Thị trường tài chính toàn cầu bị chi phối bởi một người, tình hình tài sản tiền điện tử dao động
Gần đây, thị trường tài chính toàn cầu đã biến động mạnh, một loạt sự kiện đã gây ra sự bất ổn cho thị trường. Với việc tranh chấp thuế quan leo thang, kỳ vọng về suy thoái kinh tế của Mỹ ngày càng gia tăng. Vào ngày 10 tháng 3, thị trường chứng khoán Mỹ đã bị tổn thất nặng nề, ba chỉ số chính đều giảm mạnh. Chỉ số Dow Jones giảm 2.08%, chỉ số Nasdaq giảm tới 4%, chỉ số S&P 500 cũng giảm 2.7%.
Thị trường Tài sản tiền điện tử cũng chịu ảnh hưởng, Bitcoin đã có lúc giảm xuống dưới 77.000 đô la Mỹ, mức giảm trong ngày vượt quá 8%. Ethereum có biểu hiện yếu hơn, tạm thời giảm xuống dưới 1.800 đô la Mỹ, lập mức thấp mới gần đây. Tuy nhiên, thị trường dường như đang dần ổn định, Bitcoin đã phục hồi lên khoảng 82.000 đô la Mỹ, Ethereum cũng đã trở lại trên 1.900 đô la Mỹ.
Trong bối cảnh môi trường bên ngoài phức tạp và biến đổi hiện nay, thị trường vẫn nghi ngờ xem liệu đợt phục hồi này có nghĩa là sự đảo ngược xu hướng hay không. Trên thực tế, không chỉ thị trường tài sản tiền điện tử, mà toàn bộ thị trường tài chính toàn cầu đều bị ảnh hưởng lớn.
Xem lại lịch sử, trước và sau khi một chính trị gia nào đó được bầu, thị trường tài chính toàn cầu đã từng chứng kiến sự tăng trưởng đáng kể. Các nhà đầu tư đổ tiền vào các chính sách như nới lỏng quy định và giảm thuế, khiến chứng khoán Mỹ, đô la Mỹ và Tài sản tiền điện tử đều tăng vọt. Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm đã từng nhanh chóng tăng 60 điểm cơ bản. Các cổ phiếu nhỏ thể hiện đặc biệt nổi bật, chỉ số Russell 2000 đại diện cho cổ phiếu nhỏ của Mỹ đã tăng mạnh 5.8% vào ngày hôm sau khi công bố kết quả bầu cử, tạo ra mức tăng lớn nhất trong một ngày trong gần ba năm.
Tuy nhiên, thực tế cho thấy, chính trị gia này không chỉ mang lại sự tăng trưởng cho thị trường tài chính mà còn cả những lo ngại về suy thoái kinh tế. Dựa trên dữ liệu trong nước của Mỹ, số việc làm phi nông nghiệp mới trong tháng 2 tăng 151.000, thấp hơn một chút so với dự kiến của thị trường; tỷ lệ thất nghiệp là 4,1%. Mặc dù tình hình việc làm vẫn ổn, nhưng vấn đề lạm phát vẫn rất nghiêm trọng. Dự báo lạm phát một năm của Mỹ trong tháng 2 ghi nhận giá trị cuối cùng là 4,3%, đạt mức cao nhất kể từ tháng 11 năm 2023.
Niềm tin của người tiêu dùng cũng giảm sút. Dữ liệu từ cuộc khảo sát dự báo người tiêu dùng tháng 2 do Ngân hàng Dự trữ Liên bang New York công bố cho thấy, kỳ vọng lạm phát của người tiêu dùng trong một năm tới đã tăng 0,1 điểm phần trăm, đạt 3,1%; tỷ lệ dự đoán tình hình tài chính của hộ gia đình trong năm tới xấu đi đã tăng lên 27,4%, là mức cao nhất kể từ tháng 11 năm 2023.
