Nhìn thấu sự thật về dữ liệu kinh tế Mỹ: Dùng "thời gian chênh lệch" để phát hiện sự phồn vinh giả mạo. Gần đây có nhiều người hỏi tôi: "Dữ liệu kinh tế được công bố chính thức của Mỹ, liệu có thể tin được không? Có bị thao túng hay không?"
Ý tưởng cốt lõi của tôi rất đơn giản, đừng chỉ nhìn vào một dữ liệu đơn lẻ, mà hãy so sánh nó trong toàn bộ chuỗi thời gian.
Dữ liệu kinh tế của Mỹ được chia thành ba loại:
Loại đầu tiên là Dữ liệu dẫn đầu (Leading) Chẳng hạn như PMI sản xuất ISM, lượng cung tiền, chúng như những "trailer" trước 3 đến 9 tháng, cho bạn biết nền kinh tế có thể đi theo hướng nào.
Loại thứ hai là dữ liệu đồng bộ Ví dụ như số người nộp đơn xin trợ cấp thất nghiệp tuần đầu, doanh số bán lẻ, phản ánh "thời điểm này".
Loại thứ ba là Dữ liệu trễ (Lagging) Như tỷ lệ thất nghiệp, số việc làm phi nông nghiệp, chúng là "phát lại lịch sử", thường phải mất vài tháng sau mới thể hiện tác động của sự thay đổi kinh tế. Trong điều kiện bình thường, sự suy giảm kinh tế sẽ diễn ra theo thứ tự: dữ liệu dẫn đầu sẽ quay đầu trước, dữ liệu đồng bộ sẽ yếu đi theo sau, và dữ liệu chậm trễ sẽ xấu đi cuối cùng. Vì vậy, nếu bạn thấy dữ liệu tiên phong của Mỹ đã giảm liên tiếp trong vài tháng, nhưng dữ liệu chậm (đặc biệt là việc làm) vẫn đang đạt thành tích tốt, thì hãy cẩn thận vì điều này có thể là dữ liệu bị chỉnh sửa, hoặc chính phủ muốn trì hoãn việc phát hành tin xấu.
Ví dụ thực tế: Vào nửa cuối năm 2022, chỉ số PMI sản xuất ISM của Mỹ liên tục rơi xuống dưới ngưỡng suy thoái, tốc độ tăng trưởng cung tiền cũng nhanh chóng giảm, những chỉ báo dẫn đầu này đều đang cảnh báo về sự suy giảm kinh tế. Nhưng tỷ lệ thất nghiệp công bố vào đầu năm 2023 lại giảm xuống mức thấp nhất trong 50 năm, thị trường bị ấn tượng bởi "dữ liệu đẹp" này, chứng khoán Mỹ đã có sự phục hồi ngắn hạn. Kết quả là chưa đầy 3 tháng, tỷ lệ thất nghiệp bắt đầu tăng trở lại, làn sóng sa thải trong ngành sản xuất bùng nổ. Những người đã xem trước các chỉ báo dẫn đầu, từ lâu đã giảm tỷ lệ nắm giữ để phòng ngừa rủi ro tại đỉnh phục hồi. Tất nhiên, việc kiểm soát toàn diện và lâu dài tất cả dữ liệu của Mỹ gần như là không thể, vì dữ liệu được phân tán ở nhiều cơ quan như Cục Thống kê Lao động, Hiệp hội Quản lý Cung ứng, Cục Dự trữ Liên bang, Cục Điều tra Dân số, v.v., và chúng có thể xác minh lẫn nhau. Cơ hội thực sự của nhà đầu tư nằm ở chỗ: khi thị trường bị dữ liệu trễ làm choáng và bỏ qua các chỉ số dẫn, bạn có thể bố trí vào thời điểm giá tài sản bị định giá sai, thu được lợi nhuận vượt trội.
