Bài viết này phân tích sâu hơn về động lực đằng sau sự tăng và giảm của thị trường, tiết lộ tác động của đòn bẩy, Airdrop và rủi ro kể chuyện đến thị trường, giúp độc giả nhận thức được xu hướng và bảo vệ tài sản và thu nhập hiệu quả. Bài viết này được tổng hợp và biên tập bởi BLOCKBEATS từ bài viết Mikey Kremer, Giám đốc kỹ thuật của MessariCrypto. (Nhấn vào đây để xem phần trước: Thị trường Bull Pulsation: 12 công cụ chu kỳ và chỉ báo thoát khỏi đỉnh) (Bổ sung lý thuyết: Bankless: Xác định 10 đại lý AI AgentToken hàng đầu) Sau đây là nội dung gốc (đã được sửa đổi cho dễ đọc và hiểu hơn): Alpha đã phát hành: Hành động kinh tởm của BanklessVC rõ ràng cho thấy chúng ta đã bước vào giai đoạn "PvP hút máu" của thị trường, hãy bảo vệ tài sản và thu nhập của bạn. Tôi nghi ngờ chu kỳ thị trường hiện tại đã đến điểm cao nhất của nó, đây có thể chỉ là việc điều chỉnh tự nhiên, phản ánh thị trường mã hóa đang cố gắng rút giá trị từ đó, và điều này có thể kéo dài một thời gian khá dài. Các Token như Virtuals, ai16z và heyanon có thể tạo ra đỉnh mới trong khi thị trường hồi phục, nhưng đồng thời cũng đối mặt với rủi ro kể chuyện. Khuyến nghị tiếp tục điều chỉnh và xem xét quan điểm thị trường của bạn. Tại sao thị trường lại tăng lên? Thị trường tăng lên do vốn mới chảy vào thị trường, điều này rất rõ ràng, từ bây giờ, tôi sẽ sử dụng khái niệm "Hiệu ứng tài sản" để mô tả quá trình vốn mới chảy vào thị trường. Chúng ta đều muốn Tiền điện tử tạo ra giá trị thực sự trên thế giới và thúc đẩy sự mở rộng của Coin. Dưới đây là một số cách để đạt được mục tiêu này: 1. Tạo ra tài sản thông qua sáng tạo (Airdrop) Airdrop đã trở thành một cơ chế phân phối giá trị mạnh mẽ trong thị trường mã hóa, mang lại hiệu ứng tài sản đáng kể và giúp những người tham gia rộng rãi được hưởng lợi. Ví dụ, Airdrop Uniswap vào tháng 9 năm 2020 đã thiết lập tiêu chuẩn cho ngành, phân phối 400 UNI Token (trị giá khoảng 1.400 đô la Mỹ khi phát hành) cho hơn 250.000 địa chỉ, giá trị tổng cộng cuối cùng vượt qua 9 tỷ đô la Mỹ. Airdrop Jito vào tháng 12 năm 2023 là điểm bùng phát sớm nhất của thị trường Bull của Solana Coin. Airdrop Jito phân phối 90 triệu JTO Token có giá trị 165 triệu đô la Mỹ khi phát hành, trong đó một số người dùng chỉ bằng cách chuyển giá trị của 40 đô la Mỹ JitoSOL đã nhận được phần thưởng lên đến 10.000 đô la Mỹ. Airdrop Jito thúc đẩy giá trị khóa tổng của Solana tăng lên và tăng hoạt động on-chain. Hiệu ứng tài sản này thúc đẩy việc áp dụng và phát triển hệ sinh thái Solana rộng hơn, giống như UNI Token của Uniswap đã thúc đẩy sự tăng lên của Tài chính phi tập trung. Cách phân phối chiến lược này đã được chứng minh là một yếu tố kích hoạt thị trường mạnh mẽ, khơi nguồn chu kỳ Thị trường Bull rộng hơn trong các lĩnh vực tương ứng. Ví dụ, Airdrop của Uniswap kích hoạt mùa hè Tài chính phi tập trung năm 2020, thúc đẩy làn sóng đổi mới trong lĩnh vực Tài chính phi tập trung. Tương tự, Airdrop Jito vào tháng 12 năm 2023 đã trở thành điểm bùng phát của hệ sinh thái Solana, thúc đẩy TVL tăng lên và khởi động hoạt động on-chain chưa từng có. Sự tăng trưởng về Thanh khoản và niềm tin của thị trường đã đặt nền tảng cho sự bùng nổ của meme coin sau đó, thị trường đã đạt được sự tăng lên đáng kể. Những Airdrop này hiệu quả là các chương trình kích thích phủ sóng cho toàn hệ sinh thái, tạo ra một vòng lặp tăng trưởng và đổi mới đầu tư tự cường, xác định đặc tính thời đại của từng thị trường. 