Tiêu đề gốc: "Công ty tiền điện tử của họ đã sụp đổ. Họ đã đến Bali.;"
Nguyên văn bởi David Yaffe-Bellany, The New York Times
Biên dịch nguyên văn: Hu Tao, ChainCatcher
Ngay sau khi quỹ phòng hộ tiền điện tử của anh ấy sụp đổ vào năm ngoái và gây ra sự sụp đổ thị trường khiến toàn bộ các ngành công nghiệp bị xóa sổ, Kyle Davies đã lên máy bay và bỏ lại những rắc rối sau lưng.
Anh bay đến Bali. Khi công ty của ông bị thanh lý và cơ quan thực thi pháp luật đang điều tra ở hai lục địa, Davies dành cả ngày để vẽ tranh trong quán cà phê và đọc Hemingway trên bãi biển.
Anh ấy cũng đi du lịch. Anh ấy đã đi du lịch đến Thái Lan, nơi món hàu chiên có giá vài đô la, và ngưỡng mộ kiến trúc địa phương của Malaysia. Anh ấy đã đăng một bức ảnh anh ấy vuốt ve một con hổ bị xích vào cột tại sở thú tư nhân của anh ấy ở Dubai. Tại Bahrain, anh ấy đã đua trước Giải đua xe Công thức 1.
Vào một buổi tối đầy nắng trên sân thượng ở Bali, Davies đang hái nấm cùng một nhóm đồng nghiệp trong ngành tiền điện tử. “Bạn nhìn các vì sao và giống như chúng đang di chuyển,” anh nhớ lại trong bữa tối tại một nhà hàng hải sản ở Barcelona, Tây Ban Nha, vào tháng trước khi anh đang đi nghỉ cùng vợ và hai cô con gái nhỏ. "Bạn chạm vào cỏ và có cảm giác không giống như cỏ bình thường."
Hóa ra, cuộc sống của một người bị coi thường trong ngành công nghiệp tiền điện tử không quá tệ.
Three Arrows Capital, một quỹ phòng hộ được thành lập bởi Davies, 36 tuổi và Su Zhu, đã sụp đổ gần như chỉ sau một đêm một năm trước. Họ đã từng là những siêu sao tiền điện tử, được hàng trăm nghìn người theo dõi trên Twitter yêu mến và được biết đến với sự nhạy bén trong giao dịch cũng như những dự đoán táo bạo về thị trường. Họ là thành viên thường xuyên của bối cảnh podcasting tiền điện tử và ảnh hưởng của họ đã cho phép họ vay hàng trăm triệu đô la từ các công ty hàng đầu và đặt cược lớn vào tương lai của ngành.
Khi các quỹ phòng hộ của họ thất bại, toàn bộ ngành công nghiệp sẽ bị kéo xuống. Cuộc khủng hoảng sau đó đã quét sạch tiền tiết kiệm của hàng triệu nhà đầu tư nghiệp dư và khiến các công ty khác phá sản.
Nhưng theo tài khoản của chính họ, Davies và Zhu đã sống thoải mái. Họ rời Singapore, trụ sở của Three Arrows Capital, để đi du lịch vòng quanh châu Á, tận hưởng kỳ nghỉ hè của mình một cách hiệu quả. Davies bắt đầu thiền định. Su Zhu chơi trò chơi điện tử và có một người hướng dẫn lướt sóng. Những người bạn cũ của anh ấy đã nói xấu anh ấy trên các phương tiện truyền thông, nhưng anh ấy đã kết bạn với những người bạn mới, từ vận động viên lướt sóng đến võ sĩ UFC.
"Họ rất thông cảm cho tôi. Họ bị đánh trong một trận đấu lớn, bị mất tài trợ hay bất cứ điều gì, và mọi người đều khóc. Nhưng sau đó, chính võ sĩ này - suy nghĩ của anh ấy đã thay đổi. đến trò chơi tiếp theo."
Sau khi ngành công nghiệp tiền điện tử sụp đổ vào năm ngoái, xóa sạch hơn 1 nghìn tỷ đô la khỏi thị trường, một số nhân vật hàng đầu của ngành đã phải chịu trách nhiệm. Changpeng Zhao, Giám đốc điều hành của Binance, sàn giao dịch tiền điện tử lớn nhất thế giới, đang bị điều tra hình sự và phải đối mặt với một vụ kiện từ Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ. Người sáng lập sàn giao dịch FTX Sam Bankman-Fried đang bị quản thúc tại ngôi nhà thời thơ ấu của mình ở Palo Alto, California, đang chờ xét xử về tội lừa đảo. Doanh nhân Hàn Quốc Do Kwon, người đã tạo ra đồng tiền điện tử Luna thất bại, đã bị bắt ở Montenegro vào mùa xuân năm nay sau nhiều tháng trốn tránh chính quyền.
Tuy nhiên, nhiều giám đốc điều hành khác, những người đã đạt được sự giàu có và địa vị bằng cách tiếp thị tiền điện tử cho công chúng, đã tránh được những hậu quả nghiêm trọng. Họ rút tiền sớm và đầu tư vào bất động sản hoặc các thiên đường thuế.
Những người sáng lập Three Arrows Capital là hai trong số những ví dụ nổi bật nhất. Sau khi quản lý quỹ hơn 4 tỷ đô la vào thời kỳ đỉnh cao, họ vẫn sống thoải mái. Davies và Zhu từ chối cung cấp ước tính về tổng tài sản của họ, nhưng cho biết họ đã tiết kiệm đủ trong nhiều năm để không cần phải làm việc.
Không bên nào sẵn sàng xin lỗi vì sự thất bại. Three Arrows nợ các chủ nợ 3,3 tỷ đô la; công ty được đăng ký tại Quần đảo Virgin thuộc Anh và người thanh lý do tòa án chỉ định tuyên bố Davies và Zhu đã từ chối hợp tác trong quá trình thu hồi. Tháng 10 năm ngoái, Bloomberg đã báo cáo rằng các cơ quan quản lý liên bang Hoa Kỳ đang điều tra xem liệu Davies và Zhu có nói dối về tình trạng tài chính của họ với các nhà đầu tư vào Three Arrows Capital hay không.
Davies và Zhu khẳng định họ không làm gì sai. Họ nói rằng họ phải đối mặt với các mối đe dọa tử vong, nhưng lưu ý rằng không có cơ quan chính phủ nào truy tố họ hoặc tìm cách bắt giữ họ.
