Với sự phát triển của tài sản ảo (Web3), stablecoin ngày càng đóng vai trò quan trọng hơn như công cụ thanh toán và tài chính trong hệ thống tài chính, mang đến rủi ro tiềm ẩn cho sự ổn định tài chính.
Chính phủ cho rằng cần thiết phải thiết lập một hệ thống quản lý chuyên biệt, vừa bảo vệ quyền lợi của người dùng, duy trì sự ổn định tài chính, vừa thúc đẩy sự đổi mới và phát triển lành mạnh của ngành.
Dự thảo quy định tham khảo tiêu chuẩn quốc tế của Hội đồng ổn định tài chính (FSB), áp dụng nguyên tắc "ngành nghề giống nhau, rủi ro giống nhau, quy tắc giống nhau".
Hai, hoạt động được quản lý và phạm vi áp dụng
Các hoạt động được quản lý bao gồm: Phát hành stablecoin tiền pháp định ở Hồng Kông Stablecoin được phát hành ở nước ngoài nhưng gắn liền với đồng đô la Hồng Kông Tích cực quảng bá stablecoin tiền pháp định cho công chúng Hồng Kông Các hoạt động quan trọng khác do HKMA chỉ định
Phát hành stablecoin fiat tại Hồng Kông
Stablecoin phát hành ở nước ngoài nhưng gắn với đô la Hồng Kông
Tích cực quảng bá stablecoin fiat cho công chúng Hồng Kông
Các hoạt động quan trọng khác do Ngân hàng Trung ương chỉ định
Định nghĩa stablecoin: Tài sản kỹ thuật số được phát hành thông qua công nghệ mã hóa, dựa trên một hoặc nhiều loại tiền tệ hoặc tài sản hợp pháp làm tham chiếu giá trị, có thể được sử dụng để thanh toán, đầu tư và thanh toán.
Loại trừ: CBDC, token có mục đích hạn chế, chứng khoán, công cụ thanh toán tiết kiệm, tiền gửi ngân hàng, v.v.
Ba, chế độ cấp phép và yêu cầu cấp phép
Không ai/cơ quan nào được phép phát hành, quảng bá hoặc cung cấp stablecoin mà không có sự cho phép, nếu vi phạm có thể bị phạt tối đa 5 triệu nhân dân tệ và 7 năm tù giam.
Việc xin giấy phép phải trải qua kiểm tra nghiêm ngặt, bao gồm yêu cầu vốn (như 25 triệu HKD), kiểm soát nội bộ, quản lý dự trữ, các biện pháp chống rửa tiền, v.v.
Thời gian hiệu lực giấy phép, gia hạn, hủy bỏ, thay đổi và các quy định khác đều được quy định rõ ràng.
Người được cấp phép phải thành lập công ty thực tế tại Hồng Kông và công khai thông tin công ty để tiện cho việc kiểm tra.
Bốn, Tài sản dự trữ và Quản lý rủi ro
Yêu cầu dự trữ: Phải nắm giữ tài sản dự trữ có chất lượng cao và tính thanh khoản cao với giá trị tương đương hoặc vượt trội, đảm bảo rằng stablecoin có thể được hoàn trả toàn bộ bất cứ lúc nào. Tài sản dự trữ cần được phân tách, bảo quản cẩn thận và công bố định kỳ.
Cần phải nắm giữ tài sản dự trữ chất lượng cao, thanh khoản cao tương đương hoặc vượt quá, đảm bảo rằng stablecoin có thể được hoàn lại hoàn toàn bất cứ lúc nào.
Tài sản dự trữ cần được phân tách, bảo quản một cách hợp lý và công bố định kỳ.
Quyền rút tiền: Người nắm giữ có quyền rút tiền ổn định theo mệnh giá, yêu cầu rút tiền không được kèm theo phí không hợp lý và phải được xử lý trong thời gian hợp lý.
Bảo vệ phá sản: Nếu người được cấp phép thanh lý, tài sản dự trữ phải ưu tiên bảo vệ quyền lợi rút tiền của người nắm giữ.
V. Công bố thông tin và độ minh bạch
Định kỳ công bố tình hình hoạt động, tài sản dự trữ, sự thay đổi quan trọng và các thông tin khác cho Cơ quan Quản lý Tiền tệ và công chúng.
Quảng cáo và hoạt động khuyến mãi phải tuân thủ quy định nghiêm ngặt để ngăn chặn sự hiểu lầm hoặc tuyên bố sai sự thật.
Sáu, Quản lý, giám sát các tổ chức lưu ký và trung gian
Các quản lý cấp cao và người nắm quyền phải được sự chấp thuận của cơ quan quản lý tài chính.
