Sắp xếp logic đầu tư DePIN: Cơ hội và thách thức đan xen
Grayscale đã liệt kê một số dự án DePIN hàng đầu và giá trị thị trường của chúng trong báo cáo nghiên cứu DePIN được phát hành vào đầu năm. Kể từ năm 2022, DePIN và AI đã được coi là hai hướng đầu tư mới trong tiền điện tử. Tuy nhiên, lĩnh vực DePIN dường như vẫn chưa xuất hiện một dự án biểu tượng nào. Helium mặc dù là một dự án hàng đầu, nhưng sự xuất hiện của nó thậm chí còn sớm hơn cả khái niệm DePIN; trong khi các dự án như Bittensor, Render và Akash thì thường được phân loại vào lĩnh vực AI.
Điều này cho thấy lĩnh vực DePIN hiện đang thiếu một dự án đầu tàu đủ mạnh để mở ra trần ngành. Do đó, lĩnh vực DePIN có thể vẫn tồn tại một số cơ hội đầu tư trong 1-3 năm tới. Bài viết này sẽ hệ thống hóa logic đầu tư của DePIN từ con số không, khám phá lý do tại sao DePIN đáng được chú ý, và đề xuất một khung phân tích đơn giản. Vì DePIN là một khái niệm tổng hợp bao gồm nhiều lĩnh vực phụ, bài viết này sẽ giải thích các khái niệm liên quan từ góc độ tương đối trừu tượng, đồng thời cũng sẽ đưa ra một số ví dụ cụ thể.
Tại sao nên quan tâm đến đầu tư DePIN
DePIN không chỉ là một từ phổ biến
Trước tiên, cần phải làm rõ rằng việc phi tập trung hóa cơ sở hạ tầng của thế giới vật lý không phải là một ý tưởng hào nhoáng, cũng không chỉ đơn thuần là "sự thổi phồng trong câu chuyện", mà là điều có thể thực hiện được. Trong DePIN thực sự tồn tại những tình huống mà việc phi tập trung có thể "thực hiện" hoặc "tối ưu hóa" một số điều.
Lấy ví dụ trong lĩnh vực viễn thông, các nhà khai thác truyền thông truyền thống thường cần đầu tư một khoản tiền khổng lồ cho việc đấu giá giấy phép tần số và triển khai trạm gốc. Trong khi đó, Helium Mobile thông qua cách gọi vốn cộng đồng, đã phân chia chi phí ban đầu cho mỗi người dùng, cá nhân chỉ cần mua thiết bị hotspot với giá 249 đô la hoặc 499 đô la để kết nối vào mạng, trở thành "nhà điều hành vi mô". Mô hình này đã giảm đáng kể tổng chi phí đầu tư.
Trong lĩnh vực dữ liệu AI, các công ty AI truyền thống phải trả phí API cao cho các nền tảng xã hội để thu thập dữ liệu huấn luyện và phải đối mặt với ngày càng nhiều hạn chế về bản quyền và công nghệ. Grass đã giải quyết vấn đề này thông qua Web Scraping phân tán, cho phép người dùng chia sẻ băng thông nhàn rỗi bằng cách tải xuống tiện ích mở rộng trình duyệt, giúp thu thập dữ liệu trang web công khai và nhận phần thưởng bằng token. Mô hình này đã giảm đáng kể chi phí thu thập dữ liệu cho các công ty AI, đồng thời đạt được sự đa dạng và phân bố địa lý của dữ liệu.
là điểm giao thoa giữa cơ sở hạ tầng và người dùng
DePIN có thể cân bằng tốt giữa các ưu nhược điểm của các dự án cơ sở hạ tầng và các dự án hướng đến người dùng:
DePIN được xây dựng trên nền tảng nhu cầu thực tế của thế giới vật lý, như năng lượng, mạng không dây, v.v., các dự án chất lượng cao có sự phù hợp thị trường sản phẩm vững chắc và nguồn thu nhập, khó bị bác bỏ và dễ hiểu bởi thị trường.