2. Tích lũy tài sản (Người mua tại biên) Khi xuất hiện các yếu tố kích hoạt chiến lược như Airdrop, nó sẽ thu hút những người tham gia trước đó chưa tham gia với vốn và đam mê mới, sự xuất hiện của những người mua tại biên này tạo ra một chu kỳ tích lũy tài sản và đổi mới của thị trường. Airdrop kích thích tính cạnh tranh FOMO tích cực, đẩy người dùng cũ và mới tham gia thị trường sâu hơn. Những nhà đầu tư trước đây chỉ quan sát bắt đầu đầu tư khi nhìn thấy động lực Airdrop thành công và động lực thị trường sau đó, chuyển từ những người quan sát sang những người tham gia tích cực. Sự chuyển đổi từ tiền mặt sang tài sản mã hóa đại diện cho vốn mới thực sự nhập vào hệ sinh thái, chứ không phải chỉ là sự chuyển đổi đơn giản giữa những người tham gia hiện có. Các tổ chức tài chính lớn đang ngày càng thúc đẩy sự chuyển đổi này. Các công ty như BlackRock, Fidelity và Franklin Templeton đã ra mắt các sản phẩm kết nối tài chính truyền thống với tài sản số. Sự tham gia của những tổ chức này giúp hợp pháp hóa thị trường và cung cấp lối vào dễ dàng hơn cho những người quan sát tài chính. Những hành động này tạo ra một môi trường tích cực, những người tham gia mới đóng góp cho sự tăng trưởng của thị trường tổng thể. Khác với môi trường giao dịch zero-sum, thị trường năng động của những người tham gia mới tạo ra hiệu ứng tài sản thực sự thông qua thanh khoản mở rộng, hoạt động phát triển tăng và sự áp dụng rộng hơn. Vòng lặp phản hồi tích cực này thu hút thêm vốn quan sát, thúc đẩy sự tăng trưởng của hệ sinh thái. 3. Tạo ra tài sản thông qua đòn bẩy (Mở rộng nhiều lần) Trong giai đoạn cuối cùng của Thị trường Bull, đòn bẩy trở thành động lực chính để giá cả tăng lên, đánh dấu sự chuyển đổi của thị trường từ việc tạo giá trị sang việc tăng gấp đôi giá trị. Khi thị trường vào giai đoạn phát hiện giá, ngày càng nhiều nhà giao dịch sử dụng đòn bẩy để tăng cỡ vị thế của mình, tạo ra một chu kỳ tăng lên tự củng cố. Khi Bitcoin vào giai đoạn phát hiện giá vượt quá mức cao nhất trong lịch sử, tỷ lệ đòn bẩy sẽ mở rộng đáng kể, các nhà giao dịch cố gắng tối đa hóa vị thế của mình. Điều này sẽ gây ra hiệu ứng truyền dịch, đẩy mua vào với Coin ổn định được vay mượn, đẩy giá cả lên và khuyến khích thêm nhiều vị thế đòn bẩy. Hiệu ứng tăng gấp đôi này tăng tốc độ biến động giá cả. Việc sử dụng đòn bẩy ngày càng phổ biến cũng giới thiệu sự dễ vỡ hệ thống cho thị trường, khi ngày càng nhiều nhà giao dịch sử dụng vị thế đòn bẩy, khả năng thanh lý chuỗi sẽ tăng lên, đặc biệt là khi việc vay mượn Coin ổn định trở nên khó khăn và đắt đỏ hơn. Sự tăng giá vay mượn của Coin ổn định là chỉ số chính cho thấy thị trường tiến vào giai đoạn cuối cùng, đánh dấu sự chuyển đổi từ sự tăng tự nhiên sang sự mở rộng đòn bẩy, lúc này thị trường không còn tạo