Mỗi chu kỳ tiền mã hóa đều xuất hiện một câu chuyện lớn, "AI +" không thể phủ nhận là một trong những chủ đề lớn nhất của chu kỳ tăng giá này, đặc biệt là cơn sốt AI Agent đang chiếm lĩnh hầu hết thanh khoản trên chuỗi, thị trường về tiền mã hóa AI đang ngày càng trở nên phổ biến tương tự như chu kỳ DeFi Summer. Bài viết này sẽ so sánh quy mô phát triển thị trường của tiền mã hóa AI và DeFi, và thảo luận về sự khác biệt trong sự phát triển của hai lĩnh vực này.
Với giá trị vốn hóa thị trường vượt qua DeFi Summer, liệu có thể sao chép thành công DeFi và gây ra tranh cãi hay không?
Theo CoinGecko, tính đến ngày 2/1, vốn hóa thị trường của không gian AI tiền điện tử đã đạt 48,8 tỷ USD, vượt xa vốn hóa thị trường của giai đoạn "DeFi Summer" của DeFi. Theo The Block, vốn hóa thị trường của DeFi đạt đỉnh 6,04 tỷ USD sau giai đoạn tăng trưởng bùng nổ vào năm 2020 và không phá vỡ mốc 50 tỷ USD cho đến giữa tháng 4/2021, khi thị trường trưởng thành và đa dạng hóa. So sánh này cho thấy sức mạnh bùng nổ của AI tiền điện tử đã vượt qua giai đoạn đầu phát triển của DeFi, cho thấy lợi thế mạnh mẽ hơn về sức hấp dẫn thị trường và tiềm năng tăng trưởng.
Đặc biệt, AI Agent đang tăng trưởng mạnh trong thời gian này. Theo dữ liệu từ CoinGecko, vào ngày 2 tháng 1, giá trị vốn hóa của AI Agent đã đạt 169.3 tỷ USD, chiếm 34.7% tổng giá trị vốn hóa của lĩnh vực AI mã hóa. Con số này tương đương với tổng giá trị vốn hóa của các giao thức DeFi vào tháng 1 năm 2021. Nếu lấy ví dụ về hai dự án hàng đầu là Virtuals Protocol (50.2 tỷ USD) và ai16z (27 tỷ USD), tổng giá trị vốn hóa của cả hai đã vượt qua tổng giá trị vốn hóa của tất cả các giao thức DeFi vào cuối năm 2020, cho thấy sự phát triển nhanh chóng của lĩnh vực AI. Trong khi đó, Uniswap và Aave, hai dự án hàng đầu trong lĩnh vực DeFi, có giá trị vốn hóa lưu thông cao nhất trong giai đoạn tăng trưởng trước đó lần lượt là 220.5 tỷ USD và 65.8 tỷ USD.
Từ quan điểm của vốn đầu tư, DeFi đã thu hút một lượng lớn vốn rủi ro sau khi phát triển nhanh chóng, và AI mã hóa cũng đang ở giai đoạn tương tự, với ngày càng nhiều vốn bắt đầu chảy vào lĩnh vực AI, đầu tư xung quanh AI mã hóa đã tăng mạnh. Theo báo cáo tài chính năm 2024 do PANews thống kê, lĩnh vực DeFi đã nhận được 16,9 tỷ USD trong 296 vụ hỗ trợ tài chính vào năm 2024, dự án loại AI đã tăng nhanh trong năm nay, với gần như trăm sự kiện tài chính được tiết lộ, trong đó có 15,2% nhận được vốn hàng trăm triệu USD, quy mô vốn khoảng 6 tỷ USD.
Mặc dù hiệu suất dữ liệu trên đường đua AI mã hóa rất ấn tượng, nhưng thị trường vẫn có quan điểm khác nhau về việc liệu chu kỳ phát triển của nó có thể tương tự như DeFi hay không. Ví dụ, trong báo cáo mới nhất, Messari chỉ ra rằng AI Agent sẽ đạt đỉnh vào quý 1 năm 2025 và sẽ không phục hồi. Lý do có vài điểm sau: (1) Các đại lý AI Agent chưa chứng minh được tính linh hoạt của sản phẩm đủ để hỗ trợ đầu cơ thị trường; (2) Sự thành công của Alt-L1 dựa trên nhu cầu rõ ràng trong không gian khối lượng trong thời kỳ sốt DeFi, nhưng AI Agent không chỉ thiếu nhu cầu mà còn thiếu cơ sở người dùng rõ ràng; (3) Việc ra mắt AI Agent phụ thuộc vào đầu cơ thị trường, nhưng khi thị trường nhận ra rằng chúng chỉ là trò chơi trong tương lai có thể dự đoán, chu kỳ đầu cơ này sẽ sụp đổ.