Một người bạn gần đây đã hỏi Davies liệu anh có điều gì hối tiếc không. “Hối hận cái gì?” anh đáp.
Trong vài tháng qua, Davies và Zhu đã lên kế hoạch cho sự trở lại. Vào tháng 4, họ đã ra mắt Open Exchange, một thị trường dành cho những người giao dịch bị mất tiền trong vụ sụp đổ tiền điện tử năm ngoái. Khách hàng sẽ có thể mua và bán các yêu cầu bồi thường đối với tài sản phá sản của các công ty tiền điện tử không còn tồn tại như FTX và chính Three Arrows Capital.
Trong một tài liệu chào hàng được gửi tới các nhà đầu tư vào tháng 1, Davies và Zhu đặt tên mã cho công ty mới của họ là "GTX", công ty kế thừa sự thất bại của sàn giao dịch Bankman-Fried.
"Tôi chỉ nghĩ nó thật buồn cười," Zhu nói.
Mã hóa "Siêu chu kỳ"
Davies và Zhu có cuộc sống song song. Họ lớn lên ở Đông Bắc Hoa Kỳ và cùng học trung học tại Học viện Phillips ở Andover, Massachusetts. Họ trở thành đối tác kinh doanh vào giữa những năm 2000 khi còn là sinh viên đại học tại Đại học Columbia. Mùa hè sau năm thứ nhất, họ đến Buenos Aires, mở một cửa hàng trong một quán cà phê, dạy những người lao động địa phương cách chơi bài xì phé trực tuyến và đặt cược cho họ một số tiền, đổi lại họ có thể nhận được các giải thưởng rút thăm.
Nhưng kế hoạch thành lập một đội quân gồm những người chơi bắn súng Nam Mỹ có một lỗ hổng chết người: không ai trong số họ nói tiếng Tây Ban Nha. Họ lầm tưởng rằng những người Argentina thuộc tầng lớp lao động biết tiếng Anh.
Sau khi tốt nghiệp Đại học Columbia, Davies và Zhu làm việc một thời gian ngắn tại Credit Suisse trước khi bắt đầu Three Arrows vào năm 2012 ở độ tuổi 20. Họ bắt đầu giao dịch các sản phẩm tài chính được chốt bằng ngoại tệ nhưng chuyển sang tiền điện tử vào khoảng năm 2019 khi thị trường phục hồi sau đợt suy thoái nghiêm trọng.
Davies và Zhu đang quản lý hàng tỷ đô la cho đến năm 2021, đầu tư vào các công ty khởi nghiệp tiền điện tử và vay hàng trăm triệu đô la để thúc đẩy các vụ cá cược lớn hơn nữa khi giá tiền điện tử tăng vọt lên mức kỷ lục. Zhu, người đã tích lũy được 500.000 người theo dõi trên Twitter, quảng bá lý thuyết "siêu chu kỳ" tiền điện tử của mình, cho rằng giá bitcoin sẽ vượt lên trên 1 triệu đô la.
Davies cho biết ông coi việc điều hành một doanh nghiệp không khác gì một trò chơi trực tuyến. "Nếu bạn thực sự giỏi trò chơi này, bạn sẽ kiếm được rất nhiều tiền," anh nói.
Trong một thời gian, vụ cá cược đã được đền đáp. Zhu đã trả 35 triệu đô la cho một ngôi nhà gỗ cao cấp, một loại biệt thự phổ biến trong giới thượng lưu tài chính Singapore, và định cư tại một khu phố yên tĩnh, rợp bóng cây trên đảo, theo báo cáo phương tiện truyền thông.
Davies theo đuổi những phần thưởng xa hoa hơn. "Tôi vừa nói với Zhu: 'Tôi sẽ mua một chiếc thuyền. Tôi cần nó'", anh nhớ lại. "Zhu nói, 'Được rồi, tôi cũng cần cái đó.' Tôi nói, 'Được rồi, vậy thì chúng ta cần ở bên nhau.'"
Họ chọn một chiếc siêu du thuyền do nhà máy đóng tàu Sanlorenzo của Ý thiết kế, với 5 boong, 2 sân thượng có thể thu vào và một bể bơi. Họ đặt tên cho con tàu là Many Wow, liên quan đến một meme phổ biến trong giới đầu tư về tiền điện tử đùa giỡn Dogecoin.
Du thuyền trở thành sở thích của Davies. Bên trong, anh ấy dự định trưng bày một loạt mã thông báo không thể thay thế, đồ sưu tầm kỹ thuật số độc đáo được gọi là NFT. Tầng trệt được thiết lập như một khu vườn thủy canh - một sự bổ sung theo yêu cầu của vợ Zhu, một nhà sinh vật học và là người đam mê làm vườn.
Đó là một thời gian thú vị. "Tôi thực sự cũng đang xem xét một số hòn đảo," Davies nói. Nhưng khi anh ấy hoàn thành những công việc cuối cùng trên con tàu, thị trường tiền điện tử đang hướng đến một cuộc khủng hoảng. Tại Singapore, Davies và Zhu bắt đầu hẹn hò với những người sáng lập Luna. Vào tháng 2 năm 2022, họ đã mua 200 triệu đô la tiền mã thông báo Luna.
Ba tháng sau, Luna mất hết giá trị chỉ trong vài ngày. Sự cố đã khiến giá của tất cả các mã thông báo tiền điện tử lớn giảm mạnh. Nhiều vụ cá cược khác của Three Arrows nhanh chóng thất bại.
Khi thị trường sụp đổ, những người cho vay yêu cầu họ phải hoàn trả hàng trăm triệu đô la - số tiền mà Three Arrows không còn sở hữu nữa.
Có sự hỗn loạn đằng sau hậu trường. Theo các tài liệu được đệ trình lên tòa án Quần đảo Virgin thuộc Anh, Three Arrows đã cố gắng vay 5.000 bitcoin (trị giá 125 triệu đô la vào thời điểm đó) từ công ty cho vay tiền điện tử Genesis để trả một khoản vay riêng từ một chủ nợ khác. (Zhu cho biết những tuyên bố về việc thao túng tài chính của họ là không chính xác.) Khi số phận của công ty trở nên rõ ràng hơn, những người cho vay của công ty phàn nàn rằng Davies và Zhu đã không trả lời tin nhắn.
