Giải thích chi tiết về khung quản lý ba stablecoin lớn trên toàn cầu: Liên minh Châu Âu, Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất và Singapore
Bài viết này sẽ phân tích chi tiết khung pháp lý về stablecoin tại ba khu vực Liên minh Châu Âu, Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất và Singapore từ các góc độ quy trình quản lý, tài liệu quy định, cơ quan quản lý và nội dung cốt lõi của khung pháp lý.
Một, Liên minh châu Âu
1. Tiến trình giám sát và tài liệu quy định
Liên minh Châu Âu đã chính thức công bố "Luật Quản lý Thị trường Tài sản Kỹ thuật số" vào tháng 6 năm 2023 (, nhằm thiết lập một khuôn khổ quản lý tài sản kỹ thuật số thống nhất. Các quy định về việc phát hành stablecoin trong Luật MiCA đã chính thức có hiệu lực từ ngày 30 tháng 6 năm 2024.
) 2. Cơ quan quản lý
Cơ quan Quản lý Ngân hàng Châu Âu ### EBA ( và Cơ quan Quản lý Chứng khoán và Thị trường Châu Âu ) ESMA ( chịu trách nhiệm xây dựng khung pháp lý và giám sát các nhà phát hành và nhà cung cấp dịch vụ ổn định币 quan trọng. Các cơ quan quản lý quốc gia thành viên cũng có một phần quyền giám sát.
) 3. Nội dung chính của khung pháp lý
a. Định nghĩa Stablecoin
Luật MiCA chia stablecoin thành hai loại:
Token tiền điện tử ### EMT (: Tài sản tiền điện tử ổn định giá trị chỉ dựa vào một loại tiền tệ chính thức.
Tài sản tham chiếu token )ART(: tham chiếu đến sự kết hợp giá trị của một hoặc nhiều loại tiền tệ chính thức để ổn định giá trị của tài sản tiền điện tử.
Stablecoin thuật toán không thuộc phạm vi quản lý của quy định MiCA, thực tế là bị cấm.
![Luật sư Web3 phân tích sâu: Một bài viết giải thích chi tiết về khung quy định stablecoin tại ba khu vực EU, UAE, Singapore])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-769852fe8ac92ba2fdb2b4acc6ff84c8.webp(
)# b. Ngưỡng vào của nhà phát hành
Có hai loại phát hành ART:
1### được cơ quan có thẩm quyền của các quốc gia thành viên cấp phép cho pháp nhân hoặc doanh nghiệp
2) các tổ chức tín dụng đáp ứng các điều kiện cụ thể
MiCA áp dụng quản lý phân tầng cho ART với các quy mô khác nhau:
Giá trị lưu thông của ART) quy mô nhỏ dưới 500 triệu euro có thể miễn yêu cầu về tư cách phát hành, nhưng cần phải nộp bản cáo bạch.
ART quy mô trung bình cần đáp ứng yêu cầu về tư cách phát hành.
Giá trị lưu thông lớn của ART( > 1 triệu euro) cần chịu trách nhiệm báo cáo bổ sung
Tất cả các nhà phát hành ART đều phải đáp ứng yêu cầu về vốn tự có tối thiểu.
(# c. Cơ chế ổn định giá trị coin và duy trì tài sản dự trữ
Nhà phát hành ART cần duy trì tài sản dự trữ đủ để bao phủ rủi ro và đáp ứng nhu cầu thanh lý.
Tài sản dự trữ cần được tách biệt với tài sản của người phát hành, được quản lý bởi bên thứ ba
Đầu tư tài sản dự trữ cần đáp ứng yêu cầu về rủi ro thấp, tính thanh khoản cao.
)# d. Yêu cầu tuân thủ trong giai đoạn lưu thông
Người nắm giữ ART có quyền rút lại bất cứ lúc nào
Giới hạn tổng cung lưu thông tối đa của ART
ART quan trọng cần chịu trách nhiệm bổ sung, như quản lý thanh khoản, kiểm tra căng thẳng, v.v.
Quy định liên quan đến EMT nghiêm ngặt hơn ART.
![Luật sư Web3 phân tích sâu sắc: Một bài viết giải thích chi tiết về khung quy định stablecoin ở ba khu vực: EU, UAE, Singapore]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-6d7dd20653dfdc9b404568bbed49dd3e.webp###
Hai, Các Tiểu Vương Quốc Ả Rập Thống Nhất
( 1. Quy trình quản lý và tài liệu quy định
Vào tháng 6 năm 2024, Ngân hàng Trung ương Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất đã công bố "Quy định Dịch vụ Token Thanh toán", xác định rõ định nghĩa và khung quản lý của Stablecoin.
) 2. Cơ quan quản lý
Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất áp dụng hệ thống quản lý song song "Liên bang - Tiểu vương quốc".
Ngân hàng trung ương UAE chịu trách nhiệm quản lý ở cấp liên bang
Hai khu vực tự do tài chính DIFC và ADGM có hệ thống quản lý độc lập.