Cũng có ý kiến cho rằng AI có tiềm năng phát triển tương tự DeFi. Ví dụ, KOL@ mã hóa 0xWizard cho biết năm 2020 có thể được gọi là "sự bùng nổ Cambri của DeFi", và năm 2025 có khả năng là "sự bùng nổ Cambri của các tác nhân AI". Trong tương lai, nhiều trò chơi Ai + Crypto khác nhau sẽ hình thành vào năm tới. Nhà nghiên cứu Haotian tin rằng sự ra đời của các tác nhân AI giống như blockchain mở ra một mùa hè DeFi vào năm 2020, điều này sẽ tạo ra một chu kỳ tường thuật "bong bóng" mới khổng lồ của Build + Speculation. Mặc dù hệ sinh thái AI Agent thậm chí không có điều kiện cơ sở hạ tầng độc quyền, nhưng từ góc độ dẻo sinh thái, các cơ hội tường thuật công nghiệp do AI Agents mang lại lớn hơn nhiều so với DeFi.
Cựu thành viên của nhóm Spartan @0xJeff đã đưa ra dự đoán rằng vào năm 2025 sẽ được gọi là thời đại Agentic (Đại lý), giá trị thị trường của L1 dạng Agentic sẽ đạt 1000 tỷ USD, tương tự như giai đoạn định giá L1 vào năm 2020-21; DeFi sẽ đạt đỉnh điểm TVL trên 2000 tỷ USD trong giai đoạn trước đó với sự trợ giúp của AI Agent.
Đối với việc định giá các dự án MEME coin giống như AI, tiền điện tử KOL @Rui nói rằng trong thị trường MEME ban đầu, việc định giá các dự án có liên quan chặt chẽ đến việc liệu chúng có thể được niêm yết trên các sàn giao dịch hay không, đặc biệt là các sàn giao dịch hàng đầu. Tuy nhiên, với sự gia tăng của các tác nhân AI và thay đổi thị trường, hệ thống định giá ban đầu dựa trên logic trao đổi cho MEME thị trường lớn đã thất bại và kỳ vọng định giá của mọi người đối với các dự án không phải là sàn giao dịch nào trực tuyến, mà là loại sinh thái nào sẽ được tạo ra. Đối với các dự án đã có hệ sinh thái, việc định giá có thể được xác định dựa trên tỷ lệ sinh thái của chúng; Đối với một dự án đơn lẻ hoặc "hệ thống hoang dã", chìa khóa để định giá là liệu nó có thể phá vỡ mức vốn hóa thị trường 100 triệu đô la hay không, vốn phụ thuộc nhiều hơn vào truyền thông, cộng đồng và tài trợ giai đoạn đầu.
Từ 4 điểm chung từ ảnh hưởng văn hóa đến hiệu suất tài chính
Sự kết hợp giữa công nghệ và vốn là động lực chính cho sự phát triển của ngành công nghiệp mã hóa. Trong thị trường bò tót trước đó, DeFi đã tái tạo lại thế giới tài chính mã hóa thông qua các nền tảng phi trung tâm và hợp đồng thông minh. Hiện nay, mã hóa trí tuệ nhân tạo đang thay đổi cách thức hoạt động của thị trường mã hóa một cách thông minh và tự động hơn. Từ hiện tại, hai yếu tố này có những điểm tương đồng về ảnh hưởng văn hóa, cơ sở kỹ thuật, ngưỡng vào và hiệu suất vốn.
Văn hóa Geng
Là một trong những câu chuyện cốt lõi của vòng cuối cùng của thị trường tăng giá tiền điện tử, bản thân DeFi có tinh thần nổi loạn chống lại tài chính truyền thống. Nhiều dự án DeFi, trong khi cung cấp các tính năng tài chính thực sự, thu hút sự chú ý thông qua việc đặt tên hài hước và giả mạo (chẳng hạn như các loạt thực phẩm khác nhau). Ban đầu, thị trường thậm chí còn phân loại DeFi như một trò chơi thanh khoản hơn là một công cụ tài chính thuần túy, nhưng văn hóa phá vỡ "sự nghiêm túc" của tài chính truyền thống này bất ngờ làm dấy lên sự phản ánh và thảo luận về hệ thống tài chính truyền thống, đồng thời nhanh chóng tích lũy được một lượng lớn các nhà phát triển và người dùng tham gia.
Tương tự như văn hóa meme trong câu chuyện DeFi sớm, sự phổ biến của AI mã hóa cũng dựa vào sức mạnh văn hóa MEME. Sự nổi lên của AI Agent không chỉ dựa vào sự đổi mới công nghệ và giá trị ứng dụng, mà còn nhanh chóng thu hút cảm xúc thông qua cách MEME hài hước và châm biếm, từ đó kích thích sự quan tâm và tham gia của người dùng trên chuỗi, bao gồm cả việc cho phép các nhóm mới như nhà phát triển và nhà nghiên cứu bên ngoài cộng đồng tham gia một cách dễ dàng và tương tác hơn.
Cơ sở kỹ thuật
Dựa trên sự hỗ trợ về hợp đồng thông minh, tiêu chuẩn token và cộng đồng phát triển, tính linh hoạt của Ethereum đã cung cấp nền tảng công nghệ mạnh mẽ cho sự nổi lên của DeFi, không chỉ cho phép các nhà phát triển sáng tạo sản phẩm tài chính theo nhu cầu, mà còn cung cấp một nền tảng tài chính công bằng và minh bạch dựa trên cơ chế phi tập trung và mã nguồn mở cho người dùng.
