Thị trường tiền điện tử gặp trở ngại: Phân tích thị trường gần đây và triển vọng tương lai
Kể từ tháng Bảy, thị trường tiền điện tử chưa thể đạt được sự phục hồi như mong đợi. Nhiều yếu tố tiêu cực chồng chéo đã dẫn đến giá Bitcoin giảm sâu, kéo theo toàn bộ thị trường giảm mạnh. Tuy nhiên, sự xuất hiện của nhiều yếu tố tích cực đã khiến nhiều người giữ được thái độ lạc quan về triển vọng thị trường trong quý IV năm 2024.
Các yếu tố tiêu cực chính hiện tại
Sự kiện bồi thường gây ra sự hỗn loạn trên thị trường tiền điện tử
Vấn đề bồi thường của một nền tảng giao dịch đã thu hút sự chú ý cao độ từ thị trường. Áp lực bán tiềm năng khoảng 142.000 BTC và 143.000 BCH đã gây ra sự hoảng loạn trên thị trường vào ngày 24 tháng 6, khiến giá BTC giảm xuống gần 60.000 USD. Sau khi bồi thường chính thức bắt đầu vào ngày 5 tháng 7, BTC đã phá vỡ mức hỗ trợ 60.000 USD.
Sự giảm giá lần này đi kèm với dấu hiệu đầu hàng của các thợ mỏ. Kinh nghiệm lịch sử cho thấy, điều này thường có nghĩa là giá đã chạm đáy. Sự giảm sức mạnh tính toán có thể so sánh gần đây nhất xảy ra vào năm 2022, khi giá giao dịch Bitcoin là 17000 USD.
Các chuyên gia trong ngành cho rằng, những người tham gia thị trường có thể đã đánh giá thấp mức độ nghiêm trọng của sự sụt giảm trong biên độ dao động của Bitcoin trong bốn tháng qua. Hiện tại, đòn bẩy mã hóa gần đạt mức cao nhất lịch sử (không bao gồm CME). Có thể sẽ xảy ra sự điều chỉnh cực đoan hơn về khoảng 40.000 USD, điều này có thể gây thiệt hại lớn cho thị trường, cần một vài tháng dao động/xu hướng giảm (thời gian phục hồi) mới có thể xuất hiện sự đảo chiều theo hướng tăng.
Chính phủ bán tháo gia tăng áp lực thị trường
Một chính phủ quốc gia gần đây đã chuyển hơn 10.000 đồng Bitcoin đến các sàn giao dịch và nhà tạo lập thị trường theo từng đợt, dẫn đến việc giá Bitcoin có lúc giảm xuống dưới 55.000 USD. Theo dữ liệu từ các nền tảng, kế hoạch bán ra của chính phủ quốc gia này đã hoàn thành gần một nửa, và lượng nắm giữ Bitcoin của họ đã giảm từ gần 50.000 đồng còn 27.461 đồng, hiện tại giá trị nắm giữ khoảng 1,5 tỷ USD.
Mặc dù thị trường giảm, nhưng dữ liệu cho thấy số tiền đổ vào các sản phẩm đầu tư tài sản số trong tuần trước đã đạt 441 triệu USD. Trong đó, các sản phẩm đầu tư Bitcoin chiếm phần lớn tổng số tiền đổ vào các sản phẩm mã hóa (398 triệu USD), với tỷ lệ lên đến 90%. Theo khu vực, số tiền đổ vào chủ yếu đến từ Mỹ, với số tiền là 384 triệu USD.
Thị trường khai thác Bitcoin đang đối mặt với thách thức
Gần đây, giá Bitcoin đã giảm xuống còn 54.000 đô la Mỹ, điều này làm cho các thợ đào gặp khó khăn hơn khi lợi nhuận giảm mạnh do việc giảm một nửa. Khảo sát cho thấy, nếu giá Bitcoin giảm xuống còn 54.000 đô la Mỹ, chỉ những máy khai thác ASIC có hiệu suất trên 23W/T mới có thể có lãi, chỉ có một số ít mẫu máy khai thác có thể duy trì được.