DePIN cũng có nhu cầu sử dụng từ phía người dùng, có thể thu hút sự chú ý. Ví dụ, người dùng có thể tải xuống tiện ích mở rộng trình duyệt của Grass để đóng góp băng thông nhàn rỗi, hiện tại Grass đã tiếp cận 2,5 triệu người dùng cuối, trong đó nhiều người là người dùng không phải gốc crypto.
Khung đầu tư DePIN
Hướng
Xét về quy mô thị trường và cường độ nhu cầu, 5G và mạng không dây là thị trường lớn, dữ liệu trên xe và dữ liệu thời tiết là thị trường nhỏ. Cần xem xét nhu cầu có phải là nhu cầu thiết yếu hay nhu cầu mạnh mẽ. Ngay cả khi DePIN chỉ có thể nắm bắt một phần nhỏ của thị trường lớn truyền thống, thì quy mô của nó dưới lĩnh vực tiền điện tử cũng khá đáng kể.
sản phẩm
Mô hình DePIN đặc biệt phù hợp với các ngành yêu cầu vốn cao, rào cản gia nhập cao, có cấu trúc độc quyền rõ ràng và sử dụng tài nguyên chưa hiệu quả. Đánh giá sự phù hợp của sản phẩm với thị trường chủ yếu xem xét hai điểm:
Cung cấp: DePIN có thực hiện được chức năng mà trước đây không thể thực hiện, hoặc có lợi thế đáng kể so với các giải pháp hiện có về chi phí, hiệu quả, v.v. (.
Phía cầu: Sản phẩm do DePIN cung cấp phải tồn tại nhu cầu thị trường thực, tốt nhất là có ý định chi trả mạnh mẽ.
![Cơ hội Alpha vẫn còn, bắt đầu từ con số không để phân tích logic đầu tư DePIN])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-04c29fbc15f71420cba349ae59444eb4.webp(
) phần cứng
Phần cứng liên quan đến "thời gian sản xuất-bán hàng-phân phối-bảo trì". Dự án cần xem xét việc tự thiết kế và sản xuất phần cứng hay sử dụng phần cứng hiện có, cách định giá và bán hàng, cách phân phối hiệu quả, cũng như sự thuận tiện trong việc bảo trì của người dùng. Trong lý tưởng, giai đoạn đầu của dự án nên cố gắng giảm thiểu rào cản tham gia của người dùng.
![Cơ hội Alpha vẫn đang tồn tại, bắt đầu từ con số không để hệ thống lại logic đầu tư DePIN]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3ba61a02d95542ecca4d8a8b76886754.webp(
) kinh tế token
Thiết kế cơ chế token là một trong những khía cạnh thách thức nhất của dự án DePIN. Khác với các lĩnh vực khác, DePIN cần khuyến khích các bên tham gia trong mạng lưới ngay từ giai đoạn đầu, vì vậy thường cần phát hành token trong giai đoạn đầu của dự án.
![Cơ hội Alpha vẫn còn, bắt đầu từ số không để sắp xếp logic đầu tư DePIN]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0e5f84e2a2c1767387e29975591f6670.webp(
) đội
Cấu hình đội ngũ lý tưởng nên bao gồm: ít nhất một thành viên có kinh nghiệm phong phú trong ngành truyền thống liên quan, chịu trách nhiệm về công nghệ và sản phẩm; và ít nhất một thành viên trong lĩnh vực tiền mã hóa, thành thạo về kinh tế token và xây dựng cộng đồng, hiểu rõ sự khác biệt về sở thích giữa người dùng tiền mã hóa và người dùng không tiền mã hóa.
![Cơ hội Alpha vẫn còn, bắt đầu từ con số 0 để hệ thống lại logic đầu tư DePIN]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-cde99c2904d6a4218ac65bf8b7f9824f.webp(
) Các yếu tố khác
Cần xem xét vấn đề quản lý, chẳng hạn như việc thu thập hình ảnh và dữ liệu đường bộ ở một số khu vực có thể có tính nhạy cảm.