3. Nội dung cốt lõi của khung pháp lý
a. Định nghĩa Stablecoin
Quy định sử dụng khái niệm "token thanh toán", được định nghĩa là "tài sản ảo nhằm duy trì giá trị ổn định bằng cách tham khảo giá trị của tiền tệ pháp định hoặc một stablecoin khác được định giá bằng cùng một loại tiền tệ."
b. Ngưỡng truy cập của nhà phát hành
Nhà phát hành phải đáp ứng các yêu cầu về hình thức pháp lý, yêu cầu về vốn ban đầu và nộp các thông tin và tài liệu cần thiết.
c. Cơ chế ổn định giá trị coin và duy trì tài sản dự trữ
Nhà phát hành cần thiết lập hệ thống hiệu quả để quản lý tài sản dự trữ
Tài sản dự trữ cần được lưu trữ trong tài khoản lưu ký độc lập
Giá trị tài sản dự trữ phải ít nhất bằng mệnh giá của đồng ổn định đang lưu hành.
Cần tiến hành kiểm toán bên ngoài hàng tháng
d. Yêu cầu tuân thủ trong giai đoạn lưu thông
Không cho phép Stablecoin sinh lãi
Cho phép người nắm giữ tự do rút tiền
Người phát hành phải tuân thủ các quy định về phòng chống rửa tiền/tài trợ khủng bố
Cho phép tiết lộ dữ liệu cá nhân của người dùng trong giới hạn nhất định
![Luật sư Web3 giải thích sâu sắc: Một bài viết giải thích chi tiết về khung quy định stablecoin tại ba khu vực: Liên minh châu Âu, Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất, Singapore]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3bf079973b0c20054195ec2384c4950c.webp###
Ba, Singapore
( 1. Tiến trình giám sát và tài liệu quy định
Năm 2019: Luật Dịch vụ Thanh toán được ban hành
Tháng 8 năm 2023: Chính thức công bố "Khung quản lý stablecoin"
) 2. Cơ quan quản lý
Cơ quan Quản lý Tài chính Singapore ### MAS ### chịu trách nhiệm quản lý.
( 3. Nội dung cốt lõi của khung quy định
)# a. Định nghĩa Stablecoin
"Khung quy định về Stablecoin" chỉ quy định các Stablecoin đơn loại được phát hành tại Singapore và gắn với đồng đô la Singapore hoặc các đồng tiền G10.
b. Ngưỡng vào của nhà phát hành
Để xin giấy phép MAS, cần phải đáp ứng:
Yêu cầu về vốn cơ bản
Yêu cầu hạn chế kinh doanh
Yêu cầu về khả năng thanh toán
c. Cơ chế ổn định giá trị coin và duy trì tài sản dự trữ
Tài sản dự trữ giới hạn ở tài sản rủi ro thấp, tính thanh khoản cao
Cần thành lập quỹ và mở tài khoản cách ly
Giá trị thị trường của tài sản dự trữ cần cao hơn quy mô lưu thông của Stablecoin
d. Yêu cầu tuân thủ trong giai đoạn lưu thông
Người phát hành stablecoin cần chịu trách nhiệm về nghĩa vụ thanh toán theo quy định, thanh toán theo giá trị danh nghĩa trong vòng 5 ngày làm việc.
![Luật sư Web3 phân tích sâu sắc: Một bài viết giải thích chi tiết khung quy định về stablecoin tại ba khu vực EU, UAE, Singapore]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-aad0466a5462ba27e39e72d7aa4c6712.webp###
Xem bản gốc
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
21 thích
Phần thưởng
21
10
Chia sẻ
Bình luận
0/400
NftPhilanthropist
· 10giờ trước
Thực ra, mica chỉ là từ ngữ hoa mỹ cho việc kiểm soát crypto... việc áp dụng đại chúng sắp tới?
Xem bản gốcTrả lời0
WhaleWatcher
· 07-03 09:22
Quản lý nghiêm khắc thật đấy.
Xem bản gốcTrả lời0
ImpermanentPhobia
· 07-03 08:35
Quản lý nhiều quá, thật sự cần ba trong một giám sát nhỉ.
Ba khung pháp lý cho stablecoin lớn nhất toàn cầu: Quy định MiCA của EU, Token thanh toán của UAE và quy định stablecoin của Singapore
Giải thích chi tiết về khung quản lý ba stablecoin lớn trên toàn cầu: Liên minh Châu Âu, Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất và Singapore
Bài viết này sẽ phân tích chi tiết khung pháp lý về stablecoin tại ba khu vực Liên minh Châu Âu, Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất và Singapore từ các góc độ quy trình quản lý, tài liệu quy định, cơ quan quản lý và nội dung cốt lõi của khung pháp lý.