Sự bùng nổ của trí tuệ nhân tạo trong chu kỳ này cũng bắt nguồn từ sự phát triển bùng nổ của công nghệ trí tuệ nhân tạo, đặc biệt là sự xuất hiện của các mô hình ngôn ngữ lớn (như ChatGPT), mở ra cánh cửa cho tiềm năng lớn khi kết hợp trí tuệ nhân tạo và blockchain. Đồng thời, việc nâng cao nhanh chóng khả năng của các mô hình to lớn trong trí tuệ nhân tạo cũng cung cấp sức mạnh cho nhiều ứng dụng trên chuỗi thông minh hơn, như chiến lược giao dịch, dự báo thị trường, tự động hóa hợp đồng thông minh và phân tích dữ liệu, từ đó mở ra cái nhìn mới và động lực mới cho sự đổi mới trong công nghệ mã hóa.
Ngưỡng cửa nhập học
So với hệ thống tài chính truyền thống yêu cầu thủ tục phức tạp, tài khoản ngân hàng và xét duyệt tín dụng, DeFi cung cấp một dịch vụ tài chính không cần trung gian, mở và minh bạch thông qua blockchain và hợp đồng thông minh. Chỉ cần một ví tiền mã hóa và một số lượng nhỏ tài sản mã hóa, người dùng có thể tự do tham gia vào hoạt động cho vay, giao dịch, cung cấp thanh khoản và không bị giới hạn bởi vị trí địa lý và lý lịch kinh tế.
So với các công cụ và nền tảng blockchain truyền thống, AI Agent cung cấp một cách tiếp cận thông minh và tự động hơn, giúp người dùng không cần hiểu sâu về các chi tiết kỹ thuật phức tạp cũng như kiến thức và kinh nghiệm giao dịch chuyên nghiệp mà vẫn có thể dễ dàng tiếp cận. Đồng thời, các dự án AI Agent chất lượng cao cũng phá vỡ ngưỡng cửa thấp hơn và con đường vận hành thuận lợi thông qua việc phá vỡ ngưỡng cửa cao của các nền tảng như VC và sàn giao dịch trung tâm (CEX) trong quá khứ, không chỉ cung cấp cơ hội tham gia nhiều hơn cho các nhà đầu tư cá nhân mà còn mở ra cơ hội sáng tạo với chi phí thấp hơn và cách tiếp cận phi trung tâm hơn đối với các nhà phát triển và dự án.
Và việc kết hợp văn hóa MEME vào AI Agent cũng giảm thiểu rào cản nhận thức về công nghệ AI mã hóa của mọi người, đặc biệt là đối với người dùng không có nền tảng kỹ thuật và phá vỡ hình ảnh rào cản cao của các dự án kỹ thuật, làm cho sự tham gia trong lĩnh vực này trở nên đa dạng, dễ dàng và giải trí hơn.
Hiệu quả vốn
Trong câu chuyện về DeFi, hiệu suất vốn luôn là một trong những động lực cốt lõi. DeFi thông qua các nền tảng phi tập trung, sử dụng hợp đồng thông minh và cơ chế tự động hóa có thể tăng đáng kể hiệu quả sử dụng vốn. Những nền tảng này thông qua việc cung cấp APY cao và lợi nhuận vốn thu hút một lượng lớn vốn từ tổ chức và người dùng cá nhân vào thị trường. Do không cần trung gian và quy trình xử lý của ngân hàng truyền thống, vốn có thể lưu thông trong thời gian ngắn hơn và đạt được lợi nhuận cao hơn, từ đó nâng cao đáng kể hiệu suất vốn của thị trường.
AI Agent thông qua việc xử lý tự động và thông minh bằng công nghệ trí tuệ nhân tạo, có thể giúp người dùng thực hiện các hoạt động tài chính hiệu quả hơn trên thị trường tiền điện tử. Không giống như cách tiếp cận can thiệp của con người truyền thống, AI Agent có thể tự động thực hiện giao dịch, quản lý tài sản và kiểm soát rủi ro dựa trên dữ liệu thị trường thời gian thực, giúp người dùng nắm bắt cơ hội thị trường, tránh quyết định dựa trên cảm xúc và sai lầm của con người, từ đó nâng cao hiệu suất hoạt động tài chính đáng kể. Không chỉ vậy, dự án AI Agent thông qua cơ chế thực thi trên chuỗi cung cấp cơ hội tái phân phối lợi ích cho nhiều người dùng hơn, giúp các bên tham gia hưởng lợi từ sự phát triển của dự án với mức ngưỡng thấp.
