Cơn sốt Meme Token trong hệ sinh thái Solana và vấn đề MEV phía sau
Gần đây, các token meme trong hệ sinh thái Solana đã trở thành tâm điểm của thị trường. Một số token meme của các nhân vật nổi tiếng với cách viết sai cố ý và các dự án như BONK, Dogewifhat đã thu hút sự chú ý của nhiều người dùng tiền mã hóa. Đáng chú ý, Dogewifhat còn thành công niêm yết trên nhiều sàn giao dịch mainstream, với giá trị vốn hóa thị trường từng vượt qua 3 tỷ USD. Vào ngày 15 tháng 3, token BOME do nghệ sĩ tiền mã hóa Darkfarms khởi xướng đã đạt được mức tăng hơn 47 lần chỉ trong vòng 24 giờ, với khối lượng giao dịch vượt mốc 300 triệu USD.
Tuy nhiên, đi kèm với cơn sốt meme Token là một loạt các vấn đề. Người dùng thường xuyên bị tấn công sandwich khi mua những Token này trên nền tảng phi tập trung trên chuỗi Solana, dẫn đến việc giá mua bị đẩy lên cao, gây ra tổn thất. Hành vi tấn công này thuộc phạm vi MEV (Giá trị tối đa có thể khai thác). Vậy MEV thực sự là gì? Nó ảnh hưởng như thế nào đến hệ sinh thái blockchain? Solana đã ứng phó như thế nào với các vấn đề do MEV gây ra? Hãy cùng đi sâu khám phá những vấn đề này.
Định nghĩa và ứng dụng của MEV
MEV ban đầu đại diện cho "Giá trị có thể khai thác bởi thợ mỏ", chỉ ra rằng thợ mỏ có thể nhận thêm lợi nhuận bằng cách sắp xếp lại các giao dịch trong khối. Khi công nghệ blockchain phát triển, khái niệm MEV đã mở rộng sang nhiều mạng chuỗi công khai khác nhau, và bây giờ thường được hiểu là "Giá trị tối đa có thể khai thác".
MEV có thể được coi là một loại "thuế" mà những người duy trì mạng lưới blockchain thu từ người dùng thông thường. Mặc dù điều này có vẻ như là một gánh nặng, nhưng thực tế MEV đóng vai trò quan trọng trong việc duy trì sự phát triển của mạng lưới blockchain và sự ổn định của nền kinh tế sinh thái.
Các chiến lược ứng dụng MEV phổ biến bao gồm:
Arbitrage nguyên tử: Sử dụng sự chênh lệch giá giữa các bể thanh khoản khác nhau để thực hiện arbitrage, giúp cân bằng giá tài sản.
Thanh lý: Trong các dịch vụ cho vay trên chuỗi, việc thanh lý các vị thế ký quỹ không lành mạnh để duy trì sự hoạt động ổn định của giao thức.
Tấn công sandwich: Trong cơ chế AMM, kiếm lợi nhuận bằng cách chèn các lệnh mua bán trước và sau giao dịch của người dùng.
Ngoài ra, MEV cũng có thể được áp dụng trong các hoạt động có lợi khác như IDO, đúc NFT.
Hệ sinh thái MEV của Solana
Solana áp dụng cơ chế đồng thuận PoS, các nút xác thực chủ yếu tập trung tại các trung tâm dữ liệu lớn. Các nút này tận dụng lợi thế mạng và thiết kế song song để xử lý một lượng lớn giao dịch, từ đó nhận được nhiều phần thưởng khối hơn. Để khuyến khích các xác thực viên xử lý nhiều giao dịch hơn, Solana quy định rằng 50% phí giao dịch mà các xác thực viên thu được phải bị tiêu hủy.
Tốc độ tạo khối của Solana khoảng 400 mili giây một lần. Giai đoạn đầu, do cơ chế xử lý giao dịch theo kiểu trước đến trước, chiến lược MEV chủ yếu phụ thuộc vào độ trễ thấp hơn là phí cao. Tuy nhiên, cách này đòi hỏi phải vận hành các nút hiệu suất cao, chi phí khá cao.
