Triển vọng thị trường tài sản tiền điện tử và cấu trúc kinh tế toàn cầu

Một, sự chuyển biến trong logic giao dịch: Cuộc chơi thuế quan trở thành cốt lõi

Logic giao dịch cốt lõi của thị trường hiện tại đã chuyển từ chính sách tiền tệ sang cuộc đấu giá thuế quan lần thứ ba. Cuộc đàm phán thuế quan của các nền kinh tế lớn chủ yếu đã được định hình, và cuối cùng trọng tâm của cuộc đấu giá rơi vào các quốc gia sản xuất lớn nhất thế giới. Gần đây, cuộc đấu giá đã có xu hướng gia tăng:

• Trung Quốc tăng cường quản lý trong lĩnh vực công nghệ
• Hoa Kỳ điều chỉnh chính sách thuế đối với gói hàng nhỏ, một số chính sách thuế được gia hạn thêm 90 ngày

Trong bối cảnh này, tâm lý thị trường bị ảnh hưởng, sự biến động ngắn hạn gia tăng.

Hai, phân tích kỹ thuật Bitcoin: điều chỉnh ngắn hạn và tiềm năng dài hạn đồng tồn tại

Từ các chỉ báo kỹ thuật, Bitcoin thể hiện đặc điểm "điều chỉnh ngắn hạn, tăng trưởng dài hạn":

• Cấp độ hàng ngày: Đang trong trạng thái điều chỉnh tăng, có không gian giảm xuống. Tham khảo biên độ điều chỉnh lần trước, có thể giảm xuống 110,700 đô la, thậm chí 108,000 đô la.
• Cấp độ tuần và tháng: Tổng thể duy trì kênh tăng, xu hướng trung và dài hạn không thay đổi
• Rủi ro tiềm ẩn: Nếu thanh khoản toàn cầu tiếp tục giảm, có thể gây ra điều chỉnh tăng trong tuần, mục tiêu có thể rơi vào khoảng 83,000-88,000 USD.

Ba, Dữ liệu kinh tế quan trọng và cuộc đua chính sách

1. Dữ liệu phi nông nghiệp của Mỹ được chú ý đặc biệt

Dữ liệu việc làm phi nông nghiệp của Mỹ tháng 7 được công bố vào tối ngày 1 tháng 8 là rất quan trọng:

• Dự kiến tạo thêm 110.000 việc làm, tỷ lệ thất nghiệp 4,2%
• Nếu dữ liệu tiếp tục tốt, sẽ làm suy yếu thêm kỳ vọng giảm lãi suất vào tháng 9.

Ngoài ra, chỉ số PMI sản xuất ISM của Mỹ tháng 7 và chỉ số tâm lý người tiêu dùng của Đại học Michigan cũng cần được chú trọng.

2. Sự cạnh tranh giữa chính sách tiền tệ và chính sách tài khóa

• Ngân hàng trung ương: Gần đây tiếp tục giảm nắm giữ trái phiếu Mỹ, thắt chặt tính thanh khoản
• Bộ Tài chính: Thông qua phát hành trái phiếu ngắn hạn, mua lại trái phiếu dài hạn để thực hiện nới lỏng định lượng một cách gián tiếp

Hiện tại, thị trường hoán đổi lãi suất cho thấy, xác suất không giảm lãi suất vào tháng 9 là 58,8%, xác suất giảm lãi suất là 41%.

Bốn, Cấu trúc kinh tế toàn cầu: Cuộc chơi giữa cú sốc thuế quan và nới lỏng thanh khoản

1. Thuế quan gây ra suy thoái nhẹ toàn cầu

• Chỉ số PMI ngành sản xuất của Trung Quốc tháng 7 giảm xuống khu vực suy giảm
• Nhật Bản, Hàn Quốc ngành sản xuất liên tiếp thu hẹp
• Dự báo GDP của Canada sẽ thu hẹp
• Hiệp định thương mại Mỹ-Âu gây ra sự giảm giá của euro, chỉ số đô la Mỹ phục hồi

2. Chính sách nới lỏng toàn cầu hỗ trợ thanh khoản lâu dài

Mặc dù biến động ngắn hạn gia tăng, các nền kinh tế lớn vẫn đang đối phó với áp lực giảm thông qua các chính sách nới lỏng:

• Đức đã triển khai ngân sách tài chính và quân sự không giới hạn
• Nhiều quốc gia đồng loạt bơm tiền
• Chính sách tài chính của Mỹ tiếp tục tăng cường, tính thanh khoản toàn cầu sẽ vẫn phục hồi trong trung và dài hạn.

Năm, Đề xuất chiến lược đầu tư

Thị trường hiện tại có đặc điểm "áp lực điều chỉnh ngắn hạn + tiềm năng tăng trưởng dài hạn":

• Ngắn hạn: Cuộc chơi thuế quan, sự phục hồi của đồng đô la, dữ liệu phi nông nghiệp và các yếu tố khác có thể gây ra sự điều chỉnh của Bitcoin
• Dài hạn: Tính thanh khoản toàn cầu rộng rãi, chính sách tài khóa hỗ trợ, Bitcoin có khả năng đạt mức cao mới.

Nhà đầu tư có thể kết hợp điểm hỗ trợ kỹ thuật và dữ liệu quan trọng để điều chỉnh chiến lược, nắm bắt cơ hội trung và dài hạn trong sự biến động.