Mã hóa kỹ thuật số tài sản thế giới thực: Sự kết hợp hai chiều giữa TradFi và Tài chính phi tập trung
Lời nói đầu
Tổng giá trị thị trường của tiền điện tử đã vượt qua một nghìn tỷ đô la, nhưng vẫn thấp hơn nhiều so với giá trị thị trường của các tài sản chính và hàng hóa lớn. Trong bối cảnh này, "RWA"(Tài sản thế giới thực, khái niệm tài sản thế giới thực) bắt đầu thu hút sự chú ý trong lĩnh vực tiền điện tử. RWA đề cập đến việc mã hóa kỹ thuật số các tài sản từ thế giới thực và đưa vào blockchain, chẳng hạn như bất động sản thương mại, trái phiếu, ô tô và hầu như bất kỳ tài sản nào có thể lưu trữ giá trị. Điều này cho phép việc lưu trữ và chuyển nhượng tài sản không cần trung gian, có thể thực hiện giao dịch trực tiếp trên blockchain.
Có nhiều quan điểm khác nhau về RWA: một số người cho rằng đây chỉ là sự thổi phồng của thị trường, trong khi nhiều người khác lại đầy tự tin về tương lai của nó. Bài viết này nhằm mục đích khám phá sâu hơn về tình hình và triển vọng phát triển của RWA.
Các quan điểm chính như sau:
Hướng phát triển của RWA nên là sự hòa quyện hai chiều giữa thế giới thực và thế giới ảo, dưới nhiều hệ thống quản lý khác nhau, xây dựng một hệ thống tài chính mới dựa trên chuỗi được cấp phép sử dụng công nghệ sổ cái phân tán.
Cần nhìn nhận một cách lý trí về RWA hóa: không phải tất cả các tài sản đều phù hợp với RWA hóa, những tài sản không được ưa chuộng trong thế giới thực, sau khi chuyển đổi thành RWA cũng khó có thể nhận được sự ưa chuộng của thị trường.
Nhiều quốc gia trên thế giới đang tích cực thúc đẩy khung pháp lý và quản lý liên quan đến blockchain. Đồng thời, hạ tầng blockchain như giao thức chuỗi chéo, oracle, v.v. đang được hoàn thiện nhanh chóng.
Nguyên lý và thách thức của các dự án RWA của tài sản khác nhau là tương tự, nhưng cơ chế hoạt động cụ thể có những điểm nhấn riêng. Ví dụ, mã hóa kỹ thuật số trái phiếu thường không cần tính thanh khoản cao như mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu.
Một, Nền tảng mã hóa kỹ thuật số tài sản
Mã hóa kỹ thuật số tài sản là việc ghi lại quyền sở hữu của các tài sản cụ thể vào các Token kỹ thuật số có thể được nắm giữ và giao dịch trên blockchain. Về lý thuyết, bất kỳ tài sản nào cũng có thể được số hóa, bao gồm tài sản hữu hình như bất động sản và tài sản vô hình như cổ phiếu. Điều này làm cho tài sản dễ dàng phân chia hơn, thực hiện quyền sở hữu một phần, giảm bớt rào cản đầu tư và tăng tính thanh khoản. Số hóa tài sản cũng cho phép giao dịch điểm đến điểm, không cần trung gian, tăng cường tính an toàn và minh bạch.
Các bước cơ bản của mã hóa kỹ thuật số tài sản bao gồm: thu thập tài sản thực, mã hóa trên chuỗi, phân phối cho người dùng.
Đến năm 2023, quy mô thị trường mã hóa kỹ thuật số tài sản khoảng 6000 tỷ USD. Dự kiến từ 2024-2032 sẽ tăng trưởng với tỷ lệ tăng trưởng hàng năm kết hợp là 40,5%. RWA Token là loại tài sản tăng trưởng nhanh nhất trong Tài chính phi tập trung.
Hiện tại có hai quan điểm chính về mã hóa kỹ thuật số RWA: góc nhìn từ tiền điện tử và góc nhìn từ TradFi. Bài viết này tập trung vào cái sau.