Tác động của sự sụp đổ của công ty là ngay lập tức. Một trong những chủ nợ lớn nhất của Three Arrows là Du hành kỹ thuật số, một ngân hàng tiền điện tử đã cho nó vay khoảng 700 triệu đô la. Sau khi Three Arrows không trả được khoản vay, Voyager trở nên mất khả năng thanh toán và xóa sổ tiền tiết kiệm của hàng triệu khách hàng.
Trong những bức thư gửi cho thẩm phán giám sát vụ phá sản của Du hành, khách hàng của họ đã mô tả tác động của những mất mát thay đổi cuộc sống này. Một nhà đầu tư có 30.000 đô la Mỹ viết trên Voyager: "Mất số tiền này mà không thấy hồi kết là điều gia đình tôi không thể chịu nổi. Hầu hết các đêm, tôi thức dậy ngay trên cầu thang. Đi bộ xung quanh và suy ngẫm về những sai lầm của mình".
Trên Twitter, các nhà đầu tư tiền điện tử tức giận đã cáo buộc Davies và Zhu đẩy nhanh sự sụp đổ của thị trường. Cơ quan quản lý tài chính của Singapore đã lên án Three Arrows, nói rằng công ty này đã cung cấp thông tin "gây hiểu lầm" cho chính phủ. Trên báo chí, một chủ nợ cáo buộc những người sáng lập nói dối về tài chính của họ và so sánh họ với kẻ lừa đảo Ponzi khét tiếng Bernie Madoff.
Zhu cho biết luật sư của anh đảm bảo với anh rằng hành động của Three Arrows là "trong sáng hơn người da trắng." Vào thời điểm thanh lý công ty vào tháng 6 năm ngoái, anh và Davies đang ở Bali. Zhu đang học lướt sóng. Davies đã mua một bộ sơn và bắt đầu thử vẽ tranh tĩnh vật.
Davies nói về chuyến đi của mình: “Ăn những món thịt lợn rất béo, uống nhiều rượu và đi đến bãi biển để thiền định, “Bạn có những trải nghiệm kỳ diệu này.”
Vào cuối tháng 6, một tòa án ở Quần đảo Virgin thuộc Anh đã chỉ định những người thanh lý từ công ty tư vấn Teneo tiếp quản quỹ và thu hồi hơn 3 tỷ đô la nợ các chủ nợ. Trong nhiều tuần, người ta không biết tung tích của người sáng lập. Những người thanh lý phàn nàn trước tòa rằng Davies và Zhu đang giữ lại những hồ sơ quan trọng.
Trong một cuộc gọi hội nghị vào tháng 7, những người sáng lập đã xuất hiện trên Zoom với máy ảnh của họ bị tắt và giữ im lặng khi những người giám sát mới của Three Arrows liên tục chất vấn họ, theo tuyên bố của những người thanh lý trước tòa.
Davies và Zhu nói rằng họ đã hợp tác với quy trình pháp lý. Nhưng vào tháng 12, luật sư của người thanh lý, Adam Goldberg, nói với thẩm phán phá sản rằng hai người "không cung cấp thông tin và tài sản cho các chủ nợ theo đúng nhiệm vụ của họ."
“Hành vi của những người sáng lập cho thấy họ đang che giấu điều gì đó,” Goldberg nói.
sự trở lại
Sau khi đi du lịch ở Bali và Dubai, Zhu trở về Singapore để sống cùng vợ và hai cô con gái nhỏ trong một ngôi nhà gỗ cao cấp mà anh mua ở đỉnh cao thành công của Three Arrows. Năm ngoái, cặp vợ chồng đã biến sân của họ thành một trang trại nuôi trồng thủy sản—một hệ thống hồ và vườn công phu được thiết kế để tái tạo các hệ sinh thái tự duy trì có trong tự nhiên. Đây là nơi trú ngụ của vịt, gà và nhiều loài chuồn chuồn.
Một chiều tháng 5, một người đàn ông cởi trần lang thang giữa những hàng cây cỏ, chụp ảnh không ngớt. “Một trong những chuyên gia côn trùng hàng đầu ở Singapore,” Zhu giải thích.
Giống như nhiều nhà truyền bá tiền điện tử, Zhu có xu hướng đưa ra những tuyên bố táo bạo. Anh ấy đã dự đoán rằng cuộc tranh luận về tiền điện tử có thể dẫn đến nội chiến ở Hoa Kỳ và anh ấy thường nói rõ những quan sát của mình về thị trường theo lịch sử thế giới.
"Chúng ta đang bước vào thời đại của tinh thần hiệp sĩ," ông nói trong một bữa ăn tối vào tháng trước. Một hoặc hai giờ sau, anh ta nói thêm: "Chúng ta đang ở thời hoàng kim của sự vu khống."
Trong chuyến tham quan khu đất có hướng dẫn của Zhu, anh dừng lại ở một trang trại gà để giới thiệu về lịch sử kinh tế. "Tôi đã luôn luôn rất chống chủ nghĩa tư bản," ông nói. Anh ấy cũng khẳng định rằng anh ấy "thực sự là cá nhân chống lại du thuyền".
Vợ anh nhìn anh vẻ nghi ngờ. "Bạn có ước mơ đi du lịch khắp thế giới," cô nói.
Nhiều Wow không bao giờ ra khơi. Hồ sơ tòa án cho thấy nhà máy đóng tàu đã hủy hợp đồng với Davies và Zhu sau khi họ không thực hiện khoản thanh toán cuối cùng; chiếc du thuyền đã được bán cho một người mua mới và những người thanh lý của Three Arrows đã tìm cách thu hồi khoản tiền 30 triệu USD trong thỏa thuận đó. Những người thanh lý cũng đã gây quỹ thông qua các con đường khác: Tháng trước, Sotheby’s đã bán đấu giá bộ sưu tập NFT của Three Arrows Capital với giá khoảng 2,5 triệu đô la.
Davies và Zhu khẳng định họ đã bàn giao hồ sơ cho ban quản lý mới của công ty. Nhưng những người thanh lý cho biết họ vẫn thiếu các tài liệu quan trọng và sự thiếu hợp tác từ những người sáng lập đã làm tăng gấp đôi chi phí của quá trình thu hồi.
