Thế giới tiền điện tử và TradFi: Chiến lược bố trí của các công ty niêm yết và cái nhìn sâu sắc về ngành

Gần đây, các công ty niêm yết đã thu hút sự chú ý rộng rãi với chiến lược định hướng trong lĩnh vực Web3. Để đi sâu vào xu hướng này, chúng tôi đã có cuộc phỏng vấn với Tiến sĩ Cai Kylong, CEO của Nano bit HK, tập trung vào chủ đề "Chiến lược chuyển đổi và định hướng của các doanh nghiệp niêm yết trong xu hướng hợp nhất giữa TradFi và tiền điện tử".

Tiến sĩ Cai có kinh nghiệm phong phú trong lĩnh vực TradFi và tiền điện tử. Ông đã chia sẻ bối cảnh gia nhập Nano Labs, những hiểu biết về xu hướng hợp nhất "coin và cổ phiếu", kế hoạch chiến lược của công ty, cũng như tầm nhìn cá nhân của ông như một cây cầu kết nối giữa lĩnh vực tiền điện tử và thị trường TradFi.

Phù hợp với sự phát triển của ngành: Thời điểm tham gia Nano Labs

Vào tháng 7 năm 2025, Tiến sĩ Cai Kailong gia nhập Nano Labs và đảm nhận vị trí CEO của Nano bit HK. Ông cho rằng quyết định này phù hợp với xu hướng phát triển hiện tại của ngành. Trong những năm gần đây, tốc độ hòa nhập giữa tiền điện tử và TradFi chưa từng có. Một mặt, các công ty dẫn đầu trong lĩnh vực tiền điện tử đều tìm cách gia nhập thị trường vốn Mỹ; mặt khác, các tổ chức tài chính truyền thống tích cực tham gia vào lĩnh vực tiền điện tử thông qua ETF, quỹ và chứng khoán hóa cổ phiếu.

Tiến sĩ Cai đã khám phá mối quan hệ giữa Bitcoin và cổ phiếu Mỹ trong luận án tiến sĩ tài chính của mình từ năm năm trước, dự đoán nhiều khả năng hòa nhập giữa hai bên. Dựa trên góc nhìn tiên phong này, ông đã kiên trì áp dụng chiến lược đầu tư chia đều giữa cổ phiếu Mỹ và tiền điện tử khi quản lý quỹ tiền điện tử, điều này khá độc đáo trong ngành.

Ông ấy cho rằng, Nano Labs với tư cách là một công ty blockchain khu vực châu Á niêm yết tại Mỹ, đã chuyển mình từ thiết kế chip sang dự trữ chiến lược tiền điện tử, thể hiện sự nhạy bén trong việc nắm bắt xu hướng của ngành.

"Coin-Stock" Hòa Nhập: Môi Trường Quản Lý Cải Thiện Thúc Đẩy Phát Triển

Tiến sĩ Cai chỉ ra rằng, sự trỗi dậy của làn sóng "coin-stock" bắt nguồn từ những thay đổi lớn trong môi trường quản lý. Thái độ của chính phủ Mỹ đối với tiền điện tử đã thay đổi, ban lãnh đạo SEC đã được thay thế, Quốc hội đã thông qua nhiều dự luật hỗ trợ tiền điện tử, và Hồng Kông cũng đã tăng cường hỗ trợ cho tài sản ảo. Những thay đổi này đã loại bỏ những rào cản quy định lâu dài kìm hãm nhu cầu thị trường, dẫn đến sự phát triển nhanh chóng của khái niệm "coin-stock".

Tuy nhiên, ông cũng nhắc nhở các nhà đầu tư rằng trong cơn sốt này không thể tránh khỏi hiện tượng bong bóng và sự không đồng đều về chất lượng. Một số công ty có thể chỉ theo đuổi xu hướng để cứu vãn giá cổ phiếu, thiếu cơ sở chiến lược dài hạn.

Tiến sĩ Cai phân loại các công ty niêm yết tham gia vào việc tích hợp "coin và cổ phiếu" thành ba loại:

1. Công ty mã hóa gốc: Liên quan chặt chẽ đến tiền điện tử và blockchain, tăng cường tính tuân thủ và ảnh hưởng thông qua việc niêm yết;
2. Công ty chuyển đổi: Lãnh đạo có tư duy tiên phong, chủ động chuyển đổi vào lĩnh vực tiền điện tử;
3. Người theo dõi xu hướng: Doanh thu chính hoạt động kém, cố gắng cứu giá cổ phiếu bằng cách sử dụng tiền điện tử.