1. RWA từ góc độ mã hóa
Mô hình lợi nhuận DeFi truyền thống khó duy trì trong thị trường gấu, thúc đẩy các giao thức đưa vào mã hóa kỹ thuật số RWA như một nguồn thu nhập ổn định. Chẳng hạn, MakerDAO dự định đầu tư 1 tỷ đô la vào các sản phẩm trái phiếu chính phủ Mỹ được mã hóa.
Điều này phản ánh nhu cầu một chiều của thế giới tiền điện tử đối với lợi suất tài sản tài chính thực, chủ yếu xuất phát từ việc lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ tăng lên khiến lợi suất trái phiếu Mỹ tăng lên, trong khi lợi suất DeFi giảm.
2. RWA từ góc độ TradFi
TradFi( quan điểm cho rằng RWA là sự tích hợp hai chiều với DeFi, không chỉ mang lại giá trị cho thị trường crypto mà còn trao quyền lợi cho tài sản thực.
TradFi chú trọng hơn vào việc sử dụng công nghệ DeFi để thực hiện mã hóa kỹ thuật số tài sản, nhằm cải thiện hệ thống tài chính truyền thống:
Tăng cường hiệu quả giao dịch: Đơn giản hóa quy trình IPO, hỗ trợ giao dịch trực tiếp 24/7
Giảm chi phí tài chính: Cung cấp kênh tài chính mới cho các doanh nghiệp nhỏ
Đơn giản hóa ngưỡng đầu tư: một tài khoản có thể đầu tư vào tài sản toàn cầu
Hai góc nhìn có sự khác biệt trong con đường thực hiện. Thế giới tiền mã hóa có xu hướng sử dụng chuỗi công khai, trong khi tài chính truyền thống thiên về chuỗi có giấy phép để đáp ứng yêu cầu tuân thủ.
Tóm lại, hướng phát triển tương lai của RWA nên là sự kết hợp hai chiều giữa thế giới thực và thế giới ảo, dưới nhiều hệ thống quản lý, dựa trên chuỗi quyền truy cập để xây dựng một hệ thống tài chính mới sử dụng công nghệ sổ cái phân tán.
![2025RWA ngành báo cáo (trên): TradFi và Tài chính phi tập trung giữa đôi bên])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3aaac7a17c67fc9a8a744e1d0c230104.webp(
Hai, RWA sẽ cách mạng hóa TradFi như thế nào
Trong hệ thống tài chính truyền thống, tài sản tồn tại dưới dạng chứng chỉ giấy hoặc hồ sơ kỹ thuật số tập trung, phân tán trong các hệ thống độc lập. Điều này dẫn đến các vấn đề như chi phí giao dịch cao, thời gian thanh toán dài và cơ hội đầu tư hạn chế.
Công nghệ blockchain giải quyết vấn đề thông tin bị phân mảnh bằng cách cung cấp sổ cái chia sẻ thống nhất. Hợp đồng thông minh nâng cao hiệu quả giao dịch và rút ngắn thời gian thanh toán. RWA mở rộng những lợi thế này đến nhiều loại tài sản khác nhau.
RWA đối với sự chuyển biến của tài chính truyền thống chủ yếu thể hiện ở:
) 1. Tăng khả năng tiếp cận thị trường, đạt được sự đa dạng hóa đầu tư
Mã hóa kỹ thuật số sẽ chia nhỏ các tài sản có giá trị cao ### như bất động sản ( thành các Token giao dịch được, thực hiện quyền sở hữu một phần, cho phép các nhà đầu tư nhỏ tham gia vào thị trường có rào cản cao.
) 2. Tăng cường khả năng thanh khoản và tìm kiếm giá
Mã hóa kỹ thuật số giảm thiểu ma sát trong giao dịch tài sản, cho phép tài sản có tính thanh khoản thấp giao dịch với chi phí gần như bằng không. Người mua và người bán có thể giao dịch dễ dàng hơn và định giá dựa trên thông tin thời gian thực.