Để đối phó với vấn đề dòng tiền sau khi giảm một nửa, việc bán ra của các công ty khai thác vẫn tiếp tục. Trong tháng 6, khoảng 30.000 bitcoin từ các thợ mỏ đã vào thị trường. Tuy nhiên, khi giá bitcoin giảm, các mỏ nhỏ và vừa dần dừng hoạt động, độ khó khai thác bitcoin giảm nhanh chóng, dấu hiệu đầu hàng của thợ mỏ có thể sẽ kết thúc.
Những yếu tố tích cực đáng chú ý
Kế hoạch hoàn trả quy mô lớn có thể thúc đẩy thị trường tiền điện tử đạt đỉnh cao mới
Một nền tảng giao dịch dự kiến đã thu thập và chuyển đổi thành tiền mặt tài sản tổng giá trị có thể phân phối sẽ nằm trong khoảng từ 14.5 tỷ đến 16.3 tỷ USD, vượt quá 11 tỷ USD mà nó nợ khách hàng và các chủ nợ phi chính phủ khác. Số tiền mặt dư thừa sẽ được sử dụng để thanh toán lãi suất cho hơn 2 triệu khách hàng của công ty.
Hiện tại, nền tảng này đã được tòa án phê duyệt, các chủ nợ có thể chọn hình thức thanh toán bồi thường tiền điện tử bằng tiền mặt hoặc hiện vật để bỏ phiếu. Một khi được phê duyệt, nền tảng sẽ hoàn trả cho các chủ nợ trong vòng hai tháng, thời gian dự kiến từ quý 4 năm 2024 đến quý 1 năm 2025.
Các nhà phân tích mã hóa cho rằng, với hầu hết khách hàng là những người yêu thích tiền điện tử, số vốn lên tới 16 tỷ USD này sẽ vào thị trường tiền điện tử và trở thành yếu tố chính thúc đẩy giá tăng. Bitcoin dự kiến sẽ vượt qua 120.000 USD, Ethereum sẽ vượt qua 12.000 USD, và các loại tiền điện tử khác sẽ tăng từ 10 đến 50 lần.
kỳ vọng hạ lãi suất rõ ràng
Quyết định tăng lãi suất và giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang là một trong những yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến giá Bitcoin, việc giảm lãi suất thường sẽ thúc đẩy thị trường mạnh mẽ.
Gần đây, Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Mỹ cho biết, áp lực lạm phát của Mỹ đã giảm bớt, nhưng cần thêm dữ liệu để chứng minh rằng rủi ro lạm phát đã qua trước khi quyết định hạ lãi suất. Mặc dù thời điểm hạ lãi suất vẫn chưa xác định, nhưng với dữ liệu kinh tế mới nhất của Mỹ cho thấy tăng trưởng kinh tế chậm lại, thị trường đang có kỳ vọng cao hơn về việc hạ lãi suất.
hệ thống kế toán mã hóa sắp có hiệu lực
Bản hướng dẫn kế toán tiền điện tử đầu tiên do Ủy ban Chuẩn mực Kế toán Tài chính Hoa Kỳ công bố sẽ có hiệu lực từ năm tài chính bắt đầu sau ngày 15 tháng 12 năm 2024. Điều này có nghĩa là các công ty nắm giữ mã hóa sẽ có thể ghi lại điểm cao và điểm thấp của lượng mã hóa mà họ nắm giữ. Điều này sẽ thúc đẩy thị trường tiền điện tử trở nên tuân thủ hơn và nhận được sự bơm thanh khoản từ các thị trường tài chính chính thống.
