Thị trường tiền điện tử làm thị trường thao túng vụ án thu hút theo dõi

Gần đây, một nhà tạo lập thị trường tiền điện tử có trụ sở tại UAE là CLS Global FZC LLC đã bị kiện vì bị cáo buộc thao túng thị trường, gây ra sự quan tâm lớn trong ngành. Công ty này bị cáo buộc đã thực hiện giao dịch rửa tiền đối với một tài sản mã hóa có tên "NexFundAI" trong khoảng thời gian từ tháng 8 đến tháng 9 năm 2024, tạo ra khối lượng giao dịch giả mạo, dụ dỗ nhà đầu tư mua.

Cuộc khảo sát cho thấy, CLS Global đã sử dụng 30 ví để thực hiện 740 lần giao dịch rửa tiền, tạo ra gần 600.000 đô la khối lượng giao dịch giả, chiếm 98% tổng khối lượng giao dịch trong cùng kỳ. Những giao dịch này được điều khiển bởi thuật toán và robot, nhằm tạo ra ảo giác về sự sôi động của thị trường. Thật mỉa mai, việc thao túng này thực tế đã được "NexFundAI" thuê "dịch vụ thị trường", trong khi CLS Global thu lợi từ đó, còn các bên dự án và nhà đầu tư thì phải gánh chịu thiệt hại.

Vào tháng 10 năm 2024, các cơ quan quản lý đã đệ đơn kiện dân sự và hình sự đối với CLS Global và nhân viên của họ Andrey Zhorzhes. Vào tháng 4 năm 2025, vụ kiện dân sự đã đạt được phán quyết cuối cùng, CLS Global bị yêu cầu phải nộp phạt và tuân theo một loạt các hạn chế hành vi.

Vụ việc này đã tiết lộ một số vấn đề tồn tại của các nhà tạo lập thị trường trong thị trường tiền điện tử. Ngoài giao dịch rửa, trong ngành còn có các hoạt động cướp bóc như "mô hình tùy chọn cho vay". Trong mô hình này, một số nhà tạo lập thị trường kém có thể thông qua việc bán tháo số token đã vay để làm giảm giá, từ đó kích thích việc bán tháo hoảng loạn từ các nhà đầu tư nhỏ lẻ, sau đó mua lại với giá thấp để hoàn trả, kiếm được chênh lệch. Những hành vi này thường có tác động tàn phá đến các dự án nhỏ.

Thị trường tài chính truyền thống đã từng đối mặt với những vấn đề thao túng thị trường tương tự, nhưng thông qua việc áp dụng các quy định trưởng thành và cơ chế minh bạch, đã giảm thiểu đáng kể tác hại của các hành vi cướp bóc. Những kinh nghiệm này có ý nghĩa tham khảo quan trọng đối với thị trường tiền điện tử:

1. Quản lý nghiêm ngặt: Giới hạn hành vi giao dịch xấu, trừng phạt thao túng thị trường.
2. Thông tin minh bạch: yêu cầu các thỏa thuận liên quan báo cáo với cơ quan quản lý, dữ liệu giao dịch công khai có thể tra cứu.
3. Giám sát thời gian thực: Theo dõi sự biến động bất thường thông qua thuật toán, thiết lập cơ chế ngắt mạch.
4. Quy định ngành: Đặt ra tiêu chuẩn đạo đức và yêu cầu nghiêm ngặt cho các nhà tạo lập thị trường.
5. Bảo vệ nhà đầu tư: Thiết lập kênh truy cứu trách nhiệm và bồi thường.

Vụ CLS Global đã gióng lên hồi chuông cảnh tỉnh cho ngành mã hóa, cho thấy thị trường tiền điện tử cần phải học hỏi kinh nghiệm từ tài chính truyền thống, xây dựng một cơ chế quản lý và minh bạch hơn để bảo vệ lợi ích của nhà đầu tư, duy trì trật tự thị trường.