3. Tăng cường hiệu quả thị trường giảm chi phí
Blockchain và hợp đồng thông minh loại bỏ các khâu trung gian, thực hiện thanh toán ngay lập tức 24/7, đáp ứng nhu cầu thanh toán xuyên biên giới, giảm thiểu rủi ro gian lận.
4. Tăng cường khả năng truy xuất và khả năng lập trình
Blockchain cung cấp hồ sơ giao dịch không thể bị thay đổi, tăng cường tính minh bạch, dễ dàng cho việc quản lý. Hợp đồng thông minh có thể thực hiện tự động, nâng cao hiệu quả.
![2025RWA ngành báo cáo (trên): sự chạy đuổi hai chiều giữa TradFi và Tài chính phi tập trung]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-738e30a2e31632d6e05ddb297854ed7f.webp(
Ba, Phân loại dự án RWA và các dự án đại diện
) 1. Blockchain cấp tổ chức: Polymesh Private
Polymesh Private là một blockchain có giấy phép dành cho tài chính tổ chức, cung cấp tính riêng tư và kiểm soát được cải thiện. Các đặc điểm của nó bao gồm:
Kiểm soát vận hành: Có thể tùy chỉnh người tham gia, phí, kích thước khối, v.v.
Quyền riêng tư: Mã hóa thông tin giao dịch nhạy cảm
Tính tương thích công cộng: có thể chuyển tiếp mượt mà sang chuỗi công cộng
![2025RWA ngành báo cáo (trên): sự di chuyển hai chiều giữa tài chính truyền thống và tài chính phi tập trung]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3a18540e50f05d596fdb683e15cd0873.webp(
) 2. Stablecoin: RWA lớn nhất và đầu tiên
Tính đến tháng 11 năm 2024, tổng giá trị thị trường của stablecoin đạt 1873,8 tỷ USD, trong đó USDT chiếm 72,07%. Stablecoin cung cấp phương tiện giao dịch ổn định cho thị trường tiền điện tử, đồng thời mang lại lợi nhuận cho các nhà phát hành.
![2025RWA ngành báo cáo (trên): sự chạy đuổi lẫn nhau giữa TradFi và Tài chính phi tập trung]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-dd899febe78bf0b80c118e9c0e5b3de8.webp(
) 3. Mã hóa kỹ thuật số bất động sản:Propy
Propy sử dụng blockchain để đơn giản hóa giao dịch bất động sản, cung cấp dịch vụ đầu cuối, lưu giữ quyền sở hữu và mã hóa kỹ thuật số bất động sản. Các sản phẩm cốt lõi của nó bao gồm nền tảng giao dịch, dịch vụ lưu giữ quyền sở hữu và PropyKeys.
![2025RWA ngành báo cáo (trên): sự chạy đua hai chiều giữa TradFi và Tài chính phi tập trung]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b67f5057aa9152556af34253df724af3.webp(
) 4. Mã hóa kỹ thuật số chứng khoán
###1( cổ phiếu Token
Backed Finance phát hành bTokens được neo 1:1 với tài sản thực, chẳng hạn như ETF, trái phiếu quốc gia, chứng khoán, v.v. Thông qua việc tích hợp với Chainlink để giải quyết các vấn đề dữ liệu lên chuỗi, tính thanh khoản và tính đồng bộ.
![2025RWA ngành báo cáo (trên): sự đối đầu hai chiều giữa TradFi và Tài chính phi tập trung])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3598c2eaad6c0aaf1162df59fdb3ebcb.webp(
)# ###2( mã hóa kỹ thuật số trái phiếu
Chính phủ Khu hành chính đặc biệt Hồng Kông đã phát hành trái phiếu chính phủ kỹ thuật số xanh đầu tiên trên thế giới, áp dụng chiến lược hai bước: trước tiên gửi vào hệ thống thanh toán trung ương, sau đó tiến hành mã hóa kỹ thuật số. Điều này đã rút ngắn chu kỳ thanh toán và giảm chi phí.
