Curve Finance創辦人募資500萬美元，推出新專案Yield Basis以解決Tổn thất vô thường

The Block độc quyền báo cáo, Ether坊上的Phi tập trungsàn giao dịch Curve Finance sáng lập者 Michael Egorov, đang phát triển một dự án mang tên Yield Basis của tài chính phi tập trung (Tài chính phi tập trung), nhằm giải quyết vấn đề Tổn thất vô thường đang gây đau đầu cho ngành công nghiệp. Hiện đã thành công trong việc gọi vốn 5 triệu USD, với ước tính vốn hóa lên đến 50 triệu USD.

Yield Basis, một tiểu dự án Curve, được huy động quá mức 15 lần và được định giá 50 triệu đô la

Theo báo cáo gọi vốn dự án con Yield Basis của Curve vào ngày 11 tháng 1 năm nay, dự án đã gọi vốn 5 triệu đô la thông qua việc phát hành token "$YB", với ước lượng giá trị là 50 triệu đô la:

Dự án dự kiến bán 10% tổng cung YB token cho các nhà đầu tư, tức là 1 tỷ trong tổng số 10 tỷ token. Token của nhà đầu tư sẽ bị khóa trong 6 tháng, sau đó sẽ được mở khóa theo hình thức tuyến tính trong hai năm sau.

Người nắm thông tin đã tiết lộ rằng quá trình gọi vốn của Yield Basis bắt đầu vào tháng trước và hoàn thành trong vòng hai tuần ngắn ngủi, nhà đầu tư 'đòi hỏi mạnh mẽ', vượt quá mục tiêu gọi vốn 15 lần. Egorov cũng xác nhận tin tức này cùng các chi tiết liên quan trong bản trình bày.

Kế hoạch phân phối token YB: Tích hợp hệ sinh thái Curve để tạo hiệu ứng bánh đà

Trong đó, token YB của Yield Basis sẽ được phân phối theo cách sau:

30% được sử dụng để khích lệ cộng đồng thông qua phát hành khai thác thanh khoản

25% được phân phối cho nhóm

15% được sử dụng cho dự trữ phát triển

10% được sử dụng cho việc cấp phép công nghệ Curve

10% được sử dụng cho dự án đối tác

Egorov cho biết, một phần của công nghệ Curve có thể được sử dụng để mua quyền biểu quyết trong hồ bơi ổn định crvUSD của hệ sinh thái Tài chính phi tập trung của Curve, điều này sẽ giúp tích hợp với hệ sinh thái Curve và tăng giá trị của token YB.

Cơ sở năng suất Làm thế nào để giải quyết Tổn thất vô thường?

Tổn thất vô thường (mất cân đối tạm thời) luôn là một thách thức lớn trong lĩnh vực Tài chính phi tập trung, khi nhà cung cấp thanh khoản (LP) gửi tiền vào tài sản, biến động giá thị trường có thể dẫn đến giảm giá trị tài sản của họ, ngay cả khi có thu nhập từ phí giao dịch, cũng có thể không đủ để bù đắp mất mát.

Với điều này, Yield Basis cải thiện cơ chế Tạo Thị Trường Tự Động AMM để cung cấp thanh khoản ổn định và bền vững hơn:

Yield Basis 採用兩倍槓桿流動性策略，讓 LP 能透過借入 crvUSD，將其流動性部位擴大一倍，以此調整流動性比率，從而減少Tổn thất vô thường。

Đồng thời, cơ chế đòn bẩy này làm tăng gấp đôi lợi nhuận phí giao dịch của LP. Tuy nhiên, giao dịch đòn bẩy liên quan đến vay mượn và chi phí cân bằng lại, có thể dẫn đến lợi nhuận không ổn định:

Yield Basis sẽ tận dụng công nghệ CryptoSwap AMM của Curve để tập trung thanh khoản và phân bổ tiền cho các khu vực giao dịch tích cực nhất để tăng lợi suất phí.

Ngoài ra, các nhà cung cấp thanh khoản vay crvUSD được yêu cầu trả lãi và một phần lãi suất và phí giao dịch AMM này sẽ được sử dụng để trợ cấp chi phí tái cân bằng và đảm bảo sự ổn định của hệ thống.

(Người sáng lập của Curve: Địa chính trị và quản lý vẫn là vấn đề lớn nhất đối với đồng bảo đảm siêu cầm cố, đồng bảo đảm theo thuật toán mới chính là con đường đúng đắn)

Tập trung vào các nhà đầu tư BTC và ETH

Ngoài ra, Yield Basis sẽ tập trung chủ yếu vào các chủ sở hữu Bitcoin và Ether để cung cấp chiến lược thanh khoản mang lại lợi nhuận cao hơn. Bản trình bày đầu tư tiết lộ rằng kết quả backtest của mô hình này:

Từ tháng 1 năm 2019 đến tháng 11 năm 2024, lãi suất hàng năm trung bình khoảng 20.5%

Từ tháng 1 năm 2023 đến tháng 11 năm 2024, tỷ lệ lợi suất hàng năm trung bình khoảng 9%

Trong đó, trong thời kỳ thị trường bò năm 2021, APR cao nhất lên đến 60%

Hiệu suất lợi nhuận này phụ thuộc vào công nghệ CryptoSwap AMM của Curve, vị thế thanh khoản sẽ được mã hóa thành ybBTC và ybETH, người nắm giữ có thể tự động nhận được lợi nhuận từ phí giao dịch thông qua các token này, và có thể thế gửi để nhận thưởng bổ sung.

Egorov nhấn mạnh rằng, nếu Yield Basis hoạt động suôn sẻ, dự án có tiềm năng mở rộng lên hàng trăm tỷ đô la, trở thành giải pháp sinh lợi mới sáng tạo trong thị trường tiền điện tử:

Tuy nhiên, mô hình này hiện chỉ áp dụng cho các tài sản chính thống có biến động thấp như BTC và ETH, hiệu quả đối với các tài sản có biến động cao như tiền ảo không tốt.

Hiện tại, Yield Basis đang ở giai đoạn "test-in-production (test-in-production)", hệ thống hoàn chỉnh và mô hình kinh tế token vẫn cần thêm thời gian để ra mắt chính thức, Egorov đã cho biết không có thông tin cập nhật nào khác trước khi mainnet được triển khai.

Cơ chế quản lý thanh khoản độc đáo của Yield Basis mang đến giải pháp mới cho thị trường Tài chính phi tập trung, và có thể trở thành dịch vụ bổ sung quan trọng trong hệ sinh thái Curve. Với việc tiến hành thử nghiệm và kiểm toán, sự phát triển trong tương lai của dự án này đáng được thị trường chú ý.

Bài viết này của những người sáng lập Curve Finance đã huy động được 5 triệu đô la để khởi động một dự án mới, Yield Basis, để giải quyết Tổn thất vô thường Lần đầu tiên xuất hiện trên Chain News ABMedia.