![Cơ hội Alpha vẫn còn, bắt đầu từ con số không để xem xét logic đầu tư DePIN]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b54a427186f2fa1d2d5a0b7e03bfabe6.webp(
Kết luận
Mặc dù đặc tính kết hợp giữa DePIN và thực tế làm cho chu kỳ phát triển của nó dài hơn, nhưng đã có một số dự án thể hiện tín hiệu tích cực. Ví dụ, Helium Mobile hợp tác với T-Mobile, thực hiện chuyển đổi mạng liền mạch; và hợp tác với Telefónica ở Mexico, bắt đầu mở rộng tại Nam Mỹ.
Hai lợi thế độc đáo của DePIN là:
So với các doanh nghiệp độc quyền truyền thống, DePIN có cách triển khai linh hoạt hơn và có thể căn chỉnh các động lực trong hệ sinh thái thông qua mô hình token.
DePIN có tiềm năng mang lại tác động tích cực, tạo ra giá trị cho cuộc sống thực và các ngành khác, đồng thời thông qua nền kinh tế token để nuôi dưỡng toàn bộ hệ sinh thái.
Tuy nhiên, DePIN cũng phải đối mặt với nhiều sự không chắc chắn, chẳng hạn như sự không chắc chắn về chu kỳ do hoạt động phần cứng, rủi ro quy định, rủi ro thẩm định, v.v.
Tổng thể mà nói, DePIN sẽ là một trong những lĩnh vực đáng chú ý vào năm 2025, trong tương lai sẽ có nhiều kết quả nghiên cứu liên quan được công bố.
![Cơ hội Alpha vẫn còn, bắt đầu từ con số không để hệ thống lại logic đầu tư DePIN])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-699bd1c73a3a44e5b2565a2436006fee.webp(
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
9 thích
Phần thưởng
9
6
Chia sẻ
Bình luận
0/400
BlockchainArchaeologist
· 3giờ trước
Các dự án sớm đều không tốt lắm, hãy kiên nhẫn chờ đợi.
Xem bản gốcTrả lời0
MoonRocketTeam
· 3giờ trước
Cung cấp mặt đất đã sẵn sàng, chỉ chờ động cơ DePIN khởi động.
Xem bản gốcTrả lời0
AirDropMissed
· 3giờ trước
Một lần nữa là cảm giác bỏ lỡ quen thuộc.
Xem bản gốcTrả lời0
RunWithRugs
· 3giờ trước
Có chút lạnh, cũng là đồ ngốc chơi đùa với mọi người
Triển vọng đầu tư DePIN: Cơ hội và thách thức song song Làm thế nào để tìm kiếm các dự án chất lượng
Sắp xếp logic đầu tư DePIN: Cơ hội và thách thức đan xen
Grayscale đã liệt kê một số dự án DePIN hàng đầu và giá trị thị trường của chúng trong báo cáo nghiên cứu DePIN được phát hành vào đầu năm. Kể từ năm 2022, DePIN và AI đã được coi là hai hướng đầu tư mới trong tiền điện tử. Tuy nhiên, lĩnh vực DePIN dường như vẫn chưa xuất hiện một dự án biểu tượng nào. Helium mặc dù là một dự án hàng đầu, nhưng sự xuất hiện của nó thậm chí còn sớm hơn cả khái niệm DePIN; trong khi các dự án như Bittensor, Render và Akash thì thường được phân loại vào lĩnh vực AI.
Điều này cho thấy lĩnh vực DePIN hiện đang thiếu một dự án đầu tàu đủ mạnh để mở ra trần ngành. Do đó, lĩnh vực DePIN có thể vẫn tồn tại một số cơ hội đầu tư trong 1-3 năm tới. Bài viết này sẽ hệ thống hóa logic đầu tư của DePIN từ con số không, khám phá lý do tại sao DePIN đáng được chú ý, và đề xuất một khung phân tích đơn giản. Vì DePIN là một khái niệm tổng hợp bao gồm nhiều lĩnh vực phụ, bài viết này sẽ giải thích các khái niệm liên quan từ góc độ tương đối trừu tượng, đồng thời cũng sẽ đưa ra một số ví dụ cụ thể.