![2025RWA ngành báo cáo (trên): sự chạy đua hai chiều giữa TradFi và Tài chính phi tập trung])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-09f8dd8e2712606e7581a508e6d109d3.webp(
) 5. Chứng chỉ tín dụng carbon: Toucan
Toucan đã hỗ trợ khối lượng giao dịch tín dụng carbon 4 tỷ USD, chiếm 85% thị phần tín dụng carbon kỹ thuật số. Chồng carbon của nó bao gồm Carbon Bridge, Carbon Pools và sổ đăng ký Toucan.
![2025RWA ngành báo cáo (trên): TradFi và Tài chính phi tập trung giữa hai chiều]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1b39ba4d0adaadca46e7805e9f3f6c9b.webp(
) 6. Tác phẩm nghệ thuật và sưu tập: CryptoPunks
CryptoPunks là bộ sưu tập NFT gồm 10.000 nhân vật kỹ thuật số độc đáo, một số có giá bán lên tới hàng triệu đô la. Điều này đã tạo ra một cơn sốt mã hóa kỹ thuật số cho các bộ sưu tập vật chất và kỹ thuật số.
![Báo cáo ngành RWA 2025 (Phần 1): Cuộc chạy đôi giữa TradFi và Tài chính phi tập trung]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-195f8d0a702f12daf32f89ad199f25f4.webp(
) 7. Kim loại quý: PAXG
PAXG được hỗ trợ bởi vàng vật chất, giải quyết vấn đề lưu trữ, vận chuyển và giao dịch của đầu tư vàng truyền thống, cung cấp tính thanh khoản cao hơn và chi phí thấp hơn.
![2025RWA ngành báo cáo (trên): hành động hai chiều giữa TradFi và Tài chính phi tập trung]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-5d0a79611d22f824264b211e1b044d40.webp(
Bốn, Những thách thức mà RWA đối mặt
Mặc dù triển vọng RWA rất sáng sủa, nhưng vẫn gặp nhiều trở ngại:
) 1. Vấn đề quản lý và tuân thủ
Thiếu hướng dẫn quy định rõ ràng gây ra sự không chắc chắn về pháp lý. Sự khác biệt trong quy định xuyên biên giới làm tăng độ phức tạp trong việc tuân thủ.
2. Công nghệ nền tảng blockchain
Chi phí xây dựng nút DLT cao, yêu cầu kỹ thuật cao. Công nghệ blockchain vẫn đang phát triển, tính bảo mật còn tiềm ẩn rủi ro. Thiếu tiêu chuẩn kỹ thuật thống nhất dẫn đến vấn đề tương tác.
3. Sự khuấy động và thực tế khó phân biệt
Một số dự án quá chú trọng vào việc thổi phồng khái niệm blockchain, bỏ qua việc giải quyết các vấn đề thực tế và tạo ra giá trị.
4. Vấn đề an toàn
Dữ liệu trên chuỗi và ngoài chuỗi không nhất quán có thể dẫn đến gian lận. Lỗ hổng hợp đồng thông minh và rủi ro quản lý khóa riêng vẫn tồn tại.
Kết luận
RWA có khả năng trở thành chìa khóa cho ứng dụng quy mô của blockchain. Đối với tài chính truyền thống, RWA là sự kết hợp hai chiều với DeFi, sử dụng công nghệ blockchain để tiếp sức cho hệ thống tài chính truyền thống.
Để thực hiện việc áp dụng quy mô lớn RWA, việc tuân thủ quy định pháp luật là điều kiện tiên quyết, và tính tương tác kỹ thuật cùng với an ninh cũng rất quan trọng. Khi những rào cản này dần được khắc phục, trong tương lai, người dân có thể dễ dàng quản lý các tài sản mã hóa kỹ thuật số thông qua ví điện tử, và sử dụng tiền tệ hợp pháp trên chuỗi để thực hiện giao dịch một cách liền mạch trong cuộc sống hàng ngày.
