著者: Jonas @Foresight Ventures
**1. ショートスクイーズとは何ですか? **
空売りをすることで、トレーダーは資産価格の下落から利益を得ることができます。これは、既存のポジションや市場の弱気な動きをヘッジする一般的な方法です。しかし、ショートトレードには高いリスクが伴う場合があります。 **まず第一に、買い注文が突然増加し、多数の空売り者がポジションを決済して資産を買い続けなければならない場合、短期間で市場の需要が流通量をはるかに上回り、価格が急落する場合があります。供給不足により値上げされると、ショートスクイーズ取引を引き起こす可能性があります。第二に、操作的グループが流通プレートを吸収して集中させ、市場の空売り者がこのグループ以外にチップを買い戻す手段がなくなると、操作的ショートスクイーズも引き起こされます。 **
**ショートスクイーズ取引は、時価総額が小さいアルトコインや取引が活発でないアルトコインで発生する可能性が高くなります。特にハイレバレッジを利用した仮想通貨市場では強制清算が継続することでウォーターフォール効果が発生し、価格変動がより激しくなります。一部の上級トレーダーは、潜在的なショートスクイーズに注目し、初期の開始時にポジションを蓄積し、急速な価格上昇を利用して売ります。 **
**1. 契約の資金調達率: ショート スクイーズの前提は、ショート ポジションがロング ポジションを圧倒的に上回っていることです。 **具体的な表現形式は、あるアルトコインの約定資金調達率が-0.1％を超える（つまり、日次ショート金利が0.3％、年換算金利が100％を超える）場合、ショート金利が解除されることを意味します。短期地合いは極端で、-0.75％を超えると加速するだろう。以下の議論のケースでは、極端なマイナスの資金調達率が見られます。
**2. 契約ポジション: さらに重要なのは、より多くの流動性が閉じ込められているほど、ショートスクイーズによって引き起こされるボラティリティが大きくなるということです。 **これは主に 2 つの側面に反映されます 1 つは、約定ポジションが流通市場価格に近いほど、約定取引高が現物取引高の 50% に近づくほど、ショートスクイーズが容易になります。 。第二に、契約ポジションは短期的には50％以上増加するはずで、これは主要なファンドが市場に参入していることを示しています。建玉が下がるということはメインファンドが後退していることを意味しており、このタイミングで利益確定する必要があります。
**3. チップの分布: **マーケットメーカーが操作的なショートスクイーズを行うのに適しており、チップ構造が集中するほど、市場のボラティリティはより極端になります。
3. 最近のいくつかの典型的なケースの分析
**1. LINA:****Linear はクロスチェーン互換の defi 合成資産プロトコルであり、そのファンダメンタルズは精彩を欠いています。 **5月末時点では、安定通貨LUSDが担保されており、その担保比率は発行部数の22%にも達しました。安定通貨のLUSDおよびBUSDグループは、LPマイニングトークンLINAの利回りが60％で、推定10％のヘッジマイニング比率を引き付けています。市場の主力は流通供給量の 23% を購入するため、誓約額の 22% とブックメーカーのコントロールの 23%、合計で LINA チップの約 50% がロックされます。これは非常に典型的な操作的なショート スクイズであり、ディーラーはスポット操作契約を結んでいます。
LINAの契約資金調達率は5月28日以来-0.1%を大きく超えており、5月31日と6月3日には最高調達率の-2%に達していることがわかります。契約ポジションも5月28日以降急激に増加し、ポジションは5000万ドルとなっているが、現時点での流通市場価値は7000万ドルにすぎず、契約取引高は5000万ドルと50に近い。 9,000 万米ドルのスポット取引高の % に相当し、供給が需要を上回ったポジションをクローズするため、ショート ポジションが発生しやすくなります。そのため、5月28日から6月3日までの1週間でLINA通貨の価格は2～3倍に急騰した。
**2. ARPA: ARPA ネットワークは分散型セキュア コンピューティング ネットワークであり、2018 年のプライバシー パブリック チェーンです。 **乱数発生器の構築はこのほど完了し、テストネットワークの第2段階テストが実施され、メインネットワークは間もなく開始される予定です。マーケット メーカーは 4 月に DWF に置き換えられましたが、DWF は歴史上何度も他の暗号化プロジェクトのマーケットに登場してきました。
5月12日以降、ARPAの契約資金調達率が-0.1%を大きく超えていることが分かります。途中紆余曲折はありましたが、5月16日までは高金利が続き、極値は-1%に達しました。さらに重要なのは、契約ポジションが5月12日以降急騰しており、建玉は3000万ドルと、流通市場価格の4000万ドルに近い。契約の売上高は3,000万ドルで、スポットの売上高7,000万ドルのほぼ50％でした。その結果、ARPAのショートスクイーズ市場は2週間以内に急速に3～4倍に上昇した。
