Bài viết này cung cấp một phân tích chuyên sâu về các bài hát khác nhau của thị trường Coin ổn định và tiềm năng giá trị của chúng từ nhiều chiều. Từ một bài viết của Rob Hadick, đối tác chung của Dragonfly, được biên soạn và biên soạn bởi PANews. (Tóm tắt: Hong Kong Dollar Coin của Hồng Kông ổn định Bill Phát hành: Tham gia vào ba Tiền tệ pháp định này cần có giấy phép HKMA) (Bối cảnh được thêm vào: Tài chính phi tập trungCoin ổn định tháng khối lượng đầu tiên "vượt 700 tỷ" so với Visa, Standard Chartered: Giá trị thị trường của Trump sẽ tăng gấp mười lần khi ông lên nắm quyền) Với sự phát triển không ngừng của hệ sinh thái Coin ổn định, Thị trường đang ngày càng chú ý nhiều hơn đến định hướng tương lai và phân phối giá trị của nó. Bài viết này sẽ cung cấp một phân tích chuyên sâu về các bài hát khác nhau của thị trường Coin ổn định và tiềm năng giá trị của chúng từ nhiều chiều. So với khuôn khổ truyền thống, phân tích này áp dụng phương pháp phân loại nhiều sắc thái hơn, bắt nguồn từ sự phức tạp và sắc thái của chính không gian thanh toán. Đối với các nhà đầu tư, điều đặc biệt quan trọng là phải nắm bắt chính xác vai trò và cấu trúc sở hữu của từng người tham gia. Các danh mục chính bao gồm: Thanh toán Rails Coin ổn địnhphát hành square Thanh khoản Nhà cung cấp Chuyển giá trị / Dịch vụ tiền xu API tổng hợp / Nền tảng nhắn tin Cổng thông tin người bán Các ứng dụng hỗ trợ Coin ổn định Người ta có thể hỏi: tại sao rất nhiều danh mục cần thiết, đặc biệt là vì cơ sở hạ tầng cốt lõi như Ví tiền hoặc bên thứ ba Sự tuân thủ chưa được bảo hiểm? Điều này là do mỗi vương quốc có "hào nước" phòng thủ độc đáo của riêng mình và những cách khác nhau để có được giá trị. Mặc dù có sự chồng chéo giữa các nhà cung cấp, nhưng điều quan trọng là phải hiểu điều gì làm cho mỗi cấp độ trở nên độc đáo. Sau đây là phân tích phân phối giá trị trong từng lĩnh vực: 1. Quỹ đạo Thanh toán Đây là một lĩnh vực dẫn đầu hiệu ứng mạng điển hình và các năng lực cốt lõi được thể hiện trong: Độ sâuThanh khoản Cấu trúc phí thấp Thanh toán nhanh Tính khả dụng của hệ thống ổn định Bản địa Sự tuân thủ và bảo vệ quyền riêng tư Điều này có khả năng tạo ra một thị trường người chiến thắng có tất cả. Chuỗi Khối có mục đích chung khó đáp ứng nhu cầu bộ mở rộng của các mạng thanh toán chính thống và Lớp 2 hoặc các giải pháp chuyên dụng có thể có nhiều tiềm năng phát triển hơn. Những người chiến thắng trong không gian này sẽ cực kỳ có giá trị và có khả năng tập trung vào Coin ổn định / không gian thanh toán. 2. Coin ổn địnhphát hành các bên Hiện tại, các bên phát hành như Circle và Tether đã đạt được thành công đáng kể với hiệu ứng mạng mạnh mẽ và môi trường lãi suất cao. Nhưng sự phát triển trong tương lai đòi hỏi: Xây dựng một cơ sở hạ tầng hiệu quả và đáng tin cậy Nâng cao tiêu chuẩn Sự tuân thủ Tối ưu hóa quy trình đúc / mua lại Tăng cường tích hợp với Ngân hàng trung ương và hệ thống ngân hàng lõi Cải thiện tổng thể Thanh khoản (ví dụ: Agora) Trong khi các mô hình SaaS (Coin ổn định như một dịch vụ) như Paxos có thể sinh ra nhiều đối thủ cạnh tranh hơn, các tổ chức phi ngân hàng trung lập và Coin ổn của fintech phát hành Định có thể thuận lợi vì các giao dịch giữa các hệ thống khép kín đòi hỏi một bên thứ ba đáng tin cậy và trung lập. Phát hành mọi người đã có rất nhiều giá trị, và một số người phát hành sẽ tiếp tục thắng lớn, nhưng họ cần phát triển một doanh nghiệp toàn diện hơn là chỉ phát