịch tập trung.
Trong tương lai, việc tài sản sinh lãi được đưa lên chuỗi sẽ trở thành xu hướng. Hiện tại, trong các sản phẩm tiền điện tử, chỉ có một số loại sản phẩm như sàn giao dịch, stablecoin, Tài chính phi tập trung và chuỗi công cộng thực sự được thị trường công nhận. Các loại sản phẩm khác, bao gồm NFT và Meme coin, chỉ là mô hình phát hành tài sản tạm thời, thiếu khả năng tự duy trì bền vững.
Nhưng RWA( tài sản thế giới thực) đã bắt đầu phát triển từ năm 2022, đặc biệt là sau khi một số dự án nổi tiếng sụp đổ. Như các chuyên gia trong ngành đã nói, mọi người không thực sự quan tâm đến việc phi tập trung, mà quan tâm nhiều hơn đến lợi nhuận và tính ổn định. Ngay cả khi không có chính phủ chủ động đón nhận Bitcoin và blockchain, việc sản phẩm hóa và thực tiễn hóa RWA vẫn đang được đẩy nhanh. Nếu tài chính truyền thống có thể đón nhận điện tử hóa và thông tin hóa, thì không có lý do gì để từ bỏ blockchain hóa.
Trong chu kỳ này, các loại tài sản phức tạp và chiến lược DeFi trên chuỗi đã cản trở nghiêm trọng việc người dùng sàn giao dịch tập trung chuyển sang chuỗi. Nhưng ít nhất, thanh khoản khổng lồ của các sàn giao dịch có thể được thu hút vào chuỗi:
Những trường hợp này đều chứng minh rằng việc đưa tính thanh khoản lên chuỗi là khả thi, RWA thì chứng minh rằng việc đưa tài sản lên chuỗi cũng khả thi. Hiện tại, ngành công nghiệp đang ở một thời điểm kỳ lạ, Ethereum được coi là thiếu sức sống, nhưng thực tế nhiều dự án vẫn đang lên chuỗi. Theo một nghĩa nào đó, các giao thức quá lớn gây bất lợi cho sự phát triển của ứng dụng, có lẽ đây là đêm tối cuối cùng trước khi chuỗi công khai quay trở lại hạ tầng, và các trường hợp ứng dụng tỏa sáng.
Ngoài các sản phẩm nêu trên, một số công cụ tính toán APY nguồn mở đã hoạt động trong nhiều năm. Nhiều nền tảng đều có trọng tâm riêng, hiển thị APY của nhà dự án, trọng tâm của công cụ lợi nhuận theo thời gian ngày càng tập trung vào tài sản sinh lãi.
Hiện tại, nếu các công cụ này tăng cường độ tin cậy đối với AI, thì phải đối mặt với vấn đề phân chia trách nhiệm; nếu tăng cường can thiệp của con người, thì sẽ giảm trải nghiệm người dùng. Giải pháp khả thi là tách biệt dòng thông tin và dòng tiền, xây dựng cộng đồng chiến lược UGC, cho phép các dự án cạnh tranh nội bộ, mang lại lợi ích cho các nhà đầu tư nhỏ lẻ.
Glider vì nhận được sự đầu tư từ các quỹ đầu tư mạo hiểm nổi tiếng nên đã thu hút sự chú ý của thị trường, nhưng những vấn đề lâu dài trong lĩnh vực này vẫn còn tồn tại. Các vấn đề về ủy quyền và rủi ro không chỉ liên quan đến ví và quỹ, mà còn bao gồm liệu AI có khả năng làm hài lòng con người hay không. Nếu việc đầu tư của AI gây ra thiệt hại lớn, trách nhiệm sẽ được phân chia như thế nào?
Mặc dù vậy, thế giới này vẫn đáng để khám phá những điều chưa biết. Tiền điện tử như một không gian công cộng của thế giới phân cực, sẽ tiếp tục sinh sôi nảy nở.