Về cổ phiếu mã hóa, Tiến sĩ Cai chỉ ra rằng đây không phải là một khái niệm hoàn toàn mới. Ngay từ năm 2020 và 2021, nhiều nền tảng đã từng giới thiệu sản phẩm cổ phiếu mã hóa tại Mỹ. Dịch vụ cổ phiếu mã hóa gần đây được ra mắt bởi một công ty chứng khoán nổi tiếng toàn cầu thu hút sự chú ý chủ yếu nhờ vào vị thế của nó như một công ty chứng khoán tuân thủ quy định và ảnh hưởng của nó trong nhóm người dùng trẻ.

Tuy nhiên, những thách thức mà cổ phiếu được mã hóa phải đối mặt cũng không thể bị bỏ qua. Một công ty AI nổi tiếng đã cáo buộc một công ty chứng khoán sử dụng cổ phiếu của mình mà không có sự cho phép, điều này đã làm lộ ra rằng cổ phiếu được mã hóa có thể ảnh hưởng đến lợi ích của các công ty siêu kỳ lân chưa niêm yết - việc lưu thông cổ phiếu được mã hóa có thể làm suy yếu quyền định giá của những công ty này trong việc huy động vốn trong tương lai. Hơn nữa, cổ phiếu được mã hóa còn phải đối mặt với những thách thức về quy định như KYC, thuế, lưu ký và định nghĩa cổ phiếu, triển vọng phát triển đầy thách thức.

Chiến lược bố trí: Nano bit HK tiếp tục mở rộng quy mô dự trữ BNB

Khi đề cập đến sự phát triển tương lai của Nano bit HK, Tiến sĩ Cai cho biết công ty đã trở thành nền tảng dự trữ tài sản tiền điện tử niêm yết hàng đầu thế giới với BNB là tài sản cốt lõi. Ông cho rằng, mặc dù dự trữ chiến lược Bitcoin vẫn là xu hướng chính, nhưng tỷ suất lợi nhuận của nó không còn hấp dẫn như các loại coin khác. BNB hấp dẫn hơn nhờ vào các nguồn lợi nhuận đa dạng (như staking, airdrop, v.v.).

Chiến lược của Nano bit HK bao gồm:

1. Mở rộng dự trữ BNB: Tăng quy mô dự trữ BNB thông qua việc huy động vốn liên tục;
2. Đẩy mạnh hợp tác với các tổ chức: Hợp tác với các tổ chức chính trong hệ sinh thái BNB để phát triển nhiều nguồn lợi nhuận hơn;
3. Đặt chân tại Hồng Kông, hướng ra toàn cầu: Tận dụng những lợi thế độc đáo của Hồng Kông trong lĩnh vực stablecoin và tài sản ảo để thúc đẩy sự phát triển của ngành.

Tiến sĩ Cai nhấn mạnh rằng ông sẽ phát huy kinh nghiệm của mình trong lĩnh vực TradFi và tiền điện tử, đặc biệt là chuyên môn về tài chính, quản lý tài sản và kiểm soát rủi ro, để đảm bảo công ty đạt được các mục tiêu chiến lược. Nano bit HK cũng sẽ tận dụng ảnh hưởng trong ngành và kinh nghiệm tuân thủ của ban lãnh đạo công ty tại Hồng Kông, để đóng góp vào sự phát triển của hệ sinh thái tài sản ảo tại Hồng Kông.

Tầm nhìn cá nhân: Xây dựng cầu nối giữa lĩnh vực tiền điện tử và thị trường tài chính truyền thống

Cuối cùng, Tiến sĩ Cai đã chia sẻ tầm nhìn cá nhân của mình. Khi gia nhập một nền tảng giao dịch tiền điện tử nào đó vào năm 2017, ông đã đưa nhân tài từ Phố Wall vào lĩnh vực tiền điện tử, giúp ngành này từ gốc rễ phát triển thành chuyên nghiệp. Hiện nay, ông mong muốn đi ngược lại, mang nhân tài từ lĩnh vực tiền điện tử vào Phố Wall, phù hợp với xu hướng các công ty tiền điện tử theo đuổi sự tuân thủ và niêm yết.

Tiến sĩ Cai chỉ ra rằng, hiện nay nhiều công ty tiền điện tử chọn phát triển hoặc niêm yết tại Mỹ, điều này phản ánh sự theo đuổi mạnh mẽ về sự tuân thủ trong ngành. Ông hy vọng thông qua nền tảng Nano bit HK, tiếp tục đóng vai trò cầu nối giữa lĩnh vực tiền điện tử và Phố Wall, thúc đẩy sự hòa nhập sâu sắc giữa hai bên, mang tài năng trong lĩnh vực tiền điện tử đến với thế giới tài chính tuân thủ đại diện bởi Phố Wall, để tiếp thêm động lực cho sự phát triển lâu dài của ngành công nghiệp tiền điện tử.