Bài viết này tiến hành phân loại thống kê theo các series nổi tiếng như cổ phiếu, trái phiếu và bất động sản, tổng hợp các mô hình của từng series và chọn ra các dự án nổi bật hoặc tiêu biểu để phân tích.
Được viết bởi: SharkTeam
Tài sản Thế giới Thực (RWA) đề cập đến việc token hóa các tài sản có giá trị và thu nhập ổn định trong thế giới thực (chẳng hạn như bất động sản, ô tô, tác phẩm nghệ thuật, v.v.) vào chuỗi để sử dụng hoặc giao dịch.
RWA là cầu nối giữa thế giới thực và lĩnh vực DeFi, nhưng giai đoạn đầu này không thu hút được sự chú ý của ngành. Ngay từ cuối năm 2020, MakerDAO đã công bố các kế hoạch và hướng dẫn để chính thức đưa RWA vào trọng tâm chiến lược của mình; Aave đã công bố ra mắt thị trường RWA vào cuối năm 2021, cho phép cho vay thế chấp tài sản thực; cho đến tháng 3 năm nay, ba trường hợp đã xảy ra trong ngành Các sự kiện nóng dẫn đến sự phát triển hơn nữa của RWA: Citi từng phát hành một báo cáo, trong đó đề cập rằng hầu hết mọi thứ có giá trị đều có thể được mã hóa; Binance thông báo rằng họ đã trở thành nhà điều hành nút Polymesh chuỗi khối lớp 1; Các tổ chức như Goldman Sachs, Hamilton Lane, Siemens và KKR đều đã chỉ ra rằng họ đang làm việc để đưa tài sản trong thế giới thực của họ vào giao dịch.
Số liệu thống kê của SharkTeam về một số tính năng của DeFi và TradFi như sau:
Có thể thấy rằng giao dịch tài sản thực tế trên chuỗi giúp giảm đáng kể chi phí giao dịch của TradFi và việc sử dụng các giao dịch điểm-điểm trên chuỗi giúp giảm sự tham gia của người trung gian và tài sản giao dịch trên chuỗi minh bạch và mở và không thể bị giả mạo, giúp cải thiện hiệu quả sử dụng vốn và giảm rủi ro giao dịch.
Hiện có hơn 50 dự án RWA trên thị trường, giá token gốc của một số dự án đã tăng hơn 10 lần trong 3 tháng qua, nhưng hầu hết các dự án đều chưa phát hành token.
1. Phân tích theo dõi RWA
Trong báo cáo, SharkTeam tiến hành phân loại thống kê theo các chuỗi phổ biến như cổ phiếu, trái phiếu và bất động sản, tóm tắt các mô hình của từng chuỗi và chọn ra các dự án nổi bật hoặc tiêu biểu để phân tích như sau.
1. Chứng khoán
Swarm Markets sẽ ra mắt vào tháng 10 năm 2021. Kể từ tháng 2 năm 2023, Swarm sẽ ra mắt sản phẩm đầu tư công cộng DeFi đầu tiên trên thế giới nhắm mục tiêu đến Apple, Tesla và hai quỹ ETF trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ. Điều đáng nói là Swarm phi tập trung nhưng được cấp phép, họ liên kết ví của người dùng với danh tính của họ thông qua quy trình KYC, cho phép người dùng tự quản lý (phân quyền), đồng thời cung cấp dịch vụ chống rửa tiền cho cơ quan thực thi pháp luật thông qua KYC và thông tin cần thiết để chống lại khủng bố (cấp phép và quy định). Người dùng cần trải qua một quy trình để được phê duyệt trước khi ví có thể tương tác với các hợp đồng thông minh của nền tảng Swarm.
Swarm Markets cung cấp Swap, nhóm thanh khoản, cầm cố và các chức năng khác. Khác với các sàn giao dịch khác, trước khi Swarm thực hiện giao dịch đầu tiên, người dùng sẽ được nhắc thiết lập hợp đồng proxy của họ và giao dịch đầu tiên sẽ bao gồm phí mạng để triển khai hợp đồng proxy cá nhân, nhưng Swarm sẽ sử dụng proxy trong các giao dịch tiếp theo Hợp đồng được giao dịch để tiết kiệm chi phí gas. Ngoài ra, Swarm cũng có thể được đổi lấy phiếu thưởng tiền điện tử. Phiếu thưởng tiền điện tử Swarm tương tự như thẻ quà tặng nhưng được tính bằng tiền điện tử và hiện có sẵn bằng cả WBTC và ETH. Người dùng có thể sử dụng Yoti (một ứng dụng nhận dạng kỹ thuật số cung cấp một cách an toàn để các cá nhân chứng minh danh tính và tuổi của họ với hàng ngàn doanh nghiệp Vương quốc Anh trực tuyến và trực tiếp) và ứng dụng miễn phí của đối tác Mua phiếu mua hàng sau khi EasyID xác minh danh tính. Swarm cũng cung cấp dịch vụ phi tập trung (dOTC), cho phép các tổ chức thực hiện các giao dịch lớn trên chuỗi. Thông qua các hợp đồng ngang hàng (P2P), nó sẽ tạo điều kiện thuận lợi cho các giao dịch có giá trị cao, giảm trượt giá và loại bỏ rủi ro đối tác , trong khi tính 0,3 % phí giao dịch.