Ngân hàng có thể tiến hành điều tra đối với người được cấp phép, yêu cầu thông tin, bổ nhiệm người quản lý hợp pháp, v.v.
Dịch vụ lưu ký stablecoin sẽ được tham khảo và xây dựng hướng dẫn riêng để đảm bảo an toàn cho tài sản.
Các tổ chức trung gian (như ngân hàng, tổ chức có giấy phép của Ủy ban Chứng khoán, nền tảng giao dịch tài sản ảo) chỉ có thể cung cấp stablecoin đã được cấp phép cho công chúng, còn stablecoin chưa được cấp phép chỉ có thể cung cấp cho các nhà đầu tư chuyên nghiệp.
Bảy, Thi hành pháp luật, hình phạt và hợp tác xuyên biên giới
Hình phạt nếu không tuân thủ: Hoạt động mà không có giấy phép, bán stablecoin bởi các tổ chức không được ủy quyền, v.v., có thể bị phạt tiền lên đến 5 triệu nhân dân tệ và phạt tù 7 năm. Mức phạt tối đa đối với gian lận giao dịch stablecoin là 10 triệu đô la và 10 năm tù. Dụ dỗ người khác lấy stablecoin để trình bày sai sự thật có thể bị phạt 1 triệu đô la và tù 7 năm.
Kinh doanh không có giấy phép, bán stablecoin bởi tổ chức không được cấp phép, có thể bị phạt tối đa 5 triệu và tù giam 7 năm.
Hình phạt cao nhất cho gian lận giao dịch stablecoin là 10 triệu nhân dân tệ và 10 năm tù giam.
Dụ dỗ người khác lấy stablecoin và đưa ra thông tin sai sự thật, phạt 1 triệu đồng và bị giam 7 năm.
Ngân hàng trung ương có quyền điều tra, khám xét, áp dụng các hình phạt quản lý.
Các quy định có hiệu lực ngoài lãnh thổ, cũng giám sát các stablecoin phát hành ở nước ngoài nhưng neo vào đồng đô la Hồng Kông.
Tăng cường thực thi thông qua hợp tác giám sát quốc tế, hệ thống ngân hàng và các biện pháp khác.
Hạng tám, Đổi mới và Phát triển ngành công nghiệp
Quy định thiết lập cơ chế "hộp cát", cho phép các dự án đổi mới hoạt động thử nghiệm dưới sự giám sát, khuyến khích ứng dụng các场景 mới như chuỗi cung ứng, thanh toán xuyên biên giới.
Nhấn mạnh việc đạt được sự cân bằng giữa ổn định tài chính và phát triển đổi mới, tránh các hạn chế không cần thiết, thúc đẩy sự phát triển bền vững của ngành.
Chín, Sắp xếp chuyển tiếp và quy định phụ lục
Thiết lập thời gian chuyển tiếp tuân thủ cho các nhà phát hành stablecoin hiện tại, đảm bảo quá trình chuyển tiếp diễn ra suôn sẻ.
Phụ lục 2: Tiêu chuẩn tối thiểu (Tóm tắt): Đủ vốn, quản lý dự trữ, kiểm soát nội bộ, quản lý rủi ro, chống rửa tiền, an ninh công nghệ thông tin, quản lý duy trì hoạt động, công bố thông tin, v.v.
Phụ lục 3: Chi phí giấy phép (tóm tắt): Bao gồm các loại phí như xin giấy phép, gia hạn, thay đổi, tra cứu, v.v., do Cơ quan Quản lý Tiền tệ quy định.
Các phụ lục khác bao gồm các quy định về tội phạm hình sự, sắp xếp chuyển tiếp, thành lập tòa án.
Mười, Thực hiện và tuyên truyền
Trước khi quy định có hiệu lực, sẽ tăng cường tuyên truyền và giáo dục, nâng cao nhận thức của công chúng về stablecoin và các rủi ro.
Thiết lập nhóm chuyên trách liên ngành với cảnh sát, Ủy ban Chứng khoán và các cơ quan khác, chủ động giám sát thị trường và phòng ngừa lừa đảo.
tóm tắt
Dự thảo "Luật về Stablecoin" của Hồng Kông tập trung vào hệ thống cấp phép nghiêm ngặt, yêu cầu tài sản dự trữ rõ ràng, tính minh bạch cao và quyền lực thi hành mạnh mẽ, vừa bảo vệ người dùng và ổn định tài chính, vừa để lại không gian cho đổi mới và phát triển ngành. Nội dung của luật này cân nhắc tiêu chuẩn quốc tế và thực tế địa phương, giúp củng cố vị thế của Hồng Kông như một trung tâm tài chính và tài sản ảo quốc tế.
