Thị trường tiền điện tử mới: Thanh khoản thiếu hụt và tình trạng định giá cao
Trước khi thảo luận về tình hình thị trường tiền điện tử hiện tại, chúng ta hãy xem lại những quy luật của các đợt tăng giá trong quá khứ, bao gồm cả thị trường chứng khoán truyền thống và thị trường tiền điện tử.
Mô hình điển hình của sự thao túng thị trường
Thị trường chứng khoán A thường tuân theo một mô hình nhất định trong thời kỳ tăng giá: trước tiên là sự dẫn dắt của các cổ phiếu môi giới, sau đó là các cổ phiếu blue-chip chất lượng cao như bảo hiểm, bất động sản, thép, than và kim loại màu tiếp bước, cuối cùng là sự tăng giá điên cuồng của các cổ phiếu theo chủ đề. Vào đỉnh điểm của thị trường tăng giá, các hiện tượng thường thấy bao gồm nhu cầu mở tài khoản gia tăng, nhiệt huyết đầu tư dâng cao, v.v. Tuy nhiên, sau cơn say sưa thường để lại một mớ hỗn độn.
Thị trường tiền điện tử năm 2021 cũng thể hiện những đặc điểm tương tự. Ban đầu là mùa hè DeFi thu hút sự chú ý, sau đó Bitcoin và Ethereum trải qua đợt tăng giá một chiều. Nhiều chủ đề và câu chuyện lần lượt được trình diễn, mức tăng từ vài lần đến hàng chục lần không giống nhau. Vào giai đoạn cuối của đợt tăng giá, các đồng Meme như Doge và Shib bùng nổ, ngay sau đó là sự thổi phồng của các khái niệm mới đại diện cho game trên chuỗi và vũ trụ ảo.
Tính đặc biệt của đợt thị trường bò này
Thị trường bò hiện tại có sự khác biệt rõ rệt so với những năm trước:
Thanh khoản không đủ: Mặc dù Bitcoin ETF được phê duyệt để bơm vốn vào thị trường, nhưng thanh khoản này dường như khó có thể lan tỏa đến các lĩnh vực khác. Ngay cả khi có kỳ vọng giảm lãi suất từ Cục Dự trữ Liên bang, cũng không thể đảm bảo rằng vốn sẽ ngay lập tức chảy vào thị trường tiền điện tử.
Thay đổi cấu trúc dòng tiền: Vốn đến từ ETF chủ yếu tập trung vào Bitcoin và Ethereum, khó có thể như thường lệ tràn ra các lĩnh vực khác.
Thị trường thứ cấp ảnh hưởng đến thị trường sơ cấp: Do thanh khoản của thị trường thứ cấp không đủ, nhiều nhà đầu tư chuyển sang thị trường sơ cấp để tìm kiếm cơ hội, nhưng thiếu sự hỗ trợ từ thị trường thứ cấp, thị trường sơ cấp cũng khó duy trì.
Vấn đề định giá cao và thanh khoản thấp: Các token mới niêm yết thường có định giá quá cao, làm cho không gian tăng trưởng bị thu hẹp. Đồng thời, FDV cao (định giá hoàn toàn pha loãng) khiến nhà đầu tư không muốn mua vào, tạo ra vòng luẩn quẩn.
Những thách thức chính mà thị trường phải đối mặt
Thiếu vốn: Vốn ETF chủ yếu chảy vào tài sản cốt lõi, các lĩnh vực khác khó có thể được hưởng lợi.
Tình huống FDV cao: Định giá dự án mới quá cao, nhà đầu tư nhỏ lẻ không muốn nhận, trong khi các tổ chức lại không mặn mà với các tài sản giá trị thấp như Meme coin, dẫn đến sự phân hóa của thị trường.
Cạnh tranh trên thị trường cấp một gia tăng: Đội ngũ chuyên nghiệp và lợi thế kỹ thuật khiến cho các nhà đầu tư bình thường khó có thể kiếm lợi nhuận trên thị trường cấp một.
Kết luận
Các vấn đề cốt lõi mà thị trường tiền điện tử hiện đang phải đối mặt là tình trạng thiếu vốn và sự khó khăn trong việc lưu thông với định giá cao. Điều này dẫn đến hiệu suất kém của thị trường thứ cấp, từ đó ảnh hưởng đến thị trường sơ cấp. Chỉ khi những vấn đề này được giải quyết, thì một thị trường bò thật sự mới có khả năng xuất hiện. Các nhà đầu tư cần điều chỉnh chiến lược để thích ứng với môi trường thị trường mới.
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
16 thích
Phần thưởng
16
5
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
AirdropHunter9000
· 21giờ trước
Ngày nào cũng kêu gọi thị trường tăng, lại muốn lừa tôi All in phải không?
Xem bản gốcTrả lời0
ForkItAll
· 08-10 23:37
Gấu thì cứ là gấu đi, đỉnh cao thì đừng có nhúng tay vào.