Trong bối cảnh này, nhiều tổ chức bắt đầu dự đoán rằng Mỹ có thể xảy ra suy thoái kinh tế. Ngân hàng Dự trữ Liên bang Atlanta dự đoán GDP trong quý 1 năm nay có thể thu hẹp 2,4%. Mô hình dự đoán của JPMorgan cho thấy xác suất xảy ra suy thoái kinh tế ở Mỹ đã tăng từ 17% vào cuối tháng 11 năm ngoái lên 31%.
Những biến động của các chỉ số kinh tế này liên quan chặt chẽ đến sự điều chỉnh chính sách thương mại gần đây. Đầu tháng 2, Mỹ thông báo sẽ áp thuế 10% đối với hàng hóa nhập khẩu và áp thuế 25% đối với hai quốc gia Mexico và Canada. Mặc dù sau đó đã tạm hoãn thực hiện, nhưng vào ngày 27 tháng 2 lại bất ngờ thông báo sẽ có hiệu lực đúng hạn và cho biết sẽ áp thêm thuế 10% đối với Trung Quốc.
Chuỗi hành động này đã gây ra phản ứng mạnh mẽ từ Canada và Mexico. Thủ tướng Canada cho biết sẽ áp dụng thuế quan trả đũa, trong khi Tổng thống Mexico cũng cảnh báo sẽ thực hiện các biện pháp đối phó. Sau đó, Mỹ lại điều chỉnh chính sách thuế quan đối với hai quốc gia, miễn thuế cho hàng hóa nhập khẩu đáp ứng các điều kiện ưu đãi theo hiệp định Mỹ-Mexico-Canada. Tuy nhiên, tình hình vẫn không ổn định, thái độ của chính phủ Mỹ về vấn đề thuế thép và nhôm vẫn thiếu nhất quán.
Đối mặt với tình hình phức tạp trong và ngoài nước, chính phủ Mỹ buộc phải thực hiện một loạt các biện pháp cải cách. Một mặt cắt giảm chi tiêu của chính phủ, mặt khác tăng thu nhập thông qua việc áp thuế, đồng thời cũng cố gắng giảm bớt gánh nặng quốc tế. Về lâu dài, những chính sách này có thể mang lại hiệu quả nhất định, nhưng trong ngắn hạn khó tránh khỏi việc gây ra sự bất ổn trên thị trường.
Vào ngày 10 tháng 3, khi được hỏi liệu có dự đoán rằng Mỹ sẽ trải qua suy thoái kinh tế trong năm nay hay không, một vị quan chức đã nói rằng "không muốn dự đoán những điều như vậy" và cho biết chính phủ Mỹ đang "mang tài sản về Mỹ", nhưng "điều này cần một chút thời gian". Những phát ngôn này đã gây ra phản ứng mạnh mẽ trên thị trường tài chính.
Thị trường Tài sản tiền điện tử cũng sụt giảm mạnh, Bitcoin giảm 8%, Ethereum giảm xuống dưới 2200 USD, thị trường coin nhỏ hơn thì đầy những tiếng kêu than. Các tổ chức Phố Wall đều thực hiện các biện pháp phòng ngừa, Bitcoin ETF giao ngay đã liên tiếp rút ròng trong sáu ngày, Ethereum ETF giao ngay cũng liên tục rút ròng trong bốn ngày.
Hiện tại, Tài sản tiền điện tử thị trường đang dần hồi phục, tổng giá trị thị trường tăng nhẹ lên 2.77 triệu tỷ đô la, mức tăng 2.5% trong 24 giờ qua. Bitcoin đã trở lại trên 83 nghìn đô la. Nhưng thị trường vẫn đang do dự, liệu đợt phục hồi này có phải là hiện tượng tạm thời hay là dấu hiệu của sự đảo chiều xu hướng?
Không thể phủ nhận rằng xu hướng giá Bitcoin có mối liên hệ chặt chẽ với các chỉ số kinh tế của Mỹ. Tình trạng thị trường hiện tại tương tự như tình hình kinh tế Mỹ, đang ở ngã ba giữa thị trường bò và gấu. Bảng cân đối tài sản của khu vực tư nhân Mỹ khá vững chắc, tỷ lệ nợ của hộ gia đình đang ở mức thấp lịch sử, tỷ lệ thất nghiệp cũng tương đối kiểm soát. Nhưng đồng thời, lạm phát vẫn cao, chi phí thực phẩm, nhà ở tăng đã trở thành vấn đề kinh tế khó khăn nhất của Mỹ.
