Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Mỹ phát hành hướng dẫn đăng ký chứng khoán liên quan đến mã hóa
Bộ Tài chính của Ủy ban Chứng khoán Hoa Kỳ (SEC) đã phát hành một tài liệu quan điểm mới cho nhân viên vào ngày 10 tháng 4, giải thích về việc áp dụng luật chứng khoán liên bang đối với việc đăng ký và phát hành chứng khoán liên quan đến mã hóa.
Tuyên bố này liên quan đến nhiều khía cạnh, bao gồm cách các doanh nghiệp nên trình bày thông tin về hoạt động kinh doanh, thiết kế token, cấu trúc quản trị, thông số kỹ thuật và báo cáo tài chính. Mặc dù tài liệu này không đặt ra quy định mới, nhưng nó phản ánh mong đợi hiện tại của nhân viên SEC về cách các doanh nghiệp chuẩn bị tài liệu đăng ký, đồng thời cũng cho thấy SEC dưới sự lãnh đạo mới đã có thái độ cởi mở hơn đối với việc quản lý mã hóa.
Cung cấp hướng dẫn rõ ràng cho các doanh nghiệp đăng ký
Hướng dẫn này chủ yếu nhằm vào các tài liệu đăng ký được nộp theo Đạo luật Chứng khoán năm 1933 và Đạo luật Giao dịch Chứng khoán năm 1934, nhằm giúp các thực thể tham gia phát hành token hoặc xây dựng nền tảng dựa trên cơ sở hạ tầng blockchain. Các tài liệu đăng ký này có thể bao gồm nhiều mẫu đăng ký khác nhau, chẳng hạn như mẫu S-1 cho phát hành công khai, mẫu 10 cho báo cáo công ty, mẫu 20-F cho nhà phát hành nước ngoài và mẫu 1-A cho miễn trừ Regulation A.
Doanh nghiệp cần nêu rõ chiến lược doanh thu, cột mốc dự án và khung công nghệ liên quan đến tài sản số. Nếu tài sản mã hóa có chức năng cụ thể trong kinh doanh, chẳng hạn như hỗ trợ giao dịch, quản trị hoặc truy cập dịch vụ, thì phải diễn đạt những thông tin này bằng ngôn ngữ dễ hiểu. SEC cũng yêu cầu các mô tả này phải nhất quán với nội dung trong tài liệu quảng cáo như sách trắng và tài liệu dành cho nhà phát triển.
Đối với các dự án vẫn đang trong quá trình phát triển, các doanh nghiệp được khuyến nghị tóm tắt các mốc quan trọng, thời gian dự kiến, nguồn vốn cũng như vai trò của mã thông báo hoặc mạng lưới sau khi ra mắt. Điều này bao gồm giải thích về cơ chế đồng thuận, phí giao dịch và liệu mạng lưới có sử dụng phần mềm mã nguồn mở hay phần mềm độc quyền.
Yêu cầu công bố
SEC đã liệt kê những kỳ vọng cụ thể về việc công bố rủi ro đầu tư, bao gồm tính biến động của token, hạn chế thanh khoản, phân loại pháp lý và lỗ hổng bảo mật. Ví dụ, nếu mô hình kinh doanh của công ty phụ thuộc vào blockchain của bên thứ ba hoặc các mạng bên ngoài khác, cần phải mô tả những phụ thuộc này. Đối với bất kỳ thỏa thuận nào với nhà tạo lập thị trường hoặc người giữ ký quỹ, cũng cần phải công bố.
Nhà phát hành phải công bố xem mã thông báo có quyền bỏ phiếu, cơ chế chia sẻ lợi nhuận hoặc quy trình mua lại hay không, cũng như cách thức các quyền này được truyền đạt hoặc sửa đổi. Tài liệu cũng yêu cầu cung cấp thông tin chi tiết về cách mã thông báo được tạo ra, số lượng có cố định hay không, và liệu có áp dụng thời gian vesting hoặc thời gian khóa hay không.
Nếu hợp đồng thông minh kiểm soát hành vi của token, mã nguồn phải được nộp dưới dạng phụ lục và bất kỳ cập nhật nào phải được phản ánh trong các sửa đổi trong tương lai. Hơn nữa, công ty phải mô tả cách theo dõi quyền sở hữu token, các công cụ cần thiết để chuyển nhượng tài sản, cũng như bất kỳ khoản phí nào liên quan đến những chuyển nhượng này.
