《十問十答》金融巨鱷 Citadel Securities 入局mã hóa做市，將如何攪動市場？

Là một công ty hàng đầu trên thị trường tài chính toàn cầu, Citadel Securities' sẽ thay đổi cục diện của thị trường mã hóa như thế nào? (Tóm tắt: Citadel Securities, nhà tạo lập thị trường lớn nhất Phố Wall, có kế hoạch tham gia vào thị trường mã hóa để đáp lại sự giám sát thân thiện của chính quyền Trump) (Bổ sung cơ bản: Tôi đã mở tệp 13F của tổ chức đầu tư và tìm thấy bí mật của Nắm giữBTC) Bloomberg báo cáo rằng Citadel Securities, một trong những nhà tạo lập thị trường lớn nhất thế giới, có kế hoạch tham gia vào thị trường tiền điện tử và đang tìm cách gia nhập danh sách các nhà tạo lập thị trường của một số sàn giao dịch. Ngay sau khi tin tức được đưa ra, đã có rất nhiều cuộc thảo luận trên thị trường, Citadel Securities, với tư cách là một công ty hàng đầu trên thị trường tài chính toàn cầu, sẽ thay đổi cục diện của thị trường mã hóa như thế nào? Nó sẽ mang lại những cơ hội và thách thức gì? Bài viết này sẽ cung cấp một cái nhìn sâu sắc về tầm quan trọng và tác động tiềm tàng của việc Citadel Securities tham gia vào không gian tạo lập thị trường tiền điện tử theo định dạng mười câu hỏi và mười câu trả lời. Q1 Chứng khoán Citadel là ai? Citadel hiện là công ty nóng nhất trên thị trường tài chính toàn cầu. Nó bắt đầu như một quỹ phòng hộ nhỏ và qua nhiều năm đã phát triển để trở thành một trong những công ty đầu tư có lợi nhuận cao nhất trong lịch sử ngành tài chính. Citadel bao gồm Citadel LLC, một nhà tạo lập thị trường toàn cầu và Citadel Securities, một quỹ phòng hộ đa quốc gia Dịch vụ tài chính. Là một công ty cốt lõi trên thị trường chứng khoán Hoa Kỳ, Citadel Securities đã trở thành người mua và người bán cổ phiếu lớn nhất thế giới, chiếm gần một phần tư thị phần giao dịch của thị trường chứng khoán Hoa Kỳ, liên quan đến hơn 11.000 chứng khoán niêm yết tại Hoa Kỳ và hơn 16.000 Giao dịch không qua sàn securities. Vào tháng 8/2024, cổ phiếu của công ty thậm chí còn vượt qua cả cổ phiếu New York Sàn Giao dịch. Ngày 9/4/2024, Chứng khoán Citadel đã được lựa chọn thành công vào "Danh sách kỳ lân toàn cầu Hurun 2024" với định giá doanh nghiệp 155 tỷ đồng, đứng thứ 13, trở thành gã khổng lồ không thể bỏ qua trong lĩnh vực công nghệ tài chính toàn cầu. Câu 2. Bối cảnh của đội Chứng khoán Citadel là gì? Citadel Securities được thành lập bởi nhà đầu tư huyền thoại Ken Griffin và hiện là CEO của Peng Zhao. Sinh ra ở Bắc Kinh, Zhao Peng được biết đến là một trong những nhân vật hàng đầu của Trung Quốc ở Phố Wall. Ông được nhận vào Khoa Toán học tại Đại học Bắc Kinh năm 14 tuổi và nhận bằng tiến sĩ tại Đại học California, Berkeley. Sau khi gia nhập Citadel Securities, chỉ mất chưa đầy 10 năm để đi từ nhà phân tích đến đối tác, tổng giám đốc và cuối cùng là CEO. Citadel Securities có một đội ngũ chuyên môn cao và quốc tế với khoảng 1.600 nhân viên trên toàn thế giới. 45% thành viên có bằng cấp cao và khoảng 260 nghiên cứu sinh theo học hơn 40 ngành, bao gồm toán ứng dụng, kỹ thuật máy tính, tin sinh học và địa vật lý. Các thành viên trong nhóm đến từ khoảng 80 quốc gia, phản ánh sự hiện diện toàn cầu và nền tảng đa văn hóa của họ. Câu 3. Thái độ quá khứ của Citadel Securities đối với Tiền điện tử? Trong quá khứ, Citadel Securities đã thận trọng về tài sản kỹ thuật số do môi trường pháp lý không chắc chắn ở Hoa Kỳ và đã tránh mạo hiểm vào nền tảng mã hóa để bán lẻ. Người sáng lập Ken Griffin là một người từng hoài nghi về BTC và trước khi Terra sụp đổ vào năm 2022, Griffin cho biết Citadel "có thể tham