Bài viết này khám phá hiệu quả của Whale Alert như một tín hiệu giao dịch bằng cách phân tích tác động của các khoản tiền gửi lớn bằng BTC, ETH và SOL đối với sự thay đổi giá. Bài viết này có nguồn gốc từ bài báo Presto Research và được biên soạn bởi Odaily Planet. Ethereumgiao dịch lướt sóngCá voi có Đóng vị lệnh ngắn, dài ETH đảo chiều lần nữa? Cảnh báo cá voi rất phổ biến vì các giao dịch trên chuỗi lớn thường được coi là tiền thân và tín hiệu bán cho Tokenbá phá giá sắp xảy ra. Để đánh giá những tuyên bố này, Presto Research đã phân tích sự thay đổi giá sau khi gửi lớn BTC, ETH và SOL vào Binance. Theo phân tích hồi quy, giá trị bình phương R giữa khoản tiền gửi của các giao dịch lớn và sự thay đổi giá tiếp theo là thấp (dao động từ 0,0017 đến 0,0537). Thu hẹp dữ liệu để gửi tiền từ VC và MM (nhà tạo lập thị trường) làm tăng nhẹ giá trị bình phương R, nhưng tiện ích thực tế của chúng như tín hiệu giao dịch vẫn còn hạn chế. Kết quả của nghiên cứu cho thấy rằng khoản tiền gửi của Cá voi vào sàn giao dịch thiếu khả năng dự đoán như một tín hiệu giao dịch đáng tin cậy. Chỉ báo on-chain có hiệu quả theo những cách khác, chẳng hạn như phân tích các nguyên tắc cơ bản của chuỗi khối, theo dõi dòng tiền bất hợp pháp hoặc diễn giải giá Biến động. Chỉ khi các nhà đầu tư có kỳ vọng thực tế hơn về khả năng và hạn chế của các chỉ số này thì họ mới phục vụ tốt hơn cho ngành. Một trong những khác biệt chính giữa tài sản mã hóa và các tài sản khác là tính khả dụng công khai của hồ sơ giao dịch của chúng, được lưu trữ trên sổ cái phân tán. Tính minh bạch của chuỗi Khối đã dẫn đến việc tạo ra các công cụ khác nhau tận dụng tính năng độc đáo này, được phân loại là "hồ sơ trên chuỗi". Một công cụ như vậy là "Cá voi alert", một dịch vụ tự động hóa thông báo về các giao dịch mã hóa lớn trên chuỗi. Chúng phổ biến vì các giao dịch lớn thường được coi là tiền thân của hoạt động bán phá giá sắp tới và do đó được các nhà giao dịch coi là "tín hiệu bán". Báo cáo này đánh giá tính hợp lệ của giả định được chấp nhận chung này. Sau khi tổng quan ngắn gọn về các dịch vụ cảnh báo Cá voi phổ biến trên thị trường, chúng tôi sẽ phân tích mối quan hệ giữa tiền gửi giao dịch lớn và giá BTC, ETH và SOL. Tiếp theo, chúng tôi sẽ trình bày kết quả phân tích và đưa ra các kết luận và khuyến nghị chính. Tổng quan về Whale Alerts Whale Alerts đề cập đến một dịch vụ theo dõi và báo cáo các giao dịch mã hóa lớn. Các dịch vụ này đã nổi lên cùng với sự phát triển của hệ sinh thái mã hóa, điều này cũng phản ánh sự công nhận cao của những người tham gia thị trường về các đặc tính minh bạch của chuỗi khối. Lịch sử Là những người chấp nhận BTC sớm, Người khai thác và các nhà đầu tư (ví dụ: Satoshi Nakamoto, Winklevoss Twins, F2Pool, Mt. Gox) đã tích lũy được một lượng lớn BTC, thuật ngữ "Cá voi" trở nên phổ biến. Ban đầu, những người đam mê chuỗi Khối theo dõi các giao dịch lớn thông qua các trình duyệt chuỗi khối như Blockchain.info và chia sẻ thông tin này trên các diễn đàn như Bitcointalk hoặc Reddit. Những nguồn này thường được sử dụng để giải thích biến động đáng kể của giá BTC. Trong thị trường tăng giá năm 2017, với sự gia tăng số lượng giao dịch Cávoi và giao dịch lớn, thị trường rất cần một giải pháp giám sát tự động. Vào năm 2018, một nhóm phát triển châu Âu đã ra mắt một công cụ có tên "Whale Alert", theo dõi các giao dịch mã hóa lớn trên nhiều chuỗi Khốion trong thời gian thực và cung cấp cảnh báo qua X, Telegram và web. Công cụ này nhanh chóng thu hút được sự chú ý của những người tham gia thị trường và trở thành dịch vụ ưa