![2025RWA ngành báo cáo (trên): sự chạy đua song phương giữa TradFi và Tài chính phi tập trung]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-9bca20e9af90129a8a75f8182f1b12f7.webp(
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
7 thích
Phần thưởng
7
2
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
DeFiDoctor
· 08-10 16:35
mã hóa kỹ thuật số này lại mắc phải sai lầm, nên khuyên định kỳ kiểm tra xu hướng giá coin
Xem bản gốcTrả lời0
DegenDreamer
· 08-10 16:14
RWA sao lại hot như vậy, chẳng phải chỉ bẫy cái on-chain sao?
RWA mã hóa kỹ thuật số tài sản thế giới thực: xu hướng mới kết hợp TradFi và Tài chính phi tập trung
Mã hóa kỹ thuật số tài sản thế giới thực: Sự kết hợp hai chiều giữa TradFi và Tài chính phi tập trung
Lời nói đầu
Tổng giá trị thị trường của tiền điện tử đã vượt qua một nghìn tỷ đô la, nhưng vẫn thấp hơn nhiều so với giá trị thị trường của các tài sản chính và hàng hóa lớn. Trong bối cảnh này, "RWA"(Tài sản thế giới thực, khái niệm tài sản thế giới thực) bắt đầu thu hút sự chú ý trong lĩnh vực tiền điện tử. RWA đề cập đến việc mã hóa kỹ thuật số các tài sản từ thế giới thực và đưa vào blockchain, chẳng hạn như bất động sản thương mại, trái phiếu, ô tô và hầu như bất kỳ tài sản nào có thể lưu trữ giá trị. Điều này cho phép việc lưu trữ và chuyển nhượng tài sản không cần trung gian, có thể thực hiện giao dịch trực tiếp trên blockchain.
Có nhiều quan điểm khác nhau về RWA: một số người cho rằng đây chỉ là sự thổi phồng của thị trường, trong khi nhiều người khác lại đầy tự tin về tương lai của nó. Bài viết này nhằm mục đích khám phá sâu hơn về tình hình và triển vọng phát triển của RWA.
Các quan điểm chính như sau:
Hướng phát triển của RWA nên là sự hòa quyện hai chiều giữa thế giới thực và thế giới ảo, dưới nhiều hệ thống quản lý khác nhau, xây dựng một hệ thống tài chính mới dựa trên chuỗi được cấp phép sử dụng công nghệ sổ cái phân tán.
Cần nhìn nhận một cách lý trí về RWA hóa: không phải tất cả các tài sản đều phù hợp với RWA hóa, những tài sản không được ưa chuộng trong thế giới thực, sau khi chuyển đổi thành RWA cũng khó có thể nhận được sự ưa chuộng của thị trường.
Nhiều quốc gia trên thế giới đang tích cực thúc đẩy khung pháp lý và quản lý liên quan đến blockchain. Đồng thời, hạ tầng blockchain như giao thức chuỗi chéo, oracle, v.v. đang được hoàn thiện nhanh chóng.
Nguyên lý và thách thức của các dự án RWA của tài sản khác nhau là tương tự, nhưng cơ chế hoạt động cụ thể có những điểm nhấn riêng. Ví dụ, mã hóa kỹ thuật số trái phiếu thường không cần tính thanh khoản cao như mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu.
Một, Nền tảng mã hóa kỹ thuật số tài sản
Mã hóa kỹ thuật số tài sản là việc ghi lại quyền sở hữu của các tài sản cụ thể vào các Token kỹ thuật số có thể được nắm giữ và giao dịch trên blockchain. Về lý thuyết, bất kỳ tài sản nào cũng có thể được số hóa, bao gồm tài sản hữu hình như bất động sản và tài sản vô hình như cổ phiếu. Điều này làm cho tài sản dễ dàng phân chia hơn, thực hiện quyền sở hữu một phần, giảm bớt rào cản đầu tư và tăng tính thanh khoản. Số hóa tài sản cũng cho phép giao dịch điểm đến điểm, không cần trung gian, tăng cường tính an toàn và minh bạch.
Các bước cơ bản của mã hóa kỹ thuật số tài sản bao gồm: thu thập tài sản thực, mã hóa trên chuỗi, phân phối cho người dùng.