gia vào ngành công nghiệp mã hóa trong những tháng tới". Nhưng sự cố Terra và thị trường bán phá giá lớn có thể đã làm giảm niềm tin của ông vào thị trường mã hóa, và Citadel cuối cùng đã không hành động. Trong những tháng gần đây, Griffin đã thừa nhận đã bỏ lỡ các cơ hội ban đầu trong thị trường mã hóa, tiết lộ tại Hội nghị tài chính UBS 2025 rằng công ty đang xem xét tham gia vào thị trường mã hóa với tư cách là nhà tạo lập thị trường. Câu 4. Tại sao Citadel Securities lại mạnh mẽ như vậy? Chìa khóa thành công của Citadel Securities nằm ở khả năng làm chủ dòng lệnh và khả năng đào sâu hơn và áp dụng một lượng lớn dữ liệu. Công ty xử lý thông tin giao dịch trị giá tới 450 tỷ đô la mỗi ngày và đưa ra quyết định thông qua các phân tích và định giá dự đoán tinh vi. Chứng khoán Citadel đánh giá chính xác giá trị hợp lý của cổ phiếu và lựa chọn trong các điều kiện thị trường khác nhau. Theo những người trong cuộc, Citadel đầu tư hàng trăm triệu đô la mỗi năm vào công nghệ cứng và nghiên cứu định lượng. Câu 5. Có hoạt động nổi tiếng nào của Chứng khoán Thành cổ không? Một trong những sự kiện nổi tiếng nhất của công ty là sự kiện GameStop bán non diễn ra vào năm 2021. Bán lẻ đã hợp tác với cổ phiếu Long GameStop để ngăn chặn thành công các quỹ phòng hộ đang thiếu cổ phiếu, khiến quỹ phòng hộ Melvin Capital chịu tổn thất lớn và phá sản. Theo khảo sát, hầu hết các đơn đặt hàng của Robinhood trong quá trình này đều thuộc về Citadel Securities. Tuy nhiên, quỹ của Citadel LLC là đối tác của Melvin Capital và đã bơm 2 tỷ USD vào cuộc khủng hoảng. Vai trò kép này vừa là nhà tạo lập thị trường vừa là nhà đầu tư đã gây ra tranh cãi trên thị trường. Chứng khoán Citadel Trong những ngày căng thẳng nhất của cuộc chiến bán hàng, Khối lượng giao dịch đạt 7,4 tỷ cổ phiếu trong một ngày, vượt quá khối lượng trung bình hàng ngày của ngành vào năm 2019. Câu 6. Lên xe của Citadel Securities có ý nghĩa gì đối với thị trường mã hóa? Quan điểm của cộng đồng về sự gia nhập của Citadel Securities vào thị trường mã hóa được phân chia giữa những người tin rằng đó là Thông tin tốt, nhưng nhiều người thích Thông tin không tốt. Thông tin tốt: Nâng tầm thị trường Thanh khoản: Citadel Securities, với tư cách là nhà tạo lập thị trường hàng đầu thế giới, lên xe có thể nâng cao Thanh khoản trên thị trường mã hóa. Thu hút nhiều nhà đầu tư hơn: Là một tổ chức tài chính nổi tiếng, sự tham gia của Citadel đã giúp thu hút nhiều nhà đầu tư, đặc biệt là các nhà đầu tư tổ chức, đến với thị trường mã hóa, tiếp tục thúc đẩy dòng vốn. Quy định và sự tuân thủ: Cách Citadel hoạt động trong các chợ truyền thống thường tuân theo các yêu cầu nghiêm ngặt về tuân thủ và quy định. Nền tảng Sự tuân thủ của Citadel sẽ đẩy nhanh việc tích hợp thị trường mã hóa với hệ thống quy định TradFi, điều này có thể dẫn đến yêu cầu KYC/AML cao hơn đối với sàn giao dịch và các dự án. Thông tin không tốt: Có thể làm trầm trọng thêm thao túng thị trường: Citadel Securities đã gây tranh cãi vì các hoạt động bán khống tại các thị trường truyền thống. Người dùng cộng đồng lo ngại rằng với tư cách là một nhà tạo lập thị trường lớn, việc kiểm soát thị trường mạnh mẽ của nó có thể làm tăng nguy cơ thao túng trong thị trường mã hóa. Minh bạch thị trường: Các thành viên cộng đồng phản ứng rằng việc bán khống của Citadel không được tiết lộ đầy đủ, hồ sơ 13F chỉ thể hiện nắm giữ dài hạn và việc bán khống thị trường của nó thường là hoạt động hàng ngày, không phải là đặt cược dài hạn. Tăng cường tập trung công nghiệp: Citadel Secu...