SMT là một mã thông báo dựa trên giao thức ERC20 trên chuỗi khối Ethereum. Chi tiết phân phối của SMT như sau:
Tổng nguồn cung của SMT là 250 triệu, trong đó 50% được phân bổ cho nhóm phần thưởng, 10% được phân bổ cho nhóm cộng đồng và 20% được dự trữ để sử dụng trong tương lai. Nó dự kiến sẽ được phát hành theo tuyến tính trong 5 năm.
2. Trái phiếu
Trái phiếu là tài sản trú ẩn an toàn có rủi ro thấp và là sản phẩm đầu tư chính cho thu nhập cố định. là không thỏa đáng. Trong ngành mã hóa, lấy dự án cho vay Compound và Aave làm ví dụ, theo dữ liệu của LoanScan, vào tháng 1 năm 2023, tỷ lệ ký gửi USDC trên Compound và Aave đã giảm xuống 0,81% và 0,65%, thấp hơn lãi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ . Để cân bằng rủi ro, nhiều dự án tiền điện tử đã chuyển sang nợ quốc gia, chẳng hạn như MakerDAO trước đây đã phân bổ 500 triệu DAI để đầu tư vào trái phiếu kho bạc và trái phiếu doanh nghiệp của Hoa Kỳ.
Vào tháng 1 năm 2023, Ondo Finance đã công bố ra mắt quỹ mã hóa, cung cấp cho người dùng cơ hội đầu tư vào trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ và trái phiếu cấp đại lý trên chuỗi. Được biết, Ondo Finance đã tung ra ba mã thông báo thông qua các ETF quy mô lớn, có tính thanh khoản cao được quản lý bởi các tổ chức quản lý tài sản như Blackrock và PIMCO: Quỹ trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ (OUSG), quỹ trái phiếu cấp độ đầu tư ngắn hạn (OSTB) và quỹ trái phiếu cấp cao. -yield Quỹ trái phiếu doanh nghiệp (OHYG). Ondo Finance sẽ tính phí quản lý hàng năm là 0,15% (0,0125% hàng tháng), có thể tìm thấy trên trang sản phẩm của quỹ.
OUSG, một quỹ trái phiếu kho bạc được thiết kế để tăng giá trị khi lãi suất tăng, có giá mã thông báo là 96,83 đô la vào ngày 29 tháng 5.
Để tăng tính thanh khoản của quỹ trái phiếu quốc gia OUSG, Ondo Finance đã đặc biệt đưa ra thỏa thuận cho vay phi tập trung Flux Finance dành cho quỹ này. Flux là một nhánh của Compound V2. Giống như Compound, Flux tuân theo mô hình ngang hàng và nhằm mục đích thu hẹp khoảng cách giữa lợi nhuận trên chuỗi và ngoài chuỗi. Trong Flux, người dùng có thể kiếm được một tỷ lệ phần trăm tiền lãi nhất định và nhận phần thưởng fUSDC trong vòng 30 ngày đầu tiên sau khi người dùng được đề xuất sử dụng bằng cách chia sẻ liên kết giới thiệu duy nhất. Người dùng (người cho vay) có được fUSDC bằng cách cho mượn stablecoin của họ trên Flux và người đi vay có thể mượn stablecoin với OUSG làm tài sản thế chấp. Flux cung cấp hai bậc phần thưởng: bậc cơ bản (tỷ lệ phần thưởng 20%) và bậc nâng cao (tỷ lệ phần thưởng 30%). Ví dụ: khi mức là 20%, nếu người gửi tiền Flux do người dùng đề xuất kiếm được 6.000 đô la tiền lãi stablecoin trong 30 ngày đầu sử dụng, thì người dùng sẽ nhận được phần thưởng fUSDC là 1.200 đô la. Để đủ điều kiện nhận phần thưởng tăng bậc, người dùng phải giới thiệu những người dùng đã tích lũy được ít nhất 20.000 đô la tiền lãi trong vòng 30 ngày đầu tiên.
3. Bất động sản
Thông qua token hóa bất động sản, RWA chuyển đổi bất động sản thành NFT để giao dịch hoặc làm tài sản thế chấp cho các khoản vay; bất động sản trên chuỗi có thể phân mảnh các nguồn nhà ở, cho phép nhiều người dùng nắm giữ một phần quyền sở hữu, điều này thường rất có lợi cho các nhà đầu tư bán lẻ.
Giao thức hữu hình tận dụng Real USD (USDR), một loại tiền ổn định có năng suất gốc được hỗ trợ bởi bất động sản, để cung cấp cho người dùng quyền truy cập vào bất động sản RWA được mã hóa và phân đoạn thông qua thị trường của nó. Trên Tangible, bất kỳ ai cũng có thể sử dụng USDR để mua hàng hóa vật chất có giá trị từ các nhà cung cấp hàng đầu thế giới. USDR là một loại tiền ổn định được chốt bằng đô la Mỹ do Tangible ra mắt vào năm 2022. Nó có thể được đúc bằng TNGBL hoặc DAI với tỷ lệ 1:1 và có thể được đổi bất kỳ lúc nào bằng cách chuyển đổi thành DAI với tỷ lệ 1:1. Sử dụng chức năng đổi quà sẽ tạo ra 0,25% chi phí.