Diễn biến giá Bitcoin sau các lần halving
Thị trường có ba loại xu hướng: tăng, giảm và dao động. Nếu thị trường vượt qua mức kháng cự hiện tại và ổn định trên 69000 điểm, thì có thể coi đó là sự bắt đầu của xu hướng tăng.
Hai trường hợp có thể xảy ra khi tăng giá:
Tấn công mức cao trước đó nhưng chưa vượt qua
Phá vỡ đỉnh cao trước đó và duy trì đỉnh cao mới
Hiện tại, khả năng tiếp tục tăng giá là khá thấp. Nếu xảy ra tình huống thứ hai và xu hướng sau khi bứt phá không đủ mạnh, cần cảnh giác với rủi ro giảm mạnh.
Tham khảo thị trường trước và sau các lần giảm một nửa gần đây:
Giảm một nửa lần thứ hai (10.07.2016): Trong vòng một tháng trước khi giảm một nửa, giá đã tăng vọt 78%, sau một tuần giảm 30%, mức giảm lớn nhất đạt 40%. Sau đó, giá bắt đầu tăng liên tục, từ chưa đến 500 đô la tăng lên gần 20.000 đô la.
Giảm một nửa lần thứ ba (12.05.2020): Xuất hiện sự điều chỉnh 20% trong tuần trước khi giảm một nửa. Sau khi giảm một nửa có sự phục hồi nhưng không tăng cao, thị trường đã trải qua sự dao động. Từ đỉnh cao trước khi giảm một nửa vào đầu tháng 5, đã điều chỉnh và dao động cho đến cuối tháng 7 mới vượt lên, đã dao động trong 3 tháng, trong đó có hai lần điều chỉnh trên 10%.
Từ hai lần giảm một nửa trước đây có thể thấy, Bitcoin sẽ có một đợt điều chỉnh trước và sau khi giảm một nửa. Hiện tại, thị trường đang dự đoán rằng Bitcoin sẽ tăng sau khi giảm một nửa, nhưng lần này sẽ như thế nào? Có thể cần phải quan sát thêm.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Bitcoin giảm xuống dưới 55.000 USD, phân tích triển vọng thị trường tiền điện tử dưới ảnh hưởng của nhiều thông tin không tốt.
Thị trường tiền điện tử gặp trở ngại: Phân tích thị trường gần đây và triển vọng tương lai
Kể từ tháng Bảy, thị trường tiền điện tử chưa thể đạt được sự phục hồi như mong đợi. Nhiều yếu tố tiêu cực chồng chéo đã dẫn đến giá Bitcoin giảm sâu, kéo theo toàn bộ thị trường giảm mạnh. Tuy nhiên, sự xuất hiện của nhiều yếu tố tích cực đã khiến nhiều người giữ được thái độ lạc quan về triển vọng thị trường trong quý IV năm 2024.
Các yếu tố tiêu cực chính hiện tại
Sự kiện bồi thường gây ra sự hỗn loạn trên thị trường tiền điện tử
Vấn đề bồi thường của một nền tảng giao dịch đã thu hút sự chú ý cao độ từ thị trường. Áp lực bán tiềm năng khoảng 142.000 BTC và 143.000 BCH đã gây ra sự hoảng loạn trên thị trường vào ngày 24 tháng 6, khiến giá BTC giảm xuống gần 60.000 USD. Sau khi bồi thường chính thức bắt đầu vào ngày 5 tháng 7, BTC đã phá vỡ mức hỗ trợ 60.000 USD.
Sự giảm giá lần này đi kèm với dấu hiệu đầu hàng của các thợ mỏ. Kinh nghiệm lịch sử cho thấy, điều này thường có nghĩa là giá đã chạm đáy. Sự giảm sức mạnh tính toán có thể so sánh gần đây nhất xảy ra vào năm 2022, khi giá giao dịch Bitcoin là 17000 USD.