Từ sự động viên của công nghệ đến sự tham gia của người dùng có 4 điểm khác biệt lớn
Mặc dù DeFi và Crypto AI đã thể hiện sự tương tự về sức mạnh và tiềm năng trong việc thúc đẩy sự đổi mới trên thị trường Crypto, nhưng chúng có những khác biệt đáng kể ở nhiều mặt quan trọng. Những khác biệt này không chỉ phản ánh trên mức độ phức tạp của công nghệ và phạm vi ứng dụng, mà còn phản ánh cách thức thúc đẩy thị trường và sự tham gia của người dùng.
Phạm vi ứng dụng
Trọng tâm chính của DeFi là tài chính trên chuỗi, với sự sáng tạo chính tập trung vào việc xây dựng các công cụ tài chính như sàn giao dịch phi tập trung (DEX), thương nhân tự động (AMM), giao thức vay mượn, v.v. Mặc dù những sáng tạo này đã làm đảo lộn hệ thống tài chính truyền thống, nhưng phạm vi ứng dụng của chúng tương đối cụ thể và rõ ràng. Trái lại, phạm vi ứng dụng của trí tuệ nhân tạo (AI) mã hóa rộng hơn, bao gồm tài chính trên chuỗi, tạo nội dung AI (AIGC), NFT, tự động hóa hợp đồng thông minh, phân tích dữ liệu và nhiều lĩnh vực khác. Mặc dù độ phức tạp của việc kết hợp công nghệ trong AI mã hóa cao hơn, nhưng điều này cũng làm cho nó có thể tiếp cận nhiều thị trường và nhu cầu người dùng hơn. Trong tương lai, sự phát triển công nghệ của các mô hình AI lớn sẽ thúc đẩy nhiều sự sáng tạo và ứng dụng chuyên ngành hơn.
Động lực công nghệ
Các đổi mới công nghệ của DeFi chủ yếu dựa trên blockchain và hợp đồng thông minh, thúc đẩy sự đổi mới trong hệ sinh thái tài chính phi trung tâm, với động lực cốt lõi từ giao dịch phi trung tâm, đổi mới tài chính không cần phép và tự động thực thi hợp đồng thông minh. Trong khi đó, việc tạo nội dung AI được thúc đẩy bởi nhiều yếu tố công nghệ phức tạp và đa dạng, từ lĩnh vực tài chính như chiến lược giao dịch, quản lý rủi ro, đến các lĩnh vực ứng dụng rộng hơn như tạo nội dung, gợi ý cá nhân hóa, phân tích dữ liệu, v.v.
Nhóm người dùng
Nhóm người dùng chính của DeFi là người dùng bản địa trên chuỗi, nhóm người này thường có kinh nghiệm về hoạt động tài chính mạnh mẽ. Ngoài ra, AI mã hóa không chỉ thu hút cư dân bản địa mã hóa mà còn thu hút một lượng lớn người dùng không chuyên về công nghệ tham gia, bao gồm người sáng tạo nội dung, nhà phát triển và nhà nghiên cứu công nghệ, v.v., có ưu thế đáng kể về mức độ phổ biến và phạm vi thị trường.
Định giá thị trường
Giá trị thị trường của các dự án DeFi chủ yếu phụ thuộc vào lượng khoá, việc liệt kê trên sàn giao dịch và tính thanh khoản, nhưng còn phụ thuộc nhiều vào tần suất sử dụng các công cụ tài chính trên nền tảng và mức độ tham gia của người dùng. Hoạt động thị trường này tương đối trực tiếp và minh bạch hơn. Ngược lại, giá trị thị trường của các dự án trí tuệ nhân tạo mã hóa phức tạp hơn và có tính không chắc chắn cao hơn. Không chỉ xem xét sự sâu rộng và độ sáng tạo công nghệ, mà còn cần xem xét sức ảnh hưởng sinh thái của dự án và tiềm năng phát triển trong các kịch bản ứng dụng thực tế. Điều này cũng có nghĩa là câu chuyện về trí tuệ nhân tạo mã hóa có thể tiếp tục tồn tại hay không phụ thuộc vào sự kết hợp giữa tiến bộ công nghệ và nhu cầu của người dùng, đồng thời cũng mang theo những rủi ro và tiềm năng cao hơn.
（Nội dung trên được đăng trích và phát lại theo sự cho phép của đối tác PANews, liên kết gốc ）
Tuyên bố: Bài viết chỉ thể hiện quan điểm cá nhân của tác giả, không thể hiện quan điểm và lập trường của Blockchain, tất cả nội dung và quan điểm chỉ để tham khảo, không cấu thành lời khuyên đầu tư. Nhà đầu tư nên tự quyết định và giao dịch, tác giả và Blockchain sẽ không chịu trách nhiệm về bất kỳ tổn thất trực tiếp hay gián tiếp nào mà nhà đầu tư gánh chịu.
〈AI Agent với giá trị thị trường vượt xa thời kỳ DeFi Summer, liệu có thể sao chép được xu hướng thị trường DeFi năm đó không?〉Bài viết này được xuất bản đầu tiên trên "Quảng khách".
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
AI Agent với vốn hóa thị trường vượt xa Tài chính phi tập trung có thể tái hiện được xu hướng thị trường của năm nào trong mùa hè?