TNGBL là mã thông báo quản trị của thị trường Vật thể hữu hình với nguồn cung tối đa là 33.333.333. TNGBL có thể được sử dụng làm Mã thông báo phần thưởng để khuyến khích sử dụng thị trường và trợ cấp cho thu nhập USDR. Đồng thời, nó có cơ chế chia sẻ (khóa ưu đãi TNGBL) và cũng có thể được sử dụng làm hỗ trợ USDR, có thể được sử dụng để bạc hà USDR. Kế hoạch phân phối ban đầu hứa hẹn phần lớn phân phối cho DAO và cộng đồng (70,8%). Phần còn lại chủ yếu dành cho nhóm, nhà đầu tư, cố vấn và Phòng thí nghiệm hữu hình. 1,25% khác sẽ được bán thông qua IDO của PeakDeFi vào tháng 4 năm 2022.
Khi người dùng duyệt và mua hàng hóa trên thị trường của Tangible, họ sẽ bắt đầu đúc TNFT ("Mã thông báo hữu hình không thể thay thế"), đại diện cho hàng thật. Mặt hàng vật lý sau đó được gửi đến kho vật lý của Tangible và TNFT được gửi đến ví của người mua; khi người dùng mua một mặt hàng từ người dùng khác trên thị trường của Tangible (tức là thị trường thứ cấp), TNFT hiện có được chuyển sang giao dịch mua trong kho của người nhận cái ví. Đồng thời, mã thông báo USDC được gửi từ ví của người mua đến ví của người bán. Hợp đồng thông minh xử lý phí giao dịch liên quan, phí mua vật phẩm và phí lưu trữ. Mặt hàng sẽ vẫn còn trong kho trừ khi người mua quyết định mua lại. Hữu hình tính phí thị trường là 2,5% cho mỗi giao dịch. 33,3% trong số đó được sử dụng để mua và đốt TNGBL và 66,6% còn lại được phân bổ cho những người nắm giữ TNGBL (3,3+ người nắm giữ NFT).
2. Hiệu suất dữ liệu trên chuỗi
Theo số liệu thống kê của ChainAegis, nền tảng phân tích trên chuỗi của SharkTeam, hãy cùng phân tích hiệu suất thực của đường RWA trên chuỗi.
1. 10 loại tiền điện tử RWA hàng đầu theo giới hạn thị trường
Dưới đây là 10 mã thông báo RWA hàng đầu được xếp hạng theo vốn hóa thị trường:
$MKR do Maker DAO phát hành hiện là mã thông báo RWA lớn nhất với khối lượng giao dịch trong 24 giờ là 11,45 triệu; $POLYX do Polymesh chuỗi khối Layer1 cấp tổ chức được quy định đứng thứ hai với khối lượng giao dịch trong 24 giờ là 6,3 triệu. Vị trí thứ ba là $CFE do hợp đồng tín dụng Centrifuge phát hành, với khối lượng giao dịch trong 24 giờ là 382,55K.
2. Thay đổi về số lượng chủ sở hữu mã thông báo RWA trên Ethereum
Hình dưới đây cho thấy những thay đổi về số lượng chủ sở hữu mã thông báo RWA trên Ethereum. Nhìn chung, số lượng người nắm giữ tiền tệ tiếp tục tăng, gấp khoảng 72,53 lần so với giai đoạn đầu. Trong đó, ngày 11 tháng 1 năm 2022, ngày 22 tháng 11 năm 2020 và ngày 26 tháng 7 năm 2022 là 3 ngày tăng nhiều nhất, lần lượt là 1899, 1546 và 1525.
3.Thị trường bầy đàn
Kể từ đầu năm nay, TVL của Swarm Markets đã liên tục tăng, vào ngày 5 tháng 4, TVL đạt mức cao kỷ lục là 1,9267 triệu đô la Mỹ, sau đó có xu hướng giảm. Tính đến ngày 31 tháng 5 năm 2023, TVL của Swarm Markets là 933.000 đô la Mỹ, trong đó 64% được cung cấp bởi SMT, 14% đến từ WETH và các stablecoin USDC và DAI chiếm lần lượt 12% và 9%.
Vào ngày 8 tháng 8 năm 2021, không lâu sau khi Swarm Markets trực tuyến, vốn hóa thị trường của nó đã tăng lên 33,3778 triệu đô la Mỹ và khối lượng giao dịch của nó vào ngày hôm đó là 842.500 đô la Mỹ, giảm 122,62% so với ngày hôm trước (khối lượng giao dịch cao nhất trong lịch sử là 1,6493 triệu USD). Kể từ đó, dữ liệu trên chuỗi hoạt động ở mức tầm thường, TVL trung bình vào năm 2022 là 1,280 triệu đô la Mỹ và khối lượng giao dịch trung bình là 11,9239 triệu đô la Mỹ. Từ tháng 3 năm 2023, thị trường đã được cải thiện đôi chút, vào ngày 6 tháng 4, khối lượng giao dịch hàng ngày là 1,2076 triệu đô la Mỹ và TVL đạt 10,5134 triệu đô la Mỹ, mức cao kỷ lục trong năm qua.
