複数のリスクが重なり合い、金融市場が大きく揺れ動く。ドルの信用危機に警戒せよ。

市場の動揺が激化し、複数のリスクが経済の見通しを圧迫

今週の金融市場は激しい変動を経験し、株式、債券、為替の三重苦が浮き彫りになりました。S&P 500指数は週の間に5%上昇しましたが、変動幅は非常に大きかったです。10年物米国債の利回りは4.47%の高水準に急上昇し、ドル指数は100のラインを下回りました。一方、金価格は3200ドル/オンスを突破し、新たな最高値を記録しました。

! [Macro Weekly┃4 Alpha] 米国から資金が追放された? 債券の売りはどのようなシグナルを発しますか?

経済データに関しては、CPIが予想外に下落しましたが、コアインフレは依然として頑固です。PPIは前月比で0.4%減少し、需要の縮小とコストの硬直性が共存していることを示しています。注目すべきは、現在のデータは新たな関税の影響をまだ反映しておらず、市場はそれに対してより悲観的な反応を示しています。

! [Macro Weekly┃4 Alpha] 米国から資金が追放された? 債券の売りはどのようなシグナルを発しますか?

流動性の面でいくつかの危機信号が現れています。長期国債の価格が大幅に下落し、国債を担保とする価値が低下しました。ヘッジファンドは国債を強制的に売却して補填を行い、「下落-売却-再下落」という螺旋が形成されました。レポ市場の圧力が上昇し、BGCRとSOFRの利差が拡大し、担保の調達コストが急上昇していることを反映しています。

! [Macro Weekly┃4 Alpha] 米国から資金が追放された? 債券の売りはどのようなシグナルを発しますか?

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外部リスクの面では、中米貿易摩擦には緩和の兆しがあるものの、長期的なリスクは依然として存在します。2025年にはアメリカが近く9兆ドルの債務の再融資圧力に直面し、外国の保有者が大規模に売却すれば、流動性圧力が一層強まります。

! [Macro Weekly┃4 Alpha] 米国から資金が追放された? 債券の売りはどのようなシグナルを発しますか?

来週を展望すると、市場は防御的な論理に移行する可能性があります。資金は引き続き金、円、スイスフランなどの非米国の避難資産に流入するかもしれません。スタグフレーション取引が市場を支配する可能性があり、長期米国債と高レバレッジの株式資産は売却リスクに直面しています。

! [Macro Weekly┃4 Alpha] 米国から資金が追放された? 債券の売りはどのようなシグナルを発しますか?

注目すべき指標には、10年もの米国債の利回りが5%を突破するかどうか、中国の債権保有の変動、日本銀行の為替介入措置、高利回り債の利差の動向が含まれます。全体として、市場は「インフレ懸念」から「ドル信用危機+スタグフレーション」という二重の衝撃に移行しており、伝統的な株式と債券の逆相関関係は徐々に無効化してきています。投資家は警戒を保つ必要があります。

! [Macro Weekly┃4 Alpha] 米国から資金が追放された? 債券の売りはどのようなシグナルを発しますか?

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SadMoneyMeowvip
· 10時間前
この暴落は市場を救う良い機会ですね
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RugPullProphetvip
· 20時間前
ブル・マーケットはまだ早い 先に金を蓄えて命を守る
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SmartContractPlumbervip
· 20時間前
この波の変動はスマートコントラクトの無限再帰バグのように下落し続ける
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BrokenDAOvip
· 20時間前
また新たなクラシックなデススパイラルが始まり、2008年を思い出させる。
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NftDataDetectivevip
· 20時間前
市場が熱くなってきたね...その債券の売却スパイラルは異なる影響を与えるね
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