Hãy nhớ, khi xem ba loại dữ liệu: dẫn đầu, đồng bộ và chậm trễ cùng nhau, bạn không chỉ có thể xác định tính xác thực của dữ liệu mà còn có thể đưa ra quyết định sớm hơn người khác.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Nhìn thấu sự thật về dữ liệu kinh tế Mỹ: Dùng "thời gian chênh lệch" để phát hiện sự phồn vinh giả mạo. Gần đây có nhiều người hỏi tôi: "Dữ liệu kinh tế được công bố chính thức của Mỹ, liệu có thể tin được không? Có bị thao túng hay không?"
Ý tưởng cốt lõi của tôi rất đơn giản, đừng chỉ nhìn vào một dữ liệu đơn lẻ, mà hãy so sánh nó trong toàn bộ chuỗi thời gian.
Dữ liệu kinh tế của Mỹ được chia thành ba loại:
Loại đầu tiên là Dữ liệu dẫn đầu (Leading)
Chẳng hạn như PMI sản xuất ISM, lượng cung tiền, chúng như những "trailer" trước 3 đến 9 tháng, cho bạn biết nền kinh tế có thể đi theo hướng nào.
Loại thứ hai là dữ liệu đồng bộ
Ví dụ như số người nộp đơn xin trợ cấp thất nghiệp tuần đầu, doanh số bán lẻ, phản ánh "thời điểm này".
Loại thứ ba là Dữ liệu trễ (Lagging)
Như tỷ lệ thất nghiệp, số việc làm phi nông nghiệp, chúng là "phát lại lịch sử", thường phải mất vài tháng sau mới thể hiện tác động của sự thay đổi kinh tế.
Trong điều kiện bình thường, sự suy giảm kinh tế sẽ diễn ra theo thứ tự: dữ liệu dẫn đầu sẽ quay đầu trước, dữ liệu đồng bộ sẽ yếu đi theo sau, và dữ liệu chậm trễ sẽ xấu đi cuối cùng.
Vì vậy, nếu bạn thấy dữ liệu tiên phong của Mỹ đã giảm liên tiếp trong vài tháng, nhưng dữ liệu chậm (đặc biệt là việc làm) vẫn đang đạt thành tích tốt, thì hãy cẩn thận vì điều này có thể là dữ liệu bị chỉnh sửa, hoặc chính phủ muốn trì hoãn việc phát hành tin xấu.
Ví dụ thực tế: Vào nửa cuối năm 2022, chỉ số PMI sản xuất ISM của Mỹ liên tục rơi xuống dưới ngưỡng suy thoái, tốc độ tăng trưởng cung tiền cũng nhanh chóng giảm, những chỉ báo dẫn đầu này đều đang cảnh báo về sự suy giảm kinh tế. Nhưng tỷ lệ thất nghiệp công bố vào đầu năm 2023 lại giảm xuống mức thấp nhất trong 50 năm, thị trường bị ấn tượng bởi "dữ liệu đẹp" này, chứng khoán Mỹ đã có sự phục hồi ngắn hạn. Kết quả là chưa đầy 3 tháng, tỷ lệ thất nghiệp bắt đầu tăng trở lại, làn sóng sa thải trong ngành sản xuất bùng nổ. Những người đã xem trước các chỉ báo dẫn đầu, từ lâu đã giảm tỷ lệ nắm giữ để phòng ngừa rủi ro tại đỉnh phục hồi.
Tất nhiên, việc kiểm soát toàn diện và lâu dài tất cả dữ liệu của Mỹ gần như là không thể, vì dữ liệu được phân tán ở nhiều cơ quan như Cục Thống kê Lao động, Hiệp hội Quản lý Cung ứng, Cục Dự trữ Liên bang, Cục Điều tra Dân số, v.v., và chúng có thể xác minh lẫn nhau.
Cơ hội thực sự của nhà đầu tư nằm ở chỗ: khi thị trường bị dữ liệu trễ làm choáng và bỏ qua các chỉ số dẫn, bạn có thể bố trí vào thời điểm giá tài sản bị định giá sai, thu được lợi nhuận vượt trội.
Hãy nhớ, khi xem ba loại dữ liệu: dẫn đầu, đồng bộ và chậm trễ cùng nhau, bạn không chỉ có thể xác định tính xác thực của dữ liệu mà còn có thể đưa ra quyết định sớm hơn người khác.