Tác giả: Nancy, PANews
Mỗi chu kỳ tiền mã hóa đều xuất hiện một câu chuyện lớn, "AI +" không thể phủ nhận là một trong những chủ đề lớn nhất của chu kỳ tăng giá này, đặc biệt là cơn sốt AI Agent đang chiếm lĩnh hầu hết thanh khoản trên chuỗi, thị trường về tiền mã hóa AI đang ngày càng trở nên phổ biến tương tự như chu kỳ DeFi Summer. Bài viết này sẽ so sánh quy mô phát triển thị trường của tiền mã hóa AI và DeFi, và thảo luận về sự khác biệt trong sự phát triển của hai lĩnh vực này.
Với giá trị vốn hóa thị trường vượt qua DeFi Summer, liệu có thể sao chép thành công DeFi và gây ra tranh cãi hay không?
Theo CoinGecko, tính đến ngày 2/1, vốn hóa thị trường của không gian AI tiền điện tử đã đạt 48,8 tỷ USD, vượt xa vốn hóa thị trường của giai đoạn "DeFi Summer" của DeFi. Theo The Block, vốn hóa thị trường của DeFi đạt đỉnh 6,04 tỷ USD sau giai đoạn tăng trưởng bùng nổ vào năm 2020 và không phá vỡ mốc 50 tỷ USD cho đến giữa tháng 4/2021, khi thị trường trưởng thành và đa dạng hóa. So sánh này cho thấy sức mạnh bùng nổ của AI tiền điện tử đã vượt qua giai đoạn đầu phát triển của DeFi, cho thấy lợi thế mạnh mẽ hơn về sức hấp dẫn thị trường và tiềm năng tăng trưởng.
Đặc biệt, AI Agent đang tăng trưởng mạnh trong thời gian này. Theo dữ liệu từ CoinGecko, vào ngày 2 tháng 1, giá trị vốn hóa của AI Agent đã đạt 169.3 tỷ USD, chiếm 34.7% tổng giá trị vốn hóa của lĩnh vực AI mã hóa. Con số này tương đương với tổng giá trị vốn hóa của các giao thức DeFi vào tháng 1 năm 2021. Nếu lấy ví dụ về hai dự án hàng đầu là Virtuals Protocol (50.2 tỷ USD) và ai16z (27 tỷ USD), tổng giá trị vốn hóa của cả hai đã vượt qua tổng giá trị vốn hóa của tất cả các giao thức DeFi vào cuối năm 2020, cho thấy sự phát triển nhanh chóng của lĩnh vực AI. Trong khi đó, Uniswap và Aave, hai dự án hàng đầu trong lĩnh vực DeFi, có giá trị vốn hóa lưu thông cao nhất trong giai đoạn tăng trưởng trước đó lần lượt là 220.5 tỷ USD và 65.8 tỷ USD.
Từ quan điểm của vốn đầu tư, DeFi đã thu hút một lượng lớn vốn rủi ro sau khi phát triển nhanh chóng, và AI mã hóa cũng đang ở giai đoạn tương tự, với ngày càng nhiều vốn bắt đầu chảy vào lĩnh vực AI, đầu tư xung quanh AI mã hóa đã tăng mạnh. Theo báo cáo tài chính năm 2024 do PANews thống kê, lĩnh vực DeFi đã nhận được 16,9 tỷ USD trong 296 vụ hỗ trợ tài chính vào năm 2024, dự án loại AI đã tăng nhanh trong năm nay, với gần như trăm sự kiện tài chính được tiết lộ, trong đó có 15,2% nhận được vốn hàng trăm triệu USD, quy mô vốn khoảng 6 tỷ USD.
Mặc dù hiệu suất dữ liệu trên đường đua AI mã hóa rất ấn tượng, nhưng thị trường vẫn có quan điểm khác nhau về việc liệu chu kỳ phát triển của nó có thể tương tự như DeFi hay không. Ví dụ, trong báo cáo mới nhất, Messari chỉ ra rằng AI Agent sẽ đạt đỉnh vào quý 1 năm 2025 và sẽ không phục hồi. Lý do có vài điểm sau: (1) Các đại lý AI Agent chưa chứng minh được tính linh hoạt của sản phẩm đủ để hỗ trợ đầu cơ thị trường; (2) Sự thành công của Alt-L1 dựa trên nhu cầu rõ ràng trong không gian khối lượng trong thời kỳ sốt DeFi, nhưng AI Agent không chỉ thiếu nhu cầu mà còn thiếu cơ sở người dùng rõ ràng; (3) Việc ra mắt AI Agent phụ thuộc vào đầu cơ thị trường, nhưng khi thị trường nhận ra rằng chúng chỉ là trò chơi trong tương lai có thể dự đoán, chu kỳ đầu cơ này sẽ sụp đổ.