Thị trường Tài sản tiền điện tử cũng đang đối mặt với tình huống tương tự. Một mặt, giá Bitcoin vượt quá 80.000 USD, cùng với khả năng nới lỏng quy định, có vẻ như không thể nói đến thị trường gấu. Nhưng mặt khác, động lực tăng trưởng của thị trường và tính thanh khoản đang giảm sút, thị trường coin phụ không có hiệu suất tốt.
Do đó, để dự đoán xu hướng giá, cần chú ý đến hướng đi của chính sách kinh tế Mỹ. Có ý kiến cho rằng, cảnh báo suy thoái kinh tế hiện tại có thể thúc đẩy kỳ vọng giảm lãi suất, thị trường dự đoán rằng có thể sẽ có một đợt giảm lãi suất vào tháng 6. Nếu giảm lãi suất thành công và tiến tới nới lỏng định lượng, kết hợp với nền tảng tài sản và nợ tương đối mạnh, nền kinh tế Mỹ có thể bước vào một chu kỳ thịnh vượng mới. Tất nhiên, cũng không thể hoàn toàn loại trừ khả năng suy thoái.
Trong thời gian ngắn, do các cuộc xung đột thương mại và sự không chắc chắn về kinh tế vẫn đang gia tăng, thị trường tài sản tiền điện tử khó có thể xuất hiện sự đảo ngược đáng kể trước khi môi trường vĩ mô được cải thiện. Mặc dù có nhiều tin tốt, nhưng thị trường dường như đã ít nhạy cảm với những tuyên bố miệng, và cần một sự bơm thanh khoản bên ngoài thực sự.
Trong trường hợp không có suy thoái, mức giảm tối đa có thể của Bitcoin có thể quay lại khoảng 70.000 USD. Nhưng nếu có suy thoái, giá có thể giảm mạnh hơn nữa. Hiện tại, thị trường BTC đang tập trung vào khoảng 90.000-95.000 USD, cho thấy các nhà đầu tư trong khu vực chưa thực hiện giao dịch lớn.
Dựa trên dự đoán hiện tại, do các sự kiện tích cực lớn gần đây đã qua, trong ba tháng tới có thể sẽ thiếu động lực tăng trưởng mới. Trừ khi môi trường vĩ mô được cải thiện rõ rệt, nếu không thị trường có thể sẽ bước vào giai đoạn tăng trưởng dao động dài hạn. Triển vọng của thị trường altcoin không mấy lạc quan, ngoài một số đồng coin hàng đầu, hầu hết các đồng coin khó có thể đạt được sự tăng trưởng đáng kể.
Về lâu dài, nhiều chuyên gia trong ngành vẫn giữ thái độ lạc quan đối với thị trường. Một số nhà phân tích dự đoán Bitcoin có thể cuối cùng đạt một triệu đô la, nhưng trước đó có thể cần trải qua một đợt thị trường gấu khắc nghiệt. Có dữ liệu cho thấy, các nhà đầu tư lớn trong 30 ngày qua đã tích lũy hơn 65000 BTC. Một số nhà phân tích cho rằng Bitcoin có thể sắp chạm đáy, dự kiến quý hai sẽ chứng kiến sự phục hồi.
