Đánh giá thị trường tiền điện tử vào năm 2024 và triển vọng cho năm 2025
Năm 2024 là một năm quan trọng trong lịch sử tiền điện tử. Bitcoin ETF và cuộc bầu cử Hoa Kỳ đã trở thành động lực cốt lõi của thị trường và ngành công nghiệp tiền điện tử đã đạt được sự phát triển đột phá. Các tổ chức chính thống, các công ty tài chính truyền thống và thậm chí cả chính phủ đã tham gia thị trường và sự công nhận tài sản tiền điện tử đã tăng lên đáng kể. Môi trường pháp lý cũng trở nên rõ ràng và thoải mái hơn với sự xuất hiện của một chính phủ mới. Sự hội tụ chính thống, sự khác biệt hóa con đường và sự phát triển quy định đã trở thành chủ đề chính của ngành trong năm nay.
! [Nhìn lại "lãi và lỗ" của thị trường tiền điện tử vào năm 2024, con đường phía trước vào năm 2025 là gì?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-57552d28254a28394ef7b078d214cff5.webp)
Đánh giá thị trường năm 2024
Bitcoin chắc chắn là một tài sản cốt lõi vào năm 2024. Sự ra mắt của ETF và nhu cầu dự trữ quốc gia đã đẩy giá Bitcoin lên trên 100.000 đô la, đánh dấu sự siêu việt chính thức của Bitcoin như một loại tiền điện tử và là một tài sản chống lạm phát và lưu trữ giá trị được công nhận trên toàn cầu. Bitcoin đang chuyển từ vàng kỹ thuật số sang một loại tiền tệ siêu chủ quyền và thử nghiệm tài chính này bắt đầu với Satoshi Nakamoto đã đạt được chiến thắng theo từng giai đoạn.
Hệ sinh thái Bitcoin cũng đã được mở rộng trong năm nay. Trong khi hiệu suất của các dòng chữ, rune và các dự án L2 không đồng đều, một hệ sinh thái đa dạng đã hình thành, bao gồm các ứng dụng như DeFi, NFT, trò chơi và mạng xã hội. Tổng khối lượng khóa của Bitcoin DeFi đã tăng vọt từ 300 triệu đô la vào đầu năm lên 6,755 tỷ đô la, tăng hơn 20 lần trong năm. Trong số đó, Babylon trở thành giao thức lớn nhất, với khối lượng khóa 5,564 tỷ USD, chiếm 82,37%. Tài chính Bitcoin theo nghĩa rộng cũng đã hoạt động tốt trong lĩnh vực tài chính truyền thống, với sự gia tăng cổ phiếu của Bitcoin ETF và MicroStrategy, được đưa vào Nasdaq 100, được mô phỏng rộng rãi.
! [Nhìn lại "lãi và lỗ" của thị trường tiền điện tử vào năm 2024, con đường phía trước vào năm 2025 là gì?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1f74314f8fd12af9489efbd9c1a9ab6e.webp)
Ethereum đang phải đối mặt với rất nhiều thách thức trong năm nay. So với các tài sản khác, khả năng nắm bắt giá trị và hoạt động của người dùng của Ethereum đã giảm, sức mạnh tường thuật không còn tốt như trước. Bất chấp những lời kêu gọi mạnh mẽ về sự hồi sinh của DeFi, vẫn thiếu đầu tư thực tế ngoài sự tăng trưởng TVL do mua lại. Tuy nhiên, sự xuất hiện đột ngột của giao thức phái sinh Hyperliquid vào cuối năm đã mang lại những cơ hội mới cho DeFi. Đồng thời, sự phát triển không ngừng của hệ sinh thái Ethereum Layer 2 đã làm dấy lên các cuộc thảo luận thị trường về cơ chế của Ethereum.
Solana đã tăng mạnh trong năm nay, nhảy từ sự tối tăm vào đầu năm thành chuỗi công khai lớn thứ hai. Giá của SOL đã tăng từ 6 đô la hai năm trước lên 200 đô la và đã tăng hơn 100% chỉ trong năm nay. Với ưu điểm chi phí thấp và hiệu suất cao, Solana đã trở thành trung tâm thanh khoản và là nơi quy tụ của các nhà đầu tư bán lẻ, vượt qua mức phí on-chain trung bình hàng ngày của Ethereum nhiều lần.
TON và SUI cũng nổi bật trong năm nay. Telegram giúp TON đưa chuỗi lửa vào đường đua và mở ra một lối vào mới cho lưu lượng truy cập Web3. SUI thu hút sự chú ý với ngôn ngữ Move và hiệu suất giá cả. Ngược lại, mặc dù hiệu suất giá của Aptos, cũng là một chuỗi công khai của Move, yếu hơn, nhưng nó được vốn truyền thống ưa chuộng hơn và có thể có cơ hội phát triển trong các lĩnh vực như RWA.