“Tại phiên điều trần gần đây nhất mà lẽ ra họ phải ở đó, một trong số họ dường như đang tweet từ một chiếc thuyền ở Dubai,” Russell Crumpler, giám đốc điều hành cấp cao của Teneo, công ty đã dẫn đầu việc thanh lý Quần đảo Virgin thuộc Anh, cho biết.
Cho đến nay, không có cuộc điều tra nào của chính phủ về Three Arrows dẫn đến các cáo buộc. Người phát ngôn của Cơ quan tiền tệ Singapore, cơ quan đã khiển trách Davies và Zhu vào năm ngoái, cho biết cơ quan này đang "đánh giá xem liệu có vi phạm nào nữa hay không". Đại diện của SEC và Ủy ban giao dịch hàng hóa tương lai từ chối bình luận.
Davies cho biết anh dự định rời Three Arrows trước cuối mùa hè năm ngoái. “Tôi thực sự đã dành rất nhiều thời gian để thiền ở Bali nên tôi thực sự thấy thư thái,” anh nói.
Trong vòng vài tháng sau khi chứng kiến công ty của họ sụp đổ, anh ấy và Zhu đã thảo luận về các dự án kinh doanh mới, bao gồm cả kế hoạch chung sống ở Bali, có thể liên quan đến mã thông báo tiền điện tử.
"Những con sóng - chúng cứ tiếp tục đến," Zhu nói, sử dụng phép ẩn dụ lướt sóng. "Bạn có thể đụng phải một con sóng lớn. Điều đó không sao cả. Bạn có thể tự làm mình bị thương, sau đó chữa lành vết thương và đến với con sóng tiếp theo."
Davies và Zhu bắt đầu xây dựng lại sự hiện diện mạnh mẽ của họ trước công chúng vào tháng 11 năm ngoái, vào khoảng thời gian FTX sụp đổ. Đột nhiên, một nhân vật phản diện thậm chí còn lớn hơn xuất hiện trong thị trấn.
Davies tiếp tục trên CNBC, lập luận mà không trích dẫn nhiều bằng chứng cho thấy Bankman-Fried của FTX đã thao túng thị trường tiền điện tử để cố tình gây hại cho Three Arrows Capital. (Ông Bankman-Fried đã bác bỏ tuyên bố này.) Một người điều hành đã hỏi Davies rằng liệu anh ta có chuyển đến Bali vì Indonesia không có hiệp ước dẫn độ với Hoa Kỳ hay không.
"Không," anh ấy trả lời, "nó chỉ là một nơi tốt đẹp."
Davies và Zhu đã cùng với những người sáng lập CoinFLEX là Mark Lamb và Sudhu Arumugam vào cuối năm ngoái để ra mắt công ty mới của họ, Open Exchange. CoinFLEX là một công ty tiền điện tử đã sụp đổ vào năm ngoái.
Việc kinh doanh đã có một khởi đầu khó khăn. Một số công ty được liệt kê là nhà đầu tư trên tài khoản Twitter của Open Exchange đã phủ nhận mọi liên quan. Một cơ quan quản lý tài chính ở Dubai cho biết Open Exchange đang hoạt động mà không có giấy phép.
Zhu cho biết ông đang bác bỏ những lời chỉ trích. Trên Twitter, anh ấy đã trả lời một bài báo tiêu cực của Wall Street Journal bằng cách trích dẫn John F. Kennedy: "Chúng tôi chọn lên mặt trăng và làm những việc khác trong thập kỷ này không phải vì chúng dễ dàng mà vì chúng khó."
"Tôi đã tạo ra 75 việc làm," ông nói trong bữa tối ở Singapore. "Ít nhất những người này thích tôi."
Tháng này, Open Exchange đã ra mắt tiền điện tử của riêng mình có tên là OX. Giá tăng vọt trong vòng vài ngày. Davies đã viết trên Twitter hôm thứ Ba: “Tôi đang cảm thấy lại cảm giác của Three Arrows thuở ban đầu. "Không có gì giống như năng lượng của một công ty khởi nghiệp."
Riêng tư, Davies đã khuyến khích các chủ nợ của Three Arrows giao dịch các tuyên bố phá sản của họ trên Sàn giao dịch mở. Vào tháng 1, anh ấy đã mời các chủ nợ đến dự "cuộc họp chủ nợ 3AC tạm thời." Nhưng trong suốt cuộc gọi, Davies vẫn tiếp tục nói; anh ấy kết thúc cuộc họp ngay khi ai đó cố gắng đặt câu hỏi, theo hai người quen thuộc với vấn đề này.
Tại Barcelona vào tháng trước, Davies có vẻ thoải mái và nói một cách hào hứng về “những quán cà phê tuyệt vời” trên Las Ramblas, đại lộ sầm uất nằm giữa trung tâm thành phố. Một tối thứ Bảy, anh dùng bữa tối muộn tại Els Pescadors, một nhà hàng hải sản gần bãi biển, gọi món hàu, bánh croquette, rượu vang địa phương và ba ly rượu whisky.
Đến cuối bữa ăn, Davies nói về ý tưởng kinh doanh. Anh ấy nói, ở Dubai, anh ấy đã hỏi về việc mở một nhà hàng gà, có thể theo hình thức nhà bếp trên mây, không có mặt tiền. Trong một thời gian, anh ấy và Zhu đã cân nhắc làm một bộ phim về sự suy sụp của Luna.
Davies cũng từng có ý tưởng gia nhập ngành trí tuệ nhân tạo. “Tôi muốn tin rằng mình có thể bắt đầu thêm hai công việc kinh doanh nữa,” anh ấy nói, “nhưng tôi cũng đồng ý với ý kiến rằng bây giờ tôi đã hoàn toàn nghỉ hưu.”
Anh rời nhà hàng lúc nửa đêm và tản bộ xuống một con phố đông đúc với những quán bar ngoài trời, xa xa có thể nghe thấy tiếng thì thầm của những cuộc trò chuyện đêm khuya. Anh ấy đang cười rạng rỡ.
“Nếu ai có bất kỳ câu hỏi nào,” Davies nói, “cứ đến Bali.” Rồi anh quay lại, hơi lắc lư và bước ra ngoài màn đêm.