Cũng có ý kiến cho rằng AI có tiềm năng phát triển tương tự DeFi. Ví dụ, KOL@ mã hóa 0xWizard cho biết năm 2020 có thể được gọi là "sự bùng nổ Cambri của DeFi", và năm 2025 có khả năng là "sự bùng nổ Cambri của các tác nhân AI". Trong tương lai, nhiều trò chơi Ai + Crypto khác nhau sẽ hình thành vào năm tới. Nhà nghiên cứu Haotian tin rằng sự ra đời của các tác nhân AI giống như blockchain mở ra một mùa hè DeFi vào năm 2020, điều này sẽ tạo ra một chu kỳ tường thuật "bong bóng" mới khổng lồ của Build + Speculation. Mặc dù hệ sinh thái AI Agent thậm chí không có điều kiện cơ sở hạ tầng độc quyền, nhưng từ góc độ dẻo sinh thái, các cơ hội tường thuật công nghiệp do AI Agents mang lại lớn hơn nhiều so với DeFi.
Cựu thành viên của nhóm Spartan @0xJeff đã đưa ra dự đoán rằng vào năm 2025 sẽ được gọi là thời đại Agentic (Đại lý), giá trị thị trường của L1 dạng Agentic sẽ đạt 1000 tỷ USD, tương tự như giai đoạn định giá L1 vào năm 2020-21; DeFi sẽ đạt đỉnh điểm TVL trên 2000 tỷ USD trong giai đoạn trước đó với sự trợ giúp của AI Agent.
Đối với việc định giá các dự án MEME coin giống như AI, tiền điện tử KOL @Rui nói rằng trong thị trường MEME ban đầu, việc định giá các dự án có liên quan chặt chẽ đến việc liệu chúng có thể được niêm yết trên các sàn giao dịch hay không, đặc biệt là các sàn giao dịch hàng đầu. Tuy nhiên, với sự gia tăng của các tác nhân AI và thay đổi thị trường, hệ thống định giá ban đầu dựa trên logic trao đổi cho MEME thị trường lớn đã thất bại và kỳ vọng định giá của mọi người đối với các dự án không phải là sàn giao dịch nào trực tuyến, mà là loại sinh thái nào sẽ được tạo ra. Đối với các dự án đã có hệ sinh thái, việc định giá có thể được xác định dựa trên tỷ lệ sinh thái của chúng; Đối với một dự án đơn lẻ hoặc "hệ thống hoang dã", chìa khóa để định giá là liệu nó có thể phá vỡ mức vốn hóa thị trường 100 triệu đô la hay không, vốn phụ thuộc nhiều hơn vào truyền thông, cộng đồng và tài trợ giai đoạn đầu.
Từ 4 điểm chung từ ảnh hưởng văn hóa đến hiệu suất tài chính
Sự kết hợp giữa công nghệ và vốn là động lực chính cho sự phát triển của ngành công nghiệp mã hóa. Trong thị trường bò tót trước đó, DeFi đã tái tạo lại thế giới tài chính mã hóa thông qua các nền tảng phi trung tâm và hợp đồng thông minh. Hiện nay, mã hóa trí tuệ nhân tạo đang thay đổi cách thức hoạt động của thị trường mã hóa một cách thông minh và tự động hơn. Từ hiện tại, hai yếu tố này có những điểm tương đồng về ảnh hưởng văn hóa, cơ sở kỹ thuật, ngưỡng vào và hiệu suất vốn.
Văn hóa Geng
Là một trong những câu chuyện cốt lõi của vòng cuối cùng của thị trường tăng giá tiền điện tử, bản thân DeFi có tinh thần nổi loạn chống lại tài chính truyền thống. Nhiều dự án DeFi, trong khi cung cấp các tính năng tài chính thực sự, thu hút sự chú ý thông qua việc đặt tên hài hước và giả mạo (chẳng hạn như các loạt thực phẩm khác nhau). Ban đầu, thị trường thậm chí còn phân loại DeFi như một trò chơi thanh khoản hơn là một công cụ tài chính thuần túy, nhưng văn hóa phá vỡ "sự nghiêm túc" của tài chính truyền thống này bất ngờ làm dấy lên sự phản ánh và thảo luận về hệ thống tài chính truyền thống, đồng thời nhanh chóng tích lũy được một lượng lớn các nhà phát triển và người dùng tham gia.
Tương tự như văn hóa meme trong câu chuyện DeFi sớm, sự phổ biến của AI mã hóa cũng dựa vào sức mạnh văn hóa MEME. Sự nổi lên của AI Agent không chỉ dựa vào sự đổi mới công nghệ và giá trị ứng dụng, mà còn nhanh chóng thu hút cảm xúc thông qua cách MEME hài hước và châm biếm, từ đó kích thích sự quan tâm và tham gia của người dùng trên chuỗi, bao gồm cả việc cho phép các nhóm mới như nhà phát triển và nhà nghiên cứu bên ngoài cộng đồng tham gia một cách dễ dàng và tương tác hơn.
