Bán khống cho phép các nhà giao dịch kiếm lợi nhuận từ việc giảm giá tài sản. Đây là một cách phổ biến để phòng ngừa rủi ro cho các vị trí hiện tại hoặc các động thái giảm giá của thị trường. Nhưng giao dịch ngắn đôi khi có thể có rủi ro cao. Trước hết, khi lệnh mua đột ngột tăng lên và một số lượng lớn người bán khống buộc phải đóng vị thế và tiếp tục mua tài sản, nhu cầu trên thị trường trong thời gian ngắn vượt xa lượng lưu thông, và khi giá tăng do nguồn cung không đủ, nó có thể kích hoạt giao dịch ép ngắn. Thứ hai, khi một nhóm thao túng hấp thụ và tập trung tấm lưu thông, do đó những người bán khống trên thị trường không có nguồn nào khác để mua lại chip ngoại trừ nhóm này, nó cũng sẽ gây ra một đợt siết chặt thao túng.
Các đợt siết ngắn có nhiều khả năng xảy ra trên các altcoin có vốn hóa thị trường nhỏ hoặc giao dịch không hoạt động. Đặc biệt là trong thị trường tiền điện tử sử dụng đòn bẩy cao, việc thanh lý bắt buộc liên tục sẽ dẫn đến hiệu ứng thác nước và giá sẽ thay đổi mạnh mẽ hơn. Một số nhà giao dịch tiên tiến theo dõi các đợt siết ngắn tiềm năng, tích lũy các vị thế khi mới bắt đầu và tận dụng các đợt tăng giá nhanh chóng để bán.
2. Một số chỉ số chính của giao dịch bán khống
**1. Tỷ lệ tài trợ của hợp đồng: **Tiền đề của một đợt siết chặt ngắn là các vị thế bán áp đảo hơn các vị thế mua. Biểu hiện cụ thể là khi tỷ lệ tài trợ hợp đồng của một altcoin nhất định vượt quá -0,1%; (nghĩa là lãi suất ngắn hạn hàng ngày; 0,3%;, lãi suất hàng năm vượt quá; 100%;), điều đó có nghĩa là ngắn hạn kỳ hạn tình cảm ngắn hạn là tương đối cực đoan, vượt quá - 0,75%; sẽ đẩy nhanh sự gia tăng. Trong các trường hợp thảo luận sau đây, tỷ lệ tài trợ cực kỳ tiêu cực đã được nhìn thấy.
**2. Các vị thế hợp đồng: ** Quan trọng hơn, thanh khoản bị mắc kẹt càng nhiều thì sự biến động do việc siết chặt ngắn gây ra càng lớn. Nó chủ yếu được phản ánh ở hai khía cạnh: Thứ nhất, vị trí hợp đồng càng gần với giá trị thị trường lưu thông và khối lượng giao dịch hợp đồng càng gần với "50%" khối lượng giao dịch giao ngay, thì việc siết chặt càng dễ dàng. xảy ra. Thứ hai, vị thế hợp đồng sẽ tăng lên trong thời gian ngắn; trên 50%, cho thấy rằng các quỹ chính đang tham gia vào thị trường. Nếu lãi suất mở giảm xuống, điều đó có nghĩa là các quỹ chính đang rút lui, và cần phải chốt lời vào lúc này.
** 3. Phân phối chip: ** Thích hợp cho các nhà tạo lập thị trường tiến hành thao túng bán khống. Cấu trúc chip càng tập trung thì biến động thị trường sẽ càng lớn.
3. Phân tích một số trường hợp kinh điển gần đây
**1. LINA: **Linear; là một giao thức tài sản tổng hợp tương thích với nhiều chuỗi; defi; và các nguyên tắc cơ bản của nó còn mờ nhạt. 5; Vào cuối tháng, đồng tiền ổn định "LUSD" sẽ được cầm cố và tỷ lệ cầm cố sẽ cao tới 22%; Stablecoin; LUSD và; BUSD; cặp nhóm; mã thông báo khai thác LP; LINA; năng suất cao tới; 60%;, thu hút dự kiến; 10%; tỷ lệ khai thác phòng ngừa rủi ro. Lực lượng chính của thị trường tham gia vào thị trường để mua 23% lượng lưu thông, do đó 22% được cầm cố và 23% do chủ ngân hàng kiểm soát, tổng cộng khoảng 50% số chip LINA bị khóa. Đây là một thao tác bán khống rất điển hình, người chia bài nắm giữ hợp đồng thao túng giao ngay.
