Tài chính phi tập trung giao thức的真实收益：7个值得 theo dõi 的项目

Trong lĩnh vực Tài chính phi tập trung, nhiều dự án thu hút thanh khoản bằng cách cung cấp một lượng lớn phần thưởng token. Mặc dù phương pháp này có thể nhanh chóng nâng cao TVL trong ngắn hạn, nhưng về lâu dài lại tồn tại một số vấn đề:

1. Nếu token được phát hành quá mức mà không có giá trị tương ứng được tạo ra, hệ thống sẽ khó tồn tại.

2. Người dùng có độ trung thành thấp, dễ bị mất khi động lực giảm.

Giao thức Tài chính phi tập trung lý tưởng nên có những đặc điểm sau:

1. Sự phù hợp cao với thị trường sản phẩm, ngay cả khi không có động lực bổ sung cũng có sự sử dụng liên tục.

2. Tạo ra thu nhập trên chuỗi thông qua sản phẩm.

3. Doanh thu lớn hơn chi phí vận hành và phát hành token.

4. Chi trả lợi nhuận bằng ETH hoặc các loại tiền ổn định như stablecoin.

Dưới đây là 7 giao thức đáp ứng những tiêu chuẩn này, đáng theo dõi:

1. BTRFLY (Redacted Cartel)

BTRFLY đã ra mắt phiên bản V2, đang chuyển từ mô hình pha loãng sang mô hình lợi nhuận thực. Người dùng có thể khóa BTRFLY để nhận lợi nhuận ETH, nguồn từ quỹ và hệ sinh thái sản phẩm của nó.

2. Gains Network (Polygon)

Nền tảng giao dịch đòn bẩy phi tập trung, cung cấp đòn bẩy lên đến 150 lần cho tiền điện tử, cổ phiếu và ngoại hối. Hiện tại cung cấp DAI Vault và GNS-Dai LP, việc staking GNS một đồng sẽ sớm ra mắt.

3. Umami (Arbitrum)

• Gửi UMAMI có thể kiếm được khoảng 5% lãi suất hàng năm từ thu nhập thụ động WETH.
• GLP/TCR USDC池:年化收益约20%, thông qua việc tính phí GMX và TracerDao để thực hiện phòng ngừa.

4. Kujira (Cosmos)

Cung cấp nhiều sản phẩm:

• Orca:Mua tài sản thanh lý với giá giảm
• Fin: giao thức sổ lệnh phi tập trung
• Blue: lõi hệ sinh thái
• USK: đồng ổn định phi tập trung

Cố định KUJI có thể kiếm được một phần thu nhập từ giao thức, hiện tại lãi suất hàng năm khoảng 0,49%. Khi mức độ áp dụng tăng lên, lợi nhuận có khả năng được cải thiện.

5. Trader Joe (Avalanche)

Staking JOE có thể nhận được phần thưởng USDC. Mỗi giao dịch sẽ bị tính phí 0,05%, được phân phối sau mỗi 24 giờ khi chuyển đổi sang stablecoin.

6. Synthetix (Ethereum / Optimism)

Dự án DeFi sáng tạo, có thể tạo ra tài sản tổng hợp. Cần thế chấp SNX để nhận:

1. Số sUSD mà người giao dịch thanh toán
2. Phần thưởng lạm phát SNX

7. GMX (Arbitrum / Avalanche)

Sàn giao dịch hợp đồng phi tập trung, đòn bẩy tối đa 30 lần. Phí giao dịch 30% được phân phối cho những người staking GMX, thanh toán bằng ETH/AVAX. Hiện đang là dApp đứng thứ nhất trên Arbitrum.

Công cụ của dự án nghiên cứu

• TokenTerminal / CryptoFees: xem nguồn thu nhập
• Dune Analytics: xem bảng dữ liệu của các giao thức
• Messari: thông tin cung cấp token
• Bảng điều khiển dữ liệu nội bộ giao thức

Khi đánh giá dự án, cần xem xét: nguồn lợi nhuận, quy mô doanh thu, cung cấp và phát hành token, loại tiền thanh toán, sức hấp dẫn của mạng lưới, v.v.

Lời nhắc rủi ro

1. Một số giao thức có thể đối mặt với rủi ro quản lý.
2. Một số dự án dựa trên kỹ thuật tài chính phức tạp, có rủi ro tiềm ẩn.

Nhà đầu tư nên hiểu rõ mô hình dự án và đánh giá rủi ro một cách thận trọng.