hành. 3. Các nhà cung cấp thanh khoản (LP) hiện đang bị chi phối bởi OTC và sàn giao dịch, cho thấy mức độ hàng hóa hóa cao. Lợi thế cạnh tranh chủ yếu dựa vào: Tiếp cận vốn chi phí thấp Độ ổn định hệ thống Độ sâuThanh khoản và hỗ trợ cặp giao dịch Về lâu dài, các tổ chức lớn sẽ thống trị thị trường và các LP tập trung vào Coin ổn định sẽ phải vật lộn để thiết lập lợi thế lâu dài. 4. Dịch vụ Chuyển giao Giá trị / Tiền xu ("PSP" của Coin ổn định) Các hào của các nền tảng "Coin ổn định orchestration" như Bridge và Conduit đến từ: Theo dõi thanh toán độc quyền Quan hệ đối tác trực tiếp với các ngân hàng Phạm vi phủ sóng toàn cầu Đủ Thanh khoản cấp cao Khả năng tuân thủ Có ít nền tảng thực sự có cơ sở hạ tầng độc quyền, nhưng những người chiến thắng dự kiến sẽ hình thành mô hình nhóm Độc quyền trên thị trường khu vực, Và bổ sung cho PSP (Nhà cung cấp dịch vụ thanh toán) truyền thống để trở thành một doanh nghiệp rất lớn. 5. API tổng hợp / Nền tảng nhắn tin Những người tham gia thị trường như vậy thường tuyên bố rằng họ cung cấp các dịch vụ tương tự như nhà cung cấp dịch vụ thanh toán (PSP), nhưng về bản chất họ chỉ đóng gói và tổng hợp các API. Các nền tảng này không chịu rủi ro hoạt động hay rủi ro hoạt động, chính xác hơn, chúng nên được coi là nền tảng thị trường cho PSP và Nhà cung cấp thanh khoản (LP). Mặc dù các nền tảng này hiện có thể tính phí dịch vụ cao hơn, nhưng do không thực sự giải quyết được những khó khăn cốt lõi trong quá trình thanh toán hoặc tham gia xây dựng cơ sở hạ tầng, cuối cùng họ sẽ phải đối mặt với nguy cơ lợi nhuận bị nén hoặc thậm chí bị loại bỏ hoàn toàn. Các nền tảng này thường tự quảng cáo là "Plaid of Coin ổn định" trong khi bỏ qua một thực tế quan trọng: bản thân công nghệ chuỗi Khối đã giải quyết hầu hết các điểm đau mà Plaid giải quyết trong không gian ngân hàng và thanh toán truyền thống. Trừ khi họ có thể mở rộng quy mô bộ phần mềm của mình cho người dùng cuối và chịu trách nhiệm nhiều hơn trong ngăn xếp công nghệ, sẽ rất khó để duy trì tỷ suất lợi nhuận và tính bền vững của doanh nghiệp. 6. Cổng thông tin người bán Các nền tảng này giúp người bán và doanh nghiệp chấp nhận thanh toán bằng Coin ổn định hoặc Tiền điện tử. Mặc dù đôi khi chồng chéo với PSP, trọng tâm chính là cung cấp các công cụ dành cho nhà phát triển thuận tiện trong khi tích hợp cơ sở hạ tầng thanh toán và tuân thủ của bên thứ ba và đóng gói chúng thành giao diện thân thiện với người dùng. Họ muốn đi theo con đường của Stripe bằng cách tiếp cận thị trường một cách dễ dàng và mở rộng quy mô kinh doanh bộ của họ. Tuy nhiên, không giống như môi trường thị trường ban đầu của Stripe, các giải pháp thanh toán thân thiện với nhà phát triển hiện đang phổ biến và phân phối kênh là chìa khóa thành công. Những gã khổng lồ thanh toán hiện tại có thể dễ dàng hợp tác với các nhà điều phối thanh toán để thêm các tùy chọn thanh toán Coin ổn định, điều này gây khó khăn cho các cổng tiền điện tử thuần túy để tìm thấy thị trường thích hợp của họ. Trong khi các công ty như Moonpay hay Transak đã tận hưởng sức mạnh định giá mạnh mẽ trong quá khứ, lợi thế này dự kiến sẽ không bền vững. Vẫn còn những cơ hội trong không gian B2B, đặc biệt là trong việc quản lý số tiền lớn và việc sử dụng Coin ổn định ở quy mô lớn, nhưng không gian B2C có tính cạnh tranh cao và phải đối mặt với những thách thức nghiêm trọng. 