Tại sao nên quan tâm đến đầu tư DePIN
DePIN không chỉ là một từ phổ biến
Trước tiên, cần phải làm rõ rằng việc phi tập trung hóa cơ sở hạ tầng của thế giới vật lý không phải là một ý tưởng hào nhoáng, cũng không chỉ đơn thuần là "sự thổi phồng trong câu chuyện", mà là điều có thể thực hiện được. Trong DePIN thực sự tồn tại những tình huống mà việc phi tập trung có thể "thực hiện" hoặc "tối ưu hóa" một số điều.
Lấy ví dụ trong lĩnh vực viễn thông, các nhà khai thác truyền thông truyền thống thường cần đầu tư một khoản tiền khổng lồ cho việc đấu giá giấy phép tần số và triển khai trạm gốc. Trong khi đó, Helium Mobile thông qua cách gọi vốn cộng đồng, đã phân chia chi phí ban đầu cho mỗi người dùng, cá nhân chỉ cần mua thiết bị hotspot với giá 249 đô la hoặc 499 đô la để kết nối vào mạng, trở thành "nhà điều hành vi mô". Mô hình này đã giảm đáng kể tổng chi phí đầu tư.
Trong lĩnh vực dữ liệu AI, các công ty AI truyền thống phải trả phí API cao cho các nền tảng xã hội để thu thập dữ liệu huấn luyện và phải đối mặt với ngày càng nhiều hạn chế về bản quyền và công nghệ. Grass đã giải quyết vấn đề này thông qua Web Scraping phân tán, cho phép người dùng chia sẻ băng thông nhàn rỗi bằng cách tải xuống tiện ích mở rộng trình duyệt, giúp thu thập dữ liệu trang web công khai và nhận phần thưởng bằng token. Mô hình này đã giảm đáng kể chi phí thu thập dữ liệu cho các công ty AI, đồng thời đạt được sự đa dạng và phân bố địa lý của dữ liệu.
là điểm giao thoa giữa cơ sở hạ tầng và người dùng
DePIN có thể cân bằng tốt giữa các ưu nhược điểm của các dự án cơ sở hạ tầng và các dự án hướng đến người dùng:
DePIN được xây dựng trên nền tảng nhu cầu thực tế của thế giới vật lý, như năng lượng, mạng không dây, v.v., các dự án chất lượng cao có sự phù hợp thị trường sản phẩm vững chắc và nguồn thu nhập, khó bị bác bỏ và dễ hiểu bởi thị trường.
DePIN cũng có nhu cầu sử dụng từ phía người dùng, có thể thu hút sự chú ý. Ví dụ, người dùng có thể tải xuống tiện ích mở rộng trình duyệt của Grass để đóng góp băng thông nhàn rỗi, hiện tại Grass đã tiếp cận 2,5 triệu người dùng cuối, trong đó nhiều người là người dùng không phải gốc crypto.
Khung đầu tư DePIN
Hướng
Xét về quy mô thị trường và cường độ nhu cầu, 5G và mạng không dây là thị trường lớn, dữ liệu trên xe và dữ liệu thời tiết là thị trường nhỏ. Cần xem xét nhu cầu có phải là nhu cầu thiết yếu hay nhu cầu mạnh mẽ. Ngay cả khi DePIN chỉ có thể nắm bắt một phần nhỏ của thị trường lớn truyền thống, thì quy mô của nó dưới lĩnh vực tiền điện tử cũng khá đáng kể.
sản phẩm
Mô hình DePIN đặc biệt phù hợp với các ngành yêu cầu vốn cao, rào cản gia nhập cao, có cấu trúc độc quyền rõ ràng và sử dụng tài nguyên chưa hiệu quả. Đánh giá sự phù hợp của sản phẩm với thị trường chủ yếu xem xét hai điểm:
Cung cấp: DePIN có thực hiện được chức năng mà trước đây không thể thực hiện, hoặc có lợi thế đáng kể so với các giải pháp hiện có về chi phí, hiệu quả, v.v. (.
Phía cầu: Sản phẩm do DePIN cung cấp phải tồn tại nhu cầu thị trường thực, tốt nhất là có ý định chi trả mạnh mẽ.
