Quan sát thị trường và động thái ngành

Môi trường vĩ mô

Cục Dự trữ Liên bang Mỹ đã giữ nguyên lãi suất trong 5 cuộc họp liên tiếp, giữ phạm vi mục tiêu lãi suất quỹ liên bang ở mức 4,25% đến 4,50%. Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang không đưa ra hướng dẫn rõ ràng về khả năng giảm lãi suất vào tháng 9, nhấn mạnh rằng rủi ro lạm phát vẫn tồn tại, tình hình việc làm ổn định, đã làm giảm kỳ vọng của thị trường về việc giảm lãi suất trong năm nay. Do đó, đồng đô la Mỹ đã đạt mức cao nhất trong hai tháng, thị trường chứng khoán Mỹ tiếp tục tăng và lập kỷ lục mới. Trong khi đó, thị trường tiền điện tử có biểu hiện tương đối yếu.

Tình hình thị trường tiền mã hóa

Trong tuần này, Bitcoin dao động ở mức cao, trong khi các altcoin có hiệu suất tổng thể kém, giá cổ phiếu tiền điện tử đều giảm. Thị trường chủ yếu chú ý đến các dự án liên quan đến hệ sinh thái Ethereum.

Năm dự án có mức tăng cao nhất bao gồm LOKA, ZORA, ZBCN, KTA và REKT, với mức tăng lần lượt là 300%, 60%, 50%, 40% và 40%. Những dự án có mức giảm lớn hơn là TKX, FARTCOIN, M, VIRTUAL và GRASS, với mức giảm lần lượt là 60%, 30%, 30%, 20% và 20%.

Cần lưu ý rằng, ZORA với tư cách là một dự án socialfi đã hợp tác với một ứng dụng công链 và sau khi nhận được sự hỗ trợ từ một quỹ, đã tăng gấp 10 lần từ đáy. Dự án stablecoin thuộc ENA tiếp tục có lãi và đã thành lập công ty đầu tư trên thị trường chứng khoán Mỹ để tiếp tục mua vào. CFX với tư cách là một công链 tuân thủ quy định, đã hưởng lợi từ tin tức về việc Hồng Kông sắp phát hành giấy phép stablecoin.

Phân tích dữ liệu trên chuỗi

Tính thanh khoản của Bitcoin đang phải đối mặt với thách thức. Một nhà đầu tư lớn từ sớm đã bán hơn 80.000 Bitcoin thông qua giao dịch OTC, với tổng giá trị giao dịch gần 10 tỷ USD. Tuy nhiên, thị trường đã hiệu quả hấp thụ áp lực bán này, hiện tại 97% tổng cung lưu hành vẫn đang trong trạng thái có lãi.

Nguồn cung stablecoin tăng nhẹ 1%. Dòng vốn từ các tổ chức tiếp tục đổ vào ròng, đặc biệt là dòng vốn đến từ Ethereum đã tăng đáng kể, lượng vốn vào từ đầu năm đến nay đã vượt qua tổng lượng của cả năm ngoái.

Chỉ số MVRV-ZScore hiện đang là 2.6, gần vùng giữa, cho thấy trạng thái lợi nhuận tổng thể của thị trường đang ở vị trí tương đối trung tính.

Thị trường hợp đồng tương lai

Tỷ lệ phí vốn hợp đồng tương lai giữ ở mức bình thường 0,01% trong tuần này. Khối lượng vị thế hợp đồng tương lai bắt đầu giảm. Tỷ lệ mua bán hợp đồng tương lai là 1,1, cho thấy tâm lý thị trường trung tính.

Thị trường giao ngay

Bitcoin giảm trong tuần này, nhưng tỷ giá Ethereum so với Bitcoin vẫn giữ vững. Một số token có vốn hóa nhỏ liên quan đến khái niệm stablecoin đang dẫn đầu. Dòng tiền trên thị trường đang dần chuyển từ Bitcoin sang Ethereum và các altcoin khác, dự kiến rủi ro có thể dần tích lũy trong thời gian tới.

Stablecoin và Token hóa Tài sản Thực

Ngân hàng Trung ương Hồng Kông cho biết, giấy phép cho các nhà phát hành stablecoin đầu tiên dự kiến sẽ được cấp vào đầu năm tới, và các chủ sở hữu stablecoin tuân thủ quy định ban đầu cần phải xác minh danh tính. Một công ty thuộc tập đoàn JD đã đăng ký nhãn hiệu "JCOIN" và "JOYCOIN", có thể được sử dụng làm tên cho stablecoin của họ. Một ông lớn trong lĩnh vực thanh toán thông báo cho phép các thương nhân Mỹ chấp nhận thanh toán bằng hơn 100 loại tiền điện tử.

Trong lĩnh vực token hóa tài sản thực, nhóm công tác của chính phủ Mỹ đã phát hành báo cáo chính sách tiền điện tử, ủng hộ token hóa chứng khoán trên blockchain. Chính phủ Hồng Kông xác nhận sẽ chuẩn hóa việc phát hành trái phiếu token hóa. Một ngân hàng lớn của Nhật Bản đã mua lại một tòa nhà cao tầng ở Osaka và dự định tung ra sản phẩm token hóa bất động sản, giảm bớt rào cản đầu tư.

Những động thái này cho thấy, các tổ chức tài chính truyền thống và các công ty công nghệ đang tích cực tham gia vào lĩnh vực tiền điện tử và blockchain, khung pháp lý cũng đang dần được hoàn thiện, tạo ra môi trường thuận lợi cho sự phát triển của ngành.