Xem bản gốc
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
Cuộc sống mới của người sáng lập Three Arrows: Lướt sóng, thiền định và du lịch thế giới
Tiêu đề gốc: "Công ty tiền điện tử của họ đã sụp đổ. Họ đã đến Bali.;"
Nguyên văn bởi David Yaffe-Bellany, The New York Times
Biên dịch nguyên văn: Hu Tao, ChainCatcher
Ngay sau khi quỹ phòng hộ tiền điện tử của anh ấy sụp đổ vào năm ngoái và gây ra sự sụp đổ thị trường khiến toàn bộ các ngành công nghiệp bị xóa sổ, Kyle Davies đã lên máy bay và bỏ lại những rắc rối sau lưng.
Anh bay đến Bali. Khi công ty của ông bị thanh lý và cơ quan thực thi pháp luật đang điều tra ở hai lục địa, Davies dành cả ngày để vẽ tranh trong quán cà phê và đọc Hemingway trên bãi biển.
Anh ấy cũng đi du lịch. Anh ấy đã đi du lịch đến Thái Lan, nơi món hàu chiên có giá vài đô la, và ngưỡng mộ kiến trúc địa phương của Malaysia. Anh ấy đã đăng một bức ảnh anh ấy vuốt ve một con hổ bị xích vào cột tại sở thú tư nhân của anh ấy ở Dubai. Tại Bahrain, anh ấy đã đua trước Giải đua xe Công thức 1.
Vào một buổi tối đầy nắng trên sân thượng ở Bali, Davies đang hái nấm cùng một nhóm đồng nghiệp trong ngành tiền điện tử. “Bạn nhìn các vì sao và giống như chúng đang di chuyển,” anh nhớ lại trong bữa tối tại một nhà hàng hải sản ở Barcelona, Tây Ban Nha, vào tháng trước khi anh đang đi nghỉ cùng vợ và hai cô con gái nhỏ. "Bạn chạm vào cỏ và có cảm giác không giống như cỏ bình thường."
Hóa ra, cuộc sống của một người bị coi thường trong ngành công nghiệp tiền điện tử không quá tệ.
Three Arrows Capital, một quỹ phòng hộ được thành lập bởi Davies, 36 tuổi và Su Zhu, đã sụp đổ gần như chỉ sau một đêm một năm trước. Họ đã từng là những siêu sao tiền điện tử, được hàng trăm nghìn người theo dõi trên Twitter yêu mến và được biết đến với sự nhạy bén trong giao dịch cũng như những dự đoán táo bạo về thị trường. Họ là thành viên thường xuyên của bối cảnh podcasting tiền điện tử và ảnh hưởng của họ đã cho phép họ vay hàng trăm triệu đô la từ các công ty hàng đầu và đặt cược lớn vào tương lai của ngành.
Khi các quỹ phòng hộ của họ thất bại, toàn bộ ngành công nghiệp sẽ bị kéo xuống. Cuộc khủng hoảng sau đó đã quét sạch tiền tiết kiệm của hàng triệu nhà đầu tư nghiệp dư và khiến các công ty khác phá sản.
Nhưng theo tài khoản của chính họ, Davies và Zhu đã sống thoải mái. Họ rời Singapore, trụ sở của Three Arrows Capital, để đi du lịch vòng quanh châu Á, tận hưởng kỳ nghỉ hè của mình một cách hiệu quả. Davies bắt đầu thiền định. Su Zhu chơi trò chơi điện tử và có một người hướng dẫn lướt sóng. Những người bạn cũ của anh ấy đã nói xấu anh ấy trên các phương tiện truyền thông, nhưng anh ấy đã kết bạn với những người bạn mới, từ vận động viên lướt sóng đến võ sĩ UFC.
"Họ rất thông cảm cho tôi. Họ bị đánh trong một trận đấu lớn, bị mất tài trợ hay bất cứ điều gì, và mọi người đều khóc. Nhưng sau đó, chính võ sĩ này - suy nghĩ của anh ấy đã thay đổi. đến trò chơi tiếp theo."
Sau khi ngành công nghiệp tiền điện tử sụp đổ vào năm ngoái, xóa sạch hơn 1 nghìn tỷ đô la khỏi thị trường, một số nhân vật hàng đầu của ngành đã phải chịu trách nhiệm. Changpeng Zhao, Giám đốc điều hành của Binance, sàn giao dịch tiền điện tử lớn nhất thế giới, đang bị điều tra hình sự và phải đối mặt với một vụ kiện từ Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ. Người sáng lập sàn giao dịch FTX Sam Bankman-Fried đang bị quản thúc tại ngôi nhà thời thơ ấu của mình ở Palo Alto, California, đang chờ xét xử về tội lừa đảo. Doanh nhân Hàn Quốc Do Kwon, người đã tạo ra đồng tiền điện tử Luna thất bại, đã bị bắt ở Montenegro vào mùa xuân năm nay sau nhiều tháng trốn tránh chính quyền.
Tuy nhiên, nhiều giám đốc điều hành khác, những người đã đạt được sự giàu có và địa vị bằng cách tiếp thị tiền điện tử cho công chúng, đã tránh được những hậu quả nghiêm trọng. Họ rút tiền sớm và đầu tư vào bất động sản hoặc các thiên đường thuế.
Những người sáng lập Three Arrows Capital là hai trong số những ví dụ nổi bật nhất. Sau khi quản lý quỹ hơn 4 tỷ đô la vào thời kỳ đỉnh cao, họ vẫn sống thoải mái. Davies và Zhu từ chối cung cấp ước tính về tổng tài sản của họ, nhưng cho biết họ đã tiết kiệm đủ trong nhiều năm để không cần phải làm việc.
Không bên nào sẵn sàng xin lỗi vì sự thất bại. Three Arrows nợ các chủ nợ 3,3 tỷ đô la; công ty được đăng ký tại Quần đảo Virgin thuộc Anh và người thanh lý do tòa án chỉ định tuyên bố Davies và Zhu đã từ chối hợp tác trong quá trình thu hồi. Tháng 10 năm ngoái, Bloomberg đã báo cáo rằng các cơ quan quản lý liên bang Hoa Kỳ đang điều tra xem liệu Davies và Zhu có nói dối về tình trạng tài chính của họ với các nhà đầu tư vào Three Arrows Capital hay không.
