Xem lại lịch sử của ngành mã hóa, bạn có thể thấy mỗi bốn năm xuất hiện một mùa altcoin. Trong thời gian này, thị trường phồn thịnh nhưng cũng ẩn chứa rủi ro tiềm ẩn. Bài viết này sẽ khám phá những bài học từ các mùa altcoin trước đây. Bài viết này được trích từ bài viết của BowTied Bull, được tổng hợp và biên dịch bởi Blockchain Plain Language. (Tóm tắt trước: Làm thế nào để tránh lỗ trong mùa altcoin: 10 sai lầm chết người và chiến lược đối phó) (Bổ sung nền: Làm thế nào để tìm cơ hội Alpha trong chu kỳ Thị trường Tăng của AI Agents?) Với sự đến của năm 2025, chúng ta sẽ tổng kết quá khứ và nhìn vào tương lai theo cách truyền thống. Xem lại thời gian trước đây của ngành mã hóa, chúng ta có thể thấy một hiện tượng thú vị, đó là mỗi bốn năm lại có một 'mùa altcoin', trong thời gian này, bạn sẽ thấy mọi thứ trong ngành đều đang tăng lên, rất có thể bạn sẽ nghe tin người cậu rượu say của bạn cũng mua một số meme internet động vật gì và kiếm được một khoản tiền lớn, thậm chí là khi đang say rượu. Đến năm 2025, mùa altcoin thực sự chưa hoàn toàn đến. Mặc dù không ai có thể dự đoán mùa altcoin lần này sẽ điên rồ tới mức nào, nhưng ở đây, tôi muốn nhắc nhở mọi người, xu hướng thị trường Altcoins thường rất nhanh chóng mất kiểm soát và có thể đột ngột kết thúc. Một khi sụp đổ, tỷ lệ giảm giá có thể không chỉ -99.99%, thậm chí có thể là sụp đổ hoàn toàn. Tuy nhiên trước đó, mọi người đều đắm chìm trong không khí phồn thịnh và giải trí. Vậy, tiếp theo chúng ta hãy đi xem lại những mùa altcoin trước đó, xem xét tình hình phát triển của chúng, liệu có thể rút ra được một số bài học có giá trị không? 1. Mùa altcoin 2012-2013: Nhà đầu tư cuồng nhiệt ban đầu, vốn hóa thị trường cao nhất lên đến 150 tỷ USD Chúng ta biết rằng, những người theo đuổi mù quáng trên thị trường hiện nay có khả năng sẽ xuất hiện lại. Tình hình này đã xảy ra vào năm 2013 và trở nên rất thú vị. Trong 'mùa altcoin' năm 2013, BTC vẫn ở giai đoạn ban đầu, vốn hóa thị trường tổng cộng chỉ khoảng 10 tỷ USD, và giao dịch Cá voi có thể chỉ khoảng 100 nghìn USD. Lúc đó, CEX Mt. Gox vẫn hoạt động, và nhà đầu tư chủ yếu là những người thường xuất hiện trong các sự kiện trò chơi thẻ Magic: The Gathering (đây cũng là bối cảnh cho sự kiện Mt. Gox xảy ra). Lúc bấy giờ, người ta đưa ra ý tưởng cải thiện tốc độ giao dịch BTC, tin rằng việc rút ngắn Khối thời gian sẽ giúp tăng tốc độ giao dịch, điều này được coi là một đổi mới có ý nghĩa sâu sắc vào thời điểm đó. Litecoin (Litecoin): Vẫn tồn tại cho đến ngày nay, và ý tưởng chính (được Charlie Lee đưa ra) là rút ngắn Khối thời gian từ 10 phút của BTC xuống còn 2.5 phút. Giá của Litecoin tăng từ khoảng 10 xu lên 48 USD, tăng khoảng 47900%, trong năm 2017 lại có một đợt tăng lớn, sau đó Charlie