Gã khổng lồ quản lý tài sản toàn cầu BlackRock, quản lý hơn 11,7 nghìn tỷ đô la tài sản, đang tích cực mở rộng trong lĩnh vực tiền điện tử. Sau khi quỹ ETF Bitcoin iShares của họ đạt được thành công lớn, BlackRock đã ra mắt ETF Ethereum và hiện đang lên kế hoạch mở rộng danh mục sản phẩm: đưa thêm nhiều tài sản tiền điện tử chính như Cardano(ADA), Polkadot(DOT) và Solana(SOL) vào danh sách ETF của mình.
Quy mô tài sản của ETF Bitcoin đã nhanh chóng tăng vọt lên hơn 70 tỷ USD, trở thành ETF tăng trưởng nhanh nhất trong lịch sử. ETF Ethereum theo sau, với tài sản quản lý đạt 4 tỷ USD. BlackRock đã rõ ràng tuyên bố: "Chúng tôi sẽ tiếp tục khám phá các tài sản tiền điện tử nào phù hợp với cấu trúc ETF."
Báo cáo này phân tích sâu sắc chiến lược của BlackRock và ý nghĩa của nó đối với giai đoạn tiếp theo của tiền điện tử.
1. Tại sao BlackRock lại mở rộng? Phân tích chiến lược đằng sau
a) ETF là cổng vào - Nhu cầu của người dùng tăng vọt
Quỹ ETF Bitcoin đã nhanh chóng thu hút hàng trăm tỷ đô la vốn từ các tổ chức. Các quỹ đầu cơ, quỹ hưu trí và các tổ chức quản lý tài sản truyền thống đều tham gia. Tại sao lại như vậy? Bởi vì ETF cung cấp một kênh đầu tư tiền điện tử được quản lý, quen thuộc và ít ma sát - là bệ phóng hoàn hảo cho vốn lớn tham gia.
b) Mở rộng tiền điện tử phù hợp với xu hướng và tầm nhìn
Sự quan tâm của BlackRock không phải là điều mới mẻ. Vào năm 2024, họ đã ra mắt quỹ thị trường tiền tệ BUIDL Token hóa với quy mô tài sản vượt quá 3 tỷ USD. Tầm nhìn của họ là kết nối tài chính truyền thống với tài chính phi tập trung (DeFi) thành một hệ sinh thái Token hóa duy nhất, trong đó ETF là cây cầu hoàn hảo.
c) Dẫn đầu chứ không phải theo sau
Mặc dù các công ty như Grayscale và VanEck cũng đã nộp đơn xin ETF cho ADA, DOT và SOL, nhưng BlackRock với sức ảnh hưởng thương hiệu mạnh mẽ và quy mô vốn không chỉ là người theo sau, mà còn có khả năng trở thành nhà phát hành thống trị tiếp theo trong lĩnh vực này.
2. Những đồng tiền điện tử nào có thể gia nhập câu lạc bộ ETF?
**Cardano(ADA)：**Một nền tảng hợp đồng thông minh nhấn mạnh tính phi tập trung và quản trị, có các đặc điểm thân thiện với quy định.
Polkadot(DOT)： Giao thức tương tác chuỗi chéo, được coi là cơ sở hạ tầng Web3.
Solana(SOL)： Nổi tiếng với tốc độ giao dịch siêu nhanh và phí thấp, là ứng cử viên tiềm năng cho sự bùng nổ của hệ sinh thái. Các tài sản này có giá trị vốn hóa lớn, cộng đồng năng động và lộ trình tuân thủ tương đối rõ ràng, khiến chúng trở thành đối thủ mạnh mẽ cho ETF.
3. Điều này có nghĩa là gì đối với thị trường tiền điện tử?
a) Token chính nhận được "Chứng nhận quản lý tài sản"
Việc được đưa vào BlackRock ETF có nghĩa là tín hiệu tin tưởng từ các tổ chức. Dự kiến nhu cầu từ quỹ tài sản quốc gia, kế hoạch hưu trí và danh mục đầu tư truyền thống sẽ tăng lên.
b) DeFi và tài sản thực tế(RWA) mở rộng được thúc đẩy
Sự quan tâm đến những tài sản này tăng lên có nghĩa là các ứng dụng trên chuỗi, sản phẩm phái sinh và sản phẩm Token hóa sẽ thu hút nhiều sự chú ý hơn. Các nhà phát triển và nhà phân tích sẽ tìm thấy cơ hội mới trong đổi mới kết hợp DeFi-RWA.
c) Sự gia tăng của Token hóa
Quỹ Token hóa của BlackRock cho thấy chiến lược dài hạn của họ. Dự kiến cổ phiếu, trái phiếu, bất động sản và các tài sản khác sẽ tiếp tục được Token hóa để đạt được tính thanh khoản kiểu ETF, thay đổi bản chất của tài sản kỹ thuật số.