Dù sao đi nữa, trong bối cảnh thị trường hiện tại bị chi phối bởi tình hình kinh tế bên ngoài, thuế quan, lạm phát và các yếu tố địa chính trị đều có thể ảnh hưởng đến Tài sản tiền điện tử. Đối với các nhà đầu tư, việc giữ bình tĩnh và thận trọng có thể là sự lựa chọn khôn ngoan.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Bitcoin Bật lại tới 82.000 đô la Mỹ, thị trường toàn cầu vẫn chịu ảnh hưởng của sự không chắc chắn về kinh tế
Thị trường tài chính toàn cầu bị chi phối bởi một người, tình hình tài sản tiền điện tử dao động
Gần đây, thị trường tài chính toàn cầu đã biến động mạnh, một loạt sự kiện đã gây ra sự bất ổn cho thị trường. Với việc tranh chấp thuế quan leo thang, kỳ vọng về suy thoái kinh tế của Mỹ ngày càng gia tăng. Vào ngày 10 tháng 3, thị trường chứng khoán Mỹ đã bị tổn thất nặng nề, ba chỉ số chính đều giảm mạnh. Chỉ số Dow Jones giảm 2.08%, chỉ số Nasdaq giảm tới 4%, chỉ số S&P 500 cũng giảm 2.7%.
Thị trường Tài sản tiền điện tử cũng chịu ảnh hưởng, Bitcoin đã có lúc giảm xuống dưới 77.000 đô la Mỹ, mức giảm trong ngày vượt quá 8%. Ethereum có biểu hiện yếu hơn, tạm thời giảm xuống dưới 1.800 đô la Mỹ, lập mức thấp mới gần đây. Tuy nhiên, thị trường dường như đang dần ổn định, Bitcoin đã phục hồi lên khoảng 82.000 đô la Mỹ, Ethereum cũng đã trở lại trên 1.900 đô la Mỹ.
Trong bối cảnh môi trường bên ngoài phức tạp và biến đổi hiện nay, thị trường vẫn nghi ngờ xem liệu đợt phục hồi này có nghĩa là sự đảo ngược xu hướng hay không. Trên thực tế, không chỉ thị trường tài sản tiền điện tử, mà toàn bộ thị trường tài chính toàn cầu đều bị ảnh hưởng lớn.
Xem lại lịch sử, trước và sau khi một chính trị gia nào đó được bầu, thị trường tài chính toàn cầu đã từng chứng kiến sự tăng trưởng đáng kể. Các nhà đầu tư đổ tiền vào các chính sách như nới lỏng quy định và giảm thuế, khiến chứng khoán Mỹ, đô la Mỹ và Tài sản tiền điện tử đều tăng vọt. Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm đã từng nhanh chóng tăng 60 điểm cơ bản. Các cổ phiếu nhỏ thể hiện đặc biệt nổi bật, chỉ số Russell 2000 đại diện cho cổ phiếu nhỏ của Mỹ đã tăng mạnh 5.8% vào ngày hôm sau khi công bố kết quả bầu cử, tạo ra mức tăng lớn nhất trong một ngày trong gần ba năm.
Tuy nhiên, thực tế cho thấy, chính trị gia này không chỉ mang lại sự tăng trưởng cho thị trường tài chính mà còn cả những lo ngại về suy thoái kinh tế. Dựa trên dữ liệu trong nước của Mỹ, số việc làm phi nông nghiệp mới trong tháng 2 tăng 151.000, thấp hơn một chút so với dự kiến của thị trường; tỷ lệ thất nghiệp là 4,1%. Mặc dù tình hình việc làm vẫn ổn, nhưng vấn đề lạm phát vẫn rất nghiêm trọng. Dự báo lạm phát một năm của Mỹ trong tháng 2 ghi nhận giá trị cuối cùng là 4,3%, đạt mức cao nhất kể từ tháng 11 năm 2023.
Niềm tin của người tiêu dùng cũng giảm sút. Dữ liệu từ cuộc khảo sát dự báo người tiêu dùng tháng 2 do Ngân hàng Dự trữ Liên bang New York công bố cho thấy, kỳ vọng lạm phát của người tiêu dùng trong một năm tới đã tăng 0,1 điểm phần trăm, đạt 3,1%; tỷ lệ dự đoán tình hình tài chính của hộ gia đình trong năm tới xấu đi đã tăng lên 27,4%, là mức cao nhất kể từ tháng 11 năm 2023.