Lee bán phá giá toàn bộ Nắm giữ ở đỉnh và tuyên bố 'Không có anh, mạng BTC cũng tốt'. (Ai cũng biết, việc người sáng lập bán hết 100% số lượng cổ phần nắm giữ có ý nghĩa gì). Namecoin: Đây là một loại forkcoin của BTC, nhằm xây dựng tên miền mạng phi tập trung (tương tự như ENS thông qua tiện ích mở rộng '.eth'). Giá của nó từng tăng vọt lên khoảng 13 USD, nhưng sau đó nhanh chóng rơi vào vực sâu. Từ đáy đến đỉnh, giá của nó tăng lên khoảng 30 lần. Thực tế, nó vẫn tồn tại đến ngày nay, giá giao dịch hiện tại gần 1 USD. Peercoin (PPC): Đây là một trong những Token Proof-of-Stake đầu tiên (cơ chế này hiện được sử dụng để đảm bảo an ninh cho ETH), đã trải qua hai đợt tăng lớn. Lần đầu tiên là vào năm 2013, lần thứ hai là vào năm 2017, khi đó là thời điểm ICO ETH bùng nổ. Giá của nó một thời tăng lên khoảng 7 USD, tăng khoảng 60-70 lần. Tự nhiên, nó không nhận được sự chấp nhận rộng rãi, cuối cùng giảm xuống còn 0.42 USD. (Mặc dù hiện nay kết luận về cái tiếp theo là, ngoại trừ các trò lừa bịp thuần túy như Bitconnect hoặc LUNA, không có gì trên thị trường hiện tại thực sự về mức 0.) Cuồng lên: BTC cuối cùng đã đạt đến 1200 USD, những Tiền điện tử này vì sự tăng lên quan tâm của mọi người với mã hóa mà đã tăng vọt lên. Bất kỳ dự án nào được đăng trên BitcoinTalk, chỉ với mục đích đầu cơ có thể tăng lên nhanh chóng. Ngày nay điều gần giống nhất với tình hình này có lẽ là Meme Coin được quảng cáo bởi một người nổi tiếng hoặc Meme Coin mang tên một người nổi tiếng nào đó. Sự sụp đổ của Mt. Gox: Khi Mt. Gox sụp đổ, bữa tiệc kết thúc. Sự sụp đổ này là do một cuộc tấn công hacker lớn, dẫn đến giảm giá BTC mạnh mẽ, giảm khoảng 85-90% (tùy thuộc vào cách bạn nhìn vào đáy), trong khi giảm giá của Altcoins vượt quá 99%. 2. Mùa altcoin 2017: Đợt tăng mạnh với ICO và sự nổi lên của Ethereum, vốn hóa thị trường cao nhất lên đến 800 tỷ USD Sau đó trong chu kỳ Thị trường Bear, đã xảy ra nhiều sự kiện thú vị. Ethereum ra đời với tư cách một nền tảng hợp đồng thông minh, mục tiêu là tạo ra các coin có thể lập trình được. Đó là một đổi mới thực sự, bởi vì nó không chỉ cho phép mọi người chuyển tiền mà còn xây dựng hợp đồng thông minh, thay đổi hoàn toàn luật chơi. Giống như nhiều thứ khác trong lĩnh vực Tiền điện tử, Ethereum cũng đi kèm với một số rủi ro phổ biến. DAO của Ethereum (Tổ chức tự trị Phi tập trung) đã từng bị tấn công hacker, gây thiệt hại vượt quá 1 tỷ USD, cuối cùng dẫn đến fork của Blockchain, tạo ra hai chuỗi ETH và ETC. Đến nay, vẫn có người cho rằng quyết định fork vào thời điểm đó là sai lầm, nhưng hôm nay chúng ta không có ý định bàn luận về điều đó, chỉ đơn giản là xem lại một chút lịch sử này. Vào khoảng năm 2016, mọi người nhận ra rằng có thể phát hành Token mới trên Blockchain