Khi chúng ta bước vào năm 2025, là lúc để xem xét một cách hợp lý và phân tích tình hình mà Bitcoin có thể đối mặt trong năm này. Thông qua việc kết hợp dữ liệu trên chuỗi, chu kỳ thị trường, dữ liệu kinh tế tổng thể và nhiều yếu tố khác, chúng ta có thể vượt qua sự đoán đoán đơn giản, vẽ ra một hình ảnh được thúc đẩy bởi dữ liệu cho xu hướng thị trường trong vài tháng tới.
1 、 MVRV Z-Score：潜力巨大的上涨
MVRV Z-Score đo lường tỷ lệ giữa giá thực hiện của Bitcoin (giá trung bình mua của tất cả Bitcoin trên mạng) và vốn hóa của nó. Bằng cách chuẩn hóa biến động của tỷ lệ này, chúng ta có được Z-Score, chỉ số này đã rõ ràng thể hiện xu hướng chu kỳ thị trường trong lịch sử.
Vui lòng nhập văn bản nguồn để dịch.
Bảng 1: MVRV Z-Score cho thấy chúng ta còn một đoạn đường dài để đi đến đỉnh điểm chu kỳ thị trường
Hiện tại, MVRV Z-Score cho thấy chúng ta vẫn có tiềm năng tăng trưởng đáng kể. Mặc dù trong chu kỳ trước đó, Z-Score đã vượt quá 7, tuy nhiên tôi cho rằng bất kỳ giá trị nào cao hơn 6 đều có nghĩa là thị trường đang quá mở rộng và cần kết hợp với các chỉ số khác để quan sát đỉnh thị trường một cách cẩn thận hơn. Hiện tại, mức độ của chúng ta tương đương với tháng 5 năm 2017 - khi giá của Bitcoin chỉ là vài nghìn đô la. Kết hợp với bối cảnh lịch sử, từ mức độ hiện tại, vẫn còn hàng trăm điểm phần trăm tiềm năng tăng trưởng.
2 、 PiCycle Oscillator：觀看上漲動能恢復
Một chỉ báo quan trọng khác là chỉ báo đỉnh và đáy PiCycle, nó theo dõi đường trung bình di chuyển trong 111 ngày và 350 ngày (nhân 2). Dữ liệu lịch sử cho thấy, khi hai đường trung bình di chuyển này giao nhau, thường cho thấy giá Bitcoin sẽ đạt đỉnh trong vài ngày.
Hình 2: Xu hướng tổng thể vẫn đang tăng
Khoảng cách giữa hai đường trung bình di chuyển bắt đầu tăng lên một lần nữa, cho thấy sức mạnh tăng trưởng đang phục hồi. Mặc dù năm 2024 trải qua một vài giai đoạn điều chỉnh phạm vi, nhưng sự đột phá hiện tại cho thấy rằng Bitcoin đang bước vào một giai đoạn tăng trưởng mạnh mẽ hơn, có thể kéo dài trong vài tháng.
Giai đoạn tăng trưởng theo cấp số nhân của chu kỳ
Dựa vào xu hướng giá lịch sử của Bitcoin, chu kỳ thường kéo dài từ 6 đến 12 tháng trong giai đoạn “làm lạnh sau khi giảm phân nửa”, sau đó chuyển sang giai đoạn tăng trưởng theo chỉ số. Dựa trên dữ liệu chu kỳ trước đó, chúng ta đang tiếp cận điểm bứt phá này. Mặc dù tỷ suất lợi nhuận có thể giảm so với chu kỳ trước, nhưng chúng ta vẫn có thể thấy được sự tăng đáng kể.
Hình 3: So với chu kỳ tăng giá trước đây, chúng ta đang tiến gần đến giai đoạn có triển vọng nhất của chu kỳ.
Là một thông tin nền tảng, sau khi vượt qua mức cao nhất lịch sử trước đó là 20.000 đô la vào chu kỳ năm 2020, giá Bitcoin đạt đến đỉnh cao gần 70.000 đô la, tăng gấp 3,5 lần. Nếu chúng ta nhìn thấy mức tăng dự kiến khoảng 2 hoặc 3 lần so với đỉnh trước đó là 70.000 đô la, giá Bitcoin có thể thực tế đạt từ 140.000 đô la đến 210.000 đô la trong chu kỳ này.
Hỗ trợ các yếu tố kinh tế tổng thể của Bitcoin vào năm 2025
Mặc dù năm 2024 đối mặt với một số khó khăn, nhưng Bitcoin vẫn cho thấy sức mạnh, thậm chí là khi Chỉ số đô la Mỹ (DXY) tăng mạnh. Lịch sử cho thấy, xu hướng của Bitcoin và DXY thường đối nghịch, do đó, nếu DXY mạnh mẽ đảo chiều, có thể thúc đẩy thêm không gian tăng của Bitcoin.