MEME nổi lên như một trong những động lực chính của thị trường trong năm nay. Sự gia tăng của MEME phản ánh sự thay đổi trong bối cảnh thị trường, với thanh khoản dư thừa đổ xô vào các lĩnh vực công bằng và tìm kiếm lợi nhuận hơn. Ý nghĩa của MEME cũng không ngừng mở rộng, từ đầu cơ đơn giản đến đại diện văn hóa, tài chính. Mặc dù tỷ trọng vốn hóa thị trường không cao nhưng khối lượng giao dịch của MEME tiếp tục chiếm 6-7%, một khi đạt 11%, trở thành một trong những đường đua có tính thanh khoản cao nhất. Có vô số dự án MEME với việc gây quỹ trước khi bán, mã thông báo người nổi tiếng, chiến tranh sở thú, tài chính chính trị và chủ đề AI.
Cơ sở hạ tầng xung quanh MEME cũng đang được cải thiện. Nền tảng Fair Launch Pump.fun mọc lên như một trong những ứng dụng có lợi nhuận và thành công nhất trong năm. Vào tháng 11, Pump.fun đã trở thành "giao thức Solana đầu tiên vượt qua 100 triệu đô la doanh thu hàng tháng". Tính đến ngày 22 tháng 12, Pump.fun đã tích lũy được hơn 320 triệu USD doanh thu và đã triển khai gần 5 triệu token.
Tuy nhiên, kiếm tiền trên nền tảng không có nghĩa là các nhà đầu tư bán lẻ nói chung có lãi. Xem xét xác suất thành công cực thấp và xu hướng thể chế hóa ngày càng nổi bật, hiện tượng cắt tỏi tây trong lĩnh vực MEME vẫn tồn tại. Để đạt được mục tiêu này, một số dự án đã bắt đầu cố gắng bổ sung các nguyên tắc cơ bản cho MEME, chẳng hạn như các dự án tương đối dài hạn như Desci và AIMEME. Nhưng hiện tại, sự cường điệu ngắn hạn vẫn là xu hướng chủ đạo.
Bị ảnh hưởng bởi cuộc bầu cử Hoa Kỳ, Polymarket, một nền tảng thị trường dự đoán, cũng đã tỏa sáng trong năm nay. Vào tháng 10, Polymarket đã nhận được 35 triệu lượt truy cập vào trang web của mình, gấp đôi so với các trang web cờ bạc lớn và khối lượng giao dịch hàng tháng tăng lên 2,5 tỷ USD từ 40 triệu USD vào tháng 4. Cơ sở người dùng rộng rãi và nhu cầu thực tế mang lại giá trị rõ ràng cho nó. Mặc dù vẫn chưa đạt được chuyển đổi người dùng tiền điện tử quy mô lớn, nhưng một mô hình hội tụ mới của truyền thông + trò chơi đang dần hình thành.
Cuối năm, các ứng dụng AI chuyển từ công nghệ sang triển khai và trở thành chủ đề nóng trở lại trong lĩnh vực Web3. MEME đi đầu trong việc kích nổ sự bùng nổ AI, và Truth Terminal đã mang đến các dự án nổi tiếng như GOAT, ACT và Fartcoin, gây ra sự điên cuồng trong ứng dụng AI Agent. Hiện tại, các tổ chức chính thống nhìn chung lạc quan về AI Agent, tin rằng nó được kỳ vọng sẽ trở thành một đường đua hiện tượng sau DeFi. Mặc dù cơ sở hạ tầng trong lĩnh vực này chưa hoàn thiện và ứng dụng tập trung ở các lớp bề mặt như MEME và Bot, nhưng các đường đua mới thường mang lại những cơ hội mới.
Là cầu nối giữa tài chính truyền thống và Web3, PayFi đóng một vai trò quan trọng trong thị trường tăng giá này. Stablecoin và RWA là những ví dụ điển hình về điều này. Stablecoin đã tạo ra những bước đột phá trong thị trường thanh toán và kiều hối trong năm nay, đặc biệt là ở Châu Phi, Châu Mỹ Latinh và Đông Âu. Hiện tại, quy mô lưu hành của stablecoin vượt quá 210 tỷ đô la Mỹ và giao dịch trung bình hàng tháng vượt quá 20 triệu địa chỉ. Các dự án mới nổi như Ethena đã hoạt động tốt, làm nảy sinh sự bùng nổ của các stablecoin có lãi suất. RWA đã phát triển nhanh chóng kể từ khi BlackRock gia nhập, với thị trường mở rộng từ dưới 2 tỷ đô la ba năm trước lên 14 tỷ đô la, bao gồm nhiều lĩnh vực, bao gồm cho vay, bất động sản, stablecoin và trái phiếu.
Điều đáng chú ý là do tích hợp với tài chính truyền thống, PayFi cũng là kênh Web3 được chính phủ quan tâm nhất. Ví dụ, Hồng Kông, Trung Quốc, đã liệt kê stablecoin và RWA là các lĩnh vực phát triển quan trọng vào năm tới.