Ethereum, từ đó sinh ra lần phát hành Token đầu tiên (ICO). Trong ICO, các dự án trực tiếp bán Token cho các nhà đầu tư. Năm 2017, cuộc chạy đua ICO chính thức bùng nổ, nhiều dự án gian lận mà bạn có thể nghĩ đến xuất hiện liên tục. Ethereum (ETH): Do việc phát hành các Token này cần ETH, nên đẩy giá ETH tăng vọt, từ khoảng 8 USD lên 1400 USD vào tháng 1 năm 2018, điều này gần như là một lợi nhuận không thể tưởng tượng vào thời điểm đó. Hiện tại, giá giao dịch ETH khoảng 3650 USD. Ripple (XRP): Ripple vẫn được coi là 'coin của ngân hàng', lý thuyết của nó là XRP sẽ nhanh chóng thay thế SWIFT (hệ thống thanh toán quốc tế), trở thành tiêu chuẩn tài chính thực tế. Mặc dù XRP là trung tâm hóa (nhưng hầu hết mọi người không quan tâm), nó vẫn thu hút hàng triệu USD. Giá của XRP từ khoảng 1 xu tăng lên 3.80 USD, giá giao dịch hiện tại là 2.41 USD. Kỳ lạ là, nhóm nhà đầu tư của XRP vẫn chủ yếu là nhà đầu tư bán lẻ. Trong đợt tăng gần đây, bạn có thể thấy hiện tượng tương tự - XRP chiếm ưu thế trên TikTok, thu hút nhiều cuộc thảo luận, thậm chí có người đưa ra câu hỏi 'Nếu vốn hóa thị trường của nó đạt đến mức tương tự như BTC, thì sẽ ra sao?' Cuộc thảo luận về 'vốn hóa thị trường bốn nghìn tỷ USD' này hơi kỳ lạ. Litecoin (Litecoin): Như đã đề cập trước đó, Litecoin từng...
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Hiệu suất của các altcoin tăng giá mang lại cho chúng ta sự giác ngộ nào trong các vòng lật ngược trước đó?
Xem lại lịch sử của ngành mã hóa, bạn có thể thấy mỗi bốn năm xuất hiện một mùa altcoin. Trong thời gian này, thị trường phồn thịnh nhưng cũng ẩn chứa rủi ro tiềm ẩn. Bài viết này sẽ khám phá những bài học từ các mùa altcoin trước đây. Bài viết này được trích từ bài viết của BowTied Bull, được tổng hợp và biên dịch bởi Blockchain Plain Language. (Tóm tắt trước: Làm thế nào để tránh lỗ trong mùa altcoin: 10 sai lầm chết người và chiến lược đối phó) (Bổ sung nền: Làm thế nào để tìm cơ hội Alpha trong chu kỳ Thị trường Tăng của AI Agents?) Với sự đến của năm 2025, chúng ta sẽ tổng kết quá khứ và nhìn vào tương lai theo cách truyền thống. Xem lại thời gian trước đây của ngành mã hóa, chúng ta có thể thấy một hiện tượng thú vị, đó là mỗi bốn năm lại có một 'mùa altcoin', trong thời gian này, bạn sẽ thấy mọi thứ trong ngành đều đang tăng lên, rất có thể bạn sẽ nghe tin người cậu rượu say của bạn cũng mua một số meme internet động vật gì và kiếm được một khoản tiền lớn, thậm chí là khi đang say rượu. Đến năm 2025, mùa altcoin thực sự chưa hoàn toàn đến. Mặc dù không ai có thể dự đoán mùa altcoin lần này sẽ điên rồ tới mức nào, nhưng ở đây, tôi muốn nhắc nhở mọi người, xu hướng thị trường Altcoins thường rất nhanh chóng mất kiểm soát và có thể đột ngột kết thúc. Một khi sụp đổ, tỷ lệ giảm giá có thể không chỉ -99.99%, thậm chí có thể là sụp đổ hoàn toàn. Tuy nhiên trước đó, mọi người đều đắm chìm trong không khí phồn thịnh và giải trí. Vậy, tiếp theo chúng ta hãy đi xem lại những mùa altcoin trước đó, xem xét tình hình phát triển của chúng, liệu có thể rút ra được một số bài học có giá trị không? 