年末予測：2025年の4つの市場と11の機会

イーサリアムはオンチェーンアルトコインシーズンに影響を受けない。L1sとの競争に基づいて失敗しました。VRの新展開に伴い、メタバーストークンは新たな生命を得ます。ICOが再び偉大になります。この記事はKyleの執筆に基づいており、PANewsが整理および翻訳しました。 （前提：視点》来年「ICO 2.0」が復活し、伝統企業が通貨を発行し、暗号企業を買収する新しい波が押し寄せる） （背景：NFTレース2024レビュー：会場から離れたくない画像たち） 2024年以降の現在のブル・マーケットサイクルは次のとおりです：1月10日BTC ETFの導入→BTCの歴史的高値まで、アルトコインシーズンを推進し、2024年第2四半期/第3四半期の変動期に入ります。BTCは5万ドルから6万ドルを超え続け、現在は9万ドル前後を推移しています。注目すべきは、アルトコインシーズンがBTCの高値に達したときに始まったことであり、最初のサイクルはBTCが6.9万ドルに向かったが適切に突破できず、次のサイクルは10万ドルに向かうものです。次のアルトコインシーズンはおそらくBTCが10万ドルを維持するときに始まり、2025年第1四半期に起こることを期待していますが、おそらく2024年第2/第3四半期の物語が再び繰り返されるかもしれません。以下は発生する可能性のあるすべてのシナリオです： シナリオ1：BTCとアルトコインが一般的に上昇。2025年に向けて一貫して上昇し、さらにアルトコインシーズンに入る。BTCが引き続き上昇するため、すべてのトークンが良好なパフォーマンスを発揮し、過去2ヶ月の状況が繰り返され、すべてが上昇する（30-40%の可能性）。戦略：優れたパフォーマンスを示すアルトコインを選択し、押し目買いを行います。 シナリオ2：BTCが上昇し、アルトコインの上昇幅は少ない。2024年の物語が再び繰り返され、次の数ヶ月は変動しますが、2024年よりも上昇する可能性が高くなります（BTCが上昇しているため）。したがって、優れたパフォーマンスを示すトークンを選択します（50-60%の可能性）。戦略：選択したアルトコインを押し目買いし、人気のあるレースを避けて、次の「暴富トークン」を見つけます。 シナリオ3：BTCが上昇し、アルトコインが一般的に下落（20-30%の可能性）。戦略：すべてのアルトコインを売却し、アルトコイン投資を削減します。長期間上昇しないアルトコインを保持している場合、すべてを売却する必要があるかもしれません。 シナリオ4：BTCが下落し、アルトコインが一般的に下落。すべてがピークに達した（10-20%の可能性）。大局的に有利な情報があるため、新しいBTCのATH突破は2024年ほど時間がかからない可能性があります。今年の地獄のような夏には、ETFがちょうど導入され、TradFiはまだBTCを顧客に販売しようとする状況です。最も重要なのは、外部ではBTCの重要性が一般には信じられていないことです。現在、トランプが勝利し、戦略的なBTCの備蓄についての議論が展開されており、戦略的なBTCの備蓄を構築する可能性は低いですが、BTCの評判は既に変化しています。重要なのは、物語です。実際には、現在の新政権はデジタル資産分野に新たなフォローアップをもたらし、今後の米国大統領がBTCについて頻繁に話すことで、BTCの購入を説得することがはるかに簡単になりました。この政権交代は非常に重要です。そのため、BTCは2025年に引き続き順調に推移するでしょう。アルトコインにとっても状況は似ていますが、異なる点もあります。全アルトコインの総市場価値は2024年第1四半期に2021年の歴史的な最高値を記録し、2024年第4四半期にサイクルのピークに達しました。これは多かれ少なかれ同じパターンに従っています（前述のシナリオ1とシナリオ2にはあまり違いがありません）。重要なのはポジショニングとタイミングです。2025年は良いと予想していますが、それがどのくらいの時間を要するかはわかりません。2025年の上昇は2024年よりも早くなる可能性がありますが、触媒がない場合、アルトコインは大幅に下落するでしょう。サイクルが終わるまで、BTCであろうとアルトコインであろうと、ブル相場を維持します。2025年は2024年の夏のような状況は再び起こりませんが、現在のような期間に直面する可能性があります（ただし、安定期だけですが、価格はかなり良好な水準を維持します）。オンチェーンの状況は異なります。潮が引いたとき、オンチェーンが70%下落する可能性があります。アルトコインはまだピークに達していないと予想されますが、BTCがアルトコインが「死亡」したときにどのように上昇し続けるか見えず、ここでピークに達するBTCが見えません。 結論：BTCが上昇し、2024年よりもアルトコインが上昇し、下落する可能性はありますが、2024年ほど強くはありません。リスク サイクルのトップにはまだ遠く、毎週再評価が必要です。サイクルのトップは必ずしも「イベント」ではなく、むしろ時間の経過とともに徐々に近づいていく範囲です。 BTCの備蓄計画のリスク 新しい大統領任期が始まると、誰もがトランプの言動にフォローするでしょう。BTCの有利な情報は存在しますが、トランプが備蓄計画を完全無視すると非常に悲観的な状況になるでしょう。より可能性の高いシナリオは、備蓄計画が実現せず、または何かが遅れることです。 後者の場合：最初は下落する可能性がありますが、最終的には上昇する可能性があります。 結論：上昇のサイン=サイクルの継続。下落のサイン=計画の変更が必要。サイクルは継続する可能性がありますが、リスクは低いです。 供給リスク 2024年の夏はマクロ環境が狂った時期で、株式市場は何度も新高値を更新しました。しかし、Gox、Grayscale GBTCなどの供給大物による打撃が何度もあり、利益はなく、損害だけです。供給リスクは常に解消できません。多くのBTCを所有している人たちがいます —— 英国政府、シルクロード、FTXディスポセットなど。これはフォローする必要がある事柄ですが、すべてが順調であれば、これらの出来事はすべて良い押し目買いの機会です。 マクロリスク 利下げの幅は小さくなると予想されますが、それほど楽観的ではありませんが、事実は、金利が続けば流動性が改善します。同様に、上昇のサイン=サイクルの継続です。利下げ/非利下げが行われない限り、マクロはデジタル資産にとって有利になるはずです。下落のサインはインフレが再び上昇し、FRBがインフレを抑えるために金利を引き上げる必要がある可能性です。 トークン推奨 1. AI AIはすでに数回の波にさらされています。次の波はすぐに到来すると予想されます。購入して保持すると良い結果は得られません。Goat、これらすべてを生み出したトークンは60%下落し、引き続きパフォーマンスが低い可能性があります。おすすめ：アプリケーション技術/スワーム/ゲーム/消費者中心のAI ALCH（ゲーム開発）、Griffain（ウォレット制御のエージェント）、Digimon、Ai16zなどがおすすめです。 2. 分散型金融 分散型金融は素晴らしい物語を続けますが、投資するのは非常に難しいです。トークンに利益をもたらすことはほとんどありませんし、もしも利益があっても大幅な上昇は期待できません。率直に言って、リスクリターンの観点からは、分散型金融はお勧めしません。おすすめ：AAVE/ENA/Morpho/Euler/USUAL 次点：ステーブルコイン/ペイメント関連トークン 3. L1 L1は復活するでしょう。ハイプが明らかです。L1自体は市場が無視し続けてきたものです —— 誰もフォローしていない領域の1つですが、巨大な機会が潜んでいます（ハイプが10倍になるようなもの）。おすすめ...