深研PENDLE 2025 Roadmap：Pendle V2改良、推進Hợp đồng tương lai vĩnh cửuĐảm bảo rủi ro收益產品

Năm 2024, giao thức Pendle thành công đạt vị trí dẫn đầu trên thị trường Tài chính phi tập trung thu nhập mã hóa kỹ thuật số, tổng khối lượng khóa cửa đạt 5.1 tỷ đô la, tăng 100 lần. Năm 2025, Pendle sẽ mở rộng đến TradFi và thị trường tài chính Hồi giáo thông qua việc củng cố V2, mở rộng lãnh thổ Citadels và đảm bảo rủi ro hợp đồng Boros, nhằm trở thành trung tâm của thị trường thu nhập toàn cầu.

(Tìm hiểu sâu về: LSDFi cái đen Pendle Finance Giới thiệu: Tính năng của hệ sinh thái Equilibria và giao thức Penpie)

PENDLE 2025: Hướng tới đỉnh cao giao dịch Tài chính phi tập trung

Pendle đồng sáng lập TN đã công bố Lộ trình Pendle 2025 gần đây, xem lại các bước đột phá của giao thức trong năm 2024, xây dựng thị trường thu nhập cố định và thúc đẩy mạnh mẽ sự phát triển của giao dịch thu nhập. Các tin tức chuỗi dưới đây đã tổng hợp và dịch chi tiết về nội dung này.

Những điểm nổi bật của Pendle trong năm 2024

Thị trường thu nhập cố định đang phát triển mạnh mẽ

TN Đầu tiên, năm 2024 đối với PENDLE được coi là một điểm bùng phát. Nhu cầu thị trường thu nhập cố định đã dần được củng cố, đẩy mạnh giao thức từ một số trăm triệu đô la mở rộng lên hàng tỷ đô la.

TVL ( tổng khối lượng khóa ) tăng hơn 20 lần: từ 230 triệu đô la vào năm 2023 tăng lên 51,7 tỷ đô la hiện tại.

Đang chiếm lĩnh nửa thị trường lợi nhuận của Tài chính phi tập trung: Hiện tại, Pendle chiếm hơn 50% tỷ lệ trong danh mục lợi nhuận của DefiLlama.

khối lượng tăng gần 100 lần: từ 1,1 triệu đô la mỗi ngày vào năm 2023 lên 9,64 tỷ đô la mỗi ngày vào năm 2024.

Vào tháng 6 năm 2024, Pendle đã thành công trong việc giải quyết các vị thế đáo hạn về sản phẩm thế chấp tái cấp động trị giá 38 tỷ USD, cho thấy sự ổn định mạnh mẽ của giao thức.

Động lực của hệ sinh thái Tài chính phi tập trung là động cơ chính

Đồng thời, Pendle không chỉ là một nền tảng giao dịch thu lợi nhuận mà còn là một trong những trụ cột quan trọng trong việc tăng cường thanh khoản cho nhiều dự án Tài chính phi tập trung, bao gồm giao thức ổn định tiền tệ Ethena, công ty khởi nghiệp ổn định tiền tệ Usual, L2 Arbitrum, giao thức thu lợi Zircuit, chuỗi công cộng mới Berachain, v.v.

TN cho biết, Pendle Principal Token, PT( là đại diện cho vốn gốc và đã hình thành một thị trường kinh tế trị giá 1,2 tỷ USD, chiếm 3,3% tổng giá trị tài sản thế chấp trên chuỗi EVM. Trên giao thức cho vay Morpho, Pendle còn chiếm 20% số tiền gửi.

Ở đâu có lợi nhuận, ở đó có PENDLE.

PENDLE ba trụ cột phát triển

Cải tiến tiếp theo của Pendle V2

The scale of the current on-chain yield market is approximately $17.7 billion, of which only 4.97% or about $880 million of the yield is tokenized and traded by PENDLE, representing a significant amount of untapped opportunities in the market.

Để mở rộng phạm vi thị trường, Pendle V2 đã được cải tiến như sau:

Cải thiện tính mở: Bằng cách mở ra, cộng đồng người dùng có thể tạo ra thị trường thu nhập của riêng mình thông qua giao diện UI mà không cần kiến thức kỹ thuật, từ đó làm cho công nghệ Pendle trở nên phổ biến.