Davies và Zhu khẳng định họ không làm gì sai. Họ nói rằng họ phải đối mặt với các mối đe dọa tử vong, nhưng lưu ý rằng không có cơ quan chính phủ nào truy tố họ hoặc tìm cách bắt giữ họ.
Một người bạn gần đây đã hỏi Davies liệu anh có điều gì hối tiếc không. “Hối hận cái gì?” anh đáp.
Trong vài tháng qua, Davies và Zhu đã lên kế hoạch cho sự trở lại. Vào tháng 4, họ đã ra mắt Open Exchange, một thị trường dành cho những người giao dịch bị mất tiền trong vụ sụp đổ tiền điện tử năm ngoái. Khách hàng sẽ có thể mua và bán các yêu cầu bồi thường đối với tài sản phá sản của các công ty tiền điện tử không còn tồn tại như FTX và chính Three Arrows Capital.
Trong một tài liệu chào hàng được gửi tới các nhà đầu tư vào tháng 1, Davies và Zhu đặt tên mã cho công ty mới của họ là "GTX", công ty kế thừa sự thất bại của sàn giao dịch Bankman-Fried.
"Tôi chỉ nghĩ nó thật buồn cười," Zhu nói.
Mã hóa "Siêu chu kỳ"
Davies và Zhu có cuộc sống song song. Họ lớn lên ở Đông Bắc Hoa Kỳ và cùng học trung học tại Học viện Phillips ở Andover, Massachusetts. Họ trở thành đối tác kinh doanh vào giữa những năm 2000 khi còn là sinh viên đại học tại Đại học Columbia. Mùa hè sau năm thứ nhất, họ đến Buenos Aires, mở một cửa hàng trong một quán cà phê, dạy những người lao động địa phương cách chơi bài xì phé trực tuyến và đặt cược cho họ một số tiền, đổi lại họ có thể nhận được các giải thưởng rút thăm.
Nhưng kế hoạch thành lập một đội quân gồm những người chơi bắn súng Nam Mỹ có một lỗ hổng chết người: không ai trong số họ nói tiếng Tây Ban Nha. Họ lầm tưởng rằng những người Argentina thuộc tầng lớp lao động biết tiếng Anh.
Sau khi tốt nghiệp Đại học Columbia, Davies và Zhu làm việc một thời gian ngắn tại Credit Suisse trước khi bắt đầu Three Arrows vào năm 2012 ở độ tuổi 20. Họ bắt đầu giao dịch các sản phẩm tài chính được chốt bằng ngoại tệ nhưng chuyển sang tiền điện tử vào khoảng năm 2019 khi thị trường phục hồi sau đợt suy thoái nghiêm trọng.
Davies và Zhu đang quản lý hàng tỷ đô la cho đến năm 2021, đầu tư vào các công ty khởi nghiệp tiền điện tử và vay hàng trăm triệu đô la để thúc đẩy các vụ cá cược lớn hơn nữa khi giá tiền điện tử tăng vọt lên mức kỷ lục. Zhu, người đã tích lũy được 500.000 người theo dõi trên Twitter, quảng bá lý thuyết "siêu chu kỳ" tiền điện tử của mình, cho rằng giá bitcoin sẽ vượt lên trên 1 triệu đô la.
Davies cho biết ông coi việc điều hành một doanh nghiệp không khác gì một trò chơi trực tuyến. "Nếu bạn thực sự giỏi trò chơi này, bạn sẽ kiếm được rất nhiều tiền," anh nói.
Trong một thời gian, vụ cá cược đã được đền đáp. Zhu đã trả 35 triệu đô la cho một ngôi nhà gỗ cao cấp, một loại biệt thự phổ biến trong giới thượng lưu tài chính Singapore, và định cư tại một khu phố yên tĩnh, rợp bóng cây trên đảo, theo báo cáo phương tiện truyền thông.
Davies theo đuổi những phần thưởng xa hoa hơn. "Tôi vừa nói với Zhu: 'Tôi sẽ mua một chiếc thuyền. Tôi cần nó'", anh nhớ lại. "Zhu nói, 'Được rồi, tôi cũng cần cái đó.' Tôi nói, 'Được rồi, vậy thì chúng ta cần ở bên nhau.'"
Họ chọn một chiếc siêu du thuyền do nhà máy đóng tàu Sanlorenzo của Ý thiết kế, với 5 boong, 2 sân thượng có thể thu vào và một bể bơi. Họ đặt tên cho con tàu là Many Wow, liên quan đến một meme phổ biến trong giới đầu tư về tiền điện tử đùa giỡn Dogecoin.
Du thuyền trở thành sở thích của Davies. Bên trong, anh ấy dự định trưng bày một loạt mã thông báo không thể thay thế, đồ sưu tầm kỹ thuật số độc đáo được gọi là NFT. Tầng trệt được thiết lập như một khu vườn thủy canh - một sự bổ sung theo yêu cầu của vợ Zhu, một nhà sinh vật học và là người đam mê làm vườn.
Đó là một thời gian thú vị. "Tôi thực sự cũng đang xem xét một số hòn đảo," Davies nói. Nhưng khi anh ấy hoàn thành những công việc cuối cùng trên con tàu, thị trường tiền điện tử đang hướng đến một cuộc khủng hoảng. Tại Singapore, Davies và Zhu bắt đầu hẹn hò với những người sáng lập Luna. Vào tháng 2 năm 2022, họ đã mua 200 triệu đô la tiền mã thông báo Luna.
Ba tháng sau, Luna mất hết giá trị chỉ trong vài ngày. Sự cố đã khiến giá của tất cả các mã thông báo tiền điện tử lớn giảm mạnh. Nhiều vụ cá cược khác của Three Arrows nhanh chóng thất bại.
Khi thị trường sụp đổ, những người cho vay yêu cầu họ phải hoàn trả hàng trăm triệu đô la - số tiền mà Three Arrows không còn sở hữu nữa.
Có sự hỗn loạn đằng sau hậu trường. Theo các tài liệu được đệ trình lên tòa án Quần đảo Virgin thuộc Anh, Three Arrows đã cố gắng vay 5.000 bitcoin (trị giá 125 triệu đô la vào thời điểm đó) từ công ty cho vay tiền điện tử Genesis để trả một khoản vay riêng từ một chủ nợ khác. (Zhu cho biết những tuyên bố về việc thao túng tài chính của họ là không chính xác.) Khi số phận của công ty trở nên rõ ràng hơn, những người cho vay của công ty phàn nàn rằng Davies và Zhu đã không trả lời tin nhắn.