Hình 4: Ngay cả khi chỉ số đô la Mỹ tăng mạnh, Bitcoin vẫn tăng
Các chỉ số kinh tế tổng thể khác như chu kỳ tín dụng có lợi cao và nguồn cung tiền M2 toàn cầu cho thấy môi trường thị trường của Bitcoin đang cải thiện. Dự kiến sự thu hẹp nguồn cung tiền xuất hiện vào năm 2024 sẽ đảo ngược vào năm 2025, đặt nền tảng cho một môi trường thị trường thuận lợi hơn.
Chỉ số chính kỳ: Còn một chặng đường dài phía trước
Biểu đồ chu kỳ Bitcoin tổng hợp nhiều chỉ số định giá trên chuỗi, cho thấy Bitcoin vẫn còn khá nhiều không gian tăng trưởng trước khi đạt mức định giá quá cao. Hiện tại, mức tối đa khoảng 19 vạn đô la, và mức tối đa này tiếp tục tăng, từ đó củng cố thêm triển vọng tiếp tục tăng trưởng.
Hình 5: Mức định giá quá mức của biểu đồ chu kỳ đã vượt quá 190,000 đô la Mỹ 6, kết luận
Hiện tại, hầu hết các chỉ số dữ liệu đều cho thấy một năm 2025 tích cực. Như thường lệ, hiệu suất trong quá khứ không đảm bảo kết quả trong tương lai, nhưng dữ liệu mạnh mẽ cho thấy thời gian tốt nhất của Bitcoin có thể vẫn còn phía trước, ngay cả khi đã có sự tích cực đáng kể trong năm 2024.
(Nội dung trên được phép trích dẫn và tái bản từ đối tác hợp tác PANews, liên kết bản gốc | Nguồn: Bái thoại chuỗi khối)
Tuyên bố: Bài viết chỉ đại diện cho quan điểm cá nhân của tác giả, không đại diện cho quan điểm và lập trường của Block, tất cả nội dung và quan điểm chỉ để tham khảo, không cấu thành lời khuyên đầu tư. Nhà đầu tư nên tự quyết định và giao dịch, tác giả và Block sẽ không chịu trách nhiệm đối với bất kỳ tổn thất trực tiếp và gián tiếp nào do giao dịch của nhà đầu tư gây ra.
Bản dịch này được đăng lần đầu trên "Blocklike" và được giải thích từ góc độ chỉ số dữ liệu và kinh tế tổng thể: Xu hướng thị trường Bitcoin vào năm 2025.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Từ các chỉ số dữ liệu và góc nhìn vĩ mô, giải mã xu hướng thị trường BTC năm 2025
原文：Bitcoin Magazine Pro
Biên dịch: Blockchain tiếng phổ thông
Khi chúng ta bước vào năm 2025, là lúc để xem xét một cách hợp lý và phân tích tình hình mà Bitcoin có thể đối mặt trong năm này. Thông qua việc kết hợp dữ liệu trên chuỗi, chu kỳ thị trường, dữ liệu kinh tế tổng thể và nhiều yếu tố khác, chúng ta có thể vượt qua sự đoán đoán đơn giản, vẽ ra một hình ảnh được thúc đẩy bởi dữ liệu cho xu hướng thị trường trong vài tháng tới.
1 、 MVRV Z-Score：潜力巨大的上涨
MVRV Z-Score đo lường tỷ lệ giữa giá thực hiện của Bitcoin (giá trung bình mua của tất cả Bitcoin trên mạng) và vốn hóa của nó. Bằng cách chuẩn hóa biến động của tỷ lệ này, chúng ta có được Z-Score, chỉ số này đã rõ ràng thể hiện xu hướng chu kỳ thị trường trong lịch sử. Vui lòng nhập văn bản nguồn để dịch. Bảng 1: MVRV Z-Score cho thấy chúng ta còn một đoạn đường dài để đi đến đỉnh điểm chu kỳ thị trường
Hiện tại, MVRV Z-Score cho thấy chúng ta vẫn có tiềm năng tăng trưởng đáng kể. Mặc dù trong chu kỳ trước đó, Z-Score đã vượt quá 7, tuy nhiên tôi cho rằng bất kỳ giá trị nào cao hơn 6 đều có nghĩa là thị trường đang quá mở rộng và cần kết hợp với các chỉ số khác để quan sát đỉnh thị trường một cách cẩn thận hơn. Hiện tại, mức độ của chúng ta tương đương với tháng 5 năm 2017 - khi giá của Bitcoin chỉ là vài nghìn đô la. Kết hợp với bối cảnh lịch sử, từ mức độ hiện tại, vẫn còn hàng trăm điểm phần trăm tiềm năng tăng trưởng.