4. Đối với nhà đầu tư thông thường có ý nghĩa gì?
a) ETF giảm ngưỡng gia nhập
Không cần ví, không cần cụm từ hạt giống, không cần quy trình KYC phức tạp. ETF đơn giản như cổ phiếu - chỉ cần nhấp để mua. Điều này cho phép các nhà đầu tư mới phân bổ tài sản tiền điện tử theo cách không có rủi ro gốc tiền điện tử.
b) Chủ đề đầu tư rõ ràng hơn
BTC/ETH：Lưu trữ giá trị + Phòng ngừa rủi ro.
ADA/DOT/SOL: Đổi mới công nghệ + Cược sinh lời cao. Điều này cho phép các nhà đầu tư xây dựng danh mục đầu tư linh hoạt với rủi ro điều chỉnh.
c) Nghiên cứu tài nguyên tăng vọt
Nghiên cứu cấp tổ chức của BlackRock sẽ mang lại lợi ích cho các nhà đầu tư bán lẻ. Dự kiến phân tích tiền điện tử dựa trên ETF sẽ tăng vọt, làm giảm thêm đường cong học tập để gia nhập thị trường tiền điện tử.
5. Rủi ro và thách thức vẫn còn tồn tại
a) SEC phê duyệt vẫn không chắc chắn
Hoa Kỳ thân thiện hơn với BTC và ETH. Đối với các token có vốn hóa trung bình, phân loại và phê duyệt quy định vẫn chưa rõ ràng.
b) Biến động sẽ không biến mất
Danh tính ETF ≠ sự ổn định giá. SOL hoặc ADA vẫn có thể có sự điều chỉnh trên 20% trong thị trường biến động. Đừng để "ETF" bao bọc che khuất rủi ro vốn có.
c) Token cơ chế phức tạp
Khác với BTC, các đồng như DOT và SOL liên quan đến lợi nhuận từ việc staking, vai trò quản trị và các chi tiết kỹ thuật. Người mua ETF có thể cần hiểu sâu hơn về cấu trúc cơ bản của những tài sản này.
6. Bạn nên làm gì tiếp theo?
Nhà đầu tư lẻ: Theo dõi sát sao việc xin cấp ETF. Khi được phê duyệt, việc định vị tài sản niêm yết ETF sớm có thể mang lại lợi nhuận. Chọn nền tảng giao dịch an toàn.
Nhà phát triển DeFi: Đảm bảo sản phẩm tương thích với mạng chính DOT/SOL để thu hút lưu lượng và tính thanh khoản do ETF thúc đẩy.
Người chơi tổ chức: Phân tích rủi ro chênh lệch giá, cơ chế staking, kinh tế học Token quản trị - Xây dựng mô hình phân bổ chiến lược trước khi dòng vốn ETF chảy vào.
Năm tín hiệu chính đằng sau sự mở rộng ETF tiền điện tử của BlackRock
Xu hướng ngành: ETF như cầu nối điều tiết
Sau khi BTC và ETH ETF thành công, BlackRock đang mở rộng dòng sản phẩm của mình để cung cấp các phương thức đầu tư tuân thủ cho vốn truyền thống.
Logic chiến lược: Từ đầu cơ đến mở rộng cấu trúc
ETF sẽ biến tiền điện tử từ "tài sản dị biệt" thành "hàng hóa thường có trong danh mục đầu tư". Dự kiến DOT, SOL và ADA sẽ theo BTC/ETH gia nhập danh mục đầu tư của các tổ chức.
Ảnh hưởng thị trường: Tiêm thêm thanh khoản mới cho Token hàng đầu
Mở rộng ETF tiền điện tử có thể kích thích dòng vốn mới, làm tăng tổng giá trị khóa của hệ sinh thái DeFi và L1/L2 (TVL), khối lượng giao dịch và khả năng hiển thị.
Quyền truy cập của nhà đầu tư: Cổng crypto với ít ma sát và độ tin cậy cao
ETF cung cấp cho các nhà đầu tư truyền thống một cách lý tưởng để đầu tư thụ động mà không cần rào cản kỹ thuật. Một loại vốn mới đang nhanh chóng xâm nhập vào thị trường tiền điện tử.
