Mã hóa kỹ thuật số tài sản thực (RWA) đã vượt qua giai đoạn thử nghiệm. Với hơn 20 tỷ đô la tài sản đã được mã hóa và động lực từ các nhà phát hành tài sản hàng đầu như Apollo, BlackRock, Hamilton Lane, KKR và VanEck, trong số những người khác, tài chính on-chain không còn là giả thuyết. Nhưng con đường phía trước — được thúc đẩy bởi những cải tiến cơ sở hạ tầng nhanh chóng và sự thay đổi của điều kiện thị trường — là nơi mà sự chuyển đổi thực sự bắt đầu.
Dưới đây là năm yếu tố công nghệ chính và năm yếu tố thị trường chính định hình ba năm tới của mã hóa kỹ thuật số:
Những động lực công nghệ
1. Sự trưởng thành của hạ tầng blockchainLayer 1 và layer 2 đang phát triển nhanh chóng, giảm phí và cải thiện trải nghiệm người dùng. Việc sử dụng ví liền mạch, trừu tượng hóa tài khoản và chi phí gas thấp hơn sẽ làm cho việc nắm giữ tài sản mã hóa kỹ thuật số trở nên dễ dàng cho cả các tổ chức và cá nhân.
2. Sự tiến hóa của hợp đồng thông minh Các hợp đồng đang trở nên an toàn hơn, có khả năng phối hợp tốt hơn và ngày càng tự động hóa. Hãy kỳ vọng AI sẽ hỗ trợ trong việc thiết kế và kiểm toán các hợp đồng cung cấp lợi suất, tuân thủ và dịch vụ tài sản - tất cả với ít sự giám sát thủ công hơn.
3. Tích hợp danh tính on-chain Quy trình KYC liên kết ví và các giao thức danh tính phi tập trung sẽ đơn giản hóa việc tham gia mà không hy sinh quyền riêng tư, một bước đột phá quan trọng cho việc áp dụng của tổ chức và khả năng tiếp cận của người tiêu dùng.
4. Lưu ký cấp độ tổ chứcVí MPC, giao thức phục hồi và các tùy chọn lưu ký được quản lý sẽ giải quyết các mối quan tâm về lưu ký đã tồn tại từ lâu — khiến cho các tài sản mã hóa kỹ thuật số thực sự có thể đầu tư ở quy mô lớn.
5. Thị trường được quản lý & tích hợp sàn giao dịchNhiều tài sản mã hóa kỹ thuật số hơn sẽ giao dịch trên các nền tảng ATS được SEC quản lý và trở nên có sẵn trên on-chain thông qua các DEX tuân thủ, thúc đẩy tính thanh khoản và minh bạch trên các loại tài sản.
Các yếu tố thúc đẩy thị trường
1. Rõ ràng về quy địnhCác cơ quan quản lý ở Mỹ, EU và APAC đang phát triển các khung pháp lý cho chứng khoán mã hóa kỹ thuật số, stablecoin và DeFi. Khi sự rõ ràng gia tăng, sự tự tin của các tổ chức cũng sẽ tăng theo.
2. Mã hóa kỹ thuật số kho bạc > stablecoinsMã hóa kỹ thuật số T-bills ( ví dụ như BUIDL, VBILL) đang nổi lên như những tài sản thế chấp vượt trội và công cụ sinh lời — cung cấp độ an toàn cấp tổ chức với hiệu quả vốn tốt hơn.
3. Stablecoins như lớp thanh toán toàn cầuVới hơn 150 tỷ đô la lưu hành, stablecoins đang phát triển thành tiền mặt có thể lập trình — cho phép thanh toán ngay lập tức, cấp vốn kho bạc và giao dịch ngoại hối trên các blockchain.
4. Bao phủ toàn bộ loại tài sảnCổ phiếu công, cổ phiếu tư nhân, trái phiếu, tín dụng, bất động sản và hàng hóa đều đang hướng tới on-chain. Mã hóa kỹ thuật số đang mở rộng từ các sản phẩm sinh lợi đến toàn bộ vốn.
5. Tăng tốc thị trường tổ chức và thị trường mới nổiPhố Wall đang tích cực thử nghiệm cơ sở hạ tầng mã hóa kỹ thuật số, trong khi các thị trường mới nổi đang vượt qua các hệ thống truyền thống bằng cách trực tiếp chuyển sang các nền tảng blockchain.
Câu chuyện tiếp tụcKết luận
Giai đoạn tiếp theo của mã hóa kỹ thuật số RWA sẽ được thúc đẩy bởi khả năng mở rộng, tính khả thi và độ tin cậy. Các tổ chức không còn hỏi liệu họ có nên mã hóa hay không — mà là nhanh như thế nào họ có thể làm điều đó. Kết quả sẽ là một hệ thống tài chính 24/7, có thể truy cập toàn cầu — được xây dựng trên các đường ray không cần tin cậy, được cung cấp bởi các tài sản có thể lập trình.