2 、 PiCycle Oscillator：觀看上漲動能恢復
Một chỉ báo quan trọng khác là chỉ báo đỉnh và đáy PiCycle, nó theo dõi đường trung bình di chuyển trong 111 ngày và 350 ngày (nhân 2). Dữ liệu lịch sử cho thấy, khi hai đường trung bình di chuyển này giao nhau, thường cho thấy giá Bitcoin sẽ đạt đỉnh trong vài ngày.
Hình 2: Xu hướng tổng thể vẫn đang tăng
Khoảng cách giữa hai đường trung bình di chuyển bắt đầu tăng lên một lần nữa, cho thấy sức mạnh tăng trưởng đang phục hồi. Mặc dù năm 2024 trải qua một vài giai đoạn điều chỉnh phạm vi, nhưng sự đột phá hiện tại cho thấy rằng Bitcoin đang bước vào một giai đoạn tăng trưởng mạnh mẽ hơn, có thể kéo dài trong vài tháng.
Dựa vào xu hướng giá lịch sử của Bitcoin, chu kỳ thường kéo dài từ 6 đến 12 tháng trong giai đoạn “làm lạnh sau khi giảm phân nửa”, sau đó chuyển sang giai đoạn tăng trưởng theo chỉ số. Dựa trên dữ liệu chu kỳ trước đó, chúng ta đang tiếp cận điểm bứt phá này. Mặc dù tỷ suất lợi nhuận có thể giảm so với chu kỳ trước, nhưng chúng ta vẫn có thể thấy được sự tăng đáng kể.
Hình 3: So với chu kỳ tăng giá trước đây, chúng ta đang tiến gần đến giai đoạn có triển vọng nhất của chu kỳ.
Là một thông tin nền tảng, sau khi vượt qua mức cao nhất lịch sử trước đó là 20.000 đô la vào chu kỳ năm 2020, giá Bitcoin đạt đến đỉnh cao gần 70.000 đô la, tăng gấp 3,5 lần. Nếu chúng ta nhìn thấy mức tăng dự kiến khoảng 2 hoặc 3 lần so với đỉnh trước đó là 70.000 đô la, giá Bitcoin có thể thực tế đạt từ 140.000 đô la đến 210.000 đô la trong chu kỳ này.
Mặc dù năm 2024 đối mặt với một số khó khăn, nhưng Bitcoin vẫn cho thấy sức mạnh, thậm chí là khi Chỉ số đô la Mỹ (DXY) tăng mạnh. Lịch sử cho thấy, xu hướng của Bitcoin và DXY thường đối nghịch, do đó, nếu DXY mạnh mẽ đảo chiều, có thể thúc đẩy thêm không gian tăng của Bitcoin.
Hình 4: Ngay cả khi chỉ số đô la Mỹ tăng mạnh, Bitcoin vẫn tăng
Các chỉ số kinh tế tổng thể khác như chu kỳ tín dụng có lợi cao và nguồn cung tiền M2 toàn cầu cho thấy môi trường thị trường của Bitcoin đang cải thiện. Dự kiến sự thu hẹp nguồn cung tiền xuất hiện vào năm 2024 sẽ đảo ngược vào năm 2025, đặt nền tảng cho một môi trường thị trường thuận lợi hơn.
Biểu đồ chu kỳ Bitcoin tổng hợp nhiều chỉ số định giá trên chuỗi, cho thấy Bitcoin vẫn còn khá nhiều không gian tăng trưởng trước khi đạt mức định giá quá cao. Hiện tại, mức tối đa khoảng 19 vạn đô la, và mức tối đa này tiếp tục tăng, từ đó củng cố thêm triển vọng tiếp tục tăng trưởng.
Hình 5: Mức định giá quá mức của biểu đồ chu kỳ đã vượt quá 190,000 đô la Mỹ 6, kết luận
Hiện tại, hầu hết các chỉ số dữ liệu đều cho thấy một năm 2025 tích cực. Như thường lệ, hiệu suất trong quá khứ không đảm bảo kết quả trong tương lai, nhưng dữ liệu mạnh mẽ cho thấy thời gian tốt nhất của Bitcoin có thể vẫn còn phía trước, ngay cả khi đã có sự tích cực đáng kể trong năm 2024.
(Nội dung trên được phép trích dẫn và tái bản từ đối tác hợp tác PANews, liên kết bản gốc | Nguồn: Bái thoại chuỗi khối)
Tuyên bố: Bài viết chỉ đại diện cho quan điểm cá nhân của tác giả, không đại diện cho quan điểm và lập trường của Block, tất cả nội dung và quan điểm chỉ để tham khảo, không cấu thành lời khuyên đầu tư. Nhà đầu tư nên tự quyết định và giao dịch, tác giả và Block sẽ không chịu trách nhiệm đối với bất kỳ tổn thất trực tiếp và gián tiếp nào do giao dịch của nhà đầu tư gây ra.
Bản dịch này được đăng lần đầu trên "Blocklike" và được giải thích từ góc độ chỉ số dữ liệu và kinh tế tổng thể: Xu hướng thị trường Bitcoin vào năm 2025.