Solana tornou-se um terreno fértil para os ‘cabals’ que manipulam memecoin

A febre dos memecoins que começou na blockchain Solana há dois anos parecia inicialmente algo natural. No entanto, desde então, a Solana atraiu várias figuras de destaque, incluindo o presidente dos E.U.A. Donald Trump, a primeira-dama Melania Trump e o presidente da Argentina Javier Milei.

Estas figuras impulsionaram a explosão do memecoin na Solana, levando ao surgimento de um grande número de grupos privados que controlam uma parte significativa do mercado de memecoin avaliado em bilhões de USD.

Isto cria uma grande vantagem para os insiders, ajudando-os a realizar transações super lucrativas, enquanto a maior parte dos investidores de varejo tem que arcar com as perdas.

Ciclo de repetição do mercado de criptomoedas

O memecoin apareceu pela primeira vez alguns anos após o nascimento do Bitcoin, quando os desenvolvedores começaram a transformar memes da Internet em criptomoedas como uma brincadeira.

O primeiro memecoin a alcançar um sucesso relativo na Solana foi o Bonk, lançado logo após a queda da FTX e do império de Sam Bankman-Fried. Naquela época, os investidores desesperados buscavam oportunidades para ganhar dinheiro rapidamente após a queda do mercado.

Desde então, Solana – que é promovida como mais rápida e mais barata que o Ethereum – tornou-se a blockchain preferida para o lançamento de memecoins. Tanto Trump quanto Melania escolheram Solana para lançar suas memecoins oficiais, mas ambos perderam valor acentuadamente desde o lançamento.

Libra, memecoin que causa controvérsia política por ser apoiado por Milei, também foi lançado na Solana.

De acordo com a Bloomberg, há cada vez mais memecoins controversos sendo lançados na Solana devido à existência de uma rede estreita entre aqueles que estão por trás do processo de criação, lançamento e negociação de tokens. Os observadores de mercado acreditam que isso é uma repetição de ciclos de criptomoedas anteriores.

Vantagens dos insiders

Os pequenos investidores pagam um preço alto ao entrar tarde no mercado. Por exemplo, o memecoin de Trump perdeu quase 85% do seu valor, caindo de cerca de 74 USD antes do dia da posse para cerca de 11 USD.

Da mesma forma, o memecoin de Melania caiu quase 95% desde o pico de cerca de 13,5 USD. A Libra também perdeu a maior parte do seu valor logo após o lançamento. Essas perdas recaem principalmente sobre os investidores que entraram tarde.

Jordi Alexander, fundador da Selini Capital – uma empresa especializada na negociação de ativos digitais, incluindo memecoin – compartilhou com a Bloomberg:

“O lançamento de memecoins foi promovido como uma contrapartida aos tokens ‘utilitários’ que os fundos de investimento de risco podem comprar por um preço 100 vezes mais baixo antes de revender para investidores de varejo... Mas, na realidade, os lançamentos de memecoins também têm – se não mais – vantagens para os insiders.”

Alguns personagens nesta competição são chamados de KOL, geralmente pessoas famosas nas redes sociais com um grande número de seguidores. Eles participam publicamente de projetos de memecoin antes do lançamento e costumam receber uma grande quantidade de tokens ou comprá-los a um preço extremamente baixo em troca de promover e atrair investidores.

Embora muitos projetos de memecoin afirmem implementar o modelo "lançamento justo" (fair launch), onde todos os tokens são vendidos ao mesmo tempo, isso raramente acontece, de acordo com Mohamed Ezeldin – chefe do departamento de tokenomics da Animoca Brands.

Estratégias de manipulação do mercado: Grupos ‘cabals’

‘Cabals’ é um termo que se refere a grupos especializados na emissão de memecoins. Esses grupos desempenham um papel de conexão entre KOL e os criadores de memecoins. Segundo Joseph Edwards, chefe do departamento de pesquisa da Enigma Securities, os cabals costumam estar envolvidos em manipulação de preços para lucrar com os investidores.

Especificamente, os cabals criam memecoins segundo o modelo pump-and-dump (, inflacionando o preço e depois despejando ), atraindo compradores assim que são lançados, mas fazendo com que o token perca valor quase instantaneamente. A Kelsier Ventures de Hayden Davis, a entidade por trás da Libra, é um exemplo típico. Edwards observa:

“Vários criadores de mercado já fizeram algo semelhante em 2021 – grupos de liquidez secretos… Eles apoiaram o lançamento desses tokens e em todas as vezes foi um pump-and-dump.”

Uma das estratégias mais comuns que os cabals utilizam para derrotar os investidores de varejo é o 'sniping' – usar bots de negociação para comprar memecoin assim que são lançados e vender rapidamente para lucrar com a volatilidade de curto prazo.

Quando o memecoin de Trump foi lançado, algumas wallets conseguiram comprar tokens a preços muito baixos e rapidamente despejaram, fazendo o preço cair drasticamente.

Além disso, a aparição de plataformas que suportam a criação e emissão de memecoins na Solana agrava ainda mais o problema. As plataformas mais destacadas são Pump.fun e Meteora – tanto os memecoins de Trump, Melania quanto Libra foram lançados através da Meteora.

Ezeldin da Animoca Brands comentou:

“A aparição de plataformas como Pump.fun criou um ambiente onde as pessoas se preocupam apenas com o lucro a curto prazo em vez do verdadeiro valor do projeto.”

Lição para o investidor de retalho

No mês passado, a Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos (SEC) declarou que não considera memecoins como valores mobiliários, o que significa que os projetos de memecoin não precisam se registrar na SEC. Isso também significa que os investidores de memecoin não têm a proteção das leis de valores mobiliários federais.

Cathie Wood, CEO da Ark Investment Management, acredita que:

"A mensagem das autoridades reguladoras é muito clara. Os investidores de retalho terão que aprender com as suas perdas. Não há nada que ensine melhor as pessoas do que perder dinheiro."

Você pode ver o preço da moeda aqui.

Declaração de isenção de responsabilidade: Este artigo contém apenas informações objetivas, não é um conselho de investimento. Investidores devem pesquisar cuidadosamente antes de tomar decisões. Não nos responsabilizamos pelas suas decisões de investimento.

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Hoà Thân

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