Cơ sở kỹ thuật
Dựa trên sự hỗ trợ về hợp đồng thông minh, tiêu chuẩn token và cộng đồng phát triển, tính linh hoạt của Ethereum đã cung cấp nền tảng công nghệ mạnh mẽ cho sự nổi lên của DeFi, không chỉ cho phép các nhà phát triển sáng tạo sản phẩm tài chính theo nhu cầu, mà còn cung cấp một nền tảng tài chính công bằng và minh bạch dựa trên cơ chế phi tập trung và mã nguồn mở cho người dùng.
Sự bùng nổ của trí tuệ nhân tạo trong chu kỳ này cũng bắt nguồn từ sự phát triển bùng nổ của công nghệ trí tuệ nhân tạo, đặc biệt là sự xuất hiện của các mô hình ngôn ngữ lớn (như ChatGPT), mở ra cánh cửa cho tiềm năng lớn khi kết hợp trí tuệ nhân tạo và blockchain. Đồng thời, việc nâng cao nhanh chóng khả năng của các mô hình to lớn trong trí tuệ nhân tạo cũng cung cấp sức mạnh cho nhiều ứng dụng trên chuỗi thông minh hơn, như chiến lược giao dịch, dự báo thị trường, tự động hóa hợp đồng thông minh và phân tích dữ liệu, từ đó mở ra cái nhìn mới và động lực mới cho sự đổi mới trong công nghệ mã hóa.
Ngưỡng cửa nhập học
So với hệ thống tài chính truyền thống yêu cầu thủ tục phức tạp, tài khoản ngân hàng và xét duyệt tín dụng, DeFi cung cấp một dịch vụ tài chính không cần trung gian, mở và minh bạch thông qua blockchain và hợp đồng thông minh. Chỉ cần một ví tiền mã hóa và một số lượng nhỏ tài sản mã hóa, người dùng có thể tự do tham gia vào hoạt động cho vay, giao dịch, cung cấp thanh khoản và không bị giới hạn bởi vị trí địa lý và lý lịch kinh tế.
So với các công cụ và nền tảng blockchain truyền thống, AI Agent cung cấp một cách tiếp cận thông minh và tự động hơn, giúp người dùng không cần hiểu sâu về các chi tiết kỹ thuật phức tạp cũng như kiến thức và kinh nghiệm giao dịch chuyên nghiệp mà vẫn có thể dễ dàng tiếp cận. Đồng thời, các dự án AI Agent chất lượng cao cũng phá vỡ ngưỡng cửa thấp hơn và con đường vận hành thuận lợi thông qua việc phá vỡ ngưỡng cửa cao của các nền tảng như VC và sàn giao dịch trung tâm (CEX) trong quá khứ, không chỉ cung cấp cơ hội tham gia nhiều hơn cho các nhà đầu tư cá nhân mà còn mở ra cơ hội sáng tạo với chi phí thấp hơn và cách tiếp cận phi trung tâm hơn đối với các nhà phát triển và dự án.
Và việc kết hợp văn hóa MEME vào AI Agent cũng giảm thiểu rào cản nhận thức về công nghệ AI mã hóa của mọi người, đặc biệt là đối với người dùng không có nền tảng kỹ thuật và phá vỡ hình ảnh rào cản cao của các dự án kỹ thuật, làm cho sự tham gia trong lĩnh vực này trở nên đa dạng, dễ dàng và giải trí hơn.
Hiệu quả vốn
Trong câu chuyện về DeFi, hiệu suất vốn luôn là một trong những động lực cốt lõi. DeFi thông qua các nền tảng phi tập trung, sử dụng hợp đồng thông minh và cơ chế tự động hóa có thể tăng đáng kể hiệu quả sử dụng vốn. Những nền tảng này thông qua việc cung cấp APY cao và lợi nhuận vốn thu hút một lượng lớn vốn từ tổ chức và người dùng cá nhân vào thị trường. Do không cần trung gian và quy trình xử lý của ngân hàng truyền thống, vốn có thể lưu thông trong thời gian ngắn hơn và đạt được lợi nhuận cao hơn, từ đó nâng cao đáng kể hiệu suất vốn của thị trường.
AI Agent thông qua việc xử lý tự động và thông minh bằng công nghệ trí tuệ nhân tạo, có thể giúp người dùng thực hiện các hoạt động tài chính hiệu quả hơn trên thị trường tiền điện tử. Không giống như cách tiếp cận can thiệp của con người truyền thống, AI Agent có thể tự động thực hiện giao dịch, quản lý tài sản và kiểm soát rủi ro dựa trên dữ liệu thị trường thời gian thực, giúp người dùng nắm bắt cơ hội thị trường, tránh quyết định dựa trên cảm xúc và sai lầm của con người, từ đó nâng cao hiệu suất hoạt động tài chính đáng kể. Không chỉ vậy, dự án AI Agent thông qua cơ chế thực thi trên chuỗi cung cấp cơ hội tái phân phối lợi ích cho nhiều người dùng hơn, giúp các bên tham gia hưởng lợi từ sự phát triển của dự án với mức ngưỡng thấp.
