Gamma auf Gate

Definition und Bedeutung von Gamma

Gamma ist die Ableitung von Delta in Bezug auf den Preis des zugrunde liegenden Vermögenswerts. Mit anderen Worten, es misst, wie empfindlich das Delta einer Option auf Änderungen des zugrunde liegenden Preises reagiert.

Das bedeutet, wenn sich der Preis des Basiswerts um 1 USDT ändert, zeigt Gamma an, um wie viel sich das Delta der Option ändern wird.

Was Gamma auf Gate bedeutet
Auf der Gate-Plattform repräsentiert Gamma die Veränderung des Delta der Option für jede Bewegung von 1 USDT im zugrunde liegenden Vermögenswert.

Schlüsselkriterien und Bedeutung von Gamma
Gamma ist der einzige zweite Ordnung Griechein diesem Abschnitt eingeführt.
Es wird als eine Maßnahme zweiter Ordnung angesehen, da es nicht direkt die Empfindlichkeit des Optionspreises gegenüber einem Parameter widerspiegelt, sondern zeigt, wie eine Kennzahl erster Ordnung (Delta) auf Änderungen dieses Parameters reagiert.

• Gamma ist typischerweise positiv für sowohl Call- als auch Put-Optionen.
• Wenn der zugrunde liegende Preis steigt:
  • Call-Optionen können mehr im Geld sein, wodurch Delta erhöht wird.
  • Put-Optionen sind mehr out-of-the-money, Delta verringert sich langsamer oder flacht gegen null ab.
  • In beiden Fällen bewegt sich Delta in eine positive Richtung, was zu positivem Gamma führt.

Beispiel:

Beispiel:
Wenn eine Option ein Gamma von 0,01 und ein aktuelles Delta von 0,40 hat, dann wird das neue Delta nach einem Anstieg des Preises des Basiswerts um 1 USDT ungefähr 0,41 betragen.

Zusammenfassung
Gamma ist ein entscheidendes Werkzeug im Risikomanagement, insbesondere in dynamischen Hedging-Strategien wie delta-neutralen Ansätzen. Es hilft, zukünftige Veränderungen in Delta vorherzusagen, sodass Händler ihre Positionen im Voraus anpassen und die Effektivität der Hedging-Strategien optimieren können.
Das Beherrschen von Gamma neben Delta ermöglicht es den Händlern, das dynamische Verhalten von Optionspreisen besser zu verstehen.

Theta auf Gate

Theta: Ein Maß für den Zeitverfall

Thetaquantifiziert den Einfluss von "Zeitverfall" auf Optionspreise. Es stellt den Betrag dar, den eine Option voraussichtlich innerhalb der nächsten 24 Stunden an Wert verlieren wird, vorausgesetzt, alle anderen Faktoren (Marktpreis, Volatilität, andere Griechen) bleiben konstant.

Auswirkungen von Theta auf Käufer und Verkäufer:

• Für Optionskäufer (sowohl Call- als auch Put-Optionen):
  Theta ist normalerweise negativweil der Zeitverfall den extrinsischen Wert der Option verringert, was für den Käufer ungünstig ist.

• Für Optionsverkäufer:
  Theta ist positiv, da der Zeitwertverfall den Wert der verkauften Optionen verringert, was es ihnen ermöglicht, diese möglicherweise zu einem niedrigeren Preis zurückzukaufen und Gewinn zu erzielen.

Beispiel:

Hinweis: Theta ist nicht konstant – sie beschleunigt sich, je näher die Option dem Ablaufdatum kommt, wobei die Abnahmegeschwindigkeit in den letzten 30 Tagen erheblich schneller wird. Das bedeutet, dass der Zeitwert einer Option nicht linear abnimmt, sondern stattdessen einer beschleunigten Abschreibungskurve folgt.

Wichtigste Erkenntnis:
Theta misst die "Kosten der Zeit" — je näher dem Verfall, desto schneller die Abnahme. Es arbeitet gegen Käufer und zugunsten von Verkäufern.

Vega auf Gate

Vega: Ein Maß für die Sensitivität gegenüber impliziter Volatilität

Vegazeigt an, wie viel sich der Preis einer Option voraussichtlich ändern wird, wenn sich die implizite Volatilität (IV) um 1 Prozentpunkt verändert.. Es spiegelt wider, wie empfindlich die Option auf Veränderungen der Marktstimmung und die Erwartungen an zukünftige Volatilität reagiert.

Merkmale von Vega:

• Vega ist positiv für sowohl Call- als auch Put-Optionen.
  Wenn alle anderen Bedingungen konstant bleiben, führt ein Anstieg der impliziten Volatilität zu einem Anstieg des Preises sowohl von Calls als auch von Puts.
• Vega ist typischerweise am höchsten für Optionen, die am Geld (ATM) sind, und verringert sich, wenn Optionen mehr im Geld oder aus dem Geld werden.

Beispiel: