Solana Đã Trở Thành Nơi Sản Sinh Ra Những 'Bè Lũ' Memecoin Pump And Dump: Bloomberg

Cơn sốt memecoin bắt đầu từ hai năm trước trên blockchain Solana có vẻ là tự nhiên. Tuy nhiên, kể từ đó, blockchain đã thu hút những cá nhân nổi tiếng, bao gồm Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump và vợ ông, Melania Trump, cũng như Tổng thống Argentina Javier Milei. Những cá nhân có địa vị cao này đã thúc đẩy sự tăng trưởng nhanh chóng của memecoin trên Solana. Điều này đã dẫn đến sự gia tăng của một số lượng lớn những người tham gia bí mật kiểm soát một phần đáng kể của thị trường memecoin trị giá hàng tỷ đô la . Kết quả là, những người trong cuộc hoặc những người hiểu biết có thể thực hiện những giao dịch có lợi nhuận cao nhất trong khi phần lớn các nhà đầu tư bán lẻ phải chịu lỗ. Sự Lặp Lại Của Các Chu Kỳ Tiền Điện Tử Trước Đó Memecoin lần đầu xuất hiện vài năm sau khi Bitcoin ra đời khi các nhà phát triển bắt đầu chế giễu các meme trên internet như một trò đùa. Memecoin đầu tiên khá thành công trên Solana là Bonk , được ra mắt ngay sau sự sụp đổ của FTX và đế chế của Sam Bankman-Fried. Vào thời điểm đó, các nhà đầu tư đang tuyệt vọng muốn kiếm tiền nhanh chóng sau khi thị trường tiền điện tử sụp đổ. Kể từ đó, Solana , tự quảng cáo là nhanh hơn và rẻ hơn Ethereum , đã trở thành blockchain được ưa chuộng để ra mắt memecoin. Ví dụ, cả Trump và Melania đều ra mắt memecoin chính thức của họ trên Solana. Cả hai memecoin đều mất giá đáng kể kể từ khi ra mắt. Libra, memecoin đã gây ra tranh cãi chính trị về sự chứng thực của Millei, cũng được ra mắt trên Solana. Những người tham gia thị trường nói với Bloomberg rằng Solana đang thu hút ngày càng nhiều memecoin gây tranh cãi vì mạng lưới liên kết của những người tham gia đằng sau việc tạo ra, ra mắt và bán token. Trên thực tế, những người tham gia thị trường coi đó là sự lặp lại của các chu kỳ tiền điện tử trước đó. Lợi Thế Của Người Trong Cuộc Các nhà đầu tư bán lẻ phải trả giá đắt khi họ đầu tư quá muộn. Ví dụ, memecoin của Trump đã mất gần 85% giá trị, giảm từ khoảng 74 đô la vào ngày trước lễ nhậm chức của ông xuống còn khoảng 11 đô la, theo dữ liệu của CryptoSlate . Tương tự như vậy, memecoin của Melania đã giảm gần 95% so với mức đỉnh điểm khoảng 13,5 đô la, dữ liệu của CryptoSlate cho biết. Libra cũng mất phần lớn giá trị ngay sau khi ra mắt. Những khoản lỗ này chủ yếu do những người đầu tư quá muộn phải gánh chịu. Jordi Alexander, người sáng lập công ty giao dịch tài sản kỹ thuật số Selini Capital, nơi tạo ra thị trường cho các loại token bao gồm memecoin, nói với Bloomberg: “Việc ra mắt Memecoin được quảng cáo là sự đối lập với các đồng tiền 'tiện ích' nơi những người trong cuộc của VC có thể đầu tư ở mức định giá thấp hơn 100 lần và bán cho các nhà bán lẻ sau khi ra mắt… Trên thực tế, việc ra mắt Memecoin thường có nhiều lợi thế cho người trong cuộc hơn — nếu không muốn nói là nhiều hơn.” Một số người trong cuộc này được gọi là KOL, hoặc những người có tầm ảnh hưởng quan trọng, thường là những người có sức ảnh hưởng trên mạng xã hội với lượng người theo dõi lớn. Họ rõ ràng là một phần của các dự án memecoin trước khi ra mắt và thường nhận được số lượng lớn memecoin hoặc được mua