Doanh nghiệp cũng cần công bố thông tin về ban lãnh đạo và các nhân sự chủ chốt, bao gồm cả những cá nhân hoặc thực thể có thể đóng vai trò cốt lõi trong quyết định nhưng không giữ chức danh chính thức. Đối với quỹ tín thác hoặc sản phẩm giao dịch trao đổi, nội dung công bố nên bao gồm thông tin về những người sáng lập và các quản lý của họ.
Công bố tài chính phải tuân theo các chuẩn mực kế toán đã định, SEC khuyến khích các công ty đối mặt với các tình huống báo cáo mới nên tham khảo ý kiến của văn phòng kế toán trưởng.
Mặc dù hướng dẫn này không có tính ràng buộc, nhưng nó cung cấp tham khảo quan trọng cho các thực thể liên quan đến mã hóa trong quá trình đăng ký. Điều này phản ánh sự chú ý ngày càng tăng của SEC đối với thị trường mã hóa, khi ngày càng nhiều công ty tìm kiếm hoạt động trên thị trường công khai và huy động vốn thông qua các sản phẩm dựa trên blockchain.
Xem bản gốc
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
16 thích
Phần thưởng
16
9
Chia sẻ
Bình luận
0/400
GasFeeLady
· 07-04 19:48
meh... chỉ là một ngày khác của SEC cố gắng tìm hiểu họ đang làm gì với crypto thật lòng mà nói
Xem bản gốcTrả lời0
BrokeBeans
· 07-04 19:47
Haha lại phải quản lý rồi
Xem bản gốcTrả lời0
AirdropHunterKing
· 07-04 03:37
Một tờ giấy chỉnh đốn thị trường đồ ngốc, thật sự nghĩ rằng đảng airdrop đều là chó rau.
Xem bản gốcTrả lời0
ClassicDumpster
· 07-03 11:03
đồ ngốc lại an toàn rồi
Xem bản gốcTrả lời0
AirdropATM
· 07-02 03:31
Lại đến quản lý chúng ta rồi.
Xem bản gốcTrả lời0
DegenMcsleepless
· 07-02 03:27
SEC càng muốn quản lý càng rối ren
Xem bản gốcTrả lời0
FundingMartyr
· 07-02 03:25
Nhà SEC của bạn cuối cùng cũng hoạt động rồi.
Xem bản gốcTrả lời0
CounterIndicator
· 07-02 03:18
À ha, chiêu này dọa gì Satoshi.
Xem bản gốcTrả lời0
LiquidityWizard
· 07-02 03:14
nói một cách thống kê, hướng dẫn của sec có ~73.2% khả năng là vô dụng bất kể thế nào...
SEC phát hành hướng dẫn đăng ký chứng khoán mã hóa, làm rõ yêu cầu công bố thông tin của doanh nghiệp
Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Mỹ phát hành hướng dẫn đăng ký chứng khoán liên quan đến mã hóa
Bộ Tài chính của Ủy ban Chứng khoán Hoa Kỳ (SEC) đã phát hành một tài liệu quan điểm mới cho nhân viên vào ngày 10 tháng 4, giải thích về việc áp dụng luật chứng khoán liên bang đối với việc đăng ký và phát hành chứng khoán liên quan đến mã hóa.
Tuyên bố này liên quan đến nhiều khía cạnh, bao gồm cách các doanh nghiệp nên trình bày thông tin về hoạt động kinh doanh, thiết kế token, cấu trúc quản trị, thông số kỹ thuật và báo cáo tài chính. Mặc dù tài liệu này không đặt ra quy định mới, nhưng nó phản ánh mong đợi hiện tại của nhân viên SEC về cách các doanh nghiệp chuẩn bị tài liệu đăng ký, đồng thời cũng cho thấy SEC dưới sự lãnh đạo mới đã có thái độ cởi mở hơn đối với việc quản lý mã hóa.