thích cho những người tìm kiếm các tín hiệu giao dịch có thể hành động. Nguồn: Whale Alert (@whale_alert) Các giả định cơ bản Sau thành công của Whale Alert, nhiều nền tảng cung cấp các dịch vụ tương tự đã xuất hiện trong những năm qua, như thể hiện trong hình dưới đây. Mặc dù nhiều nền tảng mới đã bổ sung thêm nhiều tính năng để cung cấp ngữ cảnh cho các cảnh báo, Cảnh báo cá voi ban đầu vẫn tập trung vào các thông báo đơn giản, tức thì và vẫn là dịch vụ phổ biến nhất, như có thể thấy từ lượng lớn người theo dõi trên X. Một đặc điểm chung của tất cả các dịch vụ này là chúng dựa trên giả định rằng các giao dịch lớn trên chuỗi (đặc biệt là tiền gửi sàn giao dịch) báo trước hành vi bán phá giá sắp xảy ra. Mainstream Cá voi alert service, nguồn: Whale Alert, Lookonchain, Glassnode, Santiment, X, Presto Research Những người ủng hộ dịch vụ Whale Alert cho rằng việc chuyển tài sản trên chuỗi sang sàn giao dịch thường đi trước thanh lý và do đó là tín hiệu bán hiệu quả. Để kiểm tra giả thuyết này, chúng tôi đã phân tích sự thay đổi giá của tài sản kỹ thuật số sau khi một khoản tiền gửi lớn vào sàn giao dịch và hình dưới đây là báo giá chính để phân tích. Giả định là nếu một khoản tiền gửi giao dịch lớn có thể được sử dụng như một tín hiệu giao dịch đáng tin cậy, cần quan sát mối quan hệ rõ ràng giữa khoản tiền gửi và giá tài sản tương ứng. Các trích dẫn chính để phân tích, nguồn: Presto Research assets, sàn giao dịch, thời gian phân tích và ngưỡng nạp tiền Phân tích của chúng tôi tập trung vào ba tài sản mã hóa chính – BTC, ETH và SOL – và giá USDT của chúng trên Binance trong khoảng thời gian từ ngày 1 tháng 1 năm 2021 đến ngày 27 tháng 12 năm 2024. Khung thời gian này được chọn để phù hợp với thời gian hoạt động của Ví tiềnĐịa chỉ hiện đang được Binance sử dụng cho các khoản tiền gửi tóm tắt. Ngưỡng nạp tiền được đặt ra vì nó dựa trên phân tích dữ liệu sàn giao dịch. Cụ thể, với giới hạn của Whale Alert lần lượt là 50 triệu đô la, 50 triệu đô la và 20 triệu đô la cho BTC, ETH và SOL Cá voi, như Điểm chuẩn, chúng tôi đã hạ ngưỡng tiền gửi xuống lần lượt là 20 triệu đô la, 20 triệu đô la và 8 triệu đô la, phù hợp với 40% thị phần của Binance trong khối lượng Giao dịch toàn cầu. Danh mục thực thể Chúng tôi cũng phân tích cụ thể tiền gửi của các thực thể đã biết và thực hiện phân tích tương tự trên một mẫu dữ liệu hẹp hơn để kiểm tra xem tiền gửi của các loại thực thể cụ thể có mối quan hệ chặt chẽ hơn với biến động giá hay không. Các thực thể này đã được xác định bởi Arkham Intelligence và được bổ sung bởi các cuộc điều tra của chúng tôi, như được hiển thị bên dưới. Các thực thể có Địa chỉ, nguồn: Arkham Intelligence, Presto Research Đo lường tác động thị trường Để đánh giá áp lực giá bán phá tiềm năng đối với tiền gửi Cá voi, chúng tôi đã đưa ra các giả định sau: Sau khi on-chain xác nhận tiền gửi lớn hơn ngưỡng, căng thẳng bán phá giá biểu hiện trong một khung thời gian cụ thể. Chúng tôi đã phân tích hai khoảng thời gian: một giờ và sáu giờ. Mức rút tiền tối đa (MDD) trong khoảng thời gian quy định được sử dụng như một chỉ báo để đo lường giá trị động tiền gửi (nếu có), lọc hiệu quả tiếng ồn trong khoảng thời gian đó. Kết quả Kết quả phân tích được thể hiện trong các số liệu sau BTC Cá voi tác động tiền gửi (tất cả): Nguồn: Binance, Dune Analytics, Presto Research BTC Cá voi tác động tiền gửi (chỉ VC và MM): Nguồn: Binance, Dune Analytics, Presto Research ETH Cá voi tác động tiền gửi (tất cả): Nguồn: Binance, Dune Analytics, Presto R...