Chúng ta có thể quan sát thấy rằng tỷ lệ tài trợ hợp đồng của LINA; đã vượt quá -0,1% từ; 5; tháng; 28; -2%; tỷ lệ tài trợ hàng đầu. Các vị trí hợp đồng cũng bắt đầu tăng mạnh từ ngày 28 tháng 5 và khối lượng vị trí là 50 triệu USD; tại thời điểm này, giá trị thị trường đang lưu hành chỉ là 70 triệu USD; khối lượng hợp đồng là 50 triệu USD, gần bằng khối lượng giao dịch giao ngay; 9.000 ; triệu đô la Mỹ; 50%;, dễ gây ra tình trạng thiếu cung cho các vị thế bán. Kết quả là ngày 28/5, ngày 3/6, giá LINA nhanh chóng tăng gấp 2-3 lần.
**2. ARPA: **ARPA; network là mạng máy tính an toàn phi tập trung và là chuỗi công khai bảo mật vào năm 2018. Gần đây, việc xây dựng bộ tạo số ngẫu nhiên đã hoàn thành và giai đoạn thứ hai của thử nghiệm mạng thử nghiệm đang được tiến hành, mạng chính dự kiến sẽ sớm ra mắt. Market Maker; 4; Yuexin Replace; DWF, DWF; đã có mặt trên thị trường cho các dự án mã hóa khác nhiều lần trong lịch sử.
Chúng ta có thể quan sát thấy rằng tỷ lệ tài trợ theo hợp đồng của ARPA đã vượt quá -0,1% kể từ tháng 5;12;, và mặc dù đã có những khúc ngoặt ở giữa, nhưng tỷ lệ cao vẫn tiếp tục cho đến tháng 5;16; , giá trị cực đoan đã từng cao như vậy như -1%;. Quan trọng hơn, vị thế hợp đồng đã tăng mạnh kể từ ngày 12 tháng 5 và lãi suất mở đã đạt 30 triệu đô la Mỹ, gần bằng giá trị thị trường lưu hành là 40 triệu đô la Mỹ. Khối lượng hợp đồng; 30 triệu; triệu đô la Mỹ, gần với khối lượng giao dịch giao ngay; 70 triệu; triệu đô la Mỹ; 50%;. Do đó, thị trường bán khống "ARPA" đã tăng nhanh "3-4" lần trong vòng hai tuần.
**3. MTL: **Metal; là một nền tảng thanh toán tài sản được mã hóa với các ưu đãi cho người dùng và là một dự án cũ trong năm 2017. Lực lượng chính trên thị trường kiểm soát khoảng 10% đĩa lưu hành và khối lượng giao dịch trên sàn giao dịch "Upbit" của Hàn Quốc gần đây rất phóng đại.
Chúng ta có thể quan sát thấy rằng tỷ lệ tài trợ hợp đồng của MTL; là bất thường vào ngày 5; tháng; 6; nhưng đợt siết ngắn đã kết thúc quá sớm. Sau đó, vào ngày 6 tháng 6, lại xảy ra sự bất thường và giá trị cực đoan -1,8% đã từng đạt được trong khoảng thời gian sau đó. Quan trọng hơn, vị thế hợp đồng đã tăng mạnh kể từ ngày 6 tháng 6 và vị thế là 60 triệu đô la Mỹ, rất gần với giá trị thị trường lưu thông là 80 triệu đô la Mỹ. Khối lượng hợp đồng; 80 triệu; triệu đô la Mỹ, gần với khối lượng giao ngay; 160; triệu đô la Mỹ; 50%; Làn sóng thị trường siết chặt này; MTL; tăng; 2-3; lần trong vòng một tuần.