**3. MTL: Metal は、ユーザー インセンティブを備えた暗号化資産支払いプラットフォームで、2017 年の古いプロジェクトです。 **市場の主要プレーヤーは流通市場の約10%を支配しており、韓国の取引所アップビットの取引量は最近誇張されています。
5 月 6 日の MTL の契約資金調達率は異常でしたが、ショートスクイーズが 1 日早く終了したことがわかります。その後、6月6日に再び異常が発生し、後半には-1.8％という極値に達しました。さらに重要なことは、6月6日以降、契約建玉が急激に上昇しており、建玉は6000万米ドルと、流通市場価格の8000万米ドルに非常に近い水準となっている。契約売上高は8,000万米ドルで、スポット売上高1億6,000万米ドルのほぼ50％に達しました。このショートスクイーズにより、MTL は 1 週間以内に 2 ～ 3 倍に上昇しました。
偶然にも、昨年のレバー、ベル、その他の小型株アルトコインも、高い資金調達率、高い契約対スポットポジション比率、高い契約対スポット取引比率、ポジションの突然の急増など、同様のショートスクイーズ戦術を経験しました。 、など、ここでは一つ一つ繰り返しません。
##4. ショートスクイーズ取引のリスク
どのコインにも長所と短所があり、** ショートスクイーズにはある程度の不確実性があります。 **
**1. 暗号化取引所では一時的にルールが変更されます。 **デフォルトのポジション制限が増加すると強気となり、デフォルトのポジション制限が減少するとマイナスになります。たとえば、Binance Exchange は 6 月 3 日に LINAUSDT のレバレッジとマージンの段階を一時的に調整し、6 月 7 日に MTLUSDT のレバレッジとマージンの段階を一時的に調整しました。これは、「いつでもルールを変更する必要がある」という強力な警告信号であり、「やめてください」という意味です。あなたが儲かっているからといってポットを交換しましょう。
**2. アルトコインのその後の価値の戻り。 **空売り後に上昇したアルトコインは数多くありますが、大幅に空売りされたアルトコインは価格が急騰するにつれて下落し続けることが多くなります。ピークを示すためによく使用される指標があります。これは、アルトコインのスポット (または契約) の取引高とアルトコインの王様である ETH の取引高の比較です。過去のデータから、アルトコインのスポット（またはコントラクト）の取引量がETHを超えるかそれに近づくと、それが短期センチメントのトップになる可能性が高くなります。そして4時間足の振幅が20%を超えた場合も利益確定が必要です。一般に、ショートスクイーズはファンダメンタルズイベントよりもテクニカルパターンを優先し、一部の個人投資家に損失をもたらす傾向があります。
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アルトコインのショートスクイーズから利益を得るには?
著者: Jonas @Foresight Ventures
**1. ショートスクイーズとは何ですか? **
空売りをすることで、トレーダーは資産価格の下落から利益を得ることができます。これは、既存のポジションや市場の弱気な動きをヘッジする一般的な方法です。しかし、ショートトレードには高いリスクが伴う場合があります。 **まず第一に、買い注文が突然増加し、多数の空売り者がポジションを決済して資産を買い続けなければならない場合、短期間で市場の需要が流通量をはるかに上回り、価格が急落する場合があります。供給不足により値上げされると、ショートスクイーズ取引を引き起こす可能性があります。第二に、操作的グループが流通プレートを吸収して集中させ、市場の空売り者がこのグループ以外にチップを買い戻す手段がなくなると、操作的ショートスクイーズも引き起こされます。 **
**ショートスクイーズ取引は、時価総額が小さいアルトコインや取引が活発でないアルトコインで発生する可能性が高くなります。特にハイレバレッジを利用した仮想通貨市場では強制清算が継続することでウォーターフォール効果が発生し、価格変動がより激しくなります。一部の上級トレーダーは、潜在的なショートスクイーズに注目し、初期の開始時にポジションを蓄積し、急速な価格上昇を利用して売ります。 **
2. ショートスクイーズ取引のいくつかの重要な指標
**1. 契約の資金調達率: ショート スクイーズの前提は、ショート ポジションがロング ポジションを圧倒的に上回っていることです。 **具体的な表現形式は、あるアルトコインの約定資金調達率が-0.1％を超える（つまり、日次ショート金利が0.3％、年換算金利が100％を超える）場合、ショート金利が解除されることを意味します。短期地合いは極端で、-0.75％を超えると加速するだろう。以下の議論のケースでは、極端なマイナスの資金調達率が見られます。
**2. 契約ポジション: さらに重要なのは、より多くの流動性が閉じ込められているほど、ショートスクイーズによって引き起こされるボラティリティが大きくなるということです。 **これは主に 2 つの側面に反映されます 1 つは、約定ポジションが流通市場価格に近いほど、約定取引高が現物取引高の 50% に近づくほど、ショートスクイーズが容易になります。 。第二に、契約ポジションは短期的には50％以上増加するはずで、これは主要なファンドが市場に参入していることを示しています。建玉が下がるということはメインファンドが後退していることを意味しており、このタイミングで利益確定する必要があります。
**3. チップの分布: **マーケットメーカーが操作的なショートスクイーズを行うのに適しており、チップ構造が集中するほど、市場のボラティリティはより極端になります。
3. 最近のいくつかの典型的なケースの分析
