InfiniFi:ブロックチェーン上のフラクショナルリザーブバンキングのインスティテューショナルイノベーション

【通貨界】これは時事通信からの抜粋です。銀行は預金を吸収し、その一部を高リスクで流動性の低い資産に投資します-これが彼らが利益を上げる方法です。このような"短期借入長期貸出"のビジネスモデルは部分的準備金銀行制度とも呼ばれます。すべての預金者が引き出そうとしない限り、皆が喜びます！危機モードがやってくると、ユーザーが一斉に撤退し始めると、銀行のリスクモデルが試されることになります。問題の核心は、銀行の負債と利用可能な資産の透明性にあります。理論的には、これらの情報が見える場合、この問題を回避できます。なぜなら、自分自身のリスクモデルを作成できるからです。

infiniFi は Ethereum 上に構築された新しい DeFi プロトコルで、部分的な準備銀行制度のスタック全体をチェーン上に複製することを目指しています。その動作方法は次のとおりです：ユーザーは安定した通貨を預け入れて iUSD を受け取ります。より低リスクの収益を得るために、iUSD を担保にして siUSD を取得します。これは流動的です。より高リスクの収益を得るために、iUSD をロックして liUSD を取得します。これは非流動的です。そして、"部分的な準備銀行制度"の構成要素が登場します。InfiniFi は、liUSD 流動性ファンドをいくつかの低リスクのリターン通貨市場に展開し、siUSD 非流動性ファンドをより高リスクのリターン戦略に展開することができます。（ガバナンスは最終的にこれらの決定を決定します。）正確な比率は、預金者の好みと選択した収益オプション（siUSD と liUSD）によって異なります。ポジティブな結果は何でしょうか？個々の戦略を追求するよりも、InfiniFi は両方のグループの預金者により高い収益を割り当てることができます。

infiniFiのウェブサイトによると、流動性(siUSD)またはリッキング(liUSD)収益を選択する場合でも、収益は基礎プロトコルよりも高くなります。これは巧妙なビジネスモデルです。ただし、infiniFi自体が行っていること、つまりショートを借りてロングを行うことは、通常の銀行と同じです。革新的なのは、全体のスタックがブロックチェーン上にあることです。これがユーザーが安心して眠れる理由です-あなたの銀行が流動性の最低の資産に対して無制限のレバレッジ取引を行うようなことはしないということを知っています。

InfiniFiの備蓄構成はチェーン上で完全に透明であり、したがって四半期の電話報告に依存する必要はありません。USDC預金とそれに対して鋳造されたiUSD通貨を簡単に見つけて、その正確な資産負債の不一致（あれば）を特定できます。プロトコル収益戦略の詳細を確認したり、プロトコルがその流動性緩衝を遵守しているかどうかを確認できます - それらがどのような数量や種類の資産で構成されているかまで詳細に。

ハッカー攻撃や"バンクラン"が発生した場合、明示的にコーディングされた損失ウォーターフォールが、支払いを受ける順番を決定します。最も高い利益を得ている通貨固定のliUSD保有者が最初に損失を被ります。SiUSDのステーキング参加者（収益は低く、ロックされていない）は、ロックされたユーザーが清算された後にのみ影響を受けます。一般のiUSD保有者は最後になります。このような状況が発生することを誰も望んでいませんが、ユーザーは少なくとも、あるプラットフォームの預金者のように長い時間を待つ必要がないと安心できます。

InfiniFiは既に3300万ドルのTVLを引き付け、また6月初めに開始される6ヶ月間のポイントプランが進行中です。