Xem bản gốc
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Những điểm chính của Dự thảo Quy định về Stablecoin tại Hồng Kông
Một, bối cảnh lập pháp và mục tiêu chính sách
Với sự phát triển của tài sản ảo (Web3), stablecoin ngày càng đóng vai trò quan trọng hơn như công cụ thanh toán và tài chính trong hệ thống tài chính, mang đến rủi ro tiềm ẩn cho sự ổn định tài chính.
Chính phủ cho rằng cần thiết phải thiết lập một hệ thống quản lý chuyên biệt, vừa bảo vệ quyền lợi của người dùng, duy trì sự ổn định tài chính, vừa thúc đẩy sự đổi mới và phát triển lành mạnh của ngành.
Dự thảo quy định tham khảo tiêu chuẩn quốc tế của Hội đồng ổn định tài chính (FSB), áp dụng nguyên tắc "ngành nghề giống nhau, rủi ro giống nhau, quy tắc giống nhau".
Hai, hoạt động được quản lý và phạm vi áp dụng
Các hoạt động được quản lý bao gồm: Phát hành stablecoin tiền pháp định ở Hồng Kông Stablecoin được phát hành ở nước ngoài nhưng gắn liền với đồng đô la Hồng Kông Tích cực quảng bá stablecoin tiền pháp định cho công chúng Hồng Kông Các hoạt động quan trọng khác do HKMA chỉ định
Phát hành stablecoin fiat tại Hồng Kông
Stablecoin phát hành ở nước ngoài nhưng gắn với đô la Hồng Kông
Tích cực quảng bá stablecoin fiat cho công chúng Hồng Kông
Các hoạt động quan trọng khác do Ngân hàng Trung ương chỉ định
Định nghĩa stablecoin: Tài sản kỹ thuật số được phát hành thông qua công nghệ mã hóa, dựa trên một hoặc nhiều loại tiền tệ hoặc tài sản hợp pháp làm tham chiếu giá trị, có thể được sử dụng để thanh toán, đầu tư và thanh toán.
Loại trừ: CBDC, token có mục đích hạn chế, chứng khoán, công cụ thanh toán tiết kiệm, tiền gửi ngân hàng, v.v.
Ba, chế độ cấp phép và yêu cầu cấp phép
Không ai/cơ quan nào được phép phát hành, quảng bá hoặc cung cấp stablecoin mà không có sự cho phép, nếu vi phạm có thể bị phạt tối đa 5 triệu nhân dân tệ và 7 năm tù giam.
Việc xin giấy phép phải trải qua kiểm tra nghiêm ngặt, bao gồm yêu cầu vốn (như 25 triệu HKD), kiểm soát nội bộ, quản lý dự trữ, các biện pháp chống rửa tiền, v.v.
Thời gian hiệu lực giấy phép, gia hạn, hủy bỏ, thay đổi và các quy định khác đều được quy định rõ ràng.
Người được cấp phép phải thành lập công ty thực tế tại Hồng Kông và công khai thông tin công ty để tiện cho việc kiểm tra.
Bốn, Tài sản dự trữ và Quản lý rủi ro
Yêu cầu dự trữ: Phải nắm giữ tài sản dự trữ có chất lượng cao và tính thanh khoản cao với giá trị tương đương hoặc vượt trội, đảm bảo rằng stablecoin có thể được hoàn trả toàn bộ bất cứ lúc nào. Tài sản dự trữ cần được phân tách, bảo quản cẩn thận và công bố định kỳ.
Cần phải nắm giữ tài sản dự trữ chất lượng cao, thanh khoản cao tương đương hoặc vượt quá, đảm bảo rằng stablecoin có thể được hoàn lại hoàn toàn bất cứ lúc nào.
Tài sản dự trữ cần được phân tách, bảo quản một cách hợp lý và công bố định kỳ.
Quyền rút tiền: Người nắm giữ có quyền rút tiền ổn định theo mệnh giá, yêu cầu rút tiền không được kèm theo phí không hợp lý và phải được xử lý trong thời gian hợp lý.
Bảo vệ phá sản: Nếu người được cấp phép thanh lý, tài sản dự trữ phải ưu tiên bảo vệ quyền lợi rút tiền của người nắm giữ.
V. Công bố thông tin và độ minh bạch
Định kỳ công bố tình hình hoạt động, tài sản dự trữ, sự thay đổi quan trọng và các thông tin khác cho Cơ quan Quản lý Tiền tệ và công chúng.
Quảng cáo và hoạt động khuyến mãi phải tuân thủ quy định nghiêm ngặt để ngăn chặn sự hiểu lầm hoặc tuyên bố sai sự thật.
Sáu, Quản lý, giám sát các tổ chức lưu ký và trung gian
Các quản lý cấp cao và người nắm quyền phải được sự chấp thuận của cơ quan quản lý tài chính.