![Cơ hội Alpha vẫn còn, bắt đầu từ con số không để phân tích logic đầu tư DePIN])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-04c29fbc15f71420cba349ae59444eb4.webp(
) phần cứng
Phần cứng liên quan đến "thời gian sản xuất-bán hàng-phân phối-bảo trì". Dự án cần xem xét việc tự thiết kế và sản xuất phần cứng hay sử dụng phần cứng hiện có, cách định giá và bán hàng, cách phân phối hiệu quả, cũng như sự thuận tiện trong việc bảo trì của người dùng. Trong lý tưởng, giai đoạn đầu của dự án nên cố gắng giảm thiểu rào cản tham gia của người dùng.
![Cơ hội Alpha vẫn đang tồn tại, bắt đầu từ con số không để hệ thống lại logic đầu tư DePIN]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3ba61a02d95542ecca4d8a8b76886754.webp(
) kinh tế token
Thiết kế cơ chế token là một trong những khía cạnh thách thức nhất của dự án DePIN. Khác với các lĩnh vực khác, DePIN cần khuyến khích các bên tham gia trong mạng lưới ngay từ giai đoạn đầu, vì vậy thường cần phát hành token trong giai đoạn đầu của dự án.
![Cơ hội Alpha vẫn còn, bắt đầu từ số không để sắp xếp logic đầu tư DePIN]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0e5f84e2a2c1767387e29975591f6670.webp(
) đội
Cấu hình đội ngũ lý tưởng nên bao gồm: ít nhất một thành viên có kinh nghiệm phong phú trong ngành truyền thống liên quan, chịu trách nhiệm về công nghệ và sản phẩm; và ít nhất một thành viên trong lĩnh vực tiền mã hóa, thành thạo về kinh tế token và xây dựng cộng đồng, hiểu rõ sự khác biệt về sở thích giữa người dùng tiền mã hóa và người dùng không tiền mã hóa.
![Cơ hội Alpha vẫn còn, bắt đầu từ con số 0 để hệ thống lại logic đầu tư DePIN]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-cde99c2904d6a4218ac65bf8b7f9824f.webp(
) Các yếu tố khác
Cần xem xét vấn đề quản lý, chẳng hạn như việc thu thập hình ảnh và dữ liệu đường bộ ở một số khu vực có thể có tính nhạy cảm.
![Cơ hội Alpha vẫn còn, bắt đầu từ con số không để xem xét logic đầu tư DePIN]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b54a427186f2fa1d2d5a0b7e03bfabe6.webp(
Kết luận
Mặc dù đặc tính kết hợp giữa DePIN và thực tế làm cho chu kỳ phát triển của nó dài hơn, nhưng đã có một số dự án thể hiện tín hiệu tích cực. Ví dụ, Helium Mobile hợp tác với T-Mobile, thực hiện chuyển đổi mạng liền mạch; và hợp tác với Telefónica ở Mexico, bắt đầu mở rộng tại Nam Mỹ.
Hai lợi thế độc đáo của DePIN là:
So với các doanh nghiệp độc quyền truyền thống, DePIN có cách triển khai linh hoạt hơn và có thể căn chỉnh các động lực trong hệ sinh thái thông qua mô hình token.
DePIN có tiềm năng mang lại tác động tích cực, tạo ra giá trị cho cuộc sống thực và các ngành khác, đồng thời thông qua nền kinh tế token để nuôi dưỡng toàn bộ hệ sinh thái.
Tuy nhiên, DePIN cũng phải đối mặt với nhiều sự không chắc chắn, chẳng hạn như sự không chắc chắn về chu kỳ do hoạt động phần cứng, rủi ro quy định, rủi ro thẩm định, v.v.
Tổng thể mà nói, DePIN sẽ là một trong những lĩnh vực đáng chú ý vào năm 2025, trong tương lai sẽ có nhiều kết quả nghiên cứu liên quan được công bố.
![Cơ hội Alpha vẫn còn, bắt đầu từ con số không để hệ thống lại logic đầu tư DePIN])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-699bd1c73a3a44e5b2565a2436006fee.webp(