ra giá trị mới mà chỉ tăng gấp đôi giá trị hiện có thông qua nợ. Ở giai đoạn này, sự phụ thuộc quá mức vào đòn bẩy đặt thị trường vào nguy hiểm, biến động giá cả bất ngờ có thể gây ra thanh lý đại trà, dẫn đến sửa đổi giá cả nhanh chóng. Tính dễ vỡ này cho thấy Thị trường Bull đang tiến gần đến hồi kết, vì thị trường ngày càng phụ thuộc vào vốn vay thay vì tạo ra giá trị cơ bản. Tại sao thị trường lại giảm? Khi vốn rút khỏi thị trường, thị trường sẽ giảm, điều này rất rõ ràng. Điều này bản chất là những nhà đầu tư đầu cơ sử dụng hiệu ứng Đảo ngược của tài sản để rút vốn, những vốn thông minh rút lui để thu lợi nhuận, trong khi những vốn ngốc nghếch bị thua lỗ do thanh lý. 1. Tài sản được rút từ thị trường, bạn đang trải qua giai đoạn này Chu kỳ giá trị rút khỏi thị trường thường xuyên xảy ra trong hệ sinh thái mã hóa, các nhà điều hành thông minh thiết kế các chiến lược để lấy tiền từ những người tham gia thị trường đam mê. Khác với sáng tạo phân phối giá trị, những chiến lược này lấy thanh khoản hệ thống theo cách hệ thống, họ cố gắng lấy tiền từ những người tham gia thị trường nhiệt tình. Điều này có nghĩa là bất cứ khi nào thị trường đang tăng trưởng, sẽ có những chiến lược mới xuất hiện để lấy tiền từ những người tham gia thị trường. Trong những năm qua, các chiến lược như đào tiền, ICO, DeFi và NFT đã được thiết kế để lấy tiền từ những người tham gia thị trường đam mê. Bankless VC đã làm điều này với cách thức cực kỳ tàn nhẫn, lấy hơn 2 ...
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Bankless Ventures bắt đầu rút tiền một cách điên cuồng, thị trường hiện tại đang ở giai đoạn nào?
Bài viết này phân tích sâu hơn về động lực đằng sau sự tăng và giảm của thị trường, tiết lộ tác động của đòn bẩy, Airdrop và rủi ro kể chuyện đến thị trường, giúp độc giả nhận thức được xu hướng và bảo vệ tài sản và thu nhập hiệu quả. Bài viết này được tổng hợp và biên tập bởi BLOCKBEATS từ bài viết Mikey Kremer, Giám đốc kỹ thuật của MessariCrypto. (Nhấn vào đây để xem phần trước: Thị trường Bull Pulsation: 12 công cụ chu kỳ và chỉ báo thoát khỏi đỉnh) (Bổ sung lý thuyết: Bankless: Xác định 10 đại lý AI AgentToken hàng đầu) Sau đây là nội dung gốc (đã được sửa đổi cho dễ đọc và hiểu hơn): Alpha đã phát hành: Hành động kinh tởm của BanklessVC rõ ràng cho thấy chúng ta đã bước vào giai đoạn "PvP hút máu" của thị trường, hãy bảo vệ tài sản và thu nhập của bạn. Tôi nghi ngờ chu kỳ thị trường hiện tại đã đến điểm cao nhất của nó, đây có thể chỉ là việc điều chỉnh tự nhiên, phản ánh thị trường mã hóa đang cố gắng rút giá trị từ đó, và điều này có thể kéo dài một thời gian khá dài. Các Token như Virtuals, ai16z và heyanon có thể tạo ra đỉnh mới trong khi thị trường hồi phục, nhưng đồng thời cũng đối mặt với rủi ro kể chuyện. Khuyến nghị tiếp tục điều chỉnh và xem xét quan điểm thị trường của bạn. Tại sao thị trường lại tăng lên? Thị trường tăng lên do vốn mới chảy vào thị trường, điều này rất rõ ràng, từ bây giờ, tôi sẽ sử dụng khái niệm "Hiệu ứng tài sản" để mô tả quá trình vốn mới chảy vào thị trường. Chúng ta đều muốn Tiền điện tử tạo ra giá trị