Con đường trỗi dậy của DWF Labs: Bí mật đằng sau việc đầu tư 470 dự án trong 16 tháng

Đầu năm nay, một công ty mới nổi tên là DWF Labs đã nhanh chóng nổi lên trong lĩnh vực tiền điện tử. Trong giai đoạn thị trường suy thoái sau sự sụp đổ của FTX, nhiều dự án gặp khó khăn về tài chính đã nhận được sự hỗ trợ tài chính từ DWF.

Trong năm qua, DWF đã đầu tư lớn vào nhiều dự án, bao gồm đầu tư 20 triệu USD vào Synthetix, 28 triệu USD vào Conflux, 40 triệu USD vào Fetch.AI, 45 triệu USD vào EOS Network Foundation, và 50 triệu USD vào Algorand Foundation. Theo báo cáo, công ty cho biết đã đầu tư vào 470 dự án chỉ trong vòng 16 tháng và đã thiết lập quan hệ hợp tác với khoảng 35% trong số 1000 đồng tiền có giá trị thị trường hàng đầu.

Một công ty mới đầu tư lớn như vậy đã gây ra nhiều nghi vấn: Những khoản đầu tư này thực sự được thực hiện theo cách nào, mọi thứ có đúng như bề ngoài nhìn thấy không. Vào tháng 4 năm nay, một số câu hỏi đã được giải đáp. Có báo cáo tiết lộ rằng phần lớn các giao dịch này không phải là các vòng tài trợ truyền thống, mà thuộc về giao dịch ngoài sàn. Tuy nhiên, vẫn còn nhiều điều bí ẩn chưa được giải đáp về cách DWF cụ thể tiến hành kinh doanh.

Để điều tra sâu hơn, bài viết này đã phỏng vấn 16 khách hàng của DWF, khách hàng tiềm năng cũng như những người quen thuộc với hoạt động của công ty, phân tích các tài liệu liên quan và hồ sơ giao tiếp của DWF. Cuộc điều tra phát hiện rằng, khi thu hút khách hàng, DWF thường nói về xu hướng giá tiền điện tử tiềm năng.

Quản lý giá tiền tệ để thu hút khách hàng

DWF Labs được thành lập vào tháng 9 năm 2022, nhanh chóng tạo ra tài liệu quảng cáo cho khách hàng tiềm năng. Những tài liệu này đề cập nhiều đến các hành vi ảnh hưởng đến giá coin.

Trong phần "Quản lý giá", công ty cho biết có thể hợp tác với đội ngũ tiếp thị của khách hàng để giúp giá tiền điện tử phản ứng với các sự kiện liên quan. Tài liệu giải thích rằng: "Trước hoặc trong các sự kiện tin tức quan trọng đã được lên lịch, thuật toán có thể được điều chỉnh để nghiêng về một bên của sổ lệnh, từ đó thúc đẩy giá tăng lên."

Vật liệu còn cho biết: "Bởi vì điều này được thực hiện ở mức sổ lệnh thụ động, thay vì tạo ra khối lượng giao dịch nhân tạo, sự tăng giá của đồng coin trông có vẻ thực tế hơn."

Cách nói tương tự đã xuất hiện nhiều lần trong tài liệu liên quan. DWF từng giải thích trong đề xuất khách hàng cách tận dụng dịch vụ tạo thị trường và vốn tự có để giao dịch token của khách hàng, cải thiện thị trường token. Cơ quan này cho biết, điều này sẽ mang lại "tâm lý lạc quan, hoạt động giao dịch tự nhiên và cải thiện giá".

Điều này cũng được thể hiện trong giao tiếp miệng. Một khách hàng tiềm năng tiết lộ rằng, nhân viên của DWF sẽ trình bày biểu đồ về sự tăng giá của đồng tiền sau khi hợp tác trước đó. Một nguồn tin khác cho biết, trong cuộc gọi với khách hàng tiềm năng, nếu khách hàng do dự, các giám đốc điều hành của DWF sẽ giới thiệu về sự tăng giá của đồng tiền trong các dự án trước đó.

Cuộc đối thoại trên bề mặt cũng có tình huống tương tự. Một hồ sơ giao tiếp do một khách hàng tiềm năng cung cấp cho thấy các giám đốc điều hành của DWF đã rõ ràng tuyên bố rằng họ sẽ thúc đẩy giá tiền điện tử của họ. Một hồ sơ khác do một khách hàng cung cấp cho thấy một đối tác quản lý của DWF đã hỏi khách hàng muốn giá tiền điện tử tăng lên bao nhiêu và đã thảo luận về khả năng của công ty trong việc đạt được mục tiêu này.

Tuy nhiên, gần đây DWF dường như đã ngừng sử dụng các thuật ngữ quản lý giá như vậy trong tài liệu bằng văn bản.

Cách hoạt động của đầu tư lưu động

DWF chủ yếu tập trung vào ba loại giao dịch: đầu tư token thanh khoản, đầu tư token khóa và dịch vụ tạo thị trường, những giao dịch này cũng thường được thực hiện theo gói.

Đối với việc đầu tư vào token thanh khoản, DWF thường mua token bằng stablecoin với mức chiết khấu từ 5-15% so với giá thị trường. Quá trình mua token kéo dài từ một tháng đến vài tháng, với số tiền mua hàng ngày khoảng 100.000-150.000 USD, giá mua được tính bằng giá token bắt đầu mỗi ngày trừ đi mức chiết khấu.

Điều này có nghĩa là người sáng lập dự án có thể rút tiền hiệu quả thông qua DWF với một chút chênh lệch (, và có thể quảng bá rằng dự án đã nhận được một khoản đầu tư lớn.