Thật trùng hợp, năm ngoái, LEVER, BEL; và các altcoin vốn hóa nhỏ khác cũng trải qua các chiến thuật bán khống tương tự, chẳng hạn như tỷ lệ tài trợ cao, tỷ lệ vị thế hợp đồng trên điểm giao ngay cao, tỷ lệ giao dịch hợp đồng trên điểm giao ngay cao và mức tăng đột biến ở các vị trí, v.v., sẽ không được lặp lại ở đây.
4. Rủi ro trong giao dịch bán khống
***Mỗi đồng tiền đều có hai mặt và có một số điều không chắc chắn trong giao dịch bán khống. ***
**1. Trao đổi mã hóa sẽ tạm thời sửa đổi các quy tắc. **Nếu giới hạn vị trí mặc định tăng, nó sẽ tăng giá; nếu giới hạn vị trí mặc định giảm, nó sẽ âm. Ví dụ: vào ngày 6; tháng; 3; ngày điều chỉnh tạm thời; LINAUSDT; đòn bẩy và thang ký quỹ; 6; tháng; 7; điều chỉnh tạm thời ngày; MTLUSDT; Thay đổi quy tắc bất cứ lúc nào" là một tín hiệu cảnh báo mạnh mẽ, có nghĩa là không Đừng để sàn giao dịch của chúng tôi chịu trách nhiệm vì bạn muốn kiếm tiền.
**2. Trả lại giá trị tiếp theo của các altcoin. **Mặc dù có rất nhiều altcoin đã tăng cao hơn sau đợt siết chặt ngắn hạn, nhưng thường thì những altcoin bị thiếu hụt nhiều này tiếp tục giảm khi giá tăng cao. Có một chỉ báo thường được sử dụng để xác định đỉnh, đó là so sánh giữa khối lượng giao dịch của giao ngay altcoin (hoặc hợp đồng) và khối lượng giao dịch của vua của các altcoin; ETH; Đánh giá từ dữ liệu lịch sử, một khi khối lượng giao dịch của giao ngay altcoin (hoặc hợp đồng) vượt quá hoặc tiếp cận ETH, có khả năng cao là nó sẽ đạt đỉnh trong tâm lý ngắn hạn. Tuy nhiên, nếu biên độ "4" giờ vượt quá "20%", thì cũng cần phải dừng lợi nhuận. Nói chung, các đợt siết ngắn ủng hộ các mô hình kỹ thuật hơn là các sự kiện cơ bản, có xu hướng dẫn đến thua lỗ cho một số nhà đầu tư bán lẻ.
Giới thiệu về tầm nhìn xa
Foresight Ventures đặt cược vào quá trình đổi mới của tiền điện tử trong vài thập kỷ tới và quản lý nhiều quỹ dưới sự quản lý của mình: VC; quỹ, quỹ quản lý tích cực thứ cấp, đa chiến lược; FOF, mục đích đặc biệt; S; quỹ "Quỹ thứ cấp tầm nhìn xa l" , tổng tài sản Quy mô quản lý vượt ;4;triệu đô la Mỹ. Foresight Ventures tuân thủ khái niệm "Độc đáo, Độc lập, Tích cực, Lâu dài" và cung cấp hỗ trợ rộng rãi cho các dự án thông qua các lực lượng sinh thái mạnh mẽ. Nhóm của nó đến từ các nhân sự cấp cao từ các công ty tài chính và công nghệ hàng đầu bao gồm Sequoia China, CICC, Google, Bitmain, v.v.
Trang mạng:;
** Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Dự đoán mạo hiểm; tất cả các bài viết không nhằm mục đích tư vấn đầu tư. Đầu tư là rủi ro, vui lòng đánh giá mức độ chấp nhận rủi ro cá nhân của bạn và đưa ra quyết định đầu tư một cách thận trọng. **
Xem bản gốc
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
Foresight Ventures: Làm thế nào để kiếm lợi nhuận từ việc bán khống altcoin?