Ngân hàng có thể tiến hành điều tra đối với người được cấp phép, yêu cầu thông tin, bổ nhiệm người quản lý hợp pháp, v.v.
Dịch vụ lưu ký stablecoin sẽ được tham khảo và xây dựng hướng dẫn riêng để đảm bảo an toàn cho tài sản.
Các tổ chức trung gian (như ngân hàng, tổ chức có giấy phép của Ủy ban Chứng khoán, nền tảng giao dịch tài sản ảo) chỉ có thể cung cấp stablecoin đã được cấp phép cho công chúng, còn stablecoin chưa được cấp phép chỉ có thể cung cấp cho các nhà đầu tư chuyên nghiệp.
Bảy, Thi hành pháp luật, hình phạt và hợp tác xuyên biên giới
Hình phạt nếu không tuân thủ: Hoạt động mà không có giấy phép, bán stablecoin bởi các tổ chức không được ủy quyền, v.v., có thể bị phạt tiền lên đến 5 triệu nhân dân tệ và phạt tù 7 năm. Mức phạt tối đa đối với gian lận giao dịch stablecoin là 10 triệu đô la và 10 năm tù. Dụ dỗ người khác lấy stablecoin để trình bày sai sự thật có thể bị phạt 1 triệu đô la và tù 7 năm.
Kinh doanh không có giấy phép, bán stablecoin bởi tổ chức không được cấp phép, có thể bị phạt tối đa 5 triệu và tù giam 7 năm.
Hình phạt cao nhất cho gian lận giao dịch stablecoin là 10 triệu nhân dân tệ và 10 năm tù giam.
Dụ dỗ người khác lấy stablecoin và đưa ra thông tin sai sự thật, phạt 1 triệu đồng và bị giam 7 năm.
Ngân hàng trung ương có quyền điều tra, khám xét, áp dụng các hình phạt quản lý.
Các quy định có hiệu lực ngoài lãnh thổ, cũng giám sát các stablecoin phát hành ở nước ngoài nhưng neo vào đồng đô la Hồng Kông.
Tăng cường thực thi thông qua hợp tác giám sát quốc tế, hệ thống ngân hàng và các biện pháp khác.
Hạng tám, Đổi mới và Phát triển ngành công nghiệp
Quy định thiết lập cơ chế "hộp cát", cho phép các dự án đổi mới hoạt động thử nghiệm dưới sự giám sát, khuyến khích ứng dụng các场景 mới như chuỗi cung ứng, thanh toán xuyên biên giới.
Nhấn mạnh việc đạt được sự cân bằng giữa ổn định tài chính và phát triển đổi mới, tránh các hạn chế không cần thiết, thúc đẩy sự phát triển bền vững của ngành.
Chín, Sắp xếp chuyển tiếp và quy định phụ lục
Thiết lập thời gian chuyển tiếp tuân thủ cho các nhà phát hành stablecoin hiện tại, đảm bảo quá trình chuyển tiếp diễn ra suôn sẻ.
Phụ lục 2: Tiêu chuẩn tối thiểu (Tóm tắt): Đủ vốn, quản lý dự trữ, kiểm soát nội bộ, quản lý rủi ro, chống rửa tiền, an ninh công nghệ thông tin, quản lý duy trì hoạt động, công bố thông tin, v.v.
Phụ lục 3: Chi phí giấy phép (tóm tắt): Bao gồm các loại phí như xin giấy phép, gia hạn, thay đổi, tra cứu, v.v., do Cơ quan Quản lý Tiền tệ quy định.
Các phụ lục khác bao gồm các quy định về tội phạm hình sự, sắp xếp chuyển tiếp, thành lập tòa án.
Mười, Thực hiện và tuyên truyền
Trước khi quy định có hiệu lực, sẽ tăng cường tuyên truyền và giáo dục, nâng cao nhận thức của công chúng về stablecoin và các rủi ro.
Thiết lập nhóm chuyên trách liên ngành với cảnh sát, Ủy ban Chứng khoán và các cơ quan khác, chủ động giám sát thị trường và phòng ngừa lừa đảo.
tóm tắt
Dự thảo "Luật về Stablecoin" của Hồng Kông tập trung vào hệ thống cấp phép nghiêm ngặt, yêu cầu tài sản dự trữ rõ ràng, tính minh bạch cao và quyền lực thi hành mạnh mẽ, vừa bảo vệ người dùng và ổn định tài chính, vừa để lại không gian cho đổi mới và phát triển ngành. Nội dung của luật này cân nhắc tiêu chuẩn quốc tế và thực tế địa phương, giúp củng cố vị thế của Hồng Kông như một trung tâm tài chính và tài sản ảo quốc tế.