1. Mùa altcoin 2012-2013: Nhà đầu tư cuồng nhiệt ban đầu, vốn hóa thị trường cao nhất lên đến 150 tỷ USD Chúng ta biết rằng, những người theo đuổi mù quáng trên thị trường hiện nay có khả năng sẽ xuất hiện lại. Tình hình này đã xảy ra vào năm 2013 và trở nên rất thú vị. Trong 'mùa altcoin' năm 2013, BTC vẫn ở giai đoạn ban đầu, vốn hóa thị trường tổng cộng chỉ khoảng 10 tỷ USD, và giao dịch Cá voi có thể chỉ khoảng 100 nghìn USD. Lúc đó, CEX Mt. Gox vẫn hoạt động, và nhà đầu tư chủ yếu là những người thường xuất hiện trong các sự kiện trò chơi thẻ Magic: The Gathering (đây cũng là bối cảnh cho sự kiện Mt. Gox xảy ra). Lúc bấy giờ, người ta đưa ra ý tưởng cải thiện tốc độ giao dịch BTC, tin rằng việc rút ngắn Khối thời gian sẽ giúp tăng tốc độ giao dịch, điều này được coi là một đổi mới có ý nghĩa sâu sắc vào thời điểm đó. Litecoin (Litecoin): Vẫn tồn tại cho đến ngày nay, và ý tưởng chính (được Charlie Lee đưa ra) là rút ngắn Khối thời gian từ 10 phút của BTC xuống còn 2.5 phút. Giá của Litecoin tăng từ khoảng 10 xu lên 48 USD, tăng khoảng 47900%, trong năm 2017 lại có một đợt tăng lớn, sau đó Charlie Lee bán phá giá toàn bộ Nắm giữ ở đỉnh và tuyên bố 'Không có anh, mạng BTC cũng tốt'. (Ai cũng biết, việc người sáng lập bán hết 100% số lượng cổ phần nắm giữ có ý nghĩa gì). Namecoin: Đây là một loại forkcoin của BTC, nhằm xây dựng tên miền mạng phi tập trung (tương tự như ENS thông qua tiện ích mở rộng '.eth'). Giá của nó từng tăng vọt lên khoảng 13 USD, nhưng sau đó nhanh chóng rơi vào vực sâu. Từ đáy đến đỉnh, giá của nó tăng lên khoảng 30 lần. Thực tế, nó vẫn tồn tại đến ngày nay, giá giao dịch hiện tại gần 1 USD. Peercoin (PPC): Đây là một trong những Token Proof-of-Stake đầu tiên (cơ chế này hiện được sử dụng để đảm bảo an ninh cho ETH), đã trải qua hai đợt tăng lớn. Lần đầu tiên là vào năm 2013, lần thứ hai là vào năm 2017, khi đó là thời điểm ICO ETH bùng nổ. Giá của nó một thời tăng lên khoảng 7 USD, tăng khoảng 60-70 lần. Tự nhiên, nó không nhận được sự chấp nhận rộng rãi, cuối cùng giảm xuống còn 0.42 USD. (Mặc dù hiện nay kết luận về cái tiếp theo là, ngoại trừ các trò lừa bịp thuần túy như Bitconnect hoặc LUNA, không có gì trên thị trường hiện tại thực sự về mức 0.) Cuồng lên: BTC cuối cùng đã đạt đến 1200 USD, những Tiền điện tử này vì sự tăng lên quan tâm của mọi người với mã hóa mà đã tăng vọt lên. Bất kỳ dự án nào được đăng trên BitcoinTalk, chỉ với mục đích đầu cơ có thể tăng lên nhanh chóng. Ngày nay điều gần giống nhất với tình hình này có lẽ là Meme Coin được quảng cáo bởi một người nổi tiếng hoặc Meme Coin mang tên một người nổi tiếng nào đó. Sự sụp đổ của Mt. Gox: Khi Mt. Gox sụp đổ, bữa tiệc kết thúc. Sự sụp đổ này là do một cuộc tấn công hacker lớn, dẫn đến giảm giá BTC mạnh mẽ, giảm khoảng 85-90% (tùy thuộc vào cách bạn nhìn vào đáy), trong khi giảm giá của Altcoins vượt quá 99%. 2. Mùa altcoin 2017: Đợt tăng mạnh với ICO và sự nổi lên của Ethereum, vốn hóa thị trường cao nhất lên đến 800 tỷ USD Sau đó trong chu kỳ Thị trường Bear, đã xảy ra nhiều sự kiện thú vị. Ethereum ra đời với tư cách một nền tảng hợp đồng thông minh, mục tiêu là tạo ra các coin có thể lập trình được. Đó là một đổi mới thực sự, bởi vì nó không chỉ cho phép mọi người chuyển tiền mà còn xây dựng hợp đồng thông minh, thay đổi hoàn toàn luật chơi. Giống như nhiều thứ khác trong lĩnh vực Tiền điện tử, Ethereum cũng đi kèm với một số rủi ro phổ biến. DAO của Ethereum (Tổ chức tự trị Phi tập trung) đã từng bị tấn công hacker, gây thiệt hại vượt quá 1 tỷ USD, cuối cùng dẫn đến fork của Blockchain, tạo ra hai chuỗi ETH và ETC. Đến nay, vẫn có người cho rằng quyết định fork vào thời điểm đó là sai lầm, nhưng hôm nay chúng ta không có ý định bàn luận về điều đó, chỉ đơn giản là xem lại một chút lịch sử này. Vào khoảng năm 2016, mọi người nhận ra rằng có thể phát hành Token mới trên Blockchain Ethereum, từ đó sinh ra lần phát hành Token đầu tiên (ICO). Trong ICO, các dự án trực tiếp bán Token cho các nhà đầu tư. Năm 2017, cuộc chạy đua ICO chính thức bùng nổ, nhiều dự án gian lận mà bạn có thể nghĩ đến xuất hiện liên tục. Ethereum (ETH): Do việc phát hành các Token này cần ETH, nên đẩy giá ETH tăng vọt, từ khoảng 8 USD lên 1400 USD vào tháng 1 năm 2018, điều này gần như là một lợi nhuận không thể tưởng tượng vào thời điểm đó. Hiện tại, giá giao dịch ETH khoảng 3650 USD. Ripple (XRP): Ripple vẫn được coi là 'coin của ngân hàng', lý thuyết của nó là XRP sẽ nhanh chóng thay thế SWIFT (hệ thống thanh toán quốc tế), trở thành tiêu chuẩn tài chính thực tế. Mặc dù XRP là trung tâm hóa (nhưng hầu hết mọi người không quan tâm), nó vẫn thu hút hàng triệu USD. Giá của XRP từ khoảng 1 xu tăng lên 3.80 USD, giá giao dịch hiện tại là 2.41 USD. Kỳ lạ là, nhóm nhà đầu tư của XRP vẫn chủ yếu là nhà đầu tư bán lẻ. Trong đợt tăng gần đây, bạn có thể thấy hiện tượng tương tự - XRP chiếm ưu thế trên TikTok, thu hút nhiều cuộc thảo luận, thậm chí có người đưa ra câu hỏi 'Nếu vốn hóa thị trường của nó đạt đến mức tương tự như BTC, thì sẽ ra sao?' Cuộc thảo luận về 'vốn hóa thị trường bốn nghìn tỷ USD' này hơi kỳ lạ. Litecoin (Litecoin): Như đã đề cập trước đó, Litecoin từng...