Với sự phát triển của hệ sinh thái LSDFi, thị trường đã hình thành một cấu trúc đa tầng. Từ công nghệ nền tảng đến ứng dụng cấp cao, mỗi cấp độ đều có các dự án đại diện xuất hiện.
Các nhà cung cấp dịch vụ công nghệ DVT như SSV Network có thể được coi là lớp L0, cung cấp dịch vụ ký hiệu an toàn và ổn định hơn cho các trình xác thực. Các nhà phát hành LST như Lido, Rocket Pool thì nằm ở lớp L1, thu được doanh thu hoa hồng thông qua việc phát hành token. Lớp L2 chủ yếu là các sản phẩm DeFi được phát triển dựa trên LST, bao gồm thu nhập cố định, stablecoin, tổng hợp lợi suất, v.v. Lớp L3 thì là các sản phẩm đổi mới hơn được phát triển dựa trên L2, như tranh giành quyền quản trị, tái đầu tư tự động, v.v.
Dựa trên dữ liệu, tỷ lệ staking ETH đang tăng trưởng ổn định, đã vượt qua 16%. Các nền tảng staking phi tập trung chiếm gần 40%, trong khi các sàn giao dịch tập trung khoảng 20%. Lido chiếm ưu thế lớn, nắm giữ 31.8% tổng lượng staking. Về mặt lợi suất, vẫn còn không gian để kiếm lời, nhưng về lâu dài cần dựa vào sự kết hợp giữa lợi nhuận thực tế + kịch bản + kinh tế học token.
Người dùng chủ yếu tập trung vào những người dùng cũ của Web3, người dùng bên ngoài gia nhập có hạn. Sự phát triển của LSDFi trong tương lai có thể cần phải chờ đợi sự xuất hiện của thị trường bò. Về dự án, phát triển qua các cấp độ và bố trí Layer 2 có thể là lựa chọn tốt.
Đối với nhà đầu tư, nên chọn các sản phẩm có độ an toàn cao hơn dựa trên khẩu vị rủi ro của bản thân. Tổng thể, hệ sinh thái LSDFi vẫn đang ở giai đoạn phát triển ban đầu, tương lai vẫn có nhiều không gian tưởng tượng.
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Phân tích phân lớp hệ sinh thái LSDFi: Cấu trúc phát triển đa cấp từ công nghệ đến ứng dụng
Phân tích cấu trúc và xu hướng LSDFi
Với sự phát triển của hệ sinh thái LSDFi, thị trường đã hình thành một cấu trúc đa tầng. Từ công nghệ nền tảng đến ứng dụng cấp cao, mỗi cấp độ đều có các dự án đại diện xuất hiện.
Các nhà cung cấp dịch vụ công nghệ DVT như SSV Network có thể được coi là lớp L0, cung cấp dịch vụ ký hiệu an toàn và ổn định hơn cho các trình xác thực. Các nhà phát hành LST như Lido, Rocket Pool thì nằm ở lớp L1, thu được doanh thu hoa hồng thông qua việc phát hành token. Lớp L2 chủ yếu là các sản phẩm DeFi được phát triển dựa trên LST, bao gồm thu nhập cố định, stablecoin, tổng hợp lợi suất, v.v. Lớp L3 thì là các sản phẩm đổi mới hơn được phát triển dựa trên L2, như tranh giành quyền quản trị, tái đầu tư tự động, v.v.
Dựa trên dữ liệu, tỷ lệ staking ETH đang tăng trưởng ổn định, đã vượt qua 16%. Các nền tảng staking phi tập trung chiếm gần 40%, trong khi các sàn giao dịch tập trung khoảng 20%. Lido chiếm ưu thế lớn, nắm giữ 31.8% tổng lượng staking. Về mặt lợi suất, vẫn còn không gian để kiếm lời, nhưng về lâu dài cần dựa vào sự kết hợp giữa lợi nhuận thực tế + kịch bản + kinh tế học token.
Người dùng chủ yếu tập trung vào những người dùng cũ của Web3, người dùng bên ngoài gia nhập có hạn. Sự phát triển của LSDFi trong tương lai có thể cần phải chờ đợi sự xuất hiện của thị trường bò. Về dự án, phát triển qua các cấp độ và bố trí Layer 2 có thể là lựa chọn tốt.
Đối với nhà đầu tư, nên chọn các sản phẩm có độ an toàn cao hơn dựa trên khẩu vị rủi ro của bản thân. Tổng thể, hệ sinh thái LSDFi vẫn đang ở giai đoạn phát triển ban đầu, tương lai vẫn có nhiều không gian tưởng tượng.