Tác giả gốc: Jonas@Foresight Ventures
1. Thế nào là bóp ngắn?
Bán khống cho phép các nhà giao dịch kiếm lợi nhuận từ việc giảm giá tài sản. Đây là một cách phổ biến để phòng ngừa rủi ro cho các vị trí hiện tại hoặc các động thái giảm giá của thị trường. Nhưng giao dịch ngắn đôi khi có thể có rủi ro cao. Trước hết, khi lệnh mua đột ngột tăng lên và một số lượng lớn người bán khống buộc phải đóng vị thế và tiếp tục mua tài sản, nhu cầu trên thị trường trong thời gian ngắn vượt xa lượng lưu thông, và khi giá tăng do nguồn cung không đủ, nó có thể kích hoạt giao dịch ép ngắn. Thứ hai, khi một nhóm thao túng hấp thụ và tập trung tấm lưu thông, do đó những người bán khống trên thị trường không có nguồn nào khác để mua lại chip ngoại trừ nhóm này, nó cũng sẽ gây ra một đợt siết chặt thao túng.
Các đợt siết ngắn có nhiều khả năng xảy ra trên các altcoin có vốn hóa thị trường nhỏ hoặc giao dịch không hoạt động. Đặc biệt là trong thị trường tiền điện tử sử dụng đòn bẩy cao, việc thanh lý bắt buộc liên tục sẽ dẫn đến hiệu ứng thác nước và giá sẽ thay đổi mạnh mẽ hơn. Một số nhà giao dịch tiên tiến theo dõi các đợt siết ngắn tiềm năng, tích lũy các vị thế khi mới bắt đầu và tận dụng các đợt tăng giá nhanh chóng để bán.
2. Một số chỉ số chính của giao dịch bán khống
**1. Tỷ lệ tài trợ của hợp đồng: **Tiền đề của một đợt siết chặt ngắn là các vị thế bán áp đảo hơn các vị thế mua. Biểu hiện cụ thể là khi tỷ lệ tài trợ hợp đồng của một altcoin nhất định vượt quá -0,1%; (nghĩa là lãi suất ngắn hạn hàng ngày; 0,3%;, lãi suất hàng năm vượt quá; 100%;), điều đó có nghĩa là ngắn hạn kỳ hạn tình cảm ngắn hạn là tương đối cực đoan, vượt quá - 0,75%; sẽ đẩy nhanh sự gia tăng. Trong các trường hợp thảo luận sau đây, tỷ lệ tài trợ cực kỳ tiêu cực đã được nhìn thấy.
**2. Các vị thế hợp đồng: ** Quan trọng hơn, thanh khoản bị mắc kẹt càng nhiều thì sự biến động do việc siết chặt ngắn gây ra càng lớn. Nó chủ yếu được phản ánh ở hai khía cạnh: Thứ nhất, vị trí hợp đồng càng gần với giá trị thị trường lưu thông và khối lượng giao dịch hợp đồng càng gần với "50%" khối lượng giao dịch giao ngay, thì việc siết chặt càng dễ dàng. xảy ra. Thứ hai, vị thế hợp đồng sẽ tăng lên trong thời gian ngắn; trên 50%, cho thấy rằng các quỹ chính đang tham gia vào thị trường. Nếu lãi suất mở giảm xuống, điều đó có nghĩa là các quỹ chính đang rút lui, và cần phải chốt lời vào lúc này.
** 3. Phân phối chip: ** Thích hợp cho các nhà tạo lập thị trường tiến hành thao túng bán khống. Cấu trúc chip càng tập trung thì biến động thị trường sẽ càng lớn.