thực sự trên thế giới và thúc đẩy sự mở rộng của Coin. Dưới đây là một số cách để đạt được mục tiêu này: 1. Tạo ra tài sản thông qua sáng tạo (Airdrop) Airdrop đã trở thành một cơ chế phân phối giá trị mạnh mẽ trong thị trường mã hóa, mang lại hiệu ứng tài sản đáng kể và giúp những người tham gia rộng rãi được hưởng lợi. Ví dụ, Airdrop Uniswap vào tháng 9 năm 2020 đã thiết lập tiêu chuẩn cho ngành, phân phối 400 UNI Token (trị giá khoảng 1.400 đô la Mỹ khi phát hành) cho hơn 250.000 địa chỉ, giá trị tổng cộng cuối cùng vượt qua 9 tỷ đô la Mỹ. Airdrop Jito vào tháng 12 năm 2023 là điểm bùng phát sớm nhất của thị trường Bull của Solana Coin. Airdrop Jito phân phối 90 triệu JTO Token có giá trị 165 triệu đô la Mỹ khi phát hành, trong đó một số người dùng chỉ bằng cách chuyển giá trị của 40 đô la Mỹ JitoSOL đã nhận được phần thưởng lên đến 10.000 đô la Mỹ. Airdrop Jito thúc đẩy giá trị khóa tổng của Solana tăng lên và tăng hoạt động on-chain. Hiệu ứng tài sản này thúc đẩy việc áp dụng và phát triển hệ sinh thái Solana rộng hơn, giống như UNI Token của Uniswap đã thúc đẩy sự tăng lên của Tài chính phi tập trung. Cách phân phối chiến lược này đã được chứng minh là một yếu tố kích hoạt thị trường mạnh mẽ, khơi nguồn chu kỳ Thị trường Bull rộng hơn trong các lĩnh vực tương ứng. Ví dụ, Airdrop của Uniswap kích hoạt mùa hè Tài chính phi tập trung năm 2020, thúc đẩy làn sóng đổi mới trong lĩnh vực Tài chính phi tập trung. Tương tự, Airdrop Jito vào tháng 12 năm 2023 đã trở thành điểm bùng phát của hệ sinh thái Solana, thúc đẩy TVL tăng lên và khởi động hoạt động on-chain chưa từng có. Sự tăng trưởng về Thanh khoản và niềm tin của thị trường đã đặt nền tảng cho sự bùng nổ của meme coin sau đó, thị trường đã đạt được sự tăng lên đáng kể. Những Airdrop này hiệu quả là các chương trình kích thích phủ sóng cho toàn hệ sinh thái, tạo ra một vòng lặp tăng trưởng và đổi mới đầu tư tự cường, xác định đặc tính thời đại của từng thị trường. 2. Tích lũy tài sản (Người mua tại biên) Khi xuất hiện các yếu tố kích hoạt chiến lược như Airdrop, nó sẽ thu hút những người tham gia trước đó chưa tham gia với vốn và đam mê mới, sự xuất hiện của những người mua tại biên này tạo ra một chu kỳ tích lũy tài sản và đổi mới của thị trường. Airdrop kích thích tính cạnh tranh FOMO tích cực, đẩy người dùng cũ và mới tham gia thị trường sâu hơn. Những nhà đầu tư trước đây chỉ quan sát bắt đầu đầu tư khi nhìn thấy động lực Airdrop thành công và động lực thị trường sau đó, chuyển từ những người quan sát sang những người tham gia tích cực. Sự chuyển đổi từ tiền mặt sang tài sản mã hóa đại diện cho vốn mới thực sự nhập vào hệ sinh thái, chứ không phải chỉ là sự chuyển đổi đơn giản giữa những người tham gia hiện có. Các tổ chức tài chính lớn đang ngày càng thúc đẩy sự chuyển đổi này. Các công ty như BlackRock, Fidelity và Franklin Templeton đã ra mắt các sản phẩm kết nối tài chính truyền thống với tài sản số. Sự tham gia của những tổ chức này giúp hợp pháp hóa thị trường và cung cấp lối vào dễ dàng hơn cho những người quan sát tài chính. Những hành động này tạo ra một môi trường