chúng với mức chiết khấu sâu để đổi lấy việc quảng bá chúng và thu hút những người theo dõi họ mua. Trong khi hầu hết các dự án memecoin đều tuyên bố thực hiện mô hình "ra mắt công bằng" trong đó tất cả các token đều được cung cấp đồng thời cho công chúng, thì thực tế lại rất hiếm khi xảy ra, người đứng đầu bộ phận tokenomics tại Animoca Brands, Mohamed Ezeldin, nói với Bloomberg. Nhóm Memecoin Thực Hiện Hành Vi Bơm Và Xả 'Cabals' là những nhóm chuyên ra mắt memecoin. Và chính những nhóm này giúp những người có sức ảnh hưởng kết nối với những người sáng tạo memecoin. Joseph Edwards, giám đốc nghiên cứu tại Enigma Securities, tin rằng những nhóm này thường tham gia vào việc tạo ra và bị cáo buộc thao túng giá memecoin để khai thác các nhà đầu tư. Nói cách khác, các nhóm tạo ra memecoin pump-and-dump tập trung vào việc thu hút người mua cho lần ra mắt nhưng mất hầu hết giá trị của chúng ngay sau đó. Kelsier Ventures của Hayden Davis, công ty tham gia vào việc ra mắt Libra, là một nhóm như vậy. Edwards cho biết: “Có nhiều nhà tạo lập thị trường đã làm những điều tương tự vào năm 2021 — thanh khoản dark pool… Họ sẽ giúp các mã thông báo này ra mắt và sẽ có một đợt bơm và xả hàng mỗi lần.” Một trong những cơ chế thường được các nhóm này sử dụng để qua mặt các nhà đầu tư bán lẻ là 'sniping'. Sniping nghĩa là sử dụng bot giao dịch để mua memecoin trong thời gian ra mắt và bán chúng nhanh chóng để tận dụng lợi nhuận ngắn hạn của các token vô giá trị này. Snipers trở nên nổi bật nhất trong đợt ra mắt memecoin của Trump, khi một số ví nhất định mua token với chi phí không đáng kể. Những ví này nhanh chóng bán tháo token sau khi ra mắt, khiến giá giảm mạnh. Hơn nữa, sự gia tăng của các nền tảng trên Solana tạo điều kiện cho việc tạo và ra mắt memecoin đã khiến vấn đề trở nên tồi tệ hơn. Các nền tảng nổi bật nhất bao gồm Pump.fun và Meteora. Trump, Melania và memecoin Libra đều được ra mắt bằng Meteora. Ezeldin của Animoca Brands cho biết: "Với sự phát triển của các nền tảng như Pump.fun, điều thực sự cho phép mọi người làm là tập trung vào những người chỉ tập trung vào ROI chứ không tập trung vào các yếu tố cơ bản hoặc tiện ích", khi đề cập đến lợi tức đầu tư, ông nói thêm: “Họ [các nhà đầu tư memecoin] chỉ tập trung vào 'làm thế nào để tôi có thể tham gia sớm nhất có thể và làm thế nào để tôi có thể thoát ra càng gần đỉnh?' Khi làm như vậy, chúng tôi đã tạo ra một trò chơi tổng bằng không.” Bài Học Cho Các Nhà Đầu Tư Bán Lẻ Vào tháng 2, nhân viên Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) đã làm rõ rằng cơ quan này không coi memecoin là chứng khoán . Họ ví memecoin như đồ sưu tầm kỹ thuật số không có chức năng hoặc tiện ích. Do đó, những người sáng tạo và bán memecoin không bắt buộc phải đăng ký với SEC. Nhưng quan trọng hơn, điều này loại trừ các nhà đầu tư memecoin khỏi sự bảo vệ của chứng khoán liên bang. Tuy nhiên, Ark Investment Management Cathie Wood tin rằng "thông điệp từ các cơ quan quản lý rất rõ ràng" và các nhà đầu tư bán lẻ sẽ rút ra được bài học từ khoản lỗ của memecoin. Bà cho biết: “Sẽ có một số sự sụt giảm đáng sợ về giá của một số tài sản meme này. Và, bạn biết đấy, không có gì giống như việc mất tiền để mọi người học hỏi.”