Tính đến ngày 31 tháng 5, tổng số người nắm giữ SMT là 2.309. Hình dưới đây cho thấy 10 địa chỉ hàng đầu trên Ethereum được xếp hạng theo tỷ lệ nắm giữ tiền tệ:
Có thể thấy rằng địa chỉ 0x4a...36b5 nắm giữ khoảng 100 triệu xu, đứng thứ nhất; địa chỉ 0x85...70f6 nắm giữ 50 triệu xu, đứng thứ hai. Tổng số tiền mà cả hai nắm giữ đạt 60%.
4.Tài chính Ondo
Ondo Finance đã tung ra trái phiếu trực tuyến vào tháng 1 năm nay.Vào ngày 20 tháng 5, TVL đạt mức cao kỷ lục là 138 triệu đô la và kể từ đó đã giảm nhẹ. Tính đến ngày 31 tháng 5, TVL là 103 triệu đô la.
Số liệu thống kê của SharkTeam về 10 chủ sở hữu fUSDC hàng đầu trên Ethereum như sau, trong đó 3 địa chỉ hàng đầu chiếm 72,88% tổng số chủ sở hữu tiền tệ.
Địa chỉ 0x86...AB37 nắm giữ 494 triệu xu, chiếm 47,59%, đứng thứ nhất; địa chỉ 0x7F...74a9 nắm giữ 164 triệu xu, chiếm 15,86%, đứng thứ hai; địa chỉ 0x98... .3718 nắm giữ 98,101 triệu xu, chiếm với 9,43%, đứng thứ ba.
5.Hữu hình
Hiệu suất của Tangible rất tầm thường kể từ khi ra mắt, cho đến ngày 3 tháng 2 năm nay, TVL của nó bắt đầu tăng trưởng liên tục. Tính đến ngày 31/5 đạt 33,3168 triệu đô la Mỹ, tăng 370,95 lần so với tháng 2.
Từ tháng 2 năm 2023, giá trị thị trường và khối lượng giao dịch của USDR sẽ có xu hướng tăng trưởng đáng kể. Vào ngày 12 tháng 5, khối lượng giao dịch đạt 3,4174 triệu đô la Mỹ, mức cao kỷ lục kể từ khi ra mắt và TVL vào ngày hôm đó là 23,1973 triệu đô la Mỹ. Vào ngày 30 tháng 5, TVL đã đạt mức cao nhất lịch sử là 31,3644 triệu đô la Mỹ, chỉ trong nửa tháng, TVL đã tăng 35,2%.
Hình dưới đây cho thấy sự thay đổi APY của USDR trên chuỗi Đa giác. Lợi suất phần trăm hàng năm (APY) đề cập đến số tiền kiếm được gộp trong một năm (tiền lãi + tiền gốc). Có thể thấy APY hiện tại không có nhiều thay đổi so với giai đoạn đầu ra mắt và có xu hướng giảm nhẹ, với mức giảm 5,78%.
Kể từ ngày 1 tháng 6, USDR đã được phát hành trên chuỗi Polygon với tổng số 251 người nắm giữ. Trong số đó, địa chỉ 0xa1...3e1f nắm giữ 17,471 triệu xu, chiếm 55,8%, đứng thứ nhất; địa chỉ 0xaf...4d4b nắm giữ 13,672 triệu xu, chiếm 43,67%, đứng thứ hai; tổng tỷ lệ của cả hai đều cao là 99,47%.
3. Ảnh hưởng và tranh cãi
RWA hạ thấp các rào cản giữa TradFi và DeFi, đồng thời cách mã hóa thu hút nhiều quỹ truyền thống hơn vào thị trường DeFi, bổ sung thêm nhiều loại tài sản có sẵn cho thị trường DeFi và thúc đẩy khả năng tương tác giữa tài chính truyền thống và ngành mã hóa . Đồng thời, RWA giảm chi phí giao dịch tài chính, tránh các trung gian và phí xử lý phức tạp, đồng thời phá vỡ các hạn chế về địa lý, cho phép tài sản lưu thông trên toàn cầu, tạo thành một hệ thống giao dịch nhanh hơn và đơn giản hơn. Điều đáng nói là RWA thực ra không phải là một khái niệm mới, các stablecoin phổ biến USDC và USDT về bản chất cũng là RWA, là ánh xạ của đô la Mỹ thực trên chuỗi.
Có nhiều lợi ích đối với RWA, nhưng chỉ RWA tuân thủ mới có thể duy trì sự phát triển quy mô lớn. Điểm chỉ trích lớn nhất đối với USDT hiện tại là sự tập trung hóa hời hợt và các tài sản cốt lõi vẫn chưa rõ ràng. Làm thế nào để đưa tài sản thực vào chuỗi, làm thế nào để đảm bảo tính xác thực và hợp pháp của tài sản khi ở trên chuỗi, đồng thời ngăn chặn rửa tiền và các hoạt động bất hợp pháp khác là những vấn đề mà RWA cần giải quyết trong quá trình phát triển, điều này cũng sẽ liên quan đến nhiều vấn đề pháp lý, yêu cầu quy định và kỹ thuật.