Một, Liên minh châu Âu
1. Tiến trình giám sát và tài liệu quy định
Liên minh Châu Âu đã chính thức công bố "Luật Quản lý Thị trường Tài sản Kỹ thuật số" vào tháng 6 năm 2023 (, nhằm thiết lập một khuôn khổ quản lý tài sản kỹ thuật số thống nhất. Các quy định về việc phát hành stablecoin trong Luật MiCA đã chính thức có hiệu lực từ ngày 30 tháng 6 năm 2024.
) 2. Cơ quan quản lý
Cơ quan Quản lý Ngân hàng Châu Âu ### EBA ( và Cơ quan Quản lý Chứng khoán và Thị trường Châu Âu ) ESMA ( chịu trách nhiệm xây dựng khung pháp lý và giám sát các nhà phát hành và nhà cung cấp dịch vụ ổn định币 quan trọng. Các cơ quan quản lý quốc gia thành viên cũng có một phần quyền giám sát.
) 3. Nội dung chính của khung pháp lý
a. Định nghĩa Stablecoin
Luật MiCA chia stablecoin thành hai loại:
Stablecoin thuật toán không thuộc phạm vi quản lý của quy định MiCA, thực tế là bị cấm.
![Luật sư Web3 phân tích sâu: Một bài viết giải thích chi tiết về khung quy định stablecoin tại ba khu vực EU, UAE, Singapore])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-769852fe8ac92ba2fdb2b4acc6ff84c8.webp(
)# b. Ngưỡng vào của nhà phát hành
Có hai loại phát hành ART: 1### được cơ quan có thẩm quyền của các quốc gia thành viên cấp phép cho pháp nhân hoặc doanh nghiệp 2) các tổ chức tín dụng đáp ứng các điều kiện cụ thể
MiCA áp dụng quản lý phân tầng cho ART với các quy mô khác nhau:
Tất cả các nhà phát hành ART đều phải đáp ứng yêu cầu về vốn tự có tối thiểu.
(# c. Cơ chế ổn định giá trị coin và duy trì tài sản dự trữ
)# d. Yêu cầu tuân thủ trong giai đoạn lưu thông
Quy định liên quan đến EMT nghiêm ngặt hơn ART.
![Luật sư Web3 phân tích sâu sắc: Một bài viết giải thích chi tiết về khung quy định stablecoin ở ba khu vực: EU, UAE, Singapore]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-6d7dd20653dfdc9b404568bbed49dd3e.webp###
Hai, Các Tiểu Vương Quốc Ả Rập Thống Nhất
( 1. Quy trình quản lý và tài liệu quy định
Vào tháng 6 năm 2024, Ngân hàng Trung ương Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất đã công bố "Quy định Dịch vụ Token Thanh toán", xác định rõ định nghĩa và khung quản lý của Stablecoin.
) 2. Cơ quan quản lý
Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất áp dụng hệ thống quản lý song song "Liên bang - Tiểu vương quốc".
3. Nội dung cốt lõi của khung pháp lý
a. Định nghĩa Stablecoin
Quy định sử dụng khái niệm "token thanh toán", được định nghĩa là "tài sản ảo nhằm duy trì giá trị ổn định bằng cách tham khảo giá trị của tiền tệ pháp định hoặc một stablecoin khác được định giá bằng cùng một loại tiền tệ."
b. Ngưỡng truy cập của nhà phát hành
Nhà phát hành phải đáp ứng các yêu cầu về hình thức pháp lý, yêu cầu về vốn ban đầu và nộp các thông tin và tài liệu cần thiết.
c. Cơ chế ổn định giá trị coin và duy trì tài sản dự trữ
d. Yêu cầu tuân thủ trong giai đoạn lưu thông
![Luật sư Web3 giải thích sâu sắc: Một bài viết giải thích chi tiết về khung quy định stablecoin tại ba khu vực: Liên minh châu Âu, Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất, Singapore]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3bf079973b0c20054195ec2384c4950c.webp###
Ba, Singapore
( 1. Tiến trình giám sát và tài liệu quy định
) 2. Cơ quan quản lý
Cơ quan Quản lý Tài chính Singapore ### MAS ### chịu trách nhiệm quản lý.
( 3. Nội dung cốt lõi của khung quy định
)# a. Định nghĩa Stablecoin
"Khung quy định về Stablecoin" chỉ quy định các Stablecoin đơn loại được phát hành tại Singapore và gắn với đồng đô la Singapore hoặc các đồng tiền G10.
b. Ngưỡng vào của nhà phát hành
Để xin giấy phép MAS, cần phải đáp ứng:
c. Cơ chế ổn định giá trị coin và duy trì tài sản dự trữ
d. Yêu cầu tuân thủ trong giai đoạn lưu thông
Người phát hành stablecoin cần chịu trách nhiệm về nghĩa vụ thanh toán theo quy định, thanh toán theo giá trị danh nghĩa trong vòng 5 ngày làm việc.
![Luật sư Web3 phân tích sâu sắc: Một bài viết giải thích chi tiết khung quy định về stablecoin tại ba khu vực EU, UAE, Singapore]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-aad0466a5462ba27e39e72d7aa4c6712.webp###