Xem bản gốcTrả lời0
MEVictim
· 08-10 23:30
Đỉnh cao đã qua, hố vẫn chưa đầy.
Xem bản gốcTrả lời0
metaverse_hermit
· 08-10 23:27
thị trường tăng đồ ngốc chơi đùa với mọi người một lượt lại một lượt
Thị trường tiền điện tử trong trạng thái mới: Làm thế nào để giải quyết tình trạng thiếu thanh khoản và khó khăn về định giá cao?
Thị trường tiền điện tử mới: Thanh khoản thiếu hụt và tình trạng định giá cao
Trước khi thảo luận về tình hình thị trường tiền điện tử hiện tại, chúng ta hãy xem lại những quy luật của các đợt tăng giá trong quá khứ, bao gồm cả thị trường chứng khoán truyền thống và thị trường tiền điện tử.
Mô hình điển hình của sự thao túng thị trường
Thị trường chứng khoán A thường tuân theo một mô hình nhất định trong thời kỳ tăng giá: trước tiên là sự dẫn dắt của các cổ phiếu môi giới, sau đó là các cổ phiếu blue-chip chất lượng cao như bảo hiểm, bất động sản, thép, than và kim loại màu tiếp bước, cuối cùng là sự tăng giá điên cuồng của các cổ phiếu theo chủ đề. Vào đỉnh điểm của thị trường tăng giá, các hiện tượng thường thấy bao gồm nhu cầu mở tài khoản gia tăng, nhiệt huyết đầu tư dâng cao, v.v. Tuy nhiên, sau cơn say sưa thường để lại một mớ hỗn độn.
Thị trường tiền điện tử năm 2021 cũng thể hiện những đặc điểm tương tự. Ban đầu là mùa hè DeFi thu hút sự chú ý, sau đó Bitcoin và Ethereum trải qua đợt tăng giá một chiều. Nhiều chủ đề và câu chuyện lần lượt được trình diễn, mức tăng từ vài lần đến hàng chục lần không giống nhau. Vào giai đoạn cuối của đợt tăng giá, các đồng Meme như Doge và Shib bùng nổ, ngay sau đó là sự thổi phồng của các khái niệm mới đại diện cho game trên chuỗi và vũ trụ ảo.
Tính đặc biệt của đợt thị trường bò này
Thị trường bò hiện tại có sự khác biệt rõ rệt so với những năm trước:
Thanh khoản không đủ: Mặc dù Bitcoin ETF được phê duyệt để bơm vốn vào thị trường, nhưng thanh khoản này dường như khó có thể lan tỏa đến các lĩnh vực khác. Ngay cả khi có kỳ vọng giảm lãi suất từ Cục Dự trữ Liên bang, cũng không thể đảm bảo rằng vốn sẽ ngay lập tức chảy vào thị trường tiền điện tử.
Thay đổi cấu trúc dòng tiền: Vốn đến từ ETF chủ yếu tập trung vào Bitcoin và Ethereum, khó có thể như thường lệ tràn ra các lĩnh vực khác.
Thị trường thứ cấp ảnh hưởng đến thị trường sơ cấp: Do thanh khoản của thị trường thứ cấp không đủ, nhiều nhà đầu tư chuyển sang thị trường sơ cấp để tìm kiếm cơ hội, nhưng thiếu sự hỗ trợ từ thị trường thứ cấp, thị trường sơ cấp cũng khó duy trì.
Vấn đề định giá cao và thanh khoản thấp: Các token mới niêm yết thường có định giá quá cao, làm cho không gian tăng trưởng bị thu hẹp. Đồng thời, FDV cao (định giá hoàn toàn pha loãng) khiến nhà đầu tư không muốn mua vào, tạo ra vòng luẩn quẩn.
Những thách thức chính mà thị trường phải đối mặt
Thiếu vốn: Vốn ETF chủ yếu chảy vào tài sản cốt lõi, các lĩnh vực khác khó có thể được hưởng lợi.
Tình huống FDV cao: Định giá dự án mới quá cao, nhà đầu tư nhỏ lẻ không muốn nhận, trong khi các tổ chức lại không mặn mà với các tài sản giá trị thấp như Meme coin, dẫn đến sự phân hóa của thị trường.
Cạnh tranh trên thị trường cấp một gia tăng: Đội ngũ chuyên nghiệp và lợi thế kỹ thuật khiến cho các nhà đầu tư bình thường khó có thể kiếm lợi nhuận trên thị trường cấp một.
Kết luận
Các vấn đề cốt lõi mà thị trường tiền điện tử hiện đang phải đối mặt là tình trạng thiếu vốn và sự khó khăn trong việc lưu thông với định giá cao. Điều này dẫn đến hiệu suất kém của thị trường thứ cấp, từ đó ảnh hưởng đến thị trường sơ cấp. Chỉ khi những vấn đề này được giải quyết, thì một thị trường bò thật sự mới có khả năng xuất hiện. Các nhà đầu tư cần điều chỉnh chiến lược để thích ứng với môi trường thị trường mới.