Xem bản gốc
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
Phân tích dữ liệu trên chuỗi theo dõi RWA
Được viết bởi: SharkTeam
Tài sản Thế giới Thực (RWA) đề cập đến việc token hóa các tài sản có giá trị và thu nhập ổn định trong thế giới thực (chẳng hạn như bất động sản, ô tô, tác phẩm nghệ thuật, v.v.) vào chuỗi để sử dụng hoặc giao dịch.
RWA là cầu nối giữa thế giới thực và lĩnh vực DeFi, nhưng giai đoạn đầu này không thu hút được sự chú ý của ngành. Ngay từ cuối năm 2020, MakerDAO đã công bố các kế hoạch và hướng dẫn để chính thức đưa RWA vào trọng tâm chiến lược của mình; Aave đã công bố ra mắt thị trường RWA vào cuối năm 2021, cho phép cho vay thế chấp tài sản thực; cho đến tháng 3 năm nay, ba trường hợp đã xảy ra trong ngành Các sự kiện nóng dẫn đến sự phát triển hơn nữa của RWA: Citi từng phát hành một báo cáo, trong đó đề cập rằng hầu hết mọi thứ có giá trị đều có thể được mã hóa; Binance thông báo rằng họ đã trở thành nhà điều hành nút Polymesh chuỗi khối lớp 1; Các tổ chức như Goldman Sachs, Hamilton Lane, Siemens và KKR đều đã chỉ ra rằng họ đang làm việc để đưa tài sản trong thế giới thực của họ vào giao dịch.
Số liệu thống kê của SharkTeam về một số tính năng của DeFi và TradFi như sau:
Có thể thấy rằng giao dịch tài sản thực tế trên chuỗi giúp giảm đáng kể chi phí giao dịch của TradFi và việc sử dụng các giao dịch điểm-điểm trên chuỗi giúp giảm sự tham gia của người trung gian và tài sản giao dịch trên chuỗi minh bạch và mở và không thể bị giả mạo, giúp cải thiện hiệu quả sử dụng vốn và giảm rủi ro giao dịch.
Hiện có hơn 50 dự án RWA trên thị trường, giá token gốc của một số dự án đã tăng hơn 10 lần trong 3 tháng qua, nhưng hầu hết các dự án đều chưa phát hành token.
1. Phân tích theo dõi RWA
Trong báo cáo, SharkTeam tiến hành phân loại thống kê theo các chuỗi phổ biến như cổ phiếu, trái phiếu và bất động sản, tóm tắt các mô hình của từng chuỗi và chọn ra các dự án nổi bật hoặc tiêu biểu để phân tích như sau.
1. Chứng khoán
Swarm Markets sẽ ra mắt vào tháng 10 năm 2021. Kể từ tháng 2 năm 2023, Swarm sẽ ra mắt sản phẩm đầu tư công cộng DeFi đầu tiên trên thế giới nhắm mục tiêu đến Apple, Tesla và hai quỹ ETF trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ. Điều đáng nói là Swarm phi tập trung nhưng được cấp phép, họ liên kết ví của người dùng với danh tính của họ thông qua quy trình KYC, cho phép người dùng tự quản lý (phân quyền), đồng thời cung cấp dịch vụ chống rửa tiền cho cơ quan thực thi pháp luật thông qua KYC và thông tin cần thiết để chống lại khủng bố (cấp phép và quy định). Người dùng cần trải qua một quy trình để được phê duyệt trước khi ví có thể tương tác với các hợp đồng thông minh của nền tảng Swarm.
Swarm Markets cung cấp Swap, nhóm thanh khoản, cầm cố và các chức năng khác. Khác với các sàn giao dịch khác, trước khi Swarm thực hiện giao dịch đầu tiên, người dùng sẽ được nhắc thiết lập hợp đồng proxy của họ và giao dịch đầu tiên sẽ bao gồm phí mạng để triển khai hợp đồng proxy cá nhân, nhưng Swarm sẽ sử dụng proxy trong các giao dịch tiếp theo Hợp đồng được giao dịch để tiết kiệm chi phí gas. Ngoài ra, Swarm cũng có thể được đổi lấy phiếu thưởng tiền điện tử. Phiếu thưởng tiền điện tử Swarm tương tự như thẻ quà tặng nhưng được tính bằng tiền điện tử và hiện có sẵn bằng cả WBTC và ETH. Người dùng có thể sử dụng Yoti (một ứng dụng nhận dạng kỹ thuật số cung cấp một cách an toàn để các cá nhân chứng minh danh tính và tuổi của họ với hàng ngàn doanh nghiệp Vương quốc Anh trực tuyến và trực tiếp) và ứng dụng miễn phí của đối tác Mua phiếu mua hàng sau khi EasyID xác minh danh tính. Swarm cũng cung cấp dịch vụ phi tập trung (dOTC), cho phép các tổ chức thực hiện các giao dịch lớn trên chuỗi. Thông qua các hợp đồng ngang hàng (P2P), nó sẽ tạo điều kiện thuận lợi cho các giao dịch có giá trị cao, giảm trượt giá và loại bỏ rủi ro đối tác , trong khi tính 0,3 % phí giao dịch.