Bất chấp triển vọng tích cực tổng thể, ngành công nghiệp tiền điện tử cũng đã trải qua thời kỳ khó khăn dưới áp lực kép của thắt chặt vĩ mô và suy thoái của ngành. Rất khó để phá vỡ các ứng dụng sáng tạo, tranh chấp nội bộ ngày càng gia tăng, tái cấu trúc và mua bán và sáp nhập liên tục. Sự suy yếu của thanh khoản đã dẫn đến sự phân kỳ trong con đường của ngành công nghiệp tiền điện tử và Bitcoin đã trở thành mục tiêu của dòng vốn cốt lõi, liên tục hút các loại tiền tệ khác. Thị trường bắt chước đã ảm đạm trong hầu hết thời gian trong năm, chỉ chạm đáy vào cuối năm với Phố Wall là tâm điểm chú ý và mùa bắt chước bắt đầu. Trong ngắn hạn, sự phân kỳ này có thể sẽ kéo dài hoặc thậm chí tăng lên.
! [Nhìn lại "lãi và lỗ" của thị trường tiền điện tử vào năm 2024, con đường phía trước vào năm 2025 là gì?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-564840a04df838371ea74a3496d6d827.webp)
Triển vọng thị trường năm 2025
Nhìn về phía trước năm 2025, thị trường tiền điện tử dự kiến sẽ mở ra các cơ hội phát triển mới khi các chính phủ mới quản lý và các quỹ tổ chức tham gia thị trường. Cho đến nay, hơn 15 tổ chức đã công bố dự báo thị trường của họ cho năm 2025.
Đánh giá từ các dự đoán giá, các tổ chức nhìn chung lạc quan về triển vọng của Bitcoin. $15-$200.000 là phạm vi mức cao của bitcoin được dự đoán bởi một số tổ chức. Một số tổ chức như VanEck và Dragonfly kỳ vọng bitcoin sẽ đạt 150.000 đô la, trong khi Presto Research, Bitwise và Bitcoin Suisse dự đoán rằng nó có thể đạt 200.000 đô la. Khi dự trữ chiến lược được tính đến, Unstoppable Domains và Bitwise thậm chí còn đưa ra dự báo từ 500.000 đô la trở lên. Đối với các đồng tiền khác, VanEck, Bitwise và Presto Research kỳ vọng Ethereum sẽ đạt 6.000-7.000 đô la, Solana lên 500-750 đô la và SUI lên 10 đô la. Presto và Forbes kỳ vọng tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử sẽ đạt 7,5-8 nghìn tỷ đô la, trong khi Bitcoin Suisse dự đoán rằng tổng vốn hóa thị trường altcoin có thể tăng gấp 5 lần.
Đằng sau những dự báo lạc quan này, các tổ chức nói chung tin rằng nền kinh tế Mỹ dự kiến sẽ đạt được một cuộc hạ cánh mềm vào năm 2025, môi trường vĩ mô sẽ được cải thiện và quy định tiền điện tử sẽ dần được tự do hóa. Một số tổ chức có thái độ tích cực đối với Bitcoin như một khoản dự trữ chiến lược và dự kiến rằng ít nhất một quốc gia có chủ quyền và nhiều công ty niêm yết sẽ đưa Bitcoin vào kho dự trữ. Dòng vốn ETF liên tục được coi là một sự kiện có xác suất cao.
Từ góc độ theo dõi cụ thể, stablecoin, tài sản mã hóa và AI là những lĩnh vực mà các tổ chức chú ý nhất.
Về stablecoin, VanEck dự kiến các khoản thanh toán sẽ đạt 300 tỷ đô la vào năm 2025, Bitwise dự đoán 400 tỷ đô la và Blockworks Mippo đưa ra dự báo lạc quan là 450 tỷ đô la. A16z tin rằng các doanh nghiệp sẽ chấp nhận stablecoin nhiều hơn như một hình thức thanh toán và Coinbase lưu ý rằng stablecoin có thể là ứng dụng sát thủ tiếp theo cho tiền điện tử.
Về tài sản được mã hóa, các tổ chức như A16z, VanEck, Coinbase, Bitwise, Bitcoin Suisse và Framework nhìn chung đang tăng giá. A16z hy vọng mã hóa các tài sản phi truyền thống sẽ trở thành một nguồn doanh thu mới khi chi phí cơ sở hạ tầng blockchain giảm. VanEck và Bitwise dự đoán rằng chứng khoán được mã hóa sẽ trị giá hơn 50 tỷ đô la. Messari tin rằng trái phiếu kho bạc được mã hóa có thể phải đối mặt với những cơn gió ngược khi lãi suất giảm, nhưng các quỹ on-chain nhàn rỗi có thể được ưa chuộng nhiều hơn.