Trong bối cảnh này, nhiều tổ chức bắt đầu dự đoán rằng Mỹ có thể xảy ra suy thoái kinh tế. Ngân hàng Dự trữ Liên bang Atlanta dự đoán GDP trong quý 1 năm nay có thể thu hẹp 2,4%. Mô hình dự đoán của JPMorgan cho thấy xác suất xảy ra suy thoái kinh tế ở Mỹ đã tăng từ 17% vào cuối tháng 11 năm ngoái lên 31%.
Những biến động của các chỉ số kinh tế này liên quan chặt chẽ đến sự điều chỉnh chính sách thương mại gần đây. Đầu tháng 2, Mỹ thông báo sẽ áp thuế 10% đối với hàng hóa nhập khẩu và áp thuế 25% đối với hai quốc gia Mexico và Canada. Mặc dù sau đó đã tạm hoãn thực hiện, nhưng vào ngày 27 tháng 2 lại bất ngờ thông báo sẽ có hiệu lực đúng hạn và cho biết sẽ áp thêm thuế 10% đối với Trung Quốc.
Chuỗi hành động này đã gây ra phản ứng mạnh mẽ từ Canada và Mexico. Thủ tướng Canada cho biết sẽ áp dụng thuế quan trả đũa, trong khi Tổng thống Mexico cũng cảnh báo sẽ thực hiện các biện pháp đối phó. Sau đó, Mỹ lại điều chỉnh chính sách thuế quan đối với hai quốc gia, miễn thuế cho hàng hóa nhập khẩu đáp ứng các điều kiện ưu đãi theo hiệp định Mỹ-Mexico-Canada. Tuy nhiên, tình hình vẫn không ổn định, thái độ của chính phủ Mỹ về vấn đề thuế thép và nhôm vẫn thiếu nhất quán.
Đối mặt với tình hình phức tạp trong và ngoài nước, chính phủ Mỹ buộc phải thực hiện một loạt các biện pháp cải cách. Một mặt cắt giảm chi tiêu của chính phủ, mặt khác tăng thu nhập thông qua việc áp thuế, đồng thời cũng cố gắng giảm bớt gánh nặng quốc tế. Về lâu dài, những chính sách này có thể mang lại hiệu quả nhất định, nhưng trong ngắn hạn khó tránh khỏi việc gây ra sự bất ổn trên thị trường.
Vào ngày 10 tháng 3, khi được hỏi liệu có dự đoán rằng Mỹ sẽ trải qua suy thoái kinh tế trong năm nay hay không, một vị quan chức đã nói rằng "không muốn dự đoán những điều như vậy" và cho biết chính phủ Mỹ đang "mang tài sản về Mỹ", nhưng "điều này cần một chút thời gian". Những phát ngôn này đã gây ra phản ứng mạnh mẽ trên thị trường tài chính.
Thị trường Tài sản tiền điện tử cũng sụt giảm mạnh, Bitcoin giảm 8%, Ethereum giảm xuống dưới 2200 USD, thị trường coin nhỏ hơn thì đầy những tiếng kêu than. Các tổ chức Phố Wall đều thực hiện các biện pháp phòng ngừa, Bitcoin ETF giao ngay đã liên tiếp rút ròng trong sáu ngày, Ethereum ETF giao ngay cũng liên tục rút ròng trong bốn ngày.
Hiện tại, Tài sản tiền điện tử thị trường đang dần hồi phục, tổng giá trị thị trường tăng nhẹ lên 2.77 triệu tỷ đô la, mức tăng 2.5% trong 24 giờ qua. Bitcoin đã trở lại trên 83 nghìn đô la. Nhưng thị trường vẫn đang do dự, liệu đợt phục hồi này có phải là hiện tượng tạm thời hay là dấu hiệu của sự đảo chiều xu hướng?