Cung cấp hướng dẫn rõ ràng cho các doanh nghiệp đăng ký
Hướng dẫn này chủ yếu nhằm vào các tài liệu đăng ký được nộp theo Đạo luật Chứng khoán năm 1933 và Đạo luật Giao dịch Chứng khoán năm 1934, nhằm giúp các thực thể tham gia phát hành token hoặc xây dựng nền tảng dựa trên cơ sở hạ tầng blockchain. Các tài liệu đăng ký này có thể bao gồm nhiều mẫu đăng ký khác nhau, chẳng hạn như mẫu S-1 cho phát hành công khai, mẫu 10 cho báo cáo công ty, mẫu 20-F cho nhà phát hành nước ngoài và mẫu 1-A cho miễn trừ Regulation A.
Doanh nghiệp cần nêu rõ chiến lược doanh thu, cột mốc dự án và khung công nghệ liên quan đến tài sản số. Nếu tài sản mã hóa có chức năng cụ thể trong kinh doanh, chẳng hạn như hỗ trợ giao dịch, quản trị hoặc truy cập dịch vụ, thì phải diễn đạt những thông tin này bằng ngôn ngữ dễ hiểu. SEC cũng yêu cầu các mô tả này phải nhất quán với nội dung trong tài liệu quảng cáo như sách trắng và tài liệu dành cho nhà phát triển.
Đối với các dự án vẫn đang trong quá trình phát triển, các doanh nghiệp được khuyến nghị tóm tắt các mốc quan trọng, thời gian dự kiến, nguồn vốn cũng như vai trò của mã thông báo hoặc mạng lưới sau khi ra mắt. Điều này bao gồm giải thích về cơ chế đồng thuận, phí giao dịch và liệu mạng lưới có sử dụng phần mềm mã nguồn mở hay phần mềm độc quyền.
Yêu cầu công bố
SEC đã liệt kê những kỳ vọng cụ thể về việc công bố rủi ro đầu tư, bao gồm tính biến động của token, hạn chế thanh khoản, phân loại pháp lý và lỗ hổng bảo mật. Ví dụ, nếu mô hình kinh doanh của công ty phụ thuộc vào blockchain của bên thứ ba hoặc các mạng bên ngoài khác, cần phải mô tả những phụ thuộc này. Đối với bất kỳ thỏa thuận nào với nhà tạo lập thị trường hoặc người giữ ký quỹ, cũng cần phải công bố.
Nhà phát hành phải công bố xem mã thông báo có quyền bỏ phiếu, cơ chế chia sẻ lợi nhuận hoặc quy trình mua lại hay không, cũng như cách thức các quyền này được truyền đạt hoặc sửa đổi. Tài liệu cũng yêu cầu cung cấp thông tin chi tiết về cách mã thông báo được tạo ra, số lượng có cố định hay không, và liệu có áp dụng thời gian vesting hoặc thời gian khóa hay không.
Nếu hợp đồng thông minh kiểm soát hành vi của token, mã nguồn phải được nộp dưới dạng phụ lục và bất kỳ cập nhật nào phải được phản ánh trong các sửa đổi trong tương lai. Hơn nữa, công ty phải mô tả cách theo dõi quyền sở hữu token, các công cụ cần thiết để chuyển nhượng tài sản, cũng như bất kỳ khoản phí nào liên quan đến những chuyển nhượng này.
Doanh nghiệp cũng cần công bố thông tin về ban lãnh đạo và các nhân sự chủ chốt, bao gồm cả những cá nhân hoặc thực thể có thể đóng vai trò cốt lõi trong quyết định nhưng không giữ chức danh chính thức. Đối với quỹ tín thác hoặc sản phẩm giao dịch trao đổi, nội dung công bố nên bao gồm thông tin về những người sáng lập và các quản lý của họ.
Công bố tài chính phải tuân theo các chuẩn mực kế toán đã định, SEC khuyến khích các công ty đối mặt với các tình huống báo cáo mới nên tham khảo ý kiến của văn phòng kế toán trưởng.
Mặc dù hướng dẫn này không có tính ràng buộc, nhưng nó cung cấp tham khảo quan trọng cho các thực thể liên quan đến mã hóa trong quá trình đăng ký. Điều này phản ánh sự chú ý ngày càng tăng của SEC đối với thị trường mã hóa, khi ngày càng nhiều công ty tìm kiếm hoạt động trên thị trường công khai và huy động vốn thông qua các sản phẩm dựa trên blockchain.