Đến năm 2023, quy mô thị trường mã hóa kỹ thuật số tài sản khoảng 6000 tỷ USD. Dự kiến từ 2024-2032 sẽ tăng trưởng với tỷ lệ tăng trưởng hàng năm kết hợp là 40,5%. RWA Token là loại tài sản tăng trưởng nhanh nhất trong Tài chính phi tập trung.
Hiện tại có hai quan điểm chính về mã hóa kỹ thuật số RWA: góc nhìn từ tiền điện tử và góc nhìn từ TradFi. Bài viết này tập trung vào cái sau.
1. RWA từ góc độ mã hóa
Mô hình lợi nhuận DeFi truyền thống khó duy trì trong thị trường gấu, thúc đẩy các giao thức đưa vào mã hóa kỹ thuật số RWA như một nguồn thu nhập ổn định. Chẳng hạn, MakerDAO dự định đầu tư 1 tỷ đô la vào các sản phẩm trái phiếu chính phủ Mỹ được mã hóa.
Điều này phản ánh nhu cầu một chiều của thế giới tiền điện tử đối với lợi suất tài sản tài chính thực, chủ yếu xuất phát từ việc lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ tăng lên khiến lợi suất trái phiếu Mỹ tăng lên, trong khi lợi suất DeFi giảm.
2. RWA từ góc độ TradFi
TradFi( quan điểm cho rằng RWA là sự tích hợp hai chiều với DeFi, không chỉ mang lại giá trị cho thị trường crypto mà còn trao quyền lợi cho tài sản thực.
TradFi chú trọng hơn vào việc sử dụng công nghệ DeFi để thực hiện mã hóa kỹ thuật số tài sản, nhằm cải thiện hệ thống tài chính truyền thống:
Hai góc nhìn có sự khác biệt trong con đường thực hiện. Thế giới tiền mã hóa có xu hướng sử dụng chuỗi công khai, trong khi tài chính truyền thống thiên về chuỗi có giấy phép để đáp ứng yêu cầu tuân thủ.
Tóm lại, hướng phát triển tương lai của RWA nên là sự kết hợp hai chiều giữa thế giới thực và thế giới ảo, dưới nhiều hệ thống quản lý, dựa trên chuỗi quyền truy cập để xây dựng một hệ thống tài chính mới sử dụng công nghệ sổ cái phân tán.
![2025RWA ngành báo cáo (trên): TradFi và Tài chính phi tập trung giữa đôi bên])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3aaac7a17c67fc9a8a744e1d0c230104.webp(
Hai, RWA sẽ cách mạng hóa TradFi như thế nào
Trong hệ thống tài chính truyền thống, tài sản tồn tại dưới dạng chứng chỉ giấy hoặc hồ sơ kỹ thuật số tập trung, phân tán trong các hệ thống độc lập. Điều này dẫn đến các vấn đề như chi phí giao dịch cao, thời gian thanh toán dài và cơ hội đầu tư hạn chế.
Công nghệ blockchain giải quyết vấn đề thông tin bị phân mảnh bằng cách cung cấp sổ cái chia sẻ thống nhất. Hợp đồng thông minh nâng cao hiệu quả giao dịch và rút ngắn thời gian thanh toán. RWA mở rộng những lợi thế này đến nhiều loại tài sản khác nhau.
RWA đối với sự chuyển biến của tài chính truyền thống chủ yếu thể hiện ở:
) 1. Tăng khả năng tiếp cận thị trường, đạt được sự đa dạng hóa đầu tư
Mã hóa kỹ thuật số sẽ chia nhỏ các tài sản có giá trị cao ### như bất động sản ( thành các Token giao dịch được, thực hiện quyền sở hữu một phần, cho phép các nhà đầu tư nhỏ tham gia vào thị trường có rào cản cao.