動態費率 )Dynamic Fees( 調整：自動平衡流動性提供者 )LP(、用戶及giao thức的費用結構，以維持最佳的資金流動性與收益。

vePENDLE cải thiện: mở rộng cơ chế bỏ phiếu hiện có để thu hút thêm người nắm giữ token tham gia và tối ưu hóa cơ chế phân phối lợi nhuận.

Những cải tiến này sẽ tiếp tục củng cố vị trí của Pendle là một nền tảng giao dịch chính trong Tài chính phi tập trung.

Citadels 計劃：Mở rộng Tài chính phi tập trung đến người dùng

Hiện tại, sản phẩm chính của Pendle được sử dụng chủ yếu trong hệ sinh thái EVM, nhưng thị trường thu nhập toàn cầu không chỉ giới hạn ở đây. Dự án 'Citadels' dự định mang mô hình giao dịch thu nhập của Pendle đến một thị trường rộng lớn hơn, mục tiêu mở rộng từ hàng tỷ đến hàng nghìn tỷ đô la.

PENDLE sẽ xây dựng ba Citadels để mở rộng thêm thị trường thu nhập:

PT cho Non-EVM 生態：Mở rộng đến Solana, TON, HYPE và các chuỗi không phải là EVM, thu hút nhiều người dùng hơn.

PT cho TradFi khi ): Thiết kế sản phẩm tuân thủ các quy định KYC, cho phép các nhà đầu tư tổ chức nhận lợi nhuận từ tiền mã hóa thông qua các đối tác như Ethena.

PT cho thị trường tài chính Hồi giáo: Phát triển sản phẩm sinh lợi phù hợp với thị trường tài chính Hồi giáo trị giá 3,9 nghìn tỷ đô la Mỹ để mở rộng cơ sở người dùng toàn cầu.

Boros: Sản phẩm Đảm bảo rủi ro thu nhập đảo ngược thị trường

另外，作為PENDLE進一步擴展收益市場的新產品，Boros的目標是解決市場缺乏Đảm bảo rủi ro機制的問題：

Thị trường hợp đồng tương lai bền vững, là thị trường tài chính phi tập trung lớn nhất với khối lượng hàng ngày vượt quá 150 tỷ đô la, nhưng hiện tại thiếu một công cụ bảo hiểm hiệu quả để ổn định lợi nhuận của người giao dịch, đặc biệt là đối với sự biến động của tỷ lệ chi trả vốn (Tỷ lệ Chi trả Vốn).

TN nhấn mạnh rằng, những chi phí giao dịch cực kỳ cao như tỷ lệ phí vốn cục bộ của hợp đồng TRUMP/USDT khi mới được niêm yết, thường là nguyên nhân khiến nhà giao dịch do dự.

Vì vậy, Boros cung cấp công cụ Đảm bảo rủi ro để giúp người giao dịch chuyển đổi tỷ lệ phí tiền gửi biến động thành tỷ lệ phí cố định, đảm bảo lợi nhuận ổn định và giảm rủi ro thị trường.

Kết thúc: Trở thành trung tâm của thị trường thu nhập toàn cầu

Cuối cùng, TN nhấn mạnh rằng tầm nhìn của Pendle chưa bao giờ thay đổi, đó là trở thành lõi của thị trường thu nhập Tài chính phi tập trung toàn cầu. Đằng sau việc theo kịp sự phát triển của thị trường, Pendle cũng dự kiến sẽ mở rộng phạm vi hoạt động và đặt mục tiêu trở thành nền tảng quản lý thu nhập cho các nhà đầu tư Tài chính phi tập trung, quản lý quỹ tổ chức và quỹ chủ quản:

Năm 2025, Pendle sẽ không chỉ mở rộng V2 mà còn sẽ mở ra hai lĩnh vực mới lớn là Citadels và Boros. Đây là một chặng đường dài, nhưng đội ngũ Pendle đã sẵn sàng đối mặt với những thách thức trong tương lai.

Bài viết này nghiên cứu sâu về Pendle 2025 Roadmap: Cải tiến Pendle V2, thúc đẩy hợp đồng đảm bảo rủi ro và sản phẩm thu nhập bền vững, xuất hiện lần đầu trên ABMedia.