Các chuyên gia trong ngành cho rằng, những người tham gia thị trường có thể đã đánh giá thấp mức độ nghiêm trọng của sự sụt giảm trong biên độ dao động của Bitcoin trong bốn tháng qua. Hiện tại, đòn bẩy mã hóa gần đạt mức cao nhất lịch sử (không bao gồm CME). Có thể sẽ xảy ra sự điều chỉnh cực đoan hơn về khoảng 40.000 USD, điều này có thể gây thiệt hại lớn cho thị trường, cần một vài tháng dao động/xu hướng giảm (thời gian phục hồi) mới có thể xuất hiện sự đảo chiều theo hướng tăng.
Chính phủ bán tháo gia tăng áp lực thị trường
Một chính phủ quốc gia gần đây đã chuyển hơn 10.000 đồng Bitcoin đến các sàn giao dịch và nhà tạo lập thị trường theo từng đợt, dẫn đến việc giá Bitcoin có lúc giảm xuống dưới 55.000 USD. Theo dữ liệu từ các nền tảng, kế hoạch bán ra của chính phủ quốc gia này đã hoàn thành gần một nửa, và lượng nắm giữ Bitcoin của họ đã giảm từ gần 50.000 đồng còn 27.461 đồng, hiện tại giá trị nắm giữ khoảng 1,5 tỷ USD.
Mặc dù thị trường giảm, nhưng dữ liệu cho thấy số tiền đổ vào các sản phẩm đầu tư tài sản số trong tuần trước đã đạt 441 triệu USD. Trong đó, các sản phẩm đầu tư Bitcoin chiếm phần lớn tổng số tiền đổ vào các sản phẩm mã hóa (398 triệu USD), với tỷ lệ lên đến 90%. Theo khu vực, số tiền đổ vào chủ yếu đến từ Mỹ, với số tiền là 384 triệu USD.
Thị trường khai thác Bitcoin đang đối mặt với thách thức
Gần đây, giá Bitcoin đã giảm xuống còn 54.000 đô la Mỹ, điều này làm cho các thợ đào gặp khó khăn hơn khi lợi nhuận giảm mạnh do việc giảm một nửa. Khảo sát cho thấy, nếu giá Bitcoin giảm xuống còn 54.000 đô la Mỹ, chỉ những máy khai thác ASIC có hiệu suất trên 23W/T mới có thể có lãi, chỉ có một số ít mẫu máy khai thác có thể duy trì được.
Để đối phó với vấn đề dòng tiền sau khi giảm một nửa, việc bán ra của các công ty khai thác vẫn tiếp tục. Trong tháng 6, khoảng 30.000 bitcoin từ các thợ mỏ đã vào thị trường. Tuy nhiên, khi giá bitcoin giảm, các mỏ nhỏ và vừa dần dừng hoạt động, độ khó khai thác bitcoin giảm nhanh chóng, dấu hiệu đầu hàng của thợ mỏ có thể sẽ kết thúc.
Những yếu tố tích cực đáng chú ý
Kế hoạch hoàn trả quy mô lớn có thể thúc đẩy thị trường tiền điện tử đạt đỉnh cao mới
Một nền tảng giao dịch dự kiến đã thu thập và chuyển đổi thành tiền mặt tài sản tổng giá trị có thể phân phối sẽ nằm trong khoảng từ 14.5 tỷ đến 16.3 tỷ USD, vượt quá 11 tỷ USD mà nó nợ khách hàng và các chủ nợ phi chính phủ khác. Số tiền mặt dư thừa sẽ được sử dụng để thanh toán lãi suất cho hơn 2 triệu khách hàng của công ty.
Hiện tại, nền tảng này đã được tòa án phê duyệt, các chủ nợ có thể chọn hình thức thanh toán bồi thường tiền điện tử bằng tiền mặt hoặc hiện vật để bỏ phiếu. Một khi được phê duyệt, nền tảng sẽ hoàn trả cho các chủ nợ trong vòng hai tháng, thời gian dự kiến từ quý 4 năm 2024 đến quý 1 năm 2025.