Tác động của sự sụp đổ của công ty là ngay lập tức. Một trong những chủ nợ lớn nhất của Three Arrows là Du hành kỹ thuật số, một ngân hàng tiền điện tử đã cho nó vay khoảng 700 triệu đô la. Sau khi Three Arrows không trả được khoản vay, Voyager trở nên mất khả năng thanh toán và xóa sổ tiền tiết kiệm của hàng triệu khách hàng.
Trong những bức thư gửi cho thẩm phán giám sát vụ phá sản của Du hành, khách hàng của họ đã mô tả tác động của những mất mát thay đổi cuộc sống này. Một nhà đầu tư có 30.000 đô la Mỹ viết trên Voyager: "Mất số tiền này mà không thấy hồi kết là điều gia đình tôi không thể chịu nổi. Hầu hết các đêm, tôi thức dậy ngay trên cầu thang. Đi bộ xung quanh và suy ngẫm về những sai lầm của mình".
Trên Twitter, các nhà đầu tư tiền điện tử tức giận đã cáo buộc Davies và Zhu đẩy nhanh sự sụp đổ của thị trường. Cơ quan quản lý tài chính của Singapore đã lên án Three Arrows, nói rằng công ty này đã cung cấp thông tin "gây hiểu lầm" cho chính phủ. Trên báo chí, một chủ nợ cáo buộc những người sáng lập nói dối về tài chính của họ và so sánh họ với kẻ lừa đảo Ponzi khét tiếng Bernie Madoff.
Zhu cho biết luật sư của anh đảm bảo với anh rằng hành động của Three Arrows là "trong sáng hơn người da trắng." Vào thời điểm thanh lý công ty vào tháng 6 năm ngoái, anh và Davies đang ở Bali. Zhu đang học lướt sóng. Davies đã mua một bộ sơn và bắt đầu thử vẽ tranh tĩnh vật.
Davies nói về chuyến đi của mình: “Ăn những món thịt lợn rất béo, uống nhiều rượu và đi đến bãi biển để thiền định, “Bạn có những trải nghiệm kỳ diệu này.”
Vào cuối tháng 6, một tòa án ở Quần đảo Virgin thuộc Anh đã chỉ định những người thanh lý từ công ty tư vấn Teneo tiếp quản quỹ và thu hồi hơn 3 tỷ đô la nợ các chủ nợ. Trong nhiều tuần, người ta không biết tung tích của người sáng lập. Những người thanh lý phàn nàn trước tòa rằng Davies và Zhu đang giữ lại những hồ sơ quan trọng.
Trong một cuộc gọi hội nghị vào tháng 7, những người sáng lập đã xuất hiện trên Zoom với máy ảnh của họ bị tắt và giữ im lặng khi những người giám sát mới của Three Arrows liên tục chất vấn họ, theo tuyên bố của những người thanh lý trước tòa.
Davies và Zhu nói rằng họ đã hợp tác với quy trình pháp lý. Nhưng vào tháng 12, luật sư của người thanh lý, Adam Goldberg, nói với thẩm phán phá sản rằng hai người "không cung cấp thông tin và tài sản cho các chủ nợ theo đúng nhiệm vụ của họ."
“Hành vi của những người sáng lập cho thấy họ đang che giấu điều gì đó,” Goldberg nói.
sự trở lại
Sau khi đi du lịch ở Bali và Dubai, Zhu trở về Singapore để sống cùng vợ và hai cô con gái nhỏ trong một ngôi nhà gỗ cao cấp mà anh mua ở đỉnh cao thành công của Three Arrows. Năm ngoái, cặp vợ chồng đã biến sân của họ thành một trang trại nuôi trồng thủy sản—một hệ thống hồ và vườn công phu được thiết kế để tái tạo các hệ sinh thái tự duy trì có trong tự nhiên. Đây là nơi trú ngụ của vịt, gà và nhiều loài chuồn chuồn.
Một chiều tháng 5, một người đàn ông cởi trần lang thang giữa những hàng cây cỏ, chụp ảnh không ngớt. “Một trong những chuyên gia côn trùng hàng đầu ở Singapore,” Zhu giải thích.
Giống như nhiều nhà truyền bá tiền điện tử, Zhu có xu hướng đưa ra những tuyên bố táo bạo. Anh ấy đã dự đoán rằng cuộc tranh luận về tiền điện tử có thể dẫn đến nội chiến ở Hoa Kỳ và anh ấy thường nói rõ những quan sát của mình về thị trường theo lịch sử thế giới.
"Chúng ta đang bước vào thời đại của tinh thần hiệp sĩ," ông nói trong một bữa ăn tối vào tháng trước. Một hoặc hai giờ sau, anh ta nói thêm: "Chúng ta đang ở thời hoàng kim của sự vu khống."
Trong chuyến tham quan khu đất có hướng dẫn của Zhu, anh dừng lại ở một trang trại gà để giới thiệu về lịch sử kinh tế. "Tôi đã luôn luôn rất chống chủ nghĩa tư bản," ông nói. Anh ấy cũng khẳng định rằng anh ấy "thực sự là cá nhân chống lại du thuyền".
Vợ anh nhìn anh vẻ nghi ngờ. "Bạn có ước mơ đi du lịch khắp thế giới," cô nói.
Nhiều Wow không bao giờ ra khơi. Hồ sơ tòa án cho thấy nhà máy đóng tàu đã hủy hợp đồng với Davies và Zhu sau khi họ không thực hiện khoản thanh toán cuối cùng; chiếc du thuyền đã được bán cho một người mua mới và những người thanh lý của Three Arrows đã tìm cách thu hồi khoản tiền 30 triệu USD trong thỏa thuận đó. Những người thanh lý cũng đã gây quỹ thông qua các con đường khác: Tháng trước, Sotheby’s đã bán đấu giá bộ sưu tập NFT của Three Arrows Capital với giá khoảng 2,5 triệu đô la.
Davies và Zhu khẳng định họ đã bàn giao hồ sơ cho ban quản lý mới của công ty. Nhưng những người thanh lý cho biết họ vẫn thiếu các tài liệu quan trọng và sự thiếu hợp tác từ những người sáng lập đã làm tăng gấp đôi chi phí của quá trình thu hồi.