"Giao dịch ngoài trời này trở thành cơ hội vàng cho nhiều dự án nhỏ, họ vừa có thể xử lý token, vừa có thể gắn bó với một tổ chức nổi tiếng hơn, quảng bá rằng họ đã nhận được đầu tư, kéo dài thời gian tồn tại của mình." Một người hiểu rõ tình hình hoạt động của DWF cho biết.

Một khách hàng của DWF thừa nhận rằng đây chính là lý do họ hợp tác với công ty: loại bỏ một số gánh nặng token mà không phải bán trực tiếp trên thị trường.

Một điểm gây tranh cãi là, DWF thường thông báo công khai khi mua coin, nhưng sau đó không chắc sẽ hoàn thành tất cả các giao dịch. Theo báo cáo, để đối phó với tranh cãi này, công ty đã thay đổi chiến lược.

Xây dựng giao dịch của nhà tạo lập thị trường và đầu tư mạo hiểm

Trong dịch vụ tạo thị trường, theo một số đề xuất và hợp đồng, thời hạn dịch vụ của DWF thường vượt quá một năm. Đề xuất đã đề cập đến việc nhận mã thông báo dự án như một khoản vay.

DWF sẽ nhận được quyền chọn mua khi vay vốn, và có thể thực hiện quyền chọn đó để mua token dự án với giá tại thời điểm ký hợp đồng, đây là điều khoản phổ biến trong hợp đồng làm thị trường. Khi giá token đạt đến một mức nhất định ) được gọi là giá thực hiện (, quyền chọn có thể được thực hiện. Điều này nhằm bảo vệ các nhà tạo lập thị trường khỏi việc phải chịu tổn thất do giá coin tăng lên dẫn đến việc phải hoàn trả khoản vay lớn trong suốt thời gian cung cấp dịch vụ.

Theo thông tin, giá thực hiện thường cao hơn giá đồng tiền khởi đầu 100%. Nhưng đề xuất của DWF cho thấy, giá thực hiện đã được đặt ở nhiều lần giá đồng tiền. Điều này có nghĩa là nếu giá đồng tiền tăng mạnh, DWF sẽ nhận được tỷ lệ hoàn vốn cao hơn.

"Nếu bạn là một nhà tạo lập thị trường, bạn sẽ mong muốn giá đồng tiền tăng lên. Như vậy, bạn có thể kiếm tiền thông qua các tùy chọn định giá cho token trong vòng một năm," một người quen thuộc với hoạt động của công ty cho biết.

DWF đã khẳng định trong đề xuất làm thị trường rằng sẽ giúp quảng bá thông báo dự án, tăng cường tương tác với cộng đồng dự án. Tuy nhiên, việc giao tiếp của họ không phải lúc nào cũng minh bạch. Một số khách hàng cho biết, khác với các nhà tạo lập thị trường khác, DWF hiếm khi cung cấp các báo cáo chi tiết về dịch vụ tạo lập thị trường.

Đối với các khoản đầu tư token khóa trong lĩnh vực đầu tư mạo hiểm, DWF thường tìm kiếm mức chiết khấu lớn hơn, lên đến 50%, thời gian khóa từ 1-2 năm. DWF cũng sẽ thanh toán bằng stablecoin.

Đánh giá của đối tác về kết quả

Cùng với việc hoàn thành một lượng lớn giao dịch, DWF Labs tiếp tục mở rộng kinh doanh và gia tăng ảnh hưởng trong ngành. Một số đối tác bày tỏ sự hài lòng về kết quả hợp tác.

Quỹ Algorand cho biết khoản đầu tư 50 triệu USD của họ thuộc giao dịch OTC, DWF đã mua ALGO token theo từng đợt, hoàn tất vào tháng 7 năm 2023. "Trong quá trình thương thảo với DWF, không ai ngụ ý rằng họ sẽ thao túng thị trường hay cung cấp khối lượng giao dịch giả tạo," một đại diện của Quỹ Algorand cho biết.

Giám đốc điều hành của Quỹ Mạng EOS cho biết: "Sự hợp tác chiến lược với DWF đã mang lại hiệu quả, mở rộng hệ sinh thái của chúng tôi một cách đáng kể thông qua hợp tác chéo và đầu tư tài chính. Chúng tôi mong đợi sẽ tiếp tục đạt được thành công và tăng trưởng trong năm 2024."

Các thành viên cốt lõi của dự án memecoin Floki cho biết: "Chúng tôi rất hài lòng với sự hợp tác của họ. Ở cấp độ tổ chức, họ đã cung cấp sự trợ giúp lớn, mở mạng lưới của họ cho chúng tôi, giúp thúc đẩy việc niêm yết đồng tiền trên sàn giao dịch, cũng như hợp tác với các đối tác trong danh mục đầu tư của họ, họ cũng đã quảng bá thương hiệu của chúng tôi và cung cấp hỗ trợ ở cấp độ tổng thể."

Kế hoạch phát triển trong tương lai

Mặc dù có nhiều tranh cãi, nhưng DWF Labs không hề chậm lại. Công ty đang thúc đẩy kế hoạch ươm tạo đầu tiên dành cho các công ty tiền điện tử và có kế hoạch tạo ra một thị trường giao dịch ngoài sàn tuân thủ quy định, điều này hứa hẹn sẽ giúp DWF chiếm được vị trí quan trọng trong số các nhà giao dịch tiền điện tử.

Đối tác quản lý của DWF Labs tự nhận công ty đã mắc sai lầm, "không lý tưởng". Nhưng ông cũng cho biết DWF đã nâng cao tiêu chuẩn của các công ty làm thị trường bằng cách chấp nhận rủi ro và áp dụng cách làm khác, công ty này "gây tranh cãi và tự hào về điều đó".