SMT là một mã thông báo dựa trên giao thức ERC20 trên chuỗi khối Ethereum. Chi tiết phân phối của SMT như sau:
Tổng nguồn cung của SMT là 250 triệu, trong đó 50% được phân bổ cho nhóm phần thưởng, 10% được phân bổ cho nhóm cộng đồng và 20% được dự trữ để sử dụng trong tương lai. Nó dự kiến sẽ được phát hành theo tuyến tính trong 5 năm.
2. Trái phiếu
Trái phiếu là tài sản trú ẩn an toàn có rủi ro thấp và là sản phẩm đầu tư chính cho thu nhập cố định. là không thỏa đáng. Trong ngành mã hóa, lấy dự án cho vay Compound và Aave làm ví dụ, theo dữ liệu của LoanScan, vào tháng 1 năm 2023, tỷ lệ ký gửi USDC trên Compound và Aave đã giảm xuống 0,81% và 0,65%, thấp hơn lãi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ . Để cân bằng rủi ro, nhiều dự án tiền điện tử đã chuyển sang nợ quốc gia, chẳng hạn như MakerDAO trước đây đã phân bổ 500 triệu DAI để đầu tư vào trái phiếu kho bạc và trái phiếu doanh nghiệp của Hoa Kỳ.
Vào tháng 1 năm 2023, Ondo Finance đã công bố ra mắt quỹ mã hóa, cung cấp cho người dùng cơ hội đầu tư vào trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ và trái phiếu cấp đại lý trên chuỗi. Được biết, Ondo Finance đã tung ra ba mã thông báo thông qua các ETF quy mô lớn, có tính thanh khoản cao được quản lý bởi các tổ chức quản lý tài sản như Blackrock và PIMCO: Quỹ trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ (OUSG), quỹ trái phiếu cấp độ đầu tư ngắn hạn (OSTB) và quỹ trái phiếu cấp cao. -yield Quỹ trái phiếu doanh nghiệp (OHYG). Ondo Finance sẽ tính phí quản lý hàng năm là 0,15% (0,0125% hàng tháng), có thể tìm thấy trên trang sản phẩm của quỹ.
OUSG, một quỹ trái phiếu kho bạc được thiết kế để tăng giá trị khi lãi suất tăng, có giá mã thông báo là 96,83 đô la vào ngày 29 tháng 5.
Để tăng tính thanh khoản của quỹ trái phiếu quốc gia OUSG, Ondo Finance đã đặc biệt đưa ra thỏa thuận cho vay phi tập trung Flux Finance dành cho quỹ này. Flux là một nhánh của Compound V2. Giống như Compound, Flux tuân theo mô hình ngang hàng và nhằm mục đích thu hẹp khoảng cách giữa lợi nhuận trên chuỗi và ngoài chuỗi. Trong Flux, người dùng có thể kiếm được một tỷ lệ phần trăm tiền lãi nhất định và nhận phần thưởng fUSDC trong vòng 30 ngày đầu tiên sau khi người dùng được đề xuất sử dụng bằng cách chia sẻ liên kết giới thiệu duy nhất. Người dùng (người cho vay) có được fUSDC bằng cách cho mượn stablecoin của họ trên Flux và người đi vay có thể mượn stablecoin với OUSG làm tài sản thế chấp. Flux cung cấp hai bậc phần thưởng: bậc cơ bản (tỷ lệ phần thưởng 20%) và bậc nâng cao (tỷ lệ phần thưởng 30%). Ví dụ: khi mức là 20%, nếu người gửi tiền Flux do người dùng đề xuất kiếm được 6.000 đô la tiền lãi stablecoin trong 30 ngày đầu sử dụng, thì người dùng sẽ nhận được phần thưởng fUSDC là 1.200 đô la. Để đủ điều kiện nhận phần thưởng tăng bậc, người dùng phải giới thiệu những người dùng đã tích lũy được ít nhất 20.000 đô la tiền lãi trong vòng 30 ngày đầu tiên.
3. Bất động sản
Thông qua token hóa bất động sản, RWA chuyển đổi bất động sản thành NFT để giao dịch hoặc làm tài sản thế chấp cho các khoản vay; bất động sản trên chuỗi có thể phân mảnh các nguồn nhà ở, cho phép nhiều người dùng nắm giữ một phần quyền sở hữu, điều này thường rất có lợi cho các nhà đầu tư bán lẻ.
Giao thức hữu hình tận dụng Real USD (USDR), một loại tiền ổn định có năng suất gốc được hỗ trợ bởi bất động sản, để cung cấp cho người dùng quyền truy cập vào bất động sản RWA được mã hóa và phân đoạn thông qua thị trường của nó. Trên Tangible, bất kỳ ai cũng có thể sử dụng USDR để mua hàng hóa vật chất có giá trị từ các nhà cung cấp hàng đầu thế giới. USDR là một loại tiền ổn định được chốt bằng đô la Mỹ do Tangible ra mắt vào năm 2022. Nó có thể được đúc bằng TNGBL hoặc DAI với tỷ lệ 1:1 và có thể được đổi bất kỳ lúc nào bằng cách chuyển đổi thành DAI với tỷ lệ 1:1. Sử dụng chức năng đổi quà sẽ tạo ra 0,25% chi phí.