Từ sự động viên của công nghệ đến sự tham gia của người dùng có 4 điểm khác biệt lớn
Mặc dù DeFi và Crypto AI đã thể hiện sự tương tự về sức mạnh và tiềm năng trong việc thúc đẩy sự đổi mới trên thị trường Crypto, nhưng chúng có những khác biệt đáng kể ở nhiều mặt quan trọng. Những khác biệt này không chỉ phản ánh trên mức độ phức tạp của công nghệ và phạm vi ứng dụng, mà còn phản ánh cách thức thúc đẩy thị trường và sự tham gia của người dùng.
Phạm vi ứng dụng
Trọng tâm chính của DeFi là tài chính trên chuỗi, với sự sáng tạo chính tập trung vào việc xây dựng các công cụ tài chính như sàn giao dịch phi tập trung (DEX), thương nhân tự động (AMM), giao thức vay mượn, v.v. Mặc dù những sáng tạo này đã làm đảo lộn hệ thống tài chính truyền thống, nhưng phạm vi ứng dụng của chúng tương đối cụ thể và rõ ràng. Trái lại, phạm vi ứng dụng của trí tuệ nhân tạo (AI) mã hóa rộng hơn, bao gồm tài chính trên chuỗi, tạo nội dung AI (AIGC), NFT, tự động hóa hợp đồng thông minh, phân tích dữ liệu và nhiều lĩnh vực khác. Mặc dù độ phức tạp của việc kết hợp công nghệ trong AI mã hóa cao hơn, nhưng điều này cũng làm cho nó có thể tiếp cận nhiều thị trường và nhu cầu người dùng hơn. Trong tương lai, sự phát triển công nghệ của các mô hình AI lớn sẽ thúc đẩy nhiều sự sáng tạo và ứng dụng chuyên ngành hơn.
Động lực công nghệ
Các đổi mới công nghệ của DeFi chủ yếu dựa trên blockchain và hợp đồng thông minh, thúc đẩy sự đổi mới trong hệ sinh thái tài chính phi trung tâm, với động lực cốt lõi từ giao dịch phi trung tâm, đổi mới tài chính không cần phép và tự động thực thi hợp đồng thông minh. Trong khi đó, việc tạo nội dung AI được thúc đẩy bởi nhiều yếu tố công nghệ phức tạp và đa dạng, từ lĩnh vực tài chính như chiến lược giao dịch, quản lý rủi ro, đến các lĩnh vực ứng dụng rộng hơn như tạo nội dung, gợi ý cá nhân hóa, phân tích dữ liệu, v.v.
Nhóm người dùng
Nhóm người dùng chính của DeFi là người dùng bản địa trên chuỗi, nhóm người này thường có kinh nghiệm về hoạt động tài chính mạnh mẽ. Ngoài ra, AI mã hóa không chỉ thu hút cư dân bản địa mã hóa mà còn thu hút một lượng lớn người dùng không chuyên về công nghệ tham gia, bao gồm người sáng tạo nội dung, nhà phát triển và nhà nghiên cứu công nghệ, v.v., có ưu thế đáng kể về mức độ phổ biến và phạm vi thị trường.
Định giá thị trường
Giá trị thị trường của các dự án DeFi chủ yếu phụ thuộc vào lượng khoá, việc liệt kê trên sàn giao dịch và tính thanh khoản, nhưng còn phụ thuộc nhiều vào tần suất sử dụng các công cụ tài chính trên nền tảng và mức độ tham gia của người dùng. Hoạt động thị trường này tương đối trực tiếp và minh bạch hơn. Ngược lại, giá trị thị trường của các dự án trí tuệ nhân tạo mã hóa phức tạp hơn và có tính không chắc chắn cao hơn. Không chỉ xem xét sự sâu rộng và độ sáng tạo công nghệ, mà còn cần xem xét sức ảnh hưởng sinh thái của dự án và tiềm năng phát triển trong các kịch bản ứng dụng thực tế. Điều này cũng có nghĩa là câu chuyện về trí tuệ nhân tạo mã hóa có thể tiếp tục tồn tại hay không phụ thuộc vào sự kết hợp giữa tiến bộ công nghệ và nhu cầu của người dùng, đồng thời cũng mang theo những rủi ro và tiềm năng cao hơn.
（Nội dung trên được đăng trích và phát lại theo sự cho phép của đối tác PANews, liên kết gốc ）
Tuyên bố: Bài viết chỉ thể hiện quan điểm cá nhân của tác giả, không thể hiện quan điểm và lập trường của Blockchain, tất cả nội dung và quan điểm chỉ để tham khảo, không cấu thành lời khuyên đầu tư. Nhà đầu tư nên tự quyết định và giao dịch, tác giả và Blockchain sẽ không chịu trách nhiệm về bất kỳ tổn thất trực tiếp hay gián tiếp nào mà nhà đầu tư gánh chịu.
〈AI Agent với giá trị thị trường vượt xa thời kỳ DeFi Summer, liệu có thể sao chép được xu hướng thị trường DeFi năm đó không?〉Bài viết này được xuất bản đầu tiên trên "Quảng khách".