7. Coin ổn định fintech và các ứng dụng Giờ đây, việc xây dựng một sản phẩm "ngân hàng kỹ thuật số" hoặc "fintech" dựa trên Coin ổn định trở nên dễ dàng hơn bao giờ hết, điều này làm cho không gian trở nên cực kỳ cạnh tranh. Thành công sẽ phụ thuộc vào khả năng phân phối, chiến lược tiếp cận thị trường và hiểu biết về sản phẩm khác biệt - không khác gì công nghệ TradFi. Ở các thị trường phát triển, những gã khổng lồ công nghệ TradFi như Nubank, Robinhood và Revolut có thể dễ dàng tích hợp chức năng Coin ổn định và các công ty khởi nghiệp cần tìm các đề xuất giá trị độc đáo. Ở các thị trường mới nổi, cũng có thể có cơ hội cho các sản phẩm độc đáo (như Zarpay), nhưng rất khó để thành công ở các thị trường phát triển nếu bạn chỉ dựa vào Dịch vụ tài chính, được hỗ trợ bởi Coin ổn định, như một yếu tố khác biệt. Nhìn chung, các công ty khởi nghiệp tiêu dùng thuần túy trong danh mục này có khả năng phải đối mặt với tỷ lệ thất bại cực kỳ cao và sẽ tiếp tục phải đối mặt với những thách thức. Tuy nhiên, các doanh nghiệp định hướng doanh nghiệp cũng có thể có cơ hội tìm thấy thị trường ngách của riêng mình. Kết luận Mặc dù khuôn khổ này không bao gồm tất cả các trường hợp cận biên và các khu vực chồng chéo, nhưng nó cung cấp một khuôn khổ hữu ích để suy nghĩ cho các nhà đầu tư tham gia sâu vào lĩnh vực này. Khi thị trường tiếp tục phát triển, những cơ hội và thách thức mới sẽ xuất hiện, và hiểu được những động lực thị trường này là rất quan trọng đối với những người chơi trong ngành. Brazil Ngân hàng trung ương dự định "hạn chế người dùng rút Coin ổn định từ CEX sang ví tiền cá nhân", USDT tăng tốc khấu hao địa phương? Cựu giám đốc Facebook Coin đã phá vỡ tin tức rằng "Meta ổn định...
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Phân tích đa chiều về Stablecoin và tiềm năng giá trị của bảy đường đua chính
Bài viết này cung cấp một phân tích chuyên sâu về các bài hát khác nhau của thị trường Coin ổn định và tiềm năng giá trị của chúng từ nhiều chiều. Từ một bài viết của Rob Hadick, đối tác chung của Dragonfly, được biên soạn và biên soạn bởi PANews. (Tóm tắt: Hong Kong Dollar Coin của Hồng Kông ổn định Bill Phát hành: Tham gia vào ba Tiền tệ pháp định này cần có giấy phép HKMA) (Bối cảnh được thêm vào: Tài chính phi tập trungCoin ổn định tháng khối lượng đầu tiên "vượt 700 tỷ" so với Visa, Standard Chartered: Giá trị thị trường của Trump sẽ tăng gấp mười lần khi ông lên nắm quyền) Với sự phát triển không ngừng của hệ sinh thái Coin ổn định, Thị trường đang ngày càng chú ý nhiều hơn đến định hướng tương lai và phân phối giá trị của nó. Bài viết này sẽ cung cấp một phân tích chuyên sâu về các bài hát khác nhau của thị trường Coin ổn định và tiềm năng giá trị của chúng từ nhiều chiều. So với khuôn khổ truyền thống, phân tích này áp dụng phương pháp phân loại nhiều sắc thái hơn, bắt nguồn từ sự phức tạp và sắc thái của chính không gian thanh toán. Đối với các nhà đầu tư, điều đặc biệt quan trọng là phải nắm bắt chính xác vai trò và cấu trúc sở hữu của từng người tham gia. Các danh mục chính bao gồm: Thanh toán Rails Coin ổn địnhphát hành square Thanh khoản Nhà cung cấp Chuyển giá trị / Dịch vụ tiền xu API tổng hợp / Nền tảng nhắn tin Cổng thông tin người bán Các ứng dụng hỗ trợ Coin ổn định Người ta có thể hỏi: tại sao rất nhiều danh mục cần thiết, đặc biệt là vì cơ sở hạ tầng cốt lõi như Ví tiền hoặc bên thứ ba Sự tuân thủ chưa được bảo hiểm? Điều này là do mỗi vương quốc có "hào nước" phòng thủ độc đáo của riêng mình