Các nhà phân tích mã hóa cho rằng, với hầu hết khách hàng là những người yêu thích tiền điện tử, số vốn lên tới 16 tỷ USD này sẽ vào thị trường tiền điện tử và trở thành yếu tố chính thúc đẩy giá tăng. Bitcoin dự kiến sẽ vượt qua 120.000 USD, Ethereum sẽ vượt qua 12.000 USD, và các loại tiền điện tử khác sẽ tăng từ 10 đến 50 lần.
kỳ vọng hạ lãi suất rõ ràng
Quyết định tăng lãi suất và giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang là một trong những yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến giá Bitcoin, việc giảm lãi suất thường sẽ thúc đẩy thị trường mạnh mẽ.
Gần đây, Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Mỹ cho biết, áp lực lạm phát của Mỹ đã giảm bớt, nhưng cần thêm dữ liệu để chứng minh rằng rủi ro lạm phát đã qua trước khi quyết định hạ lãi suất. Mặc dù thời điểm hạ lãi suất vẫn chưa xác định, nhưng với dữ liệu kinh tế mới nhất của Mỹ cho thấy tăng trưởng kinh tế chậm lại, thị trường đang có kỳ vọng cao hơn về việc hạ lãi suất.
hệ thống kế toán mã hóa sắp có hiệu lực
Bản hướng dẫn kế toán tiền điện tử đầu tiên do Ủy ban Chuẩn mực Kế toán Tài chính Hoa Kỳ công bố sẽ có hiệu lực từ năm tài chính bắt đầu sau ngày 15 tháng 12 năm 2024. Điều này có nghĩa là các công ty nắm giữ mã hóa sẽ có thể ghi lại điểm cao và điểm thấp của lượng mã hóa mà họ nắm giữ. Điều này sẽ thúc đẩy thị trường tiền điện tử trở nên tuân thủ hơn và nhận được sự bơm thanh khoản từ các thị trường tài chính chính thống.
Diễn biến giá Bitcoin sau các lần halving
Thị trường có ba loại xu hướng: tăng, giảm và dao động. Nếu thị trường vượt qua mức kháng cự hiện tại và ổn định trên 69000 điểm, thì có thể coi đó là sự bắt đầu của xu hướng tăng.
Hai trường hợp có thể xảy ra khi tăng giá:
Hiện tại, khả năng tiếp tục tăng giá là khá thấp. Nếu xảy ra tình huống thứ hai và xu hướng sau khi bứt phá không đủ mạnh, cần cảnh giác với rủi ro giảm mạnh.
Tham khảo thị trường trước và sau các lần giảm một nửa gần đây:
Giảm một nửa lần thứ hai (10.07.2016): Trong vòng một tháng trước khi giảm một nửa, giá đã tăng vọt 78%, sau một tuần giảm 30%, mức giảm lớn nhất đạt 40%. Sau đó, giá bắt đầu tăng liên tục, từ chưa đến 500 đô la tăng lên gần 20.000 đô la.
Giảm một nửa lần thứ ba (12.05.2020): Xuất hiện sự điều chỉnh 20% trong tuần trước khi giảm một nửa. Sau khi giảm một nửa có sự phục hồi nhưng không tăng cao, thị trường đã trải qua sự dao động. Từ đỉnh cao trước khi giảm một nửa vào đầu tháng 5, đã điều chỉnh và dao động cho đến cuối tháng 7 mới vượt lên, đã dao động trong 3 tháng, trong đó có hai lần điều chỉnh trên 10%.
Từ hai lần giảm một nửa trước đây có thể thấy, Bitcoin sẽ có một đợt điều chỉnh trước và sau khi giảm một nửa. Hiện tại, thị trường đang dự đoán rằng Bitcoin sẽ tăng sau khi giảm một nửa, nhưng lần này sẽ như thế nào? Có thể cần phải quan sát thêm.