“Tại phiên điều trần gần đây nhất mà lẽ ra họ phải ở đó, một trong số họ dường như đang tweet từ một chiếc thuyền ở Dubai,” Russell Crumpler, giám đốc điều hành cấp cao của Teneo, công ty đã dẫn đầu việc thanh lý Quần đảo Virgin thuộc Anh, cho biết.
Cho đến nay, không có cuộc điều tra nào của chính phủ về Three Arrows dẫn đến các cáo buộc. Người phát ngôn của Cơ quan tiền tệ Singapore, cơ quan đã khiển trách Davies và Zhu vào năm ngoái, cho biết cơ quan này đang "đánh giá xem liệu có vi phạm nào nữa hay không". Đại diện của SEC và Ủy ban giao dịch hàng hóa tương lai từ chối bình luận.
Davies cho biết anh dự định rời Three Arrows trước cuối mùa hè năm ngoái. “Tôi thực sự đã dành rất nhiều thời gian để thiền ở Bali nên tôi thực sự thấy thư thái,” anh nói.
Trong vòng vài tháng sau khi chứng kiến công ty của họ sụp đổ, anh ấy và Zhu đã thảo luận về các dự án kinh doanh mới, bao gồm cả kế hoạch chung sống ở Bali, có thể liên quan đến mã thông báo tiền điện tử.
"Những con sóng - chúng cứ tiếp tục đến," Zhu nói, sử dụng phép ẩn dụ lướt sóng. "Bạn có thể đụng phải một con sóng lớn. Điều đó không sao cả. Bạn có thể tự làm mình bị thương, sau đó chữa lành vết thương và đến với con sóng tiếp theo."
Davies và Zhu bắt đầu xây dựng lại sự hiện diện mạnh mẽ của họ trước công chúng vào tháng 11 năm ngoái, vào khoảng thời gian FTX sụp đổ. Đột nhiên, một nhân vật phản diện thậm chí còn lớn hơn xuất hiện trong thị trấn.
Davies tiếp tục trên CNBC, lập luận mà không trích dẫn nhiều bằng chứng cho thấy Bankman-Fried của FTX đã thao túng thị trường tiền điện tử để cố tình gây hại cho Three Arrows Capital. (Ông Bankman-Fried đã bác bỏ tuyên bố này.) Một người điều hành đã hỏi Davies rằng liệu anh ta có chuyển đến Bali vì Indonesia không có hiệp ước dẫn độ với Hoa Kỳ hay không.
"Không," anh ấy trả lời, "nó chỉ là một nơi tốt đẹp."
Davies và Zhu đã cùng với những người sáng lập CoinFLEX là Mark Lamb và Sudhu Arumugam vào cuối năm ngoái để ra mắt công ty mới của họ, Open Exchange. CoinFLEX là một công ty tiền điện tử đã sụp đổ vào năm ngoái.
Việc kinh doanh đã có một khởi đầu khó khăn. Một số công ty được liệt kê là nhà đầu tư trên tài khoản Twitter của Open Exchange đã phủ nhận mọi liên quan. Một cơ quan quản lý tài chính ở Dubai cho biết Open Exchange đang hoạt động mà không có giấy phép.
Zhu cho biết ông đang bác bỏ những lời chỉ trích. Trên Twitter, anh ấy đã trả lời một bài báo tiêu cực của Wall Street Journal bằng cách trích dẫn John F. Kennedy: "Chúng tôi chọn lên mặt trăng và làm những việc khác trong thập kỷ này không phải vì chúng dễ dàng mà vì chúng khó."
"Tôi đã tạo ra 75 việc làm," ông nói trong bữa tối ở Singapore. "Ít nhất những người này thích tôi."
Tháng này, Open Exchange đã ra mắt tiền điện tử của riêng mình có tên là OX. Giá tăng vọt trong vòng vài ngày. Davies đã viết trên Twitter hôm thứ Ba: “Tôi đang cảm thấy lại cảm giác của Three Arrows thuở ban đầu. "Không có gì giống như năng lượng của một công ty khởi nghiệp."
Riêng tư, Davies đã khuyến khích các chủ nợ của Three Arrows giao dịch các tuyên bố phá sản của họ trên Sàn giao dịch mở. Vào tháng 1, anh ấy đã mời các chủ nợ đến dự "cuộc họp chủ nợ 3AC tạm thời." Nhưng trong suốt cuộc gọi, Davies vẫn tiếp tục nói; anh ấy kết thúc cuộc họp ngay khi ai đó cố gắng đặt câu hỏi, theo hai người quen thuộc với vấn đề này.
Tại Barcelona vào tháng trước, Davies có vẻ thoải mái và nói một cách hào hứng về “những quán cà phê tuyệt vời” trên Las Ramblas, đại lộ sầm uất nằm giữa trung tâm thành phố. Một tối thứ Bảy, anh dùng bữa tối muộn tại Els Pescadors, một nhà hàng hải sản gần bãi biển, gọi món hàu, bánh croquette, rượu vang địa phương và ba ly rượu whisky.
Đến cuối bữa ăn, Davies nói về ý tưởng kinh doanh. Anh ấy nói, ở Dubai, anh ấy đã hỏi về việc mở một nhà hàng gà, có thể theo hình thức nhà bếp trên mây, không có mặt tiền. Trong một thời gian, anh ấy và Zhu đã cân nhắc làm một bộ phim về sự suy sụp của Luna.
Davies cũng từng có ý tưởng gia nhập ngành trí tuệ nhân tạo. “Tôi muốn tin rằng mình có thể bắt đầu thêm hai công việc kinh doanh nữa,” anh ấy nói, “nhưng tôi cũng đồng ý với ý kiến rằng bây giờ tôi đã hoàn toàn nghỉ hưu.”
Anh rời nhà hàng lúc nửa đêm và tản bộ xuống một con phố đông đúc với những quán bar ngoài trời, xa xa có thể nghe thấy tiếng thì thầm của những cuộc trò chuyện đêm khuya. Anh ấy đang cười rạng rỡ.
“Nếu ai có bất kỳ câu hỏi nào,” Davies nói, “cứ đến Bali.” Rồi anh quay lại, hơi lắc lư và bước ra ngoài màn đêm.