Về AI, A16z rất lạc quan về sự kết hợp giữa AI và mã hóa, và dự kiến khả năng proxy AI sẽ được nâng cao đáng kể và nó có thể có một ví độc quyền để đạt được hành vi tự chủ. Coinbase cũng tin rằng proxy AI sẽ là một biên giới đột phá. VanEck dự đoán rằng hoạt động trên chuỗi của các tác nhân AI sẽ vượt quá 1 triệu và Robot Ventures dự kiến tổng vốn hóa thị trường của các token liên quan đến đại lý AI sẽ tăng ít nhất 5 lần. Bitwise và Defiprime lần lượt lạc quan về việc ứng dụng AI trong các lĩnh vực Meme và DeFi. Messari đã chỉ ra ba hướng chính cho sự kết hợp giữa AI và mã hóa: sòng bạc AI mới, blockchain để tinh chỉnh các mô hình chuyên nghiệp nhỏ và sự kết hợp của AI Agent và MEME.
Ngoài ra, YBB kỳ vọng sự phục hưng DeFi sẽ là chủ đề chính vào năm 2025, Robot Ventures dự đoán một làn sóng tích hợp giữa chuỗi ứng dụng và đường đua L2, Messari kỳ vọng hầu hết các giao thức cơ sở hạ tầng sẽ áp dụng công nghệ ZK và VanEck và Bitcoin Suisse lạc quan về sự hồi sinh của thị trường NFT.
! [Nhìn lại "lãi và lỗ" của thị trường tiền điện tử vào năm 2024, con đường phía trước vào năm 2025 là gì?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e345d872c5877e6c91c60168d2ca9dca.webp)
Khuyến nghị chiến lược nhà đầu tư
Nhìn về phía trước năm 2025, thị trường tiền điện tử dự kiến sẽ tiếp tục đà tích cực. Sự gia tăng giá của các loại tiền tệ chính thống đã trở thành một sự kiện có xác suất cao, đặc biệt là trong quý đầu tiên của năm 2025, điều này sẽ mở ra các lợi ích chính sách chuyên sâu. Sự phân mảnh của thị trường altcoin có thể sẽ tiếp tục, với các dự án tuân thủ mạnh mẽ hơn có nhiều khả năng nhận được tài trợ, trong khi các loại tiền tệ khác có thể phải đối mặt với nguy cơ thu hẹp.
Từ quan điểm công nghiệp, mặc dù chuỗi công cộng cũ vẫn chiếm lợi thế sinh thái, nhưng không thể bỏ qua tác động của chuỗi công cộng mới. Việc nắm bắt và tường thuật giá trị của Ethereum sẽ tiếp tục và dòng tiền bên ngoài có thể giảm bớt một số áp lực. Mở rộng quy mô và trừu tượng hóa tài khoản ở cấp độ kỹ thuật sẽ là một điểm đột phá quan trọng đối với Ethereum. Solana vẫn có đà tăng trưởng được thúc đẩy bởi vốn, nhưng có những nguy cơ tiềm ẩn của việc phụ thuộc quá nhiều vào MEME và sự cạnh tranh với Base sẽ ngày càng trở nên khốc liệt. Các chuỗi công khai mới như Monad và Berachain cũng có thể tham gia thị trường.
Ở cấp độ ứng dụng, các ứng dụng tiêu dùng sẽ trở thành trọng tâm trong vài năm tới. Chuỗi ứng dụng và trừu tượng chuỗi có thể trở thành cách chính để xây dựng DAPP. Sự hồi sinh của DeFi đã trở thành sự đồng thuận trên thị trường, nhưng hiện tại nó chủ yếu tập trung ở các dự án hàng đầu như AAVE. Lĩnh vực tập trung tập trung vào đường thanh toán, và Hyperliquid và Ethena rất đáng chú ý.
Suy đoán MEME có thể sẽ tiếp tục trong ngắn hạn, nhưng với tốc độ chậm hơn. Vẫn còn chỗ cho một câu chuyện dài hơn theo một số hướng nhất định như Politifi. Cơ sở hạ tầng MEME dự kiến sẽ được cải thiện hơn nữa, trải nghiệm người dùng sẽ được tối ưu hóa, ngưỡng sử dụng sẽ được hạ xuống và thể chế hóa là xu hướng tất yếu. Các cách phát hành token mới vẫn có khả năng châm ngòi cho sự bùng nổ.
Các đường đua như stablecoin, AI, RWA và DePin dự kiến sẽ tăng tốc. Ngoài ra, trong bối cảnh thanh khoản eo hẹp, các công cụ và giao thức thanh khoản trên chuỗi có thể tăng đòn bẩy có thể được ưa chuộng.
Đối với các nhà đầu tư, nắm bắt cơ hội của chu kỳ mới, khám phá và thích ứng với xu hướng thị trường, nghiên cứu chuyên sâu và tích cực tham gia sẽ là chìa khóa thành công trong năm 2025.