TNGBL là mã thông báo quản trị của thị trường Vật thể hữu hình với nguồn cung tối đa là 33.333.333. TNGBL có thể được sử dụng làm Mã thông báo phần thưởng để khuyến khích sử dụng thị trường và trợ cấp cho thu nhập USDR. Đồng thời, nó có cơ chế chia sẻ (khóa ưu đãi TNGBL) và cũng có thể được sử dụng làm hỗ trợ USDR, có thể được sử dụng để bạc hà USDR. Kế hoạch phân phối ban đầu hứa hẹn phần lớn phân phối cho DAO và cộng đồng (70,8%). Phần còn lại chủ yếu dành cho nhóm, nhà đầu tư, cố vấn và Phòng thí nghiệm hữu hình. 1,25% khác sẽ được bán thông qua IDO của PeakDeFi vào tháng 4 năm 2022.
Khi người dùng duyệt và mua hàng hóa trên thị trường của Tangible, họ sẽ bắt đầu đúc TNFT ("Mã thông báo hữu hình không thể thay thế"), đại diện cho hàng thật. Mặt hàng vật lý sau đó được gửi đến kho vật lý của Tangible và TNFT được gửi đến ví của người mua; khi người dùng mua một mặt hàng từ người dùng khác trên thị trường của Tangible (tức là thị trường thứ cấp), TNFT hiện có được chuyển sang giao dịch mua trong kho của người nhận cái ví. Đồng thời, mã thông báo USDC được gửi từ ví của người mua đến ví của người bán. Hợp đồng thông minh xử lý phí giao dịch liên quan, phí mua vật phẩm và phí lưu trữ. Mặt hàng sẽ vẫn còn trong kho trừ khi người mua quyết định mua lại. Hữu hình tính phí thị trường là 2,5% cho mỗi giao dịch. 33,3% trong số đó được sử dụng để mua và đốt TNGBL và 66,6% còn lại được phân bổ cho những người nắm giữ TNGBL (3,3+ người nắm giữ NFT).
2. Hiệu suất dữ liệu trên chuỗi
Theo số liệu thống kê của ChainAegis, nền tảng phân tích trên chuỗi của SharkTeam, hãy cùng phân tích hiệu suất thực của đường RWA trên chuỗi.
1. 10 loại tiền điện tử RWA hàng đầu theo giới hạn thị trường
Dưới đây là 10 mã thông báo RWA hàng đầu được xếp hạng theo vốn hóa thị trường:
$MKR do Maker DAO phát hành hiện là mã thông báo RWA lớn nhất với khối lượng giao dịch trong 24 giờ là 11,45 triệu; $POLYX do Polymesh chuỗi khối Layer1 cấp tổ chức được quy định đứng thứ hai với khối lượng giao dịch trong 24 giờ là 6,3 triệu. Vị trí thứ ba là $CFE do hợp đồng tín dụng Centrifuge phát hành, với khối lượng giao dịch trong 24 giờ là 382,55K.
2. Thay đổi về số lượng chủ sở hữu mã thông báo RWA trên Ethereum
Hình dưới đây cho thấy những thay đổi về số lượng chủ sở hữu mã thông báo RWA trên Ethereum. Nhìn chung, số lượng người nắm giữ tiền tệ tiếp tục tăng, gấp khoảng 72,53 lần so với giai đoạn đầu. Trong đó, ngày 11 tháng 1 năm 2022, ngày 22 tháng 11 năm 2020 và ngày 26 tháng 7 năm 2022 là 3 ngày tăng nhiều nhất, lần lượt là 1899, 1546 và 1525.
3.Thị trường bầy đàn
Kể từ đầu năm nay, TVL của Swarm Markets đã liên tục tăng, vào ngày 5 tháng 4, TVL đạt mức cao kỷ lục là 1,9267 triệu đô la Mỹ, sau đó có xu hướng giảm. Tính đến ngày 31 tháng 5 năm 2023, TVL của Swarm Markets là 933.000 đô la Mỹ, trong đó 64% được cung cấp bởi SMT, 14% đến từ WETH và các stablecoin USDC và DAI chiếm lần lượt 12% và 9%.
Vào ngày 8 tháng 8 năm 2021, không lâu sau khi Swarm Markets trực tuyến, vốn hóa thị trường của nó đã tăng lên 33,3778 triệu đô la Mỹ và khối lượng giao dịch của nó vào ngày hôm đó là 842.500 đô la Mỹ, giảm 122,62% so với ngày hôm trước (khối lượng giao dịch cao nhất trong lịch sử là 1,6493 triệu USD). Kể từ đó, dữ liệu trên chuỗi hoạt động ở mức tầm thường, TVL trung bình vào năm 2022 là 1,280 triệu đô la Mỹ và khối lượng giao dịch trung bình là 11,9239 triệu đô la Mỹ. Từ tháng 3 năm 2023, thị trường đã được cải thiện đôi chút, vào ngày 6 tháng 4, khối lượng giao dịch hàng ngày là 1,2076 triệu đô la Mỹ và TVL đạt 10,5134 triệu đô la Mỹ, mức cao kỷ lục trong năm qua.