Cảnh báo rủi ro: Cơ quan quản lý vẫn nắm quyền chủ động
Suy nghĩ cuối cùng: Liệu ETF có kích hoạt siêu chu kỳ Web3 tiếp theo không?
Từ sự thành công riêng của BTC đến sự nâng cao DeFi của ETH, chúng ta có thể thấy các Token L1 vốn hóa trung bình được đưa vào thông qua kênh ETF hợp pháp.
BlackRock không chỉ đang tạo ra sản phẩm - họ đang cố gắng định nghĩa cấu trúc vốn tiền điện tử.
Nếu ETF DOT, ADA hoặc SOL trở thành hiện thực, chúng có thể thắp lửa:
Làn sóng đầu tư tiếp theo của các tổ chức,
Sự tái hoạt động của các nhà phát triển và tính thanh khoản,
Câu chuyện mới về các loại tài sản được Token hóa.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
BlackRock mở rộng chiến trường ETF mã hóa: Sau BTC và ETH, cái tiếp theo là gì?
Biên dịch: Ngôn ngữ bình dân Blockchain
Gã khổng lồ quản lý tài sản toàn cầu BlackRock, quản lý hơn 11,7 nghìn tỷ đô la tài sản, đang tích cực mở rộng trong lĩnh vực tiền điện tử. Sau khi quỹ ETF Bitcoin iShares của họ đạt được thành công lớn, BlackRock đã ra mắt ETF Ethereum và hiện đang lên kế hoạch mở rộng danh mục sản phẩm: đưa thêm nhiều tài sản tiền điện tử chính như Cardano(ADA), Polkadot(DOT) và Solana(SOL) vào danh sách ETF của mình.
Quy mô tài sản của ETF Bitcoin đã nhanh chóng tăng vọt lên hơn 70 tỷ USD, trở thành ETF tăng trưởng nhanh nhất trong lịch sử. ETF Ethereum theo sau, với tài sản quản lý đạt 4 tỷ USD. BlackRock đã rõ ràng tuyên bố: "Chúng tôi sẽ tiếp tục khám phá các tài sản tiền điện tử nào phù hợp với cấu trúc ETF."
Báo cáo này phân tích sâu sắc chiến lược của BlackRock và ý nghĩa của nó đối với giai đoạn tiếp theo của tiền điện tử.
1. Tại sao BlackRock lại mở rộng? Phân tích chiến lược đằng sau
a) ETF là cổng vào - Nhu cầu của người dùng tăng vọt
Quỹ ETF Bitcoin đã nhanh chóng thu hút hàng trăm tỷ đô la vốn từ các tổ chức. Các quỹ đầu cơ, quỹ hưu trí và các tổ chức quản lý tài sản truyền thống đều tham gia. Tại sao lại như vậy? Bởi vì ETF cung cấp một kênh đầu tư tiền điện tử được quản lý, quen thuộc và ít ma sát - là bệ phóng hoàn hảo cho vốn lớn tham gia.
b) Mở rộng tiền điện tử phù hợp với xu hướng và tầm nhìn
Sự quan tâm của BlackRock không phải là điều mới mẻ. Vào năm 2024, họ đã ra mắt quỹ thị trường tiền tệ BUIDL Token hóa với quy mô tài sản vượt quá 3 tỷ USD. Tầm nhìn của họ là kết nối tài chính truyền thống với tài chính phi tập trung (DeFi) thành một hệ sinh thái Token hóa duy nhất, trong đó ETF là cây cầu hoàn hảo.
c) Dẫn đầu chứ không phải theo sau
Mặc dù các công ty như Grayscale và VanEck cũng đã nộp đơn xin ETF cho ADA, DOT và SOL, nhưng BlackRock với sức ảnh hưởng thương hiệu mạnh mẽ và quy mô vốn không chỉ là người theo sau, mà còn có khả năng trở thành nhà phát hành thống trị tiếp theo trong lĩnh vực này.