! [Nhìn lại "lãi và lỗ" của thị trường tiền điện tử vào năm 2024, con đường phía trước vào năm 2025 là gì?] ](
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
12 thích
Phần thưởng
12
6
Chia sẻ
Bình luận
0/400
NonFungibleDegen
· 06-26 10:20
ngmi nếu bạn không tham gia vào năm 2021... hiện tại đang xuống dốc khi xem những mức giá này ser
Đánh giá thị trường tiền điện tử năm 2024: Bitcoin vượt qua 100.000 đô la Triển vọng năm 2025: Các tổ chức đặt cược vào AI so với stablecoin
Đánh giá thị trường tiền điện tử vào năm 2024 và triển vọng cho năm 2025
Năm 2024 là một năm quan trọng trong lịch sử tiền điện tử. Bitcoin ETF và cuộc bầu cử Hoa Kỳ đã trở thành động lực cốt lõi của thị trường và ngành công nghiệp tiền điện tử đã đạt được sự phát triển đột phá. Các tổ chức chính thống, các công ty tài chính truyền thống và thậm chí cả chính phủ đã tham gia thị trường và sự công nhận tài sản tiền điện tử đã tăng lên đáng kể. Môi trường pháp lý cũng trở nên rõ ràng và thoải mái hơn với sự xuất hiện của một chính phủ mới. Sự hội tụ chính thống, sự khác biệt hóa con đường và sự phát triển quy định đã trở thành chủ đề chính của ngành trong năm nay.
! [Nhìn lại "lãi và lỗ" của thị trường tiền điện tử vào năm 2024, con đường phía trước vào năm 2025 là gì?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-57552d28254a28394ef7b078d214cff5.webp)
Đánh giá thị trường năm 2024
Bitcoin chắc chắn là một tài sản cốt lõi vào năm 2024. Sự ra mắt của ETF và nhu cầu dự trữ quốc gia đã đẩy giá Bitcoin lên trên 100.000 đô la, đánh dấu sự siêu việt chính thức của Bitcoin như một loại tiền điện tử và là một tài sản chống lạm phát và lưu trữ giá trị được công nhận trên toàn cầu. Bitcoin đang chuyển từ vàng kỹ thuật số sang một loại tiền tệ siêu chủ quyền và thử nghiệm tài chính này bắt đầu với Satoshi Nakamoto đã đạt được chiến thắng theo từng giai đoạn.
Hệ sinh thái Bitcoin cũng đã được mở rộng trong năm nay. Trong khi hiệu suất của các dòng chữ, rune và các dự án L2 không đồng đều, một hệ sinh thái đa dạng đã hình thành, bao gồm các ứng dụng như DeFi, NFT, trò chơi và mạng xã hội. Tổng khối lượng khóa của Bitcoin DeFi đã tăng vọt từ 300 triệu đô la vào đầu năm lên 6,755 tỷ đô la, tăng hơn 20 lần trong năm. Trong số đó, Babylon trở thành giao thức lớn nhất, với khối lượng khóa 5,564 tỷ USD, chiếm 82,37%. Tài chính Bitcoin theo nghĩa rộng cũng đã hoạt động tốt trong lĩnh vực tài chính truyền thống, với sự gia tăng cổ phiếu của Bitcoin ETF và MicroStrategy, được đưa vào Nasdaq 100, được mô phỏng rộng rãi.
! [Nhìn lại "lãi và lỗ" của thị trường tiền điện tử vào năm 2024, con đường phía trước vào năm 2025 là gì?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1f74314f8fd12af9489efbd9c1a9ab6e.webp)
Ethereum đang phải đối mặt với rất nhiều thách thức trong năm nay. So với các tài sản khác, khả năng nắm bắt giá trị và hoạt động của người dùng của Ethereum đã giảm, sức mạnh tường thuật không còn tốt như trước. Bất chấp những lời kêu gọi mạnh mẽ về sự hồi sinh của DeFi, vẫn thiếu đầu tư thực tế ngoài sự tăng trưởng TVL do mua lại. Tuy nhiên, sự xuất hiện đột ngột của giao thức phái sinh Hyperliquid vào cuối năm đã mang lại những cơ hội mới cho DeFi. Đồng thời, sự phát triển không ngừng của hệ sinh thái Ethereum Layer 2 đã làm dấy lên các cuộc thảo luận thị trường về cơ chế của Ethereum.
Solana đã tăng mạnh trong năm nay, nhảy từ sự tối tăm vào đầu năm thành chuỗi công khai lớn thứ hai. Giá của SOL đã tăng từ 6 đô la hai năm trước lên 200 đô la và đã tăng hơn 100% chỉ trong năm nay. Với ưu điểm chi phí thấp và hiệu suất cao, Solana đã trở thành trung tâm thanh khoản và là nơi quy tụ của các nhà đầu tư bán lẻ, vượt qua mức phí on-chain trung bình hàng ngày của Ethereum nhiều lần.
TON và SUI cũng nổi bật trong năm nay. Telegram giúp TON đưa chuỗi lửa vào đường đua và mở ra một lối vào mới cho lưu lượng truy cập Web3. SUI thu hút sự chú ý với ngôn ngữ Move và hiệu suất giá cả. Ngược lại, mặc dù hiệu suất giá của Aptos, cũng là một chuỗi công khai của Move, yếu hơn, nhưng nó được vốn truyền thống ưa chuộng hơn và có thể có cơ hội phát triển trong các lĩnh vực như RWA.