Không thể phủ nhận rằng xu hướng giá Bitcoin có mối liên hệ chặt chẽ với các chỉ số kinh tế của Mỹ. Tình trạng thị trường hiện tại tương tự như tình hình kinh tế Mỹ, đang ở ngã ba giữa thị trường bò và gấu. Bảng cân đối tài sản của khu vực tư nhân Mỹ khá vững chắc, tỷ lệ nợ của hộ gia đình đang ở mức thấp lịch sử, tỷ lệ thất nghiệp cũng tương đối kiểm soát. Nhưng đồng thời, lạm phát vẫn cao, chi phí thực phẩm, nhà ở tăng đã trở thành vấn đề kinh tế khó khăn nhất của Mỹ.
Thị trường Tài sản tiền điện tử cũng đang đối mặt với tình huống tương tự. Một mặt, giá Bitcoin vượt quá 80.000 USD, cùng với khả năng nới lỏng quy định, có vẻ như không thể nói đến thị trường gấu. Nhưng mặt khác, động lực tăng trưởng của thị trường và tính thanh khoản đang giảm sút, thị trường coin phụ không có hiệu suất tốt.
Do đó, để dự đoán xu hướng giá, cần chú ý đến hướng đi của chính sách kinh tế Mỹ. Có ý kiến cho rằng, cảnh báo suy thoái kinh tế hiện tại có thể thúc đẩy kỳ vọng giảm lãi suất, thị trường dự đoán rằng có thể sẽ có một đợt giảm lãi suất vào tháng 6. Nếu giảm lãi suất thành công và tiến tới nới lỏng định lượng, kết hợp với nền tảng tài sản và nợ tương đối mạnh, nền kinh tế Mỹ có thể bước vào một chu kỳ thịnh vượng mới. Tất nhiên, cũng không thể hoàn toàn loại trừ khả năng suy thoái.
Trong thời gian ngắn, do các cuộc xung đột thương mại và sự không chắc chắn về kinh tế vẫn đang gia tăng, thị trường tài sản tiền điện tử khó có thể xuất hiện sự đảo ngược đáng kể trước khi môi trường vĩ mô được cải thiện. Mặc dù có nhiều tin tốt, nhưng thị trường dường như đã ít nhạy cảm với những tuyên bố miệng, và cần một sự bơm thanh khoản bên ngoài thực sự.
Trong trường hợp không có suy thoái, mức giảm tối đa có thể của Bitcoin có thể quay lại khoảng 70.000 USD. Nhưng nếu có suy thoái, giá có thể giảm mạnh hơn nữa. Hiện tại, thị trường BTC đang tập trung vào khoảng 90.000-95.000 USD, cho thấy các nhà đầu tư trong khu vực chưa thực hiện giao dịch lớn.
Dựa trên dự đoán hiện tại, do các sự kiện tích cực lớn gần đây đã qua, trong ba tháng tới có thể sẽ thiếu động lực tăng trưởng mới. Trừ khi môi trường vĩ mô được cải thiện rõ rệt, nếu không thị trường có thể sẽ bước vào giai đoạn tăng trưởng dao động dài hạn. Triển vọng của thị trường altcoin không mấy lạc quan, ngoài một số đồng coin hàng đầu, hầu hết các đồng coin khó có thể đạt được sự tăng trưởng đáng kể.
Về lâu dài, nhiều chuyên gia trong ngành vẫn giữ thái độ lạc quan đối với thị trường. Một số nhà phân tích dự đoán Bitcoin có thể cuối cùng đạt một triệu đô la, nhưng trước đó có thể cần trải qua một đợt thị trường gấu khắc nghiệt. Có dữ liệu cho thấy, các nhà đầu tư lớn trong 30 ngày qua đã tích lũy hơn 65000 BTC. Một số nhà phân tích cho rằng Bitcoin có thể sắp chạm đáy, dự kiến quý hai sẽ chứng kiến sự phục hồi.
Dù sao đi nữa, trong bối cảnh thị trường hiện tại bị chi phối bởi tình hình kinh tế bên ngoài, thuế quan, lạm phát và các yếu tố địa chính trị đều có thể ảnh hưởng đến Tài sản tiền điện tử. Đối với các nhà đầu tư, việc giữ bình tĩnh và thận trọng có thể là sự lựa chọn khôn ngoan.