2. Những đồng tiền điện tử nào có thể gia nhập câu lạc bộ ETF?
3. Điều này có nghĩa là gì đối với thị trường tiền điện tử?
a) Token chính nhận được "Chứng nhận quản lý tài sản"
Việc được đưa vào BlackRock ETF có nghĩa là tín hiệu tin tưởng từ các tổ chức. Dự kiến nhu cầu từ quỹ tài sản quốc gia, kế hoạch hưu trí và danh mục đầu tư truyền thống sẽ tăng lên.
b) DeFi và tài sản thực tế(RWA) mở rộng được thúc đẩy
Sự quan tâm đến những tài sản này tăng lên có nghĩa là các ứng dụng trên chuỗi, sản phẩm phái sinh và sản phẩm Token hóa sẽ thu hút nhiều sự chú ý hơn. Các nhà phát triển và nhà phân tích sẽ tìm thấy cơ hội mới trong đổi mới kết hợp DeFi-RWA.
c) Sự gia tăng của Token hóa
Quỹ Token hóa của BlackRock cho thấy chiến lược dài hạn của họ. Dự kiến cổ phiếu, trái phiếu, bất động sản và các tài sản khác sẽ tiếp tục được Token hóa để đạt được tính thanh khoản kiểu ETF, thay đổi bản chất của tài sản kỹ thuật số.
4. Đối với nhà đầu tư thông thường có ý nghĩa gì?
a) ETF giảm ngưỡng gia nhập
Không cần ví, không cần cụm từ hạt giống, không cần quy trình KYC phức tạp. ETF đơn giản như cổ phiếu - chỉ cần nhấp để mua. Điều này cho phép các nhà đầu tư mới phân bổ tài sản tiền điện tử theo cách không có rủi ro gốc tiền điện tử.
b) Chủ đề đầu tư rõ ràng hơn
BTC/ETH：Lưu trữ giá trị + Phòng ngừa rủi ro.
ADA/DOT/SOL: Đổi mới công nghệ + Cược sinh lời cao. Điều này cho phép các nhà đầu tư xây dựng danh mục đầu tư linh hoạt với rủi ro điều chỉnh.
c) Nghiên cứu tài nguyên tăng vọt
Nghiên cứu cấp tổ chức của BlackRock sẽ mang lại lợi ích cho các nhà đầu tư bán lẻ. Dự kiến phân tích tiền điện tử dựa trên ETF sẽ tăng vọt, làm giảm thêm đường cong học tập để gia nhập thị trường tiền điện tử.
5. Rủi ro và thách thức vẫn còn tồn tại
a) SEC phê duyệt vẫn không chắc chắn
Hoa Kỳ thân thiện hơn với BTC và ETH. Đối với các token có vốn hóa trung bình, phân loại và phê duyệt quy định vẫn chưa rõ ràng.
b) Biến động sẽ không biến mất
Danh tính ETF ≠ sự ổn định giá. SOL hoặc ADA vẫn có thể có sự điều chỉnh trên 20% trong thị trường biến động. Đừng để "ETF" bao bọc che khuất rủi ro vốn có.
c) Token cơ chế phức tạp
Khác với BTC, các đồng như DOT và SOL liên quan đến lợi nhuận từ việc staking, vai trò quản trị và các chi tiết kỹ thuật. Người mua ETF có thể cần hiểu sâu hơn về cấu trúc cơ bản của những tài sản này.
6. Bạn nên làm gì tiếp theo?
Năm tín hiệu chính đằng sau sự mở rộng ETF tiền điện tử của BlackRock
Sau khi BTC và ETH ETF thành công, BlackRock đang mở rộng dòng sản phẩm của mình để cung cấp các phương thức đầu tư tuân thủ cho vốn truyền thống.
ETF sẽ biến tiền điện tử từ "tài sản dị biệt" thành "hàng hóa thường có trong danh mục đầu tư". Dự kiến DOT, SOL và ADA sẽ theo BTC/ETH gia nhập danh mục đầu tư của các tổ chức.
Mở rộng ETF tiền điện tử có thể kích thích dòng vốn mới, làm tăng tổng giá trị khóa của hệ sinh thái DeFi và L1/L2 (TVL), khối lượng giao dịch và khả năng hiển thị.
ETF cung cấp cho các nhà đầu tư truyền thống một cách lý tưởng để đầu tư thụ động mà không cần rào cản kỹ thuật. Một loại vốn mới đang nhanh chóng xâm nhập vào thị trường tiền điện tử.
Suy nghĩ cuối cùng: Liệu ETF có kích hoạt siêu chu kỳ Web3 tiếp theo không?
Từ sự thành công riêng của BTC đến sự nâng cao DeFi của ETH, chúng ta có thể thấy các Token L1 vốn hóa trung bình được đưa vào thông qua kênh ETF hợp pháp.
BlackRock không chỉ đang tạo ra sản phẩm - họ đang cố gắng định nghĩa cấu trúc vốn tiền điện tử.
Nếu ETF DOT, ADA hoặc SOL trở thành hiện thực, chúng có thể thắp lửa:
Đường link bài viết:
Nguồn: