Stablecoin có thể là cơ sở hạ tầng tài chính bị đánh giá thấp nhất trong thời đại của chúng ta. Tại phương Tây, cuộc thảo luận về stablecoin vẫn mắc bẫy giữa tuân thủ và đổi mới, mặc dù vai trò lặng lẽ của chúng như một công cụ tài chính không thể thiếu cho hàng triệu người ở các thị trường mới nổi.
Từ chuyển tiền và thương mại xuyên biên giới đến lợi suất trên chuỗi và thanh toán cấp doanh nghiệp, những trường hợp sử dụng Stablecoin có ý nghĩa và khả năng mở rộng nhất không còn được ươm tạo ở Silicon Valley hay trên Phố Wall mà ở các đường phố của Lagos, Buenos Aires và Thành phố Hồ Chí Minh.
Đối với nhiều cá nhân trong các thị trường này, stablecoin đại diện cho một sự định nghĩa lại về tiền là gì, cách nó di chuyển và ai là người được hưởng lợi. Đối với các nhà đầu tư, thông điệp là rõ ràng: tương lai của tài chính kỹ thuật số sẽ ngày càng được đồng sáng tác bởi các cộng đồng xây dựng giải pháp từ nhu cầu thay vì từ sự mới mẻ.
Thị trường mới nổi như là nơi thử nghiệm
Ra đời từ nhu cầu, stablecoin đã trở thành nền tảng cho sự tham gia kinh tế trên khắp Mỹ Latinh, châu Phi và Đông Nam Á.
Tại Venezuela, nơi mà siêu lạm phát và sự sụp đổ của tiền tệ đã làm mất ổn định bolívar địa phương, stablecoin chiếm gần một nửa giao dịch tiền điện tử dưới 10.000 USD. Ở nơi khác, stablecoin chiếm tới 43% tổng khối lượng giao dịch tiền điện tử của Châu Phi cận Sahara, phản ánh một mô hình tương tự về sự mất giá tiền tệ rộng rãi và nhu cầu ngày càng tăng đối với sự ổn định gắn với USD. Tương tự, với phần lớn dân số của đất nước không có quyền truy cập ngân hàng, người dân ở Việt Nam cũng đang chuyển sang stablecoin để giảm gánh nặng chi phí của các khoản phí chuyển tiền cao. Nhiều SME và người lao động tự do đang ngày càng dựa vào các giải pháp thanh toán kỹ thuật số như stablecoin để tránh phí cao và các nút thắt chuyển đổi ngoại tệ.
Những ví dụ như vậy chứng minh rằng các thị trường mới nổi thực sự là bài kiểm tra áp lực trong thế giới thực cho chương tiếp theo của tài chính toàn cầu, và là những điểm nóng cho các nhà đầu tư tìm kiếm sự tăng trưởng nơi mà các hệ thống truyền thống không đủ đáp ứng.
Generation dollar: Ngân hàng thế hệ tiếp theo
Các luồng thương mại bị gián đoạn, chi phí nhập khẩu tăng và các đồng tiền suy yếu ảnh hưởng đến nền kinh tế toàn cầu, nhưng chính các thị trường mới nổi ở Nam toàn cầu mới là những người phải chịu đựng nhiều nhất sự bất ổn.
Một trong bảy người trên toàn thế giới phụ thuộc vào kiều hối sẽ phải chịu chi phí chuyển tiền cao có thể lên tới 8,2%, làm giảm thu nhập mà lẽ ra có thể hỗ trợ cho thực phẩm, giáo dục hoặc hóa đơn y tế.
Đối với thế hệ người lao động, doanh nhân và doanh nghiệp nhỏ thuộc thế hệ kỹ thuật số tiếp theo, việc điều hướng nền kinh tế hiện nay đòi hỏi các công cụ tài chính không biên giới nhanh chóng, linh hoạt và ổn định. Stablecoin đã trở thành chính xác như vậy: các công cụ tài chính đáng tin cậy cho phép hàng triệu người phòng ngừa trước các môi trường biến động. Từ việc cho phép các freelancer ở Đông Nam Á nhận thanh toán ngay lập tức đến việc giúp các thương nhân ở Châu Phi giảm thiểu rủi ro ngoại hối, những công cụ như vậy cung cấp sự kiên cường dựa trên đô la cho người dùng hàng ngày.
