Sự trỗi dậy của lĩnh vực RWA: Con đường hòa nhập giữa TradFi và Blockchain
Việc ra mắt ETF Bitcoin giao ngay đánh dấu sự bước vào giai đoạn phát triển mới của lĩnh vực tiền điện tử. Chính sách trong thời kỳ chính phủ Trump đã tạo nền tảng cho lĩnh vực này, trong khi sự tham gia của các ông lớn tài chính truyền thống càng thúc đẩy sự phát triển của RWA( tài sản thế giới thực). Ngày càng nhiều tổ chức tài chính bắt đầu khám phá cách thức đưa tài sản truyền thống lên blockchain để thực hiện giao dịch và quản lý trên chuỗi, xu hướng này đang định hình lại cấu trúc thị trường tài chính.
Các biện pháp gần đây mà Ondo Finance đưa ra đánh dấu việc lĩnh vực RWA đang dần trở thành chính thống. Cuộc cách mạng này cũng đã kích hoạt một vòng chơi mới trên Phố Wall, đang thay đổi các quy tắc trò chơi của thị trường tiền mã hoá và TradFi.
Sự khác biệt và đặc điểm chung của dự án RWA
Ondo Finance gần đây đã có nhiều hành động, lần lượt ra mắt nền tảng Ondo Global Markets và dự án chuỗi Ondo Chain. Ondo Global Markets chủ yếu cung cấp dịch vụ kết nối blockchain cho cổ phiếu, trái phiếu và ETF. Ondo Chain thì tập trung vào việc xây dựng cơ sở hạ tầng tài chính mạnh mẽ hơn, thúc đẩy việc token hóa RWA.
Ondo Chain hỗ trợ các nhà đầu tư toàn cầu truy cập chuỗi vào chứng khoán niêm yết tại Mỹ thông qua nền tảng Blockchain và cung cấp dịch vụ giao dịch liên tục 24/7. Nó áp dụng cơ chế xác thực nút có giấy phép, giao thức liên chuỗi bản địa và các phương pháp đổi mới khác, nhằm vượt qua những điểm đau hiện có trong việc đưa RWA lên chuỗi về mặt công nghệ và thể chế.
Ondo Finance có lợi thế cạnh tranh nhất định trong lĩnh vực RWA:
Thông qua việc hợp tác với các tổ chức tài chính hàng đầu, đã xây dựng cơ sở hạ tầng hỗ trợ việc mã hóa quy mô lớn RWA.
Kết hợp tính mở và tính tuân thủ, vừa đảm bảo tính tuân thủ, vừa đảm bảo sức sống đổi mới.
Thu hút nhiều tổ chức tài chính tham gia xây dựng hệ sinh thái, thúc đẩy ứng dụng cấp tổ chức.
Hệ thống oracle tích hợp đảm bảo tính chính xác và thời gian thực của dữ liệu trên chuỗi.
Thực hiện chuyển giao tài sản liên chuỗi thông qua Ondo Bridge, cung cấp bảo đảm an ninh cho mạng lưới xác thực phi tập trung.
Nhưng Ondo Finance cũng tồn tại một số hạn chế:
Phụ thuộc vào các tổ chức, thiếu động lực từ cộng đồng.
Quyền lực cốt lõi tập trung trong tay một số ít tổ chức, có thể gây ra xung đột trong quản trị.
Tốc độ đổi mới có thể bị hạn chế bởi các yêu cầu tuân thủ.
RWA đối mặt với những trở ngại thực tế
Mặc dù Blockchain cung cấp nền tảng kỹ thuật cho việc chuyển đổi RWA lên chuỗi, nhưng vẫn đối mặt với nhiều thách thức:
Vấn đề tính nhất quán giữa tài sản và dữ liệu trên chuỗi là thách thức cốt lõi.
An ninh mạng không đủ, hệ thống blockchain hiện tại khó đáp ứng tiêu chuẩn an toàn cao của RWA.
Vấn đề tương thích giữa RWA và cấu trúc DeFi vẫn chưa được giải quyết.
Tính phân tán thanh khoản xuyên chuỗi đã làm tăng độ phức tạp trong quản lý tài sản.
Quy định và tuân thủ là rào cản phi kỹ thuật lớn nhất.
Tính thanh khoản thị trường và mức độ tham gia của các tổ chức vẫn còn hạn chế.
DeFi và cơ chế tin cậy của TradFi có xung đột.
Sự phân phối quyền lực lại sau khi RWA thành công
Nếu RWA thành công, Ondo Chain có thể trở thành nền tảng mới cho việc phân phối quyền lực trong hệ thống tài chính:
Quyền lực của hệ thống tài chính toàn cầu sẽ được cân bằng lại, DeFi đã làm suy yếu sự kiểm soát của Phố Wall đối với cơ sở hạ tầng tài chính truyền thống.
Sự kiểm soát cơ sở hạ tầng tài chính mới đang ẩn chứa trong việc token hóa tài sản.
Các tổ chức Phố Wall có thể tận dụng sự khác biệt trong quy định để kiếm lợi, thu được "quyền lực ngoài vòng pháp luật".
Tính thanh khoản thị trường và việc thao túng giá vẫn là tâm điểm của cuộc tranh giành quyền lực ngầm.
RWA đã cung cấp cho Phố Wall cơ hội tái cấu trúc trò chơi chứng khoán hóa tài sản.
Những thách thức mới trong ngành công nghiệp tiền mã hóa
ETF, hiệu ứng Trump và sự nổi lên của RWA đang thúc đẩy sự phát triển của ngành, nhưng cũng mang lại những thách thức mới:
Việc giới thiệu ETF dẫn đến sự trưởng thành của thị trường, giảm độ biến động, cơ hội kiếm lợi nhuận giảm.
Hiệu ứng Trump đã làm tăng tính không chắc chắn của chính sách và yêu cầu tuân thủ.
Sự phát triển của RWA mang lại sự thâm nhập của TradFi, làm gia tăng cạnh tranh trên thị trường.
Thị trường tiền điện tử trong tương lai sẽ phải đối mặt với những thách thức nghiêm trọng hơn, các thành viên trong ngành cần phải thích ứng với quá trình tiến hóa phức tạp này. Liệu RWA có thể trở thành chất xúc tác cho sự thay đổi của thị trường hay không, vẫn cần phải quan sát thêm.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
RWA trỗi dậy: Sự kết hợp giữa TradFi và Blockchain đã gây ra một cuộc chơi mới trên Phố Wall
Sự trỗi dậy của lĩnh vực RWA: Con đường hòa nhập giữa TradFi và Blockchain
Việc ra mắt ETF Bitcoin giao ngay đánh dấu sự bước vào giai đoạn phát triển mới của lĩnh vực tiền điện tử. Chính sách trong thời kỳ chính phủ Trump đã tạo nền tảng cho lĩnh vực này, trong khi sự tham gia của các ông lớn tài chính truyền thống càng thúc đẩy sự phát triển của RWA( tài sản thế giới thực). Ngày càng nhiều tổ chức tài chính bắt đầu khám phá cách thức đưa tài sản truyền thống lên blockchain để thực hiện giao dịch và quản lý trên chuỗi, xu hướng này đang định hình lại cấu trúc thị trường tài chính.
Các biện pháp gần đây mà Ondo Finance đưa ra đánh dấu việc lĩnh vực RWA đang dần trở thành chính thống. Cuộc cách mạng này cũng đã kích hoạt một vòng chơi mới trên Phố Wall, đang thay đổi các quy tắc trò chơi của thị trường tiền mã hoá và TradFi.
Sự khác biệt và đặc điểm chung của dự án RWA
Ondo Finance gần đây đã có nhiều hành động, lần lượt ra mắt nền tảng Ondo Global Markets và dự án chuỗi Ondo Chain. Ondo Global Markets chủ yếu cung cấp dịch vụ kết nối blockchain cho cổ phiếu, trái phiếu và ETF. Ondo Chain thì tập trung vào việc xây dựng cơ sở hạ tầng tài chính mạnh mẽ hơn, thúc đẩy việc token hóa RWA.
Ondo Chain hỗ trợ các nhà đầu tư toàn cầu truy cập chuỗi vào chứng khoán niêm yết tại Mỹ thông qua nền tảng Blockchain và cung cấp dịch vụ giao dịch liên tục 24/7. Nó áp dụng cơ chế xác thực nút có giấy phép, giao thức liên chuỗi bản địa và các phương pháp đổi mới khác, nhằm vượt qua những điểm đau hiện có trong việc đưa RWA lên chuỗi về mặt công nghệ và thể chế.
Ondo Finance có lợi thế cạnh tranh nhất định trong lĩnh vực RWA:
Thông qua việc hợp tác với các tổ chức tài chính hàng đầu, đã xây dựng cơ sở hạ tầng hỗ trợ việc mã hóa quy mô lớn RWA.
Kết hợp tính mở và tính tuân thủ, vừa đảm bảo tính tuân thủ, vừa đảm bảo sức sống đổi mới.
Thu hút nhiều tổ chức tài chính tham gia xây dựng hệ sinh thái, thúc đẩy ứng dụng cấp tổ chức.
Hệ thống oracle tích hợp đảm bảo tính chính xác và thời gian thực của dữ liệu trên chuỗi.
Thực hiện chuyển giao tài sản liên chuỗi thông qua Ondo Bridge, cung cấp bảo đảm an ninh cho mạng lưới xác thực phi tập trung.
Nhưng Ondo Finance cũng tồn tại một số hạn chế:
Phụ thuộc vào các tổ chức, thiếu động lực từ cộng đồng.
Quyền lực cốt lõi tập trung trong tay một số ít tổ chức, có thể gây ra xung đột trong quản trị.
Tốc độ đổi mới có thể bị hạn chế bởi các yêu cầu tuân thủ.
RWA đối mặt với những trở ngại thực tế
Mặc dù Blockchain cung cấp nền tảng kỹ thuật cho việc chuyển đổi RWA lên chuỗi, nhưng vẫn đối mặt với nhiều thách thức:
Vấn đề tính nhất quán giữa tài sản và dữ liệu trên chuỗi là thách thức cốt lõi.
An ninh mạng không đủ, hệ thống blockchain hiện tại khó đáp ứng tiêu chuẩn an toàn cao của RWA.
Vấn đề tương thích giữa RWA và cấu trúc DeFi vẫn chưa được giải quyết.
Tính phân tán thanh khoản xuyên chuỗi đã làm tăng độ phức tạp trong quản lý tài sản.
Quy định và tuân thủ là rào cản phi kỹ thuật lớn nhất.
Tính thanh khoản thị trường và mức độ tham gia của các tổ chức vẫn còn hạn chế.
DeFi và cơ chế tin cậy của TradFi có xung đột.
Sự phân phối quyền lực lại sau khi RWA thành công
Nếu RWA thành công, Ondo Chain có thể trở thành nền tảng mới cho việc phân phối quyền lực trong hệ thống tài chính:
Quyền lực của hệ thống tài chính toàn cầu sẽ được cân bằng lại, DeFi đã làm suy yếu sự kiểm soát của Phố Wall đối với cơ sở hạ tầng tài chính truyền thống.
Sự kiểm soát cơ sở hạ tầng tài chính mới đang ẩn chứa trong việc token hóa tài sản.
Các tổ chức Phố Wall có thể tận dụng sự khác biệt trong quy định để kiếm lợi, thu được "quyền lực ngoài vòng pháp luật".
Tính thanh khoản thị trường và việc thao túng giá vẫn là tâm điểm của cuộc tranh giành quyền lực ngầm.
RWA đã cung cấp cho Phố Wall cơ hội tái cấu trúc trò chơi chứng khoán hóa tài sản.
Những thách thức mới trong ngành công nghiệp tiền mã hóa
ETF, hiệu ứng Trump và sự nổi lên của RWA đang thúc đẩy sự phát triển của ngành, nhưng cũng mang lại những thách thức mới:
Việc giới thiệu ETF dẫn đến sự trưởng thành của thị trường, giảm độ biến động, cơ hội kiếm lợi nhuận giảm.
Hiệu ứng Trump đã làm tăng tính không chắc chắn của chính sách và yêu cầu tuân thủ.
Sự phát triển của RWA mang lại sự thâm nhập của TradFi, làm gia tăng cạnh tranh trên thị trường.
Thị trường tiền điện tử trong tương lai sẽ phải đối mặt với những thách thức nghiêm trọng hơn, các thành viên trong ngành cần phải thích ứng với quá trình tiến hóa phức tạp này. Liệu RWA có thể trở thành chất xúc tác cho sự thay đổi của thị trường hay không, vẫn cần phải quan sát thêm.