MEME nổi lên như một trong những động lực chính của thị trường trong năm nay. Sự gia tăng của MEME phản ánh sự thay đổi trong bối cảnh thị trường, với thanh khoản dư thừa đổ xô vào các lĩnh vực công bằng và tìm kiếm lợi nhuận hơn. Ý nghĩa của MEME cũng không ngừng mở rộng, từ đầu cơ đơn giản đến đại diện văn hóa, tài chính. Mặc dù tỷ trọng vốn hóa thị trường không cao nhưng khối lượng giao dịch của MEME tiếp tục chiếm 6-7%, một khi đạt 11%, trở thành một trong những đường đua có tính thanh khoản cao nhất. Có vô số dự án MEME với việc gây quỹ trước khi bán, mã thông báo người nổi tiếng, chiến tranh sở thú, tài chính chính trị và chủ đề AI.
Cơ sở hạ tầng xung quanh MEME cũng đang được cải thiện. Nền tảng Fair Launch Pump.fun mọc lên như một trong những ứng dụng có lợi nhuận và thành công nhất trong năm. Vào tháng 11, Pump.fun đã trở thành "giao thức Solana đầu tiên vượt qua 100 triệu đô la doanh thu hàng tháng". Tính đến ngày 22 tháng 12, Pump.fun đã tích lũy được hơn 320 triệu USD doanh thu và đã triển khai gần 5 triệu token.
Tuy nhiên, kiếm tiền trên nền tảng không có nghĩa là các nhà đầu tư bán lẻ nói chung có lãi. Xem xét xác suất thành công cực thấp và xu hướng thể chế hóa ngày càng nổi bật, hiện tượng cắt tỏi tây trong lĩnh vực MEME vẫn tồn tại. Để đạt được mục tiêu này, một số dự án đã bắt đầu cố gắng bổ sung các nguyên tắc cơ bản cho MEME, chẳng hạn như các dự án tương đối dài hạn như Desci và AIMEME. Nhưng hiện tại, sự cường điệu ngắn hạn vẫn là xu hướng chủ đạo.
Bị ảnh hưởng bởi cuộc bầu cử Hoa Kỳ, Polymarket, một nền tảng thị trường dự đoán, cũng đã tỏa sáng trong năm nay. Vào tháng 10, Polymarket đã nhận được 35 triệu lượt truy cập vào trang web của mình, gấp đôi so với các trang web cờ bạc lớn và khối lượng giao dịch hàng tháng tăng lên 2,5 tỷ USD từ 40 triệu USD vào tháng 4. Cơ sở người dùng rộng rãi và nhu cầu thực tế mang lại giá trị rõ ràng cho nó. Mặc dù vẫn chưa đạt được chuyển đổi người dùng tiền điện tử quy mô lớn, nhưng một mô hình hội tụ mới của truyền thông + trò chơi đang dần hình thành.
Cuối năm, các ứng dụng AI chuyển từ công nghệ sang triển khai và trở thành chủ đề nóng trở lại trong lĩnh vực Web3. MEME đi đầu trong việc kích nổ sự bùng nổ AI, và Truth Terminal đã mang đến các dự án nổi tiếng như GOAT, ACT và Fartcoin, gây ra sự điên cuồng trong ứng dụng AI Agent. Hiện tại, các tổ chức chính thống nhìn chung lạc quan về AI Agent, tin rằng nó được kỳ vọng sẽ trở thành một đường đua hiện tượng sau DeFi. Mặc dù cơ sở hạ tầng trong lĩnh vực này chưa hoàn thiện và ứng dụng tập trung ở các lớp bề mặt như MEME và Bot, nhưng các đường đua mới thường mang lại những cơ hội mới.
Là cầu nối giữa tài chính truyền thống và Web3, PayFi đóng một vai trò quan trọng trong thị trường tăng giá này. Stablecoin và RWA là những ví dụ điển hình về điều này. Stablecoin đã tạo ra những bước đột phá trong thị trường thanh toán và kiều hối trong năm nay, đặc biệt là ở Châu Phi, Châu Mỹ Latinh và Đông Âu. Hiện tại, quy mô lưu hành của stablecoin vượt quá 210 tỷ đô la Mỹ và giao dịch trung bình hàng tháng vượt quá 20 triệu địa chỉ. Các dự án mới nổi như Ethena đã hoạt động tốt, làm nảy sinh sự bùng nổ của các stablecoin có lãi suất. RWA đã phát triển nhanh chóng kể từ khi BlackRock gia nhập, với thị trường mở rộng từ dưới 2 tỷ đô la ba năm trước lên 14 tỷ đô la, bao gồm nhiều lĩnh vực, bao gồm cho vay, bất động sản, stablecoin và trái phiếu.
Điều đáng chú ý là do tích hợp với tài chính truyền thống, PayFi cũng là kênh Web3 được chính phủ quan tâm nhất. Ví dụ, Hồng Kông, Trung Quốc, đã liệt kê stablecoin và RWA là các lĩnh vực phát triển quan trọng vào năm tới.