Một "đô la thế hệ" mới đang xuất hiện; một loại không còn bị ràng buộc bởi các tổ chức truyền thống mà đang xây dựng nền kinh tế song song của riêng mình thông qua các phương thức thanh toán thay thế và các loại tiền kỹ thuật số. Các nhà đầu tư—như chúng tôi tại Foresight Ventures—nên ghi nhớ điều nhắc nhở nghiêm túc này về những thách thức thực tiễn mà các công ty trong danh mục đầu tư của chúng tôi đang phục vụ. Vốn thông minh cuối cùng là về việc trao quyền cho những người xây dựng đang giải quyết những ma sát tài chính thực sự, cầu nối các khoảng cách tiếp cận và vượt qua các hạn chế về lợi suất ở những khu vực mà tài chính truyền thống vẫn tiếp tục thiếu hụt.
Xây dựng lại tài chính từ điện thoại lên
Khi DeFi ngày càng gắn bó với các dòng tài chính hàng ngày, tương lai của tài chính sẽ được xây dựng trong các ví di động kỹ thuật số, chứ không phải các ngân hàng. Mô hình gốc của ví này đang tái định hình quyền truy cập ở một số khu vực bị thiếu thốn nhất trên thế giới, trao lại quyền kiểm soát tài chính cho các cá nhân và doanh nghiệp nhỏ.
Các công cụ như PayFi giúp thu hẹp khoảng cách giữa lợi suất trên chuỗi và chi tiêu thực tế, cho phép người dùng nắm giữ tài sản định giá bằng đô la với lợi suất từ 5–8%, thanh toán ngay lập tức và thanh toán không biên giới. Những công cụ như vậy trở thành hệ thống tài chính vi mô quan trọng ở các quốc gia như Maroc và Việt Nam, nơi mà phần lớn dân số vẫn không có tài khoản ngân hàng.
Với hạ tầng tương tác di động trước tiên kết hợp lợi suất, thanh khoản và tiện ích trong một giao diện duy nhất, stablecoin cung cấp một mức độ linh hoạt tài chính mà các hệ thống truyền thống không thể sánh kịp, giảm phí xuyên biên giới từ 6,65% toàn cầu xuống gần bằng không.
Và đây là điều quan trọng: khi stablecoin, các giao thức sinh lời và hệ thống DeFi hội tụ trong lòng bàn tay, chương tiếp theo của tài chính toàn cầu sẽ được tải xuống. Khi các nhà đầu tư đua nhau kích hoạt hệ sinh thái ví, chúng ta đang chứng kiến ngành công nghiệp mở khóa những hình thức mới của quyền lực kinh tế và sự bao gồm.
Cuộc chơi quyền lực tài chính mới
Với việc áp dụng ưu tiên thiết bị di động và áp lực kinh tế ngày càng tăng, sức mạnh tài chính đang trở nên dân chủ hóa hơn bởi công nghệ. Các thị trường mới nổi là trung tâm của sự thay đổi này, dẫn đầu chương tiếp theo của đổi mới tài chính và thích ứng với các cấu trúc kinh tế xã hội song song với sự tiến bộ của cơ sở hạ tầng tiền điện tử. Nhu cầu và sự khéo léo đang va chạm ở Nam bán cầu, một phòng thí nghiệm sống cho đổi mới tài chính có thể mở rộng, bền bỉ và toàn diện.
Đối với các nhà đầu tư trong lĩnh vực này, việc nhận ra tiềm năng đầy đủ của web3 hiện nay phụ thuộc vào việc vượt qua sự chia rẽ về tư tưởng và cấu trúc giữa phương Đông và phương Tây. Chúng ta cần kết hợp sự rõ ràng trong quy định và chiều sâu vốn của các thị trường phát triển với sự đổi mới từ cơ sở và