Tính đến ngày 31 tháng 5, tổng số người nắm giữ SMT là 2.309. Hình dưới đây cho thấy 10 địa chỉ hàng đầu trên Ethereum được xếp hạng theo tỷ lệ nắm giữ tiền tệ:
Có thể thấy rằng địa chỉ 0x4a...36b5 nắm giữ khoảng 100 triệu xu, đứng thứ nhất; địa chỉ 0x85...70f6 nắm giữ 50 triệu xu, đứng thứ hai. Tổng số tiền mà cả hai nắm giữ đạt 60%.
4.Tài chính Ondo
Ondo Finance đã tung ra trái phiếu trực tuyến vào tháng 1 năm nay.Vào ngày 20 tháng 5, TVL đạt mức cao kỷ lục là 138 triệu đô la và kể từ đó đã giảm nhẹ. Tính đến ngày 31 tháng 5, TVL là 103 triệu đô la.
Số liệu thống kê của SharkTeam về 10 chủ sở hữu fUSDC hàng đầu trên Ethereum như sau, trong đó 3 địa chỉ hàng đầu chiếm 72,88% tổng số chủ sở hữu tiền tệ.
Địa chỉ 0x86...AB37 nắm giữ 494 triệu xu, chiếm 47,59%, đứng thứ nhất; địa chỉ 0x7F...74a9 nắm giữ 164 triệu xu, chiếm 15,86%, đứng thứ hai; địa chỉ 0x98... .3718 nắm giữ 98,101 triệu xu, chiếm với 9,43%, đứng thứ ba.
5.Hữu hình
Hiệu suất của Tangible rất tầm thường kể từ khi ra mắt, cho đến ngày 3 tháng 2 năm nay, TVL của nó bắt đầu tăng trưởng liên tục. Tính đến ngày 31/5 đạt 33,3168 triệu đô la Mỹ, tăng 370,95 lần so với tháng 2.
Từ tháng 2 năm 2023, giá trị thị trường và khối lượng giao dịch của USDR sẽ có xu hướng tăng trưởng đáng kể. Vào ngày 12 tháng 5, khối lượng giao dịch đạt 3,4174 triệu đô la Mỹ, mức cao kỷ lục kể từ khi ra mắt và TVL vào ngày hôm đó là 23,1973 triệu đô la Mỹ. Vào ngày 30 tháng 5, TVL đã đạt mức cao nhất lịch sử là 31,3644 triệu đô la Mỹ, chỉ trong nửa tháng, TVL đã tăng 35,2%.
Hình dưới đây cho thấy sự thay đổi APY của USDR trên chuỗi Đa giác. Lợi suất phần trăm hàng năm (APY) đề cập đến số tiền kiếm được gộp trong một năm (tiền lãi + tiền gốc). Có thể thấy APY hiện tại không có nhiều thay đổi so với giai đoạn đầu ra mắt và có xu hướng giảm nhẹ, với mức giảm 5,78%.
Kể từ ngày 1 tháng 6, USDR đã được phát hành trên chuỗi Polygon với tổng số 251 người nắm giữ. Trong số đó, địa chỉ 0xa1...3e1f nắm giữ 17,471 triệu xu, chiếm 55,8%, đứng thứ nhất; địa chỉ 0xaf...4d4b nắm giữ 13,672 triệu xu, chiếm 43,67%, đứng thứ hai; tổng tỷ lệ của cả hai đều cao là 99,47%.
3. Ảnh hưởng và tranh cãi
RWA hạ thấp các rào cản giữa TradFi và DeFi, đồng thời cách mã hóa thu hút nhiều quỹ truyền thống hơn vào thị trường DeFi, bổ sung thêm nhiều loại tài sản có sẵn cho thị trường DeFi và thúc đẩy khả năng tương tác giữa tài chính truyền thống và ngành mã hóa . Đồng thời, RWA giảm chi phí giao dịch tài chính, tránh các trung gian và phí xử lý phức tạp, đồng thời phá vỡ các hạn chế về địa lý, cho phép tài sản lưu thông trên toàn cầu, tạo thành một hệ thống giao dịch nhanh hơn và đơn giản hơn. Điều đáng nói là RWA thực ra không phải là một khái niệm mới, các stablecoin phổ biến USDC và USDT về bản chất cũng là RWA, là ánh xạ của đô la Mỹ thực trên chuỗi.
Có nhiều lợi ích đối với RWA, nhưng chỉ RWA tuân thủ mới có thể duy trì sự phát triển quy mô lớn. Điểm chỉ trích lớn nhất đối với USDT hiện tại là sự tập trung hóa hời hợt và các tài sản cốt lõi vẫn chưa rõ ràng. Làm thế nào để đưa tài sản thực vào chuỗi, làm thế nào để đảm bảo tính xác thực và hợp pháp của tài sản khi ở trên chuỗi, đồng thời ngăn chặn rửa tiền và các hoạt động bất hợp pháp khác là những vấn đề mà RWA cần giải quyết trong quá trình phát triển, điều này cũng sẽ liên quan đến nhiều vấn đề pháp lý, yêu cầu quy định và kỹ thuật.