) 2. Tăng cường khả năng thanh khoản và tìm kiếm giá
Mã hóa kỹ thuật số giảm thiểu ma sát trong giao dịch tài sản, cho phép tài sản có tính thanh khoản thấp giao dịch với chi phí gần như bằng không. Người mua và người bán có thể giao dịch dễ dàng hơn và định giá dựa trên thông tin thời gian thực.
3. Tăng cường hiệu quả thị trường giảm chi phí
Blockchain và hợp đồng thông minh loại bỏ các khâu trung gian, thực hiện thanh toán ngay lập tức 24/7, đáp ứng nhu cầu thanh toán xuyên biên giới, giảm thiểu rủi ro gian lận.
4. Tăng cường khả năng truy xuất và khả năng lập trình
Blockchain cung cấp hồ sơ giao dịch không thể bị thay đổi, tăng cường tính minh bạch, dễ dàng cho việc quản lý. Hợp đồng thông minh có thể thực hiện tự động, nâng cao hiệu quả.
![2025RWA ngành báo cáo (trên): sự chạy đuổi hai chiều giữa TradFi và Tài chính phi tập trung]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-738e30a2e31632d6e05ddb297854ed7f.webp(
Ba, Phân loại dự án RWA và các dự án đại diện
) 1. Blockchain cấp tổ chức: Polymesh Private
Polymesh Private là một blockchain có giấy phép dành cho tài chính tổ chức, cung cấp tính riêng tư và kiểm soát được cải thiện. Các đặc điểm của nó bao gồm:
![2025RWA ngành báo cáo (trên): sự di chuyển hai chiều giữa tài chính truyền thống và tài chính phi tập trung]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3a18540e50f05d596fdb683e15cd0873.webp(
) 2. Stablecoin: RWA lớn nhất và đầu tiên
Tính đến tháng 11 năm 2024, tổng giá trị thị trường của stablecoin đạt 1873,8 tỷ USD, trong đó USDT chiếm 72,07%. Stablecoin cung cấp phương tiện giao dịch ổn định cho thị trường tiền điện tử, đồng thời mang lại lợi nhuận cho các nhà phát hành.
![2025RWA ngành báo cáo (trên): sự chạy đuổi lẫn nhau giữa TradFi và Tài chính phi tập trung]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-dd899febe78bf0b80c118e9c0e5b3de8.webp(
) 3. Mã hóa kỹ thuật số bất động sản:Propy
Propy sử dụng blockchain để đơn giản hóa giao dịch bất động sản, cung cấp dịch vụ đầu cuối, lưu giữ quyền sở hữu và mã hóa kỹ thuật số bất động sản. Các sản phẩm cốt lõi của nó bao gồm nền tảng giao dịch, dịch vụ lưu giữ quyền sở hữu và PropyKeys.
![2025RWA ngành báo cáo (trên): sự chạy đua hai chiều giữa TradFi và Tài chính phi tập trung]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b67f5057aa9152556af34253df724af3.webp(
) 4. Mã hóa kỹ thuật số chứng khoán
###1( cổ phiếu Token
Backed Finance phát hành bTokens được neo 1:1 với tài sản thực, chẳng hạn như ETF, trái phiếu quốc gia, chứng khoán, v.v. Thông qua việc tích hợp với Chainlink để giải quyết các vấn đề dữ liệu lên chuỗi, tính thanh khoản và tính đồng bộ.
![2025RWA ngành báo cáo (trên): sự đối đầu hai chiều giữa TradFi và Tài chính phi tập trung])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3598c2eaad6c0aaf1162df59fdb3ebcb.webp(
)# ###2( mã hóa kỹ thuật số trái phiếu
Chính phủ Khu hành chính đặc biệt Hồng Kông đã phát hành trái phiếu chính phủ kỹ thuật số xanh đầu tiên trên thế giới, áp dụng chiến lược hai bước: trước tiên gửi vào hệ thống thanh toán trung ương, sau đó tiến hành mã hóa kỹ thuật số. Điều này đã rút ngắn chu kỳ thanh toán và giảm chi phí.
