Thị trường Stablecoin đang trải qua sự tăng lên bùng nổ, dự kiến quy mô sẽ đạt 3.7 ngàn tỷ đô la vào năm 2030

Công ty nghiên cứu Citigroup gần đây đã phát hành một báo cáo nghiên cứu về đô la kỹ thuật số. Báo cáo chỉ ra rằng năm 2025 có thể trở thành một bước ngoặt quan trọng trong việc ứng dụng blockchain trong lĩnh vực tài chính và khu vực công, xu hướng này chủ yếu được thúc đẩy bởi các biến đổi trong quy định.

Citi dự đoán rằng đến năm 2030, tổng cung lưu thông của Stablecoin có thể tăng lên 1.6 triệu tỷ USD trong kịch bản cơ bản, đạt 3.7 triệu tỷ USD trong kịch bản lạc quan, và khoảng 500 tỷ USD trong kịch bản bi quan. Dự kiến, cung cấp Stablecoin vẫn sẽ chủ yếu được định giá bằng USD, chiếm khoảng 90%. Các quốc gia không phải Hoa Kỳ sẽ thúc đẩy sự phát triển của tiền tệ kỹ thuật số ngân hàng trung ương (CBDC) của quốc gia mình.

Khung quy định của Mỹ đối với Stablecoin có thể thúc đẩy nhu cầu mới đối với trái phiếu chính phủ Mỹ. Đến năm 2030, các nhà phát hành Stablecoin dự kiến sẽ trở thành một trong những chủ sở hữu lớn nhất của trái phiếu chính phủ Mỹ.

Stablecoin thông qua việc thay thế tiền gửi, gây ra một mối đe dọa nhất định đối với hệ sinh thái ngân hàng truyền thống. Nhưng chúng cũng có thể cung cấp cơ hội cho các ngân hàng và tổ chức tài chính để phát triển các dịch vụ mới.

Cơ chế hoạt động của Stablecoin và những người tham gia chính

Stablecoin là một loại tiền điện tử được thiết kế để duy trì giá trị ổn định bằng cách gắn liền với tài sản tham chiếu. Những người tham gia chính bao gồm:

• Nhà phát hành Stablecoin: chịu trách nhiệm phát hành Stablecoin và duy trì giá của nó được gắn kết.
• Sổ cái blockchain: Ghi lại giao dịch stablecoin, cung cấp tính minh bạch và an toàn
• Dự trữ và thế chấp: Đảm bảo mỗi đồng coin đều có thể được đổi lại theo giá trị gắn kết.
• Nhà cung cấp ví kỹ thuật số: cho phép người dùng lưu trữ và giao dịch Stablecoin

Đến tháng 4 năm 2025, tổng nguồn cung lưu thông của Stablecoin đã vượt qua 230 tỷ USD, tăng lên 54% so với một năm trước. Hai Stablecoin hàng đầu là USDT và USDC đang thống trị hệ sinh thái này, với thị phần vượt quá 90%.

Các yếu tố thúc đẩy việc sử dụng Stablecoin

1. Lợi thế thực tiễn: tốc độ nhanh, chi phí thấp, có sẵn 24/7

2. Nhu cầu vĩ mô: Đầu tư vào lạm phát, tăng cường khả năng tiếp cận tài chính

3. Hỗ trợ và tích hợp từ các ngân hàng và nhà cung cấp dịch vụ thanh toán hiện có

4. Sự rõ ràng trong quản lý được nâng cao

5. Cải thiện trải nghiệm người dùng

6. Sự hòa nhập với các phương thức thanh toán hiện có

7. Sự đổi mới và nâng cao hiệu quả

Dự đoán quy mô thị trường Stablecoin

花旗研究所预计,2030年 Stablecoin市场规模:

• Tình huống cơ sở:1.6 triệu tỷ đô la
• Tình huống lạc quan: 3.7 triệu tỷ đô la
• Tình huống bi quan: 0.5万亿美元

Dự đoán này dựa trên các yếu tố sau:

• Một phần đô la Mỹ chuyển từ tiền giấy sang Stablecoin
• Các hộ gia đình và doanh nghiệp sẽ tái cấu trúc một phần thanh khoản ngắn hạn vào Stablecoin
• Sự tăng lên của thị trường tiền điện tử công cộng

Các ứng dụng chính của Stablecoin

1. Giao dịch tiền điện tử: chiếm khoảng 50% lượng sử dụng Stablecoin

2. Thanh toán doanh nghiệp với doanh nghiệp: có thể chiếm 20-25%

3. Người tiêu dùng chuyển tiền: có thể chiếm 10-20%

4. Giao dịch tổ chức và thị trường vốn: có thể chiếm 10-15%

5. translateremove quản lý thanh khoản và quỹ giữa các ngân hàng: có thể chưa đến 10%

Stablecoin, mối quan hệ của tiền tệ số ngân hàng trung ương với ngành ngân hàng

Thị trường Stablecoin có thể trải qua sự tiến hóa giống như thị trường thẻ ngân hàng, các quốc gia có thể phát triển đồng tiền kỹ thuật số ngân hàng trung ương của riêng mình như một công cụ cho quyền tự chủ chiến lược quốc gia.

Đối với ngân hàng, Stablecoin既带来机遇也带来风险:

• Cơ hội: có thể phát triển các mô hình kinh doanh và nguồn thu nhập mới
• Rủi ro: có thể ảnh hưởng đến hoạt động gửi tiền truyền thống và khả năng cho vay

Tổng thể, thị trường Stablecoin đang trải qua sự tăng lên nhanh chóng, dự kiến sẽ mở rộng quy mô một cách đáng kể trong vài năm tới và có ảnh hưởng sâu rộng đến hệ thống tài chính toàn cầu.