Tổng quan thị trường Stablecoin: Tổng vốn hóa thị trường vượt 2050 tỷ USD, tỷ lệ USDT tiếp tục giảm

![\稳狗原创]Vốn hóa thị trường tổng của Stablecoin vượt qua 2050 tỷ USD, thị phần của USDT liên tục giảm, hiểu biết về sự đa dạng của Stablecoin trong một bài viết

Stablecoin truyền thống

USDT (Tether)

• Nhà phát hành: Công ty Tether
• Thời gian ra mắt: 2014
• Giá trị neo: liên kết 1:1 với USD, được đảm bảo bởi tài sản dự trữ
• Vị thế thị trường: Một trong những Stablecoin sớm nhất và có khối lượng giao dịch lớn nhất toàn cầu.
• Tranh cãi: Vấn đề minh bạch dự trữ gây chú ý

USDC (USD Coin)

• Nhà phát hành: Circle và Coinbase đồng sáng lập
• Thời gian ra mắt: năm 2018
• Đặc điểm: Tính tuân thủ cao, độ minh bạch của tài sản dự trữ cao
• Thị trường: Stablecoin lớn thứ hai chỉ sau USDT

FDUSD (First Digital USD)

• Nhà phát hành: First Digital Labs
• Thời gian ra mắt: năm 2023
• Cơ chế neo: 100% đô la Mỹ hoặc tài sản tiền mặt tương đương được sử dụng làm dự trữ
• Hỗ trợ blockchain: tương thích với Ethereum và Binance Smart Chain

DAI

• Nhà phát hành: MakerDAO
• Thời gian ra mắt: năm 2017
• Đặc điểm: Stablecoin phi tập trung, thế chấp vượt mức
• Mạng hoạt động: Ethereum và các blockchain tương thích EVM

![\稳狗原创]Tổng vốn hóa thị trường của Stablecoin vượt 2050 tỷ USD, thị phần USDT tiếp tục giảm, một bài viết giúp hiểu rõ hơn về đa dạng hóa của Stablecoin

Stablecoin mới

Stablecoin mới không chỉ duy trì sự ổn định về giá cả mà còn cung cấp lợi nhuận đầu tư bổ sung cho người nắm giữ. Các đặc điểm chính:

1. Cung cấp lợi nhuận thông qua đầu tư vào tài sản rủi ro thấp, staking token, v.v.
2. Sử dụng trái phiếu chính phủ và các tài sản khác làm tài sản thế chấp, giữ giá ổn định và tính thanh khoản cao.
3. Kết hợp tài sản trên chuỗi với tài sản tài chính truyền thống ngoài chuỗi

1. USDe

• Nhà phát hành: Ethena Labs
• Cơ chế: Duy trì tỷ lệ 1:1 với USD thông qua chiến lược trung tính Delta
• Nguồn thu nhập: Lợi nhuận từ staking, tỷ lệ chi phí và lợi nhuận từ chênh lệch giá
• Lợi suất hiện tại: khoảng 8.64%

2. USD0

• Nhà phát hành: Usual Protocol
• Đặc điểm: phát hành với tài sản RWA làm dự trữ 1:1
• Cơ chế: Người dùng gửi tài sản để nhận được tài sản tổng hợp LDT

3. Sky Dollar (USDS)

• Nhà phát hành: MakerDAO( đã đổi tên thành Sky)
• Đặc điểm: có thể đổi DAI 1:1, token SKY được phân phối cho người nắm giữ USDS hàng năm

4. USDD

• Nhà phát hành: Tron Joint Reserve
• Đặc điểm: Nhiều tài sản số chính thống được thế chấp vượt mức đảm bảo.
• Chuỗi lưu thông: TRON, Ethereum, BNB Chain và 11 chuỗi công cộng khác

5. BlackRock USD (BUIDL)

• Nhà phát hành: BlackRock(
• Thời gian ra mắt: tháng 3 năm 2024
• Đặc điểm: kết hợp tính ổn định của tài chính truyền thống với hiệu quả của công nghệ blockchain
• Lợi suất: khoảng 4,5%, tương đương với lợi suất trái phiếu chính phủ ngắn hạn của Mỹ

) 6. Ondo US Dollar Yield ###USDY(

• Nhà phát hành: Ondo Finance
• Cơ chế: được hỗ trợ bởi trái phiếu kho bạc Mỹ ngắn hạn và tiền gửi ngân hàng
• Nguồn thu nhập: Lợi nhuận từ tài sản cơ bản và lợi nhuận lãi kép
• APY hiện tại: 4.65%