Để ứng phó với những thách thức do MEV mang lại, Solana đã giới thiệu nhiều biện pháp cải tiến:
Phí gas ưu tiên: Bằng cách giới thiệu cơ chế ưu tiên dựa trên mức phí gas, giảm thiểu giao dịch rác, đồng thời cho phép người dùng cạnh tranh công bằng về quyền ưu tiên xác nhận giao dịch.
Jito-Solana: Tương tự như Flashbots của Ethereum, Jito-Solana đã giới thiệu cơ chế đấu giá mempool và không gian khối, cho phép người dùng gửi gói giao dịch và thực hiện đấu giá. Điều này không chỉ tạo ra thu nhập bổ sung cho các xác minh viên mà còn trở thành khách hàng xác minh chính thống của Solana, hiện chiếm 66% thị phần.
Tuy nhiên, trong cơn sốt meme Token gần đây, các cuộc tấn công sandwich do Jito khởi xướng đã gây ra sự phiền toái nghiêm trọng cho người dùng thông thường. Do đó, Jito buộc phải tạm thời đóng cửa mempool của mình để giảm bớt các cuộc tấn công như vậy.
Triển vọng tương lai của MEV
MEV không phải là một hiện tượng có thể hoàn toàn loại bỏ, trọng tâm nghiên cứu nên tập trung vào cách sử dụng MEV để mang lại lợi ích cho các bên trong hệ sinh thái. Ví dụ, Jito đã hướng dẫn các xác thực chọn khách hàng của họ thông qua MEV, tăng cường sự đa dạng của các khách hàng Solana; MEV cũng có thể được sử dụng để cứu người dùng và tài sản của các giao thức, cũng như phân phối lại lợi nhuận phát sinh từ mạng.
Mặc dù MEV còn gây tranh cãi, nhưng nếu được sử dụng hợp lý, nó có thể mang lại ảnh hưởng tích cực cho hệ sinh thái mạng blockchain. Trong tương lai, việc cân bằng lợi ích và bất lợi của MEV, để nó phục vụ tốt hơn cho toàn bộ hệ sinh thái blockchain, sẽ là một vấn đề quan trọng mà ngành công nghiệp cần tiếp tục khám phá.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Vấn đề MEV và chiến lược ứng phó phía sau cơn sốt Meme Token trong hệ sinh thái Solana
Cơn sốt Meme Token trong hệ sinh thái Solana và vấn đề MEV phía sau
Gần đây, các token meme trong hệ sinh thái Solana đã trở thành tâm điểm của thị trường. Một số token meme của các nhân vật nổi tiếng với cách viết sai cố ý và các dự án như BONK, Dogewifhat đã thu hút sự chú ý của nhiều người dùng tiền mã hóa. Đáng chú ý, Dogewifhat còn thành công niêm yết trên nhiều sàn giao dịch mainstream, với giá trị vốn hóa thị trường từng vượt qua 3 tỷ USD. Vào ngày 15 tháng 3, token BOME do nghệ sĩ tiền mã hóa Darkfarms khởi xướng đã đạt được mức tăng hơn 47 lần chỉ trong vòng 24 giờ, với khối lượng giao dịch vượt mốc 300 triệu USD.
Tuy nhiên, đi kèm với cơn sốt meme Token là một loạt các vấn đề. Người dùng thường xuyên bị tấn công sandwich khi mua những Token này trên nền tảng phi tập trung trên chuỗi Solana, dẫn đến việc giá mua bị đẩy lên cao, gây ra tổn thất. Hành vi tấn công này thuộc phạm vi MEV (Giá trị tối đa có thể khai thác). Vậy MEV thực sự là gì? Nó ảnh hưởng như thế nào đến hệ sinh thái blockchain? Solana đã ứng phó như thế nào với các vấn đề do MEV gây ra? Hãy cùng đi sâu khám phá những vấn đề này.
Định nghĩa và ứng dụng của MEV
MEV ban đầu đại diện cho "Giá trị có thể khai thác bởi thợ mỏ", chỉ ra rằng thợ mỏ có thể nhận thêm lợi nhuận bằng cách sắp xếp lại các giao dịch trong khối. Khi công nghệ blockchain phát triển, khái niệm MEV đã mở rộng sang nhiều mạng chuỗi công khai khác nhau, và bây giờ thường được hiểu là "Giá trị tối đa có thể khai thác".