3. Phân tích một số trường hợp kinh điển gần đây
**1. LINA: **Linear; là một giao thức tài sản tổng hợp tương thích với nhiều chuỗi; defi; và các nguyên tắc cơ bản của nó còn mờ nhạt. 5; Vào cuối tháng, đồng tiền ổn định "LUSD" sẽ được cầm cố và tỷ lệ cầm cố sẽ cao tới 22%; Stablecoin; LUSD và; BUSD; cặp nhóm; mã thông báo khai thác LP; LINA; năng suất cao tới; 60%;, thu hút dự kiến; 10%; tỷ lệ khai thác phòng ngừa rủi ro. Lực lượng chính của thị trường tham gia vào thị trường để mua 23% lượng lưu thông, do đó 22% được cầm cố và 23% do chủ ngân hàng kiểm soát, tổng cộng khoảng 50% số chip LINA bị khóa. Đây là một thao tác bán khống rất điển hình, người chia bài nắm giữ hợp đồng thao túng giao ngay.
Chúng ta có thể quan sát thấy rằng tỷ lệ tài trợ hợp đồng của LINA; đã vượt quá -0,1% từ; 5; tháng; 28; -2%; tỷ lệ tài trợ hàng đầu. Các vị trí hợp đồng cũng bắt đầu tăng mạnh từ ngày 28 tháng 5 và khối lượng vị trí là 50 triệu USD; tại thời điểm này, giá trị thị trường đang lưu hành chỉ là 70 triệu USD; khối lượng hợp đồng là 50 triệu USD, gần bằng khối lượng giao dịch giao ngay; 9.000 ; triệu đô la Mỹ; 50%;, dễ gây ra tình trạng thiếu cung cho các vị thế bán. Kết quả là ngày 28/5, ngày 3/6, giá LINA nhanh chóng tăng gấp 2-3 lần.
**2. ARPA: **ARPA; network là mạng máy tính an toàn phi tập trung và là chuỗi công khai bảo mật vào năm 2018. Gần đây, việc xây dựng bộ tạo số ngẫu nhiên đã hoàn thành và giai đoạn thứ hai của thử nghiệm mạng thử nghiệm đang được tiến hành, mạng chính dự kiến sẽ sớm ra mắt. Market Maker; 4; Yuexin Replace; DWF, DWF; đã có mặt trên thị trường cho các dự án mã hóa khác nhiều lần trong lịch sử.
Chúng ta có thể quan sát thấy rằng tỷ lệ tài trợ theo hợp đồng của ARPA đã vượt quá -0,1% kể từ tháng 5;12;, và mặc dù đã có những khúc ngoặt ở giữa, nhưng tỷ lệ cao vẫn tiếp tục cho đến tháng 5;16; , giá trị cực đoan đã từng cao như vậy như -1%;. Quan trọng hơn, vị thế hợp đồng đã tăng mạnh kể từ ngày 12 tháng 5 và lãi suất mở đã đạt 30 triệu đô la Mỹ, gần bằng giá trị thị trường lưu hành là 40 triệu đô la Mỹ. Khối lượng hợp đồng; 30 triệu; triệu đô la Mỹ, gần với khối lượng giao dịch giao ngay; 70 triệu; triệu đô la Mỹ; 50%;. Do đó, thị trường bán khống "ARPA" đã tăng nhanh "3-4" lần trong vòng hai tuần.
**3. MTL: **Metal; là một nền tảng thanh toán tài sản được mã hóa với các ưu đãi cho người dùng và là một dự án cũ trong năm 2017. Lực lượng chính trên thị trường kiểm soát khoảng 10% đĩa lưu hành và khối lượng giao dịch trên sàn giao dịch "Upbit" của Hàn Quốc gần đây rất phóng đại.
Chúng ta có thể quan sát thấy rằng tỷ lệ tài trợ hợp đồng của MTL; là bất thường vào ngày 5; tháng; 6; nhưng đợt siết ngắn đã kết thúc quá sớm. Sau đó, vào ngày 6 tháng 6, lại xảy ra sự bất thường và giá trị cực đoan -1,8% đã từng đạt được trong khoảng thời gian sau đó. Quan trọng hơn, vị thế hợp đồng đã tăng mạnh kể từ ngày 6 tháng 6 và vị thế là 60 triệu đô la Mỹ, rất gần với giá trị thị trường lưu thông là 80 triệu đô la Mỹ. Khối lượng hợp đồng; 80 triệu; triệu đô la Mỹ, gần với khối lượng giao ngay; 160; triệu đô la Mỹ; 50%; Làn sóng thị trường siết chặt này; MTL; tăng; 2-3; lần trong vòng một tuần.