Bất chấp triển vọng tích cực tổng thể, ngành công nghiệp tiền điện tử cũng đã trải qua thời kỳ khó khăn dưới áp lực kép của thắt chặt vĩ mô và suy thoái của ngành. Rất khó để phá vỡ các ứng dụng sáng tạo, tranh chấp nội bộ ngày càng gia tăng, tái cấu trúc và mua bán và sáp nhập liên tục. Sự suy yếu của thanh khoản đã dẫn đến sự phân kỳ trong con đường của ngành công nghiệp tiền điện tử và Bitcoin đã trở thành mục tiêu của dòng vốn cốt lõi, liên tục hút các loại tiền tệ khác. Thị trường bắt chước đã ảm đạm trong hầu hết thời gian trong năm, chỉ chạm đáy vào cuối năm với Phố Wall là tâm điểm chú ý và mùa bắt chước bắt đầu. Trong ngắn hạn, sự phân kỳ này có thể sẽ kéo dài hoặc thậm chí tăng lên.
! [Nhìn lại "lãi và lỗ" của thị trường tiền điện tử vào năm 2024, con đường phía trước vào năm 2025 là gì?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-564840a04df838371ea74a3496d6d827.webp)
Triển vọng thị trường năm 2025
Nhìn về phía trước năm 2025, thị trường tiền điện tử dự kiến sẽ mở ra các cơ hội phát triển mới khi các chính phủ mới quản lý và các quỹ tổ chức tham gia thị trường. Cho đến nay, hơn 15 tổ chức đã công bố dự báo thị trường của họ cho năm 2025.
Đánh giá từ các dự đoán giá, các tổ chức nhìn chung lạc quan về triển vọng của Bitcoin. $15-$200.000 là phạm vi mức cao của bitcoin được dự đoán bởi một số tổ chức. Một số tổ chức như VanEck và Dragonfly kỳ vọng bitcoin sẽ đạt 150.000 đô la, trong khi Presto Research, Bitwise và Bitcoin Suisse dự đoán rằng nó có thể đạt 200.000 đô la. Khi dự trữ chiến lược được tính đến, Unstoppable Domains và Bitwise thậm chí còn đưa ra dự báo từ 500.000 đô la trở lên. Đối với các đồng tiền khác, VanEck, Bitwise và Presto Research kỳ vọng Ethereum sẽ đạt 6.000-7.000 đô la, Solana lên 500-750 đô la và SUI lên 10 đô la. Presto và Forbes kỳ vọng tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử sẽ đạt 7,5-8 nghìn tỷ đô la, trong khi Bitcoin Suisse dự đoán rằng tổng vốn hóa thị trường altcoin có thể tăng gấp 5 lần.
Đằng sau những dự báo lạc quan này, các tổ chức nói chung tin rằng nền kinh tế Mỹ dự kiến sẽ đạt được một cuộc hạ cánh mềm vào năm 2025, môi trường vĩ mô sẽ được cải thiện và quy định tiền điện tử sẽ dần được tự do hóa. Một số tổ chức có thái độ tích cực đối với Bitcoin như một khoản dự trữ chiến lược và dự kiến rằng ít nhất một quốc gia có chủ quyền và nhiều công ty niêm yết sẽ đưa Bitcoin vào kho dự trữ. Dòng vốn ETF liên tục được coi là một sự kiện có xác suất cao.
Từ góc độ theo dõi cụ thể, stablecoin, tài sản mã hóa và AI là những lĩnh vực mà các tổ chức chú ý nhất.
Về stablecoin, VanEck dự kiến các khoản thanh toán sẽ đạt 300 tỷ đô la vào năm 2025, Bitwise dự đoán 400 tỷ đô la và Blockworks Mippo đưa ra dự báo lạc quan là 450 tỷ đô la. A16z tin rằng các doanh nghiệp sẽ chấp nhận stablecoin nhiều hơn như một hình thức thanh toán và Coinbase lưu ý rằng stablecoin có thể là ứng dụng sát thủ tiếp theo cho tiền điện tử.
Về tài sản được mã hóa, các tổ chức như A16z, VanEck, Coinbase, Bitwise, Bitcoin Suisse và Framework nhìn chung đang tăng giá. A16z hy vọng mã hóa các tài sản phi truyền thống sẽ trở thành một nguồn doanh thu mới khi chi phí cơ sở hạ tầng blockchain giảm. VanEck và Bitwise dự đoán rằng chứng khoán được mã hóa sẽ trị giá hơn 50 tỷ đô la. Messari tin rằng trái phiếu kho bạc được mã hóa có thể phải đối mặt với những cơn gió ngược khi lãi suất giảm, nhưng các quỹ on-chain nhàn rỗi có thể được ưa chuộng nhiều hơn.