và những cách khác nhau để có được giá trị. Mặc dù có sự chồng chéo giữa các nhà cung cấp, nhưng điều quan trọng là phải hiểu điều gì làm cho mỗi cấp độ trở nên độc đáo. Sau đây là phân tích phân phối giá trị trong từng lĩnh vực: 1. Quỹ đạo Thanh toán Đây là một lĩnh vực dẫn đầu hiệu ứng mạng điển hình và các năng lực cốt lõi được thể hiện trong: Độ sâuThanh khoản Cấu trúc phí thấp Thanh toán nhanh Tính khả dụng của hệ thống ổn định Bản địa Sự tuân thủ và bảo vệ quyền riêng tư Điều này có khả năng tạo ra một thị trường người chiến thắng có tất cả. Chuỗi Khối có mục đích chung khó đáp ứng nhu cầu bộ mở rộng của các mạng thanh toán chính thống và Lớp 2 hoặc các giải pháp chuyên dụng có thể có nhiều tiềm năng phát triển hơn. Những người chiến thắng trong không gian này sẽ cực kỳ có giá trị và có khả năng tập trung vào Coin ổn định / không gian thanh toán. 2. Coin ổn địnhphát hành các bên Hiện tại, các bên phát hành như Circle và Tether đã đạt được thành công đáng kể với hiệu ứng mạng mạnh mẽ và môi trường lãi suất cao. Nhưng sự phát triển trong tương lai đòi hỏi: Xây dựng một cơ sở hạ tầng hiệu quả và đáng tin cậy Nâng cao tiêu chuẩn Sự tuân thủ Tối ưu hóa quy trình đúc / mua lại Tăng cường tích hợp với Ngân hàng trung ương và hệ thống ngân hàng lõi Cải thiện tổng thể Thanh khoản (ví dụ: Agora) Trong khi các mô hình SaaS (Coin ổn định như một dịch vụ) như Paxos có thể sinh ra nhiều đối thủ cạnh tranh hơn, các tổ chức phi ngân hàng trung lập và Coin ổn của fintech phát hành Định có thể thuận lợi vì các giao dịch giữa các hệ thống khép kín đòi hỏi một bên thứ ba đáng tin cậy và trung lập. Phát hành mọi người đã có rất nhiều giá trị, và một số người phát hành sẽ tiếp tục thắng lớn, nhưng họ cần phát triển một doanh nghiệp toàn diện hơn là chỉ phát hành. 3. Các nhà cung cấp thanh khoản (LP) hiện đang bị chi phối bởi OTC và sàn giao dịch, cho thấy mức độ hàng hóa hóa cao. Lợi thế cạnh tranh chủ yếu dựa vào: Tiếp cận vốn chi phí thấp Độ ổn định hệ thống Độ sâuThanh khoản và hỗ trợ cặp giao dịch Về lâu dài, các tổ chức lớn sẽ thống trị thị trường và các LP tập trung vào Coin ổn định sẽ phải vật lộn để thiết lập lợi thế lâu dài. 4. Dịch vụ Chuyển giao Giá trị / Tiền xu ("PSP" của Coin ổn định) Các hào của các nền tảng "Coin ổn định orchestration" như Bridge và Conduit đến từ: Theo dõi thanh toán độc quyền Quan hệ đối tác trực tiếp với các ngân hàng Phạm vi phủ sóng toàn cầu Đủ Thanh khoản cấp cao Khả năng tuân thủ Có ít nền tảng thực sự có cơ sở hạ tầng độc quyền, nhưng những người chiến thắng dự kiến sẽ hình thành mô hình nhóm Độc quyền trên thị trường khu vực, Và bổ sung cho PSP (Nhà cung cấp dịch vụ thanh toán) truyền thống để trở thành một doanh nghiệp rất lớn. 5. API tổng hợp / Nền tảng nhắn tin Những người tham gia thị trường như vậy thường tuyên bố rằng họ cung cấp các dịch vụ tương tự như nhà cung cấp dịch vụ thanh toán (PSP), nhưng về bản chất họ chỉ đóng gói và tổng hợp các API. Các nền tảng này không chịu rủi ro hoạt động hay rủi ro hoạt động, chính xác hơn, chúng nên được coi là nền tảng thị trường cho PSP và Nhà cung cấp thanh khoản (LP). Mặc dù các nền tảng này hiện có thể tính phí dịch vụ cao hơn, nhưng do không thực sự giải quyết được những khó khăn cốt lõi trong quá trình thanh toán hoặc tham gia xây dựng cơ sở hạ tầng, cuối cùng họ sẽ phải đối mặt với nguy cơ lợi nhuận bị nén hoặc thậm chí bị loại bỏ hoàn toàn. Các nền tảng này thường tự quảng cáo là "Plaid of Coin ổn định" trong khi bỏ qua một thực tế quan trọng: bản thân công nghệ chuỗi Khối đã giải quyết hầu hết các điểm đau mà Plaid giải quyết trong không gian ngân hàng và thanh toán truyền thống. Trừ khi họ có thể mở rộng quy mô bộ phần mềm của mình cho người dùng cuối và chịu trách nhiệm nhiều hơn trong ngăn xếp công nghệ, sẽ rất khó để duy trì tỷ suất lợi nhuận và tính bền vững của doanh nghiệp. 