Phân tích dữ liệu on-chain hỗ trợ đầu tư Bitcoin

Khách mời: Colin, nhà giao dịch tự do, nhà nghiên cứu dữ liệu on-chain

Thời gian ghi âm: 2025.2.15

Trong chương trình này, chúng tôi đã mời nhà nghiên cứu dữ liệu on-chain Colin, để thảo luận sâu về giá trị, phương pháp và ứng dụng của phân tích dữ liệu Bitcoin on-chain.

Colin trước tiên giới thiệu về cơ hội tiếp xúc với phân tích dữ liệu on-chain. Anh cho biết, với tư cách là một trader, mục tiêu chính của anh là kiếm lợi nhuận, vì vậy anh sẽ học bất kỳ kiến thức nào có thể giúp nâng cao khả năng sinh lời. Anh đã vô tình tiếp xúc với phân tích dữ liệu on-chain khi nghiên cứu các lĩnh vực khác nhau và kết hợp nó với giao dịch định lượng để phát triển mô hình giao dịch.

Khi nói về giá trị và nguyên lý của phân tích dữ liệu on-chain, Colin chỉ ra rằng tính minh bạch của blockchain Bitcoin là lợi thế lớn nhất của nó. Mặc dù không thể biết ai đứng sau địa chỉ cụ thể, nhưng có thể phân tích xu hướng tổng thể và hành vi của nhóm bằng cách tổng hợp tất cả các địa chỉ, chẳng hạn như dòng tiền, tình trạng lãi lỗ, v.v. Điều này là điều mà thị trường tài chính truyền thống không thể làm được.

Trong thực tiễn, những khó khăn chính trong phân tích dữ liệu on-chain bao gồm:

1. Thiếu tài nguyên giảng dạy có hệ thống, cần tự mình khám phá và học hỏi.

2. Mối tương quan giữa các chỉ số cao, dễ phát sinh tiếng ồn, cần được lọc.

3. Lịch sử Bitcoin ngắn, số lượng mẫu ít, khó để rút ra kết luận đáng tin cậy bằng phương pháp quy nạp.

4. Cần sử dụng phương pháp suy diễn và chờ đợi thời gian xác minh.

Một số chỉ số trên chuỗi mà Colin chú trọng bao gồm:

1. URPD( đã hiện thực hóa phân bố giá ): Quan sát phân bố chip và tình hình phân phối.

2. RUP( lợi nhuận chưa thực hiện tương đối ): đo lường tình trạng lợi nhuận tổng thể của thị trường.

3. Cointime True Market Mean Price: Chỉ số giá trung bình trên chuỗi có tính đến trọng số thời gian.

Đối với vị trí chu kỳ hiện tại của Bitcoin, Colin cho rằng đã đủ điều kiện hình thành đỉnh:

1. URPD cho thấy việc phân phối lượng lớn mã chip chi phí thấp.

2. RUP xuất hiện sự phân kỳ, cho thấy các mã cổ phiếu chi phí thấp rời khỏi thị trường.

3. Định giá cổ phiếu Mỹ cao, có thể ảnh hưởng đến thị trường crypto.

Đối với người mới bắt đầu cách nhập môn phân tích dữ liệu on-chain, Colin gợi ý:

1. Bắt đầu từ dữ liệu on-chain thì hợp lý hơn so với phân tích kỹ thuật.

2. Nghiên cứu nguyên lý và phương pháp tính toán của từng chỉ số.

3. Đọc báo cáo hàng tuần của các nền tảng như Glassnode để hiểu tình hình thị trường.

4. Quan tâm đến cách giải thích của người sáng tạo, đừng chỉ xem thông tin từ nguồn thứ hai.

Colin còn chia sẻ chiến lược giao dịch của mình, ngoài dữ liệu on-chain còn kết hợp phân tích kỹ thuật, yếu tố vĩ mô và chiến lược dựa trên sự kiện. Công việc hàng ngày của anh bao gồm:

1. Chú ý đến thị trường tiền điện tử trong thời gian mở cửa của thị trường chứng khoán Mỹ.

2. Ghi lại dữ liệu như dòng tiền ròng ETF, chỉ số tâm lý thị trường, v.v.

3. Quan sát tình hình chênh lệch giá giữa các sàn giao dịch chính.

4. Theo dõi và điều chỉnh kế hoạch giao dịch dựa trên phân tích kỹ thuật.

5. Quản lý tài khoản mạng xã hội để chia sẻ quan điểm.

Colin nhấn mạnh, giao dịch thành công cần tư duy hệ thống và học hỏi liên tục, một chỉ số đơn lẻ khó có thể đối phó với thị trường phức tạp và biến đổi.