Về AI, A16z rất lạc quan về sự kết hợp giữa AI và mã hóa, và dự kiến khả năng proxy AI sẽ được nâng cao đáng kể và nó có thể có một ví độc quyền để đạt được hành vi tự chủ. Coinbase cũng tin rằng proxy AI sẽ là một biên giới đột phá. VanEck dự đoán rằng hoạt động trên chuỗi của các tác nhân AI sẽ vượt quá 1 triệu và Robot Ventures dự kiến tổng vốn hóa thị trường của các token liên quan đến đại lý AI sẽ tăng ít nhất 5 lần. Bitwise và Defiprime lần lượt lạc quan về việc ứng dụng AI trong các lĩnh vực Meme và DeFi. Messari đã chỉ ra ba hướng chính cho sự kết hợp giữa AI và mã hóa: sòng bạc AI mới, blockchain để tinh chỉnh các mô hình chuyên nghiệp nhỏ và sự kết hợp của AI Agent và MEME.
Ngoài ra, YBB kỳ vọng sự phục hưng DeFi sẽ là chủ đề chính vào năm 2025, Robot Ventures dự đoán một làn sóng tích hợp giữa chuỗi ứng dụng và đường đua L2, Messari kỳ vọng hầu hết các giao thức cơ sở hạ tầng sẽ áp dụng công nghệ ZK và VanEck và Bitcoin Suisse lạc quan về sự hồi sinh của thị trường NFT.
! [Nhìn lại "lãi và lỗ" của thị trường tiền điện tử vào năm 2024, con đường phía trước vào năm 2025 là gì?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e345d872c5877e6c91c60168d2ca9dca.webp)
Khuyến nghị chiến lược nhà đầu tư
Nhìn về phía trước năm 2025, thị trường tiền điện tử dự kiến sẽ tiếp tục đà tích cực. Sự gia tăng giá của các loại tiền tệ chính thống đã trở thành một sự kiện có xác suất cao, đặc biệt là trong quý đầu tiên của năm 2025, điều này sẽ mở ra các lợi ích chính sách chuyên sâu. Sự phân mảnh của thị trường altcoin có thể sẽ tiếp tục, với các dự án tuân thủ mạnh mẽ hơn có nhiều khả năng nhận được tài trợ, trong khi các loại tiền tệ khác có thể phải đối mặt với nguy cơ thu hẹp.
Từ quan điểm công nghiệp, mặc dù chuỗi công cộng cũ vẫn chiếm lợi thế sinh thái, nhưng không thể bỏ qua tác động của chuỗi công cộng mới. Việc nắm bắt và tường thuật giá trị của Ethereum sẽ tiếp tục và dòng tiền bên ngoài có thể giảm bớt một số áp lực. Mở rộng quy mô và trừu tượng hóa tài khoản ở cấp độ kỹ thuật sẽ là một điểm đột phá quan trọng đối với Ethereum. Solana vẫn có đà tăng trưởng được thúc đẩy bởi vốn, nhưng có những nguy cơ tiềm ẩn của việc phụ thuộc quá nhiều vào MEME và sự cạnh tranh với Base sẽ ngày càng trở nên khốc liệt. Các chuỗi công khai mới như Monad và Berachain cũng có thể tham gia thị trường.
Ở cấp độ ứng dụng, các ứng dụng tiêu dùng sẽ trở thành trọng tâm trong vài năm tới. Chuỗi ứng dụng và trừu tượng chuỗi có thể trở thành cách chính để xây dựng DAPP. Sự hồi sinh của DeFi đã trở thành sự đồng thuận trên thị trường, nhưng hiện tại nó chủ yếu tập trung ở các dự án hàng đầu như AAVE. Lĩnh vực tập trung tập trung vào đường thanh toán, và Hyperliquid và Ethena rất đáng chú ý.
Suy đoán MEME có thể sẽ tiếp tục trong ngắn hạn, nhưng với tốc độ chậm hơn. Vẫn còn chỗ cho một câu chuyện dài hơn theo một số hướng nhất định như Politifi. Cơ sở hạ tầng MEME dự kiến sẽ được cải thiện hơn nữa, trải nghiệm người dùng sẽ được tối ưu hóa, ngưỡng sử dụng sẽ được hạ xuống và thể chế hóa là xu hướng tất yếu. Các cách phát hành token mới vẫn có khả năng châm ngòi cho sự bùng nổ.
Các đường đua như stablecoin, AI, RWA và DePin dự kiến sẽ tăng tốc. Ngoài ra, trong bối cảnh thanh khoản eo hẹp, các công cụ và giao thức thanh khoản trên chuỗi có thể tăng đòn bẩy có thể được ưa chuộng.
Đối với các nhà đầu tư, nắm bắt cơ hội của chu kỳ mới, khám phá và thích ứng với xu hướng thị trường, nghiên cứu chuyên sâu và tích cực tham gia sẽ là chìa khóa thành công trong năm 2025.
! [Nhìn lại "lãi và lỗ" của thị trường tiền điện tử vào năm 2024, con đường phía trước vào năm 2025 là gì?] ](