![2025RWA ngành báo cáo (trên): sự chạy đua hai chiều giữa TradFi và Tài chính phi tập trung])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-09f8dd8e2712606e7581a508e6d109d3.webp(
) 5. Chứng chỉ tín dụng carbon: Toucan
Toucan đã hỗ trợ khối lượng giao dịch tín dụng carbon 4 tỷ USD, chiếm 85% thị phần tín dụng carbon kỹ thuật số. Chồng carbon của nó bao gồm Carbon Bridge, Carbon Pools và sổ đăng ký Toucan.
![2025RWA ngành báo cáo (trên): TradFi và Tài chính phi tập trung giữa hai chiều]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1b39ba4d0adaadca46e7805e9f3f6c9b.webp(
) 6. Tác phẩm nghệ thuật và sưu tập: CryptoPunks
CryptoPunks là bộ sưu tập NFT gồm 10.000 nhân vật kỹ thuật số độc đáo, một số có giá bán lên tới hàng triệu đô la. Điều này đã tạo ra một cơn sốt mã hóa kỹ thuật số cho các bộ sưu tập vật chất và kỹ thuật số.
![Báo cáo ngành RWA 2025 (Phần 1): Cuộc chạy đôi giữa TradFi và Tài chính phi tập trung]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-195f8d0a702f12daf32f89ad199f25f4.webp(
) 7. Kim loại quý: PAXG
PAXG được hỗ trợ bởi vàng vật chất, giải quyết vấn đề lưu trữ, vận chuyển và giao dịch của đầu tư vàng truyền thống, cung cấp tính thanh khoản cao hơn và chi phí thấp hơn.
![2025RWA ngành báo cáo (trên): hành động hai chiều giữa TradFi và Tài chính phi tập trung]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-5d0a79611d22f824264b211e1b044d40.webp(
Bốn, Những thách thức mà RWA đối mặt
Mặc dù triển vọng RWA rất sáng sủa, nhưng vẫn gặp nhiều trở ngại:
) 1. Vấn đề quản lý và tuân thủ
Thiếu hướng dẫn quy định rõ ràng gây ra sự không chắc chắn về pháp lý. Sự khác biệt trong quy định xuyên biên giới làm tăng độ phức tạp trong việc tuân thủ.
2. Công nghệ nền tảng blockchain
Chi phí xây dựng nút DLT cao, yêu cầu kỹ thuật cao. Công nghệ blockchain vẫn đang phát triển, tính bảo mật còn tiềm ẩn rủi ro. Thiếu tiêu chuẩn kỹ thuật thống nhất dẫn đến vấn đề tương tác.
3. Sự khuấy động và thực tế khó phân biệt
Một số dự án quá chú trọng vào việc thổi phồng khái niệm blockchain, bỏ qua việc giải quyết các vấn đề thực tế và tạo ra giá trị.
4. Vấn đề an toàn
Dữ liệu trên chuỗi và ngoài chuỗi không nhất quán có thể dẫn đến gian lận. Lỗ hổng hợp đồng thông minh và rủi ro quản lý khóa riêng vẫn tồn tại.
Kết luận
RWA có khả năng trở thành chìa khóa cho ứng dụng quy mô của blockchain. Đối với tài chính truyền thống, RWA là sự kết hợp hai chiều với DeFi, sử dụng công nghệ blockchain để tiếp sức cho hệ thống tài chính truyền thống.
Để thực hiện việc áp dụng quy mô lớn RWA, việc tuân thủ quy định pháp luật là điều kiện tiên quyết, và tính tương tác kỹ thuật cùng với an ninh cũng rất quan trọng. Khi những rào cản này dần được khắc phục, trong tương lai, người dân có thể dễ dàng quản lý các tài sản mã hóa kỹ thuật số thông qua ví điện tử, và sử dụng tiền tệ hợp pháp trên chuỗi để thực hiện giao dịch một cách liền mạch trong cuộc sống hàng ngày.
![2025RWA ngành báo cáo (trên): sự chạy đua song phương giữa TradFi và Tài chính phi tập trung]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-9bca20e9af90129a8a75f8182f1b12f7.webp(