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Phân tích> Theo dõi xu hướng Cá voi là tín hiệu giao dịch đáng tin cậy?
Bài viết này khám phá hiệu quả của Whale Alert như một tín hiệu giao dịch bằng cách phân tích tác động của các khoản tiền gửi lớn bằng BTC, ETH và SOL đối với sự thay đổi giá. Bài viết này có nguồn gốc từ bài báo Presto Research và được biên soạn bởi Odaily Planet. Ethereumgiao dịch lướt sóngCá voi có Đóng vị lệnh ngắn, dài ETH đảo chiều lần nữa? Cảnh báo cá voi rất phổ biến vì các giao dịch trên chuỗi lớn thường được coi là tiền thân và tín hiệu bán cho Tokenbá phá giá sắp xảy ra. Để đánh giá những tuyên bố này, Presto Research đã phân tích sự thay đổi giá sau khi gửi lớn BTC, ETH và SOL vào Binance. Theo phân tích hồi quy, giá trị bình phương R giữa khoản tiền gửi của các giao dịch lớn và sự thay đổi giá tiếp theo là thấp (dao động từ 0,0017 đến 0,0537). Thu hẹp dữ liệu để gửi tiền từ VC và MM (nhà tạo lập thị trường) làm tăng nhẹ giá trị bình phương R, nhưng tiện ích thực tế của chúng như tín hiệu giao dịch vẫn còn hạn chế. Kết quả của nghiên cứu cho thấy rằng khoản tiền gửi của Cá voi vào sàn giao dịch thiếu khả năng dự đoán như một tín hiệu giao dịch đáng tin cậy. Chỉ báo on-chain có hiệu quả theo những cách khác, chẳng hạn như phân tích các nguyên tắc cơ bản của chuỗi khối, theo dõi dòng tiền bất hợp pháp hoặc diễn giải giá Biến động. Chỉ khi các nhà đầu tư có kỳ vọng thực tế hơn về khả năng và hạn chế của các chỉ số này thì họ mới phục vụ tốt hơn cho ngành. Một trong những khác biệt chính giữa tài sản mã hóa và các tài sản khác là tính khả dụng công khai của hồ sơ giao dịch của chúng, được lưu trữ trên sổ cái phân tán. Tính minh bạch của chuỗi Khối đã dẫn đến việc tạo ra các công cụ khác nhau tận dụng tính năng độc đáo này, được phân loại là "hồ sơ trên chuỗi". Một công cụ như vậy là "Cá voi alert", một dịch vụ tự động hóa thông báo về các giao dịch mã hóa lớn trên chuỗi. Chúng phổ biến vì các giao dịch lớn thường được coi là tiền thân của hoạt động bán phá giá sắp tới và do đó được các nhà giao dịch coi là "tín hiệu bán". Báo cáo này đánh giá tính hợp lệ của giả định được chấp nhận chung này. Sau khi tổng quan ngắn gọn về các dịch vụ cảnh báo Cá voi phổ biến trên thị trường, chúng tôi sẽ phân tích mối quan hệ giữa tiền gửi giao dịch lớn và giá BTC, ETH và SOL. Tiếp theo, chúng tôi sẽ trình bày kết quả phân tích và đưa ra các kết luận và khuyến nghị chính. Tổng quan về Whale Alerts Whale Alerts đề cập đến một dịch vụ theo dõi và báo cáo các giao dịch mã hóa lớn. Các dịch vụ này đã nổi lên cùng với sự phát triển của hệ sinh thái mã hóa, điều này cũng phản ánh sự công nhận cao của những người tham gia thị trường về các đặc tính minh bạch của chuỗi khối. Lịch sử Là những người chấp nhận BTC sớm, Người khai thác và các nhà đầu tư (ví dụ: Satoshi Nakamoto, Winklevoss Twins, F2Pool, Mt. Gox) đã tích lũy được một lượng lớn BTC, thuật ngữ "Cá voi" trở nên phổ biến. Ban đầu, những người đam mê chuỗi Khối theo dõi các giao dịch lớn thông qua các trình duyệt chuỗi khối như Blockchain.info và chia sẻ thông tin này trên các diễn đàn như Bitcointalk hoặc Reddit. Những nguồn này thường được sử dụng để giải thích biến động đáng kể của giá BTC. Trong thị trường tăng giá năm 2017, với sự gia tăng số lượng giao dịch Cávoi và giao dịch lớn, thị trường rất cần một giải pháp giám sát tự động. Vào năm 2018, một nhóm phát triển châu Âu đã ra mắt một công cụ có tên "Whale Alert", theo dõi các giao dịch mã hóa lớn trên nhiều chuỗi Khốion trong thời gian thực và cung cấp cảnh báo qua X, Telegram và web. Công cụ này nhanh chóng thu hút được sự chú