) 7. USDX Money ###USDX(

• Nhà phát hành: Stables Labs
• Cơ chế: Thực hiện chiến lược Delta trung tính thông qua việc chênh lệch đa loại coin và hợp đồng vĩnh viễn.
• Đặc điểm: Cung cấp nhiều lựa chọn coin hơn, tiềm năng lợi nhuận cao hơn

) 8. Frax ###FRAX(

• Nhà phát hành: Frax Finance
• Cơ chế: Kết hợp giữa một phần thế chấp và sự ổn định thuật toán
• Nguồn thu nhập: Lãi suất, khai thác thanh khoản, token quản trị FXS
• APY hiện tại: khoảng 10%

) 9. Resolv USD ###USR(

• Cơ chế: Thông qua việc ký quỹ ETH và các sản phẩm phái sinh, thực hiện các thao tác hedging để bảo vệ tài sản
• Nguồn lợi nhuận: Lợi nhuận từ việc thế chấp ETH và chênh lệch từ hoạt động phòng ngừa.

) 10. M By M⁰ ###M(

• Đặc điểm: Giao thức stablecoin phi tập trung
• Cơ chế: thông qua tài sản thế chấp ngoại tuyến được phê duyệt để đúc token M
• Nguồn thu nhập: lợi nhuận từ tài sản thế chấp, phí đúc tiền, phạt

) 11. yala

• Đặc điểm: Giao thức stablecoin dựa trên hệ sinh thái Bitcoin
• Cơ chế: Người dùng gửi BTC, cho vay stablecoin $YU
• Nguồn thu nhập: Nhận thêm lợi nhuận thông qua các giao thức DeFi

![[\稳狗原创]Tổng vốn hóa thị trường của Stablecoin vượt 2050 tỷ USD, tỷ lệ thị phần của USDT tiếp tục giảm, một bài viết để hiểu về sự đa dạng của Stablecoin]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3e77d26186398f8b8664db9dc062e72b.webp(

![[\稳狗原创]Tổng vốn hóa thị trường của Stablecoin vượt 2050 tỷ USD, thị phần của USDT tiếp tục giảm, một bài viết để hiểu về đa dạng hóa của Stablecoin])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-410e407562f23af4f7f20a50cd51c38a.webp(

![[\稳狗原创]Vốn hóa thị trường của các loại Stablecoin vượt 2050 tỷ USD, thị phần của USDT tiếp tục giảm, một bài viết để hiểu về sự đa dạng của các loại Stablecoin])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0f7c5d6c3d04cbcd34dbc28001937c9b.webp(

![[\稳狗原创]Tổng vốn hóa thị trường của stablecoin vượt 2050 tỷ USD, tỷ lệ thị phần của USDT tiếp tục giảm, một bài viết hiểu rõ về sự đa dạng của stablecoin])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e20c3debb0b68f8fb6b76a8e25937f25.webp(

![[\稳狗原创]Tổng vốn hóa thị trường của Stablecoin vượt 2050 tỷ USD, thị phần của USDT tiếp tục giảm, một bài viết giúp hiểu rõ về các loại Stablecoin đa dạng])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f2f2064afc1144a3bba195f6e8f4acbd.webp(

![[\稳狗原创]Tổng vốn hóa thị trường của Stablecoin vượt 2050 tỷ USD, thị phần của USDT tiếp tục giảm, một bài viết giúp hiểu rõ về sự đa dạng của Stablecoin])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-6a5718de79b6770cd22ae084a9f1c2ff.webp(

![[\稳狗原创] Tổng vốn hóa thị trường của Stablecoin vượt 2050 tỷ USD, thị phần USDT tiếp tục giảm, một bài viết hiểu rõ về sự đa dạng của Stablecoin])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-265d3598aa9ae601aadb9492c0d53195.webp(

![[\稳狗原创]Tổng vốn hóa thị trường của Stablecoin vượt 2050 tỷ USD, thị phần của USDT liên tục giảm, một bài viết để hiểu về sự đa dạng của Stablecoin])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-21cc8dceb9c20828360bedd69b86fa96.webp(

Tóm tắt thị trường Stablecoin

• Thị trường vẫn chủ yếu là USDT/USDC
• Stablecoin mới được chia thành hai loại:
  1. Sử dụng tài sản tài chính truyền thống làm dự trữ, lợi nhuận tương đối ổn định
  2. Duy trì sự ổn định thông qua việc chênh lệch giá, nhưng tính minh bạch và an toàn cần được cải thiện
• Vốn hóa thị trường stablecoin có tiềm năng tăng trưởng lớn.
• Nhà đầu tư có thể chú ý đến các giao thức stablecoin mới nổi, tìm kiếm cơ hội airdrop và phần thưởng staking.
• Cần thận trọng với rủi ro đầu tư vào đồng coin nền tảng