MEV có thể được coi là một loại "thuế" mà những người duy trì mạng lưới blockchain thu từ người dùng thông thường. Mặc dù điều này có vẻ như là một gánh nặng, nhưng thực tế MEV đóng vai trò quan trọng trong việc duy trì sự phát triển của mạng lưới blockchain và sự ổn định của nền kinh tế sinh thái.
Các chiến lược ứng dụng MEV phổ biến bao gồm:
Arbitrage nguyên tử: Sử dụng sự chênh lệch giá giữa các bể thanh khoản khác nhau để thực hiện arbitrage, giúp cân bằng giá tài sản.
Thanh lý: Trong các dịch vụ cho vay trên chuỗi, việc thanh lý các vị thế ký quỹ không lành mạnh để duy trì sự hoạt động ổn định của giao thức.
Tấn công sandwich: Trong cơ chế AMM, kiếm lợi nhuận bằng cách chèn các lệnh mua bán trước và sau giao dịch của người dùng.
Ngoài ra, MEV cũng có thể được áp dụng trong các hoạt động có lợi khác như IDO, đúc NFT.
Hệ sinh thái MEV của Solana
Solana áp dụng cơ chế đồng thuận PoS, các nút xác thực chủ yếu tập trung tại các trung tâm dữ liệu lớn. Các nút này tận dụng lợi thế mạng và thiết kế song song để xử lý một lượng lớn giao dịch, từ đó nhận được nhiều phần thưởng khối hơn. Để khuyến khích các xác thực viên xử lý nhiều giao dịch hơn, Solana quy định rằng 50% phí giao dịch mà các xác thực viên thu được phải bị tiêu hủy.
Tốc độ tạo khối của Solana khoảng 400 mili giây một lần. Giai đoạn đầu, do cơ chế xử lý giao dịch theo kiểu trước đến trước, chiến lược MEV chủ yếu phụ thuộc vào độ trễ thấp hơn là phí cao. Tuy nhiên, cách này đòi hỏi phải vận hành các nút hiệu suất cao, chi phí khá cao.
Để ứng phó với những thách thức do MEV mang lại, Solana đã giới thiệu nhiều biện pháp cải tiến:
Phí gas ưu tiên: Bằng cách giới thiệu cơ chế ưu tiên dựa trên mức phí gas, giảm thiểu giao dịch rác, đồng thời cho phép người dùng cạnh tranh công bằng về quyền ưu tiên xác nhận giao dịch.
Jito-Solana: Tương tự như Flashbots của Ethereum, Jito-Solana đã giới thiệu cơ chế đấu giá mempool và không gian khối, cho phép người dùng gửi gói giao dịch và thực hiện đấu giá. Điều này không chỉ tạo ra thu nhập bổ sung cho các xác minh viên mà còn trở thành khách hàng xác minh chính thống của Solana, hiện chiếm 66% thị phần.
Tuy nhiên, trong cơn sốt meme Token gần đây, các cuộc tấn công sandwich do Jito khởi xướng đã gây ra sự phiền toái nghiêm trọng cho người dùng thông thường. Do đó, Jito buộc phải tạm thời đóng cửa mempool của mình để giảm bớt các cuộc tấn công như vậy.
Triển vọng tương lai của MEV
MEV không phải là một hiện tượng có thể hoàn toàn loại bỏ, trọng tâm nghiên cứu nên tập trung vào cách sử dụng MEV để mang lại lợi ích cho các bên trong hệ sinh thái. Ví dụ, Jito đã hướng dẫn các xác thực chọn khách hàng của họ thông qua MEV, tăng cường sự đa dạng của các khách hàng Solana; MEV cũng có thể được sử dụng để cứu người dùng và tài sản của các giao thức, cũng như phân phối lại lợi nhuận phát sinh từ mạng.
Mặc dù MEV còn gây tranh cãi, nhưng nếu được sử dụng hợp lý, nó có thể mang lại ảnh hưởng tích cực cho hệ sinh thái mạng blockchain. Trong tương lai, việc cân bằng lợi ích và bất lợi của MEV, để nó phục vụ tốt hơn cho toàn bộ hệ sinh thái blockchain, sẽ là một vấn đề quan trọng mà ngành công nghiệp cần tiếp tục khám phá.