Xem bình luận
Xem bản gốc
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
Điều gì tiếp theo cho việc Token hóa tài sản thế giới thực
Mã hóa kỹ thuật số tài sản thực (RWA) đã vượt qua giai đoạn thử nghiệm. Với hơn 20 tỷ đô la tài sản đã được mã hóa và động lực từ các nhà phát hành tài sản hàng đầu như Apollo, BlackRock, Hamilton Lane, KKR và VanEck, trong số những người khác, tài chính on-chain không còn là giả thuyết. Nhưng con đường phía trước — được thúc đẩy bởi những cải tiến cơ sở hạ tầng nhanh chóng và sự thay đổi của điều kiện thị trường — là nơi mà sự chuyển đổi thực sự bắt đầu.
Dưới đây là năm yếu tố công nghệ chính và năm yếu tố thị trường chính định hình ba năm tới của mã hóa kỹ thuật số:
Những động lực công nghệ
1. Sự trưởng thành của hạ tầng blockchainLayer 1 và layer 2 đang phát triển nhanh chóng, giảm phí và cải thiện trải nghiệm người dùng. Việc sử dụng ví liền mạch, trừu tượng hóa tài khoản và chi phí gas thấp hơn sẽ làm cho việc nắm giữ tài sản mã hóa kỹ thuật số trở nên dễ dàng cho cả các tổ chức và cá nhân.
2. Sự tiến hóa của hợp đồng thông minh Các hợp đồng đang trở nên an toàn hơn, có khả năng phối hợp tốt hơn và ngày càng tự động hóa. Hãy kỳ vọng AI sẽ hỗ trợ trong việc thiết kế và kiểm toán các hợp đồng cung cấp lợi suất, tuân thủ và dịch vụ tài sản - tất cả với ít sự giám sát thủ công hơn.
3. Tích hợp danh tính on-chain Quy trình KYC liên kết ví và các giao thức danh tính phi tập trung sẽ đơn giản hóa việc tham gia mà không hy sinh quyền riêng tư, một bước đột phá quan trọng cho việc áp dụng của tổ chức và khả năng tiếp cận của người tiêu dùng.
4. Lưu ký cấp độ tổ chứcVí MPC, giao thức phục hồi và các tùy chọn lưu ký được quản lý sẽ giải quyết các mối quan tâm về lưu ký đã tồn tại từ lâu — khiến cho các tài sản mã hóa kỹ thuật số thực sự có thể đầu tư ở quy mô lớn.
5. Thị trường được quản lý & tích hợp sàn giao dịchNhiều tài sản mã hóa kỹ thuật số hơn sẽ giao dịch trên các nền tảng ATS được SEC quản lý và trở nên có sẵn trên on-chain thông qua các DEX tuân thủ, thúc đẩy tính thanh khoản và minh bạch trên các loại tài sản.
Các yếu tố thúc đẩy thị trường
1. Rõ ràng về quy địnhCác cơ quan quản lý ở Mỹ, EU và APAC đang phát triển các khung pháp lý cho chứng khoán mã hóa kỹ thuật số, stablecoin và DeFi. Khi sự rõ ràng gia tăng, sự tự tin của các tổ chức cũng sẽ tăng theo.
2. Mã hóa kỹ thuật số kho bạc > stablecoinsMã hóa kỹ thuật số T-bills ( ví dụ như BUIDL, VBILL) đang nổi lên như những tài sản thế chấp vượt trội và công cụ sinh lời — cung cấp độ an toàn cấp tổ chức với hiệu quả vốn tốt hơn.
3. Stablecoins như lớp thanh toán toàn cầuVới hơn 150 tỷ đô la lưu hành, stablecoins đang phát triển thành tiền mặt có thể lập trình — cho phép thanh toán ngay lập tức, cấp vốn kho bạc và giao dịch ngoại hối trên các blockchain.
4. Bao phủ toàn bộ loại tài sảnCổ phiếu công, cổ phiếu tư nhân, trái phiếu, tín dụng, bất động sản và hàng hóa đều đang hướng tới on-chain. Mã hóa kỹ thuật số đang mở rộng từ các sản phẩm sinh lợi đến toàn bộ vốn.
5. Tăng tốc thị trường tổ chức và thị trường mới nổiPhố Wall đang tích cực thử nghiệm cơ sở hạ tầng mã hóa kỹ thuật số, trong khi các thị trường mới nổi đang vượt qua các hệ thống truyền thống bằng cách trực tiếp chuyển sang các nền tảng blockchain.
Câu chuyện tiếp tụcKết luận
Giai đoạn tiếp theo của mã hóa kỹ thuật số RWA sẽ được thúc đẩy bởi khả năng mở rộng, tính khả thi và độ tin cậy. Các tổ chức không còn hỏi liệu họ có nên mã hóa hay không — mà là nhanh như thế nào họ có thể làm điều đó. Kết quả sẽ là một hệ thống tài chính 24/7, có thể truy cập toàn cầu — được xây dựng trên các đường ray không cần tin cậy, được cung cấp bởi các tài sản có thể lập trình.
Xem bình luận