**1. LINA:****Linear はクロスチェーン互換の defi 合成資産プロトコルであり、そのファンダメンタルズは精彩を欠いています。 **5月末時点では、安定通貨LUSDが担保されており、その担保比率は発行部数の22%にも達しました。安定通貨のLUSDおよびBUSDグループは、LPマイニングトークンLINAの利回りが60％で、推定10％のヘッジマイニング比率を引き付けています。市場の主力は流通供給量の 23% を購入するため、誓約額の 22% とブックメーカーのコントロールの 23%、合計で LINA チップの約 50% がロックされます。これは非常に典型的な操作的なショート スクイズであり、ディーラーはスポット操作契約を結んでいます。
LINAの契約資金調達率は5月28日以来-0.1%を大きく超えており、5月31日と6月3日には最高調達率の-2%に達していることがわかります。契約ポジションも5月28日以降急激に増加し、ポジションは5000万ドルとなっているが、現時点での流通市場価値は7000万ドルにすぎず、契約取引高は5000万ドルと50に近い。 9,000 万米ドルのスポット取引高の % に相当し、供給が需要を上回ったポジションをクローズするため、ショート ポジションが発生しやすくなります。そのため、5月28日から6月3日までの1週間でLINA通貨の価格は2～3倍に急騰した。
**2. ARPA: ARPA ネットワークは分散型セキュア コンピューティング ネットワークであり、2018 年のプライバシー パブリック チェーンです。 **乱数発生器の構築はこのほど完了し、テストネットワークの第2段階テストが実施され、メインネットワークは間もなく開始される予定です。マーケット メーカーは 4 月に DWF に置き換えられましたが、DWF は歴史上何度も他の暗号化プロジェクトのマーケットに登場してきました。
5月12日以降、ARPAの契約資金調達率が-0.1%を大きく超えていることが分かります。途中紆余曲折はありましたが、5月16日までは高金利が続き、極値は-1%に達しました。さらに重要なのは、契約ポジションが5月12日以降急騰しており、建玉は3000万ドルと、流通市場価格の4000万ドルに近い。契約の売上高は3,000万ドルで、スポットの売上高7,000万ドルのほぼ50％でした。その結果、ARPAのショートスクイーズ市場は2週間以内に急速に3～4倍に上昇した。
**3. MTL: Metal は、ユーザー インセンティブを備えた暗号化資産支払いプラットフォームで、2017 年の古いプロジェクトです。 **市場の主要プレーヤーは流通市場の約10%を支配しており、韓国の取引所アップビットの取引量は最近誇張されています。
5 月 6 日の MTL の契約資金調達率は異常でしたが、ショートスクイーズが 1 日早く終了したことがわかります。その後、6月6日に再び異常が発生し、後半には-1.8％という極値に達しました。さらに重要なことは、6月6日以降、契約建玉が急激に上昇しており、建玉は6000万米ドルと、流通市場価格の8000万米ドルに非常に近い水準となっている。契約売上高は8,000万米ドルで、スポット売上高1億6,000万米ドルのほぼ50％に達しました。このショートスクイーズにより、MTL は 1 週間以内に 2 ～ 3 倍に上昇しました。
偶然にも、昨年のレバー、ベル、その他の小型株アルトコインも、高い資金調達率、高い契約対スポットポジション比率、高い契約対スポット取引比率、ポジションの突然の急増など、同様のショートスクイーズ戦術を経験しました。 、など、ここでは一つ一つ繰り返しません。
##4. ショートスクイーズ取引のリスク
どのコインにも長所と短所があり、** ショートスクイーズにはある程度の不確実性があります。 **
**1. 暗号化取引所では一時的にルールが変更されます。 **デフォルトのポジション制限が増加すると強気となり、デフォルトのポジション制限が減少するとマイナスになります。たとえば、Binance Exchange は 6 月 3 日に LINAUSDT のレバレッジとマージンの段階を一時的に調整し、6 月 7 日に MTLUSDT のレバレッジとマージンの段階を一時的に調整しました。これは、「いつでもルールを変更する必要がある」という強力な警告信号であり、「やめてください」という意味です。あなたが儲かっているからといってポットを交換しましょう。
**2. アルトコインのその後の価値の戻り。 **空売り後に上昇したアルトコインは数多くありますが、大幅に空売りされたアルトコインは価格が急騰するにつれて下落し続けることが多くなります。ピークを示すためによく使用される指標があります。これは、アルトコインのスポット (または契約) の取引高とアルトコインの王様である ETH の取引高の比較です。過去のデータから、アルトコインのスポット（またはコントラクト）の取引量がETHを超えるかそれに近づくと、それが短期センチメントのトップになる可能性が高くなります。そして4時間足の振幅が20%を超えた場合も利益確定が必要です。一般に、ショートスクイーズはファンダメンタルズイベントよりもテクニカルパターンを優先し、一部の個人投資家に損失をもたらす傾向があります。