tích cực, những người tham gia mới đóng góp cho sự tăng trưởng của thị trường tổng thể. Khác với môi trường giao dịch zero-sum, thị trường năng động của những người tham gia mới tạo ra hiệu ứng tài sản thực sự thông qua thanh khoản mở rộng, hoạt động phát triển tăng và sự áp dụng rộng hơn. Vòng lặp phản hồi tích cực này thu hút thêm vốn quan sát, thúc đẩy sự tăng trưởng của hệ sinh thái. 3. Tạo ra tài sản thông qua đòn bẩy (Mở rộng nhiều lần) Trong giai đoạn cuối cùng của Thị trường Bull, đòn bẩy trở thành động lực chính để giá cả tăng lên, đánh dấu sự chuyển đổi của thị trường từ việc tạo giá trị sang việc tăng gấp đôi giá trị. Khi thị trường vào giai đoạn phát hiện giá, ngày càng nhiều nhà giao dịch sử dụng đòn bẩy để tăng cỡ vị thế của mình, tạo ra một chu kỳ tăng lên tự củng cố. Khi Bitcoin vào giai đoạn phát hiện giá vượt quá mức cao nhất trong lịch sử, tỷ lệ đòn bẩy sẽ mở rộng đáng kể, các nhà giao dịch cố gắng tối đa hóa vị thế của mình. Điều này sẽ gây ra hiệu ứng truyền dịch, đẩy mua vào với Coin ổn định được vay mượn, đẩy giá cả lên và khuyến khích thêm nhiều vị thế đòn bẩy. Hiệu ứng tăng gấp đôi này tăng tốc độ biến động giá cả. Việc sử dụng đòn bẩy ngày càng phổ biến cũng giới thiệu sự dễ vỡ hệ thống cho thị trường, khi ngày càng nhiều nhà giao dịch sử dụng vị thế đòn bẩy, khả năng thanh lý chuỗi sẽ tăng lên, đặc biệt là khi việc vay mượn Coin ổn định trở nên khó khăn và đắt đỏ hơn. Sự tăng giá vay mượn của Coin ổn định là chỉ số chính cho thấy thị trường tiến vào giai đoạn cuối cùng, đánh dấu sự chuyển đổi từ sự tăng tự nhiên sang sự mở rộng đòn bẩy, lúc này thị trường không còn tạo ra giá trị mới mà chỉ tăng gấp đôi giá trị hiện có thông qua nợ. Ở giai đoạn này, sự phụ thuộc quá mức vào đòn bẩy đặt thị trường vào nguy hiểm, biến động giá cả bất ngờ có thể gây ra thanh lý đại trà, dẫn đến sửa đổi giá cả nhanh chóng. Tính dễ vỡ này cho thấy Thị trường Bull đang tiến gần đến hồi kết, vì thị trường ngày càng phụ thuộc vào vốn vay thay vì tạo ra giá trị cơ bản. Tại sao thị trường lại giảm? Khi vốn rút khỏi thị trường, thị trường sẽ giảm, điều này rất rõ ràng. Điều này bản chất là những nhà đầu tư đầu cơ sử dụng hiệu ứng Đảo ngược của tài sản để rút vốn, những vốn thông minh rút lui để thu lợi nhuận, trong khi những vốn ngốc nghếch bị thua lỗ do thanh lý. 1. Tài sản được rút từ thị trường, bạn đang trải qua giai đoạn này Chu kỳ giá trị rút khỏi thị trường thường xuyên xảy ra trong hệ sinh thái mã hóa, các nhà điều hành thông minh thiết kế các chiến lược để lấy tiền từ những người tham gia thị trường đam mê. Khác với sáng tạo phân phối giá trị, những chiến lược này lấy thanh khoản hệ thống theo cách hệ thống, họ cố gắng lấy tiền từ những người tham gia thị trường nhiệt tình. Điều này có nghĩa là bất cứ khi nào thị trường đang tăng trưởng, sẽ có những chiến lược mới xuất hiện để lấy tiền từ những người tham gia thị trường. Trong những năm qua, các chiến lược như đào tiền, ICO, DeFi và NFT đã được thiết kế để lấy tiền từ những người tham gia thị trường đam mê. Bankless VC đã làm điều này với cách thức cực kỳ tàn nhẫn, lấy hơn 2 ...