6. Cổng thông tin người bán Các nền tảng này giúp người bán và doanh nghiệp chấp nhận thanh toán bằng Coin ổn định hoặc Tiền điện tử. Mặc dù đôi khi chồng chéo với PSP, trọng tâm chính là cung cấp các công cụ dành cho nhà phát triển thuận tiện trong khi tích hợp cơ sở hạ tầng thanh toán và tuân thủ của bên thứ ba và đóng gói chúng thành giao diện thân thiện với người dùng. Họ muốn đi theo con đường của Stripe bằng cách tiếp cận thị trường một cách dễ dàng và mở rộng quy mô kinh doanh bộ của họ. Tuy nhiên, không giống như môi trường thị trường ban đầu của Stripe, các giải pháp thanh toán thân thiện với nhà phát triển hiện đang phổ biến và phân phối kênh là chìa khóa thành công. Những gã khổng lồ thanh toán hiện tại có thể dễ dàng hợp tác với các nhà điều phối thanh toán để thêm các tùy chọn thanh toán Coin ổn định, điều này gây khó khăn cho các cổng tiền điện tử thuần túy để tìm thấy thị trường thích hợp của họ. Trong khi các công ty như Moonpay hay Transak đã tận hưởng sức mạnh định giá mạnh mẽ trong quá khứ, lợi thế này dự kiến sẽ không bền vững. Vẫn còn những cơ hội trong không gian B2B, đặc biệt là trong việc quản lý số tiền lớn và việc sử dụng Coin ổn định ở quy mô lớn, nhưng không gian B2C có tính cạnh tranh cao và phải đối mặt với những thách thức nghiêm trọng. 7. Coin ổn định fintech và các ứng dụng Giờ đây, việc xây dựng một sản phẩm "ngân hàng kỹ thuật số" hoặc "fintech" dựa trên Coin ổn định trở nên dễ dàng hơn bao giờ hết, điều này làm cho không gian trở nên cực kỳ cạnh tranh. Thành công sẽ phụ thuộc vào khả năng phân phối, chiến lược tiếp cận thị trường và hiểu biết về sản phẩm khác biệt - không khác gì công nghệ TradFi. Ở các thị trường phát triển, những gã khổng lồ công nghệ TradFi như Nubank, Robinhood và Revolut có thể dễ dàng tích hợp chức năng Coin ổn định và các công ty khởi nghiệp cần tìm các đề xuất giá trị độc đáo. Ở các thị trường mới nổi, cũng có thể có cơ hội cho các sản phẩm độc đáo (như Zarpay), nhưng rất khó để thành công ở các thị trường phát triển nếu bạn chỉ dựa vào Dịch vụ tài chính, được hỗ trợ bởi Coin ổn định, như một yếu tố khác biệt. Nhìn chung, các công ty khởi nghiệp tiêu dùng thuần túy trong danh mục này có khả năng phải đối mặt với tỷ lệ thất bại cực kỳ cao và sẽ tiếp tục phải đối mặt với những thách thức. Tuy nhiên, các doanh nghiệp định hướng doanh nghiệp cũng có thể có cơ hội tìm thấy thị trường ngách của riêng mình. Kết luận Mặc dù khuôn khổ này không bao gồm tất cả các trường hợp cận biên và các khu vực chồng chéo, nhưng nó cung cấp một khuôn khổ hữu ích để suy nghĩ cho các nhà đầu tư tham gia sâu vào lĩnh vực này. Khi thị trường tiếp tục phát triển, những cơ hội và thách thức mới sẽ xuất hiện, và hiểu được những động lực thị trường này là rất quan trọng đối với những người chơi trong ngành. Brazil Ngân hàng trung ương dự định "hạn chế người dùng rút Coin ổn định từ CEX sang ví tiền cá nhân", USDT tăng tốc khấu hao địa phương? Cựu giám đốc Facebook Coin đã phá vỡ tin tức rằng "Meta ổn định...