ý của những người tham gia thị trường và trở thành dịch vụ ưa thích cho những người tìm kiếm các tín hiệu giao dịch có thể hành động. Nguồn: Whale Alert (@whale_alert) Các giả định cơ bản Sau thành công của Whale Alert, nhiều nền tảng cung cấp các dịch vụ tương tự đã xuất hiện trong những năm qua, như thể hiện trong hình dưới đây. Mặc dù nhiều nền tảng mới đã bổ sung thêm nhiều tính năng để cung cấp ngữ cảnh cho các cảnh báo, Cảnh báo cá voi ban đầu vẫn tập trung vào các thông báo đơn giản, tức thì và vẫn là dịch vụ phổ biến nhất, như có thể thấy từ lượng lớn người theo dõi trên X. Một đặc điểm chung của tất cả các dịch vụ này là chúng dựa trên giả định rằng các giao dịch lớn trên chuỗi (đặc biệt là tiền gửi sàn giao dịch) báo trước hành vi bán phá giá sắp xảy ra. Mainstream Cá voi alert service, nguồn: Whale Alert, Lookonchain, Glassnode, Santiment, X, Presto Research Những người ủng hộ dịch vụ Whale Alert cho rằng việc chuyển tài sản trên chuỗi sang sàn giao dịch thường đi trước thanh lý và do đó là tín hiệu bán hiệu quả. Để kiểm tra giả thuyết này, chúng tôi đã phân tích sự thay đổi giá của tài sản kỹ thuật số sau khi một khoản tiền gửi lớn vào sàn giao dịch và hình dưới đây là báo giá chính để phân tích. Giả định là nếu một khoản tiền gửi giao dịch lớn có thể được sử dụng như một tín hiệu giao dịch đáng tin cậy, cần quan sát mối quan hệ rõ ràng giữa khoản tiền gửi và giá tài sản tương ứng. Các trích dẫn chính để phân tích, nguồn: Presto Research assets, sàn giao dịch, thời gian phân tích và ngưỡng nạp tiền Phân tích của chúng tôi tập trung vào ba tài sản mã hóa chính – BTC, ETH và SOL – và giá USDT của chúng trên Binance trong khoảng thời gian từ ngày 1 tháng 1 năm 2021 đến ngày 27 tháng 12 năm 2024. Khung thời gian này được chọn để phù hợp với thời gian hoạt động của Ví tiềnĐịa chỉ hiện đang được Binance sử dụng cho các khoản tiền gửi tóm tắt. Ngưỡng nạp tiền được đặt ra vì nó dựa trên phân tích dữ liệu sàn giao dịch. Cụ thể, với giới hạn của Whale Alert lần lượt là 50 triệu đô la, 50 triệu đô la và 20 triệu đô la cho BTC, ETH và SOL Cá voi, như Điểm chuẩn, chúng tôi đã hạ ngưỡng tiền gửi xuống lần lượt là 20 triệu đô la, 20 triệu đô la và 8 triệu đô la, phù hợp với 40% thị phần của Binance trong khối lượng Giao dịch toàn cầu. Danh mục thực thể Chúng tôi cũng phân tích cụ thể tiền gửi của các thực thể đã biết và thực hiện phân tích tương tự trên một mẫu dữ liệu hẹp hơn để kiểm tra xem tiền gửi của các loại thực thể cụ thể có mối quan hệ chặt chẽ hơn với biến động giá hay không. Các thực thể này đã được xác định bởi Arkham Intelligence và được bổ sung bởi các cuộc điều tra của chúng tôi, như được hiển thị bên dưới. Các thực thể có Địa chỉ, nguồn: Arkham Intelligence, Presto Research Đo lường tác động thị trường Để đánh giá áp lực giá bán phá tiềm năng đối với tiền gửi Cá voi, chúng tôi đã đưa ra các giả định sau: Sau khi on-chain xác nhận tiền gửi lớn hơn ngưỡng, căng thẳng bán phá giá biểu hiện trong một khung thời gian cụ thể. Chúng tôi đã phân tích hai khoảng thời gian: một giờ và sáu giờ. Mức rút tiền tối đa (MDD) trong khoảng thời gian quy định được sử dụng như một chỉ báo để đo lường giá trị động tiền gửi (nếu có), lọc hiệu quả tiếng ồn trong khoảng thời gian đó. Kết quả Kết quả phân tích được thể hiện trong các số liệu sau BTC Cá voi tác động tiền gửi (tất cả): Nguồn: Binance, Dune Analytics, Presto Research BTC Cá voi tác động tiền gửi (chỉ VC và MM): Nguồn: Binance, Dune Analytics, Presto Research ETH Cá voi tác động tiền gửi (tất cả): Nguồn: Binance, Dune Analytics, Presto R...