Thật trùng hợp, năm ngoái, LEVER, BEL; và các altcoin vốn hóa nhỏ khác cũng trải qua các chiến thuật bán khống tương tự, chẳng hạn như tỷ lệ tài trợ cao, tỷ lệ vị thế hợp đồng trên điểm giao ngay cao, tỷ lệ giao dịch hợp đồng trên điểm giao ngay cao và mức tăng đột biến ở các vị trí, v.v., sẽ không được lặp lại ở đây.
4. Rủi ro trong giao dịch bán khống
***Mỗi đồng tiền đều có hai mặt và có một số điều không chắc chắn trong giao dịch bán khống. ***
**1. Trao đổi mã hóa sẽ tạm thời sửa đổi các quy tắc. **Nếu giới hạn vị trí mặc định tăng, nó sẽ tăng giá; nếu giới hạn vị trí mặc định giảm, nó sẽ âm. Ví dụ: vào ngày 6; tháng; 3; ngày điều chỉnh tạm thời; LINAUSDT; đòn bẩy và thang ký quỹ; 6; tháng; 7; điều chỉnh tạm thời ngày; MTLUSDT; Thay đổi quy tắc bất cứ lúc nào" là một tín hiệu cảnh báo mạnh mẽ, có nghĩa là không Đừng để sàn giao dịch của chúng tôi chịu trách nhiệm vì bạn muốn kiếm tiền.
**2. Trả lại giá trị tiếp theo của các altcoin. **Mặc dù có rất nhiều altcoin đã tăng cao hơn sau đợt siết chặt ngắn hạn, nhưng thường thì những altcoin bị thiếu hụt nhiều này tiếp tục giảm khi giá tăng cao. Có một chỉ báo thường được sử dụng để xác định đỉnh, đó là so sánh giữa khối lượng giao dịch của giao ngay altcoin (hoặc hợp đồng) và khối lượng giao dịch của vua của các altcoin; ETH; Đánh giá từ dữ liệu lịch sử, một khi khối lượng giao dịch của giao ngay altcoin (hoặc hợp đồng) vượt quá hoặc tiếp cận ETH, có khả năng cao là nó sẽ đạt đỉnh trong tâm lý ngắn hạn. Tuy nhiên, nếu biên độ "4" giờ vượt quá "20%", thì cũng cần phải dừng lợi nhuận. Nói chung, các đợt siết ngắn ủng hộ các mô hình kỹ thuật hơn là các sự kiện cơ bản, có xu hướng dẫn đến thua lỗ cho một số nhà đầu tư bán lẻ.
Giới thiệu về tầm nhìn xa
Foresight Ventures đặt cược vào quá trình đổi mới của tiền điện tử trong vài thập kỷ tới và quản lý nhiều quỹ dưới sự quản lý của mình: VC; quỹ, quỹ quản lý tích cực thứ cấp, đa chiến lược; FOF, mục đích đặc biệt; S; quỹ "Quỹ thứ cấp tầm nhìn xa l" , tổng tài sản Quy mô quản lý vượt ;4;triệu đô la Mỹ. Foresight Ventures tuân thủ khái niệm "Độc đáo, Độc lập, Tích cực, Lâu dài" và cung cấp hỗ trợ rộng rãi cho các dự án thông qua các lực lượng sinh thái mạnh mẽ. Nhóm của nó đến từ các nhân sự cấp cao từ các công ty tài chính và công nghệ hàng đầu bao gồm Sequoia China, CICC, Google, Bitmain, v.v.
Trang mạng:;
** Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Dự đoán mạo hiểm; tất cả các bài viết không nhằm mục đích tư vấn đầu tư. Đầu tư là rủi ro, vui lòng đánh giá mức độ chấp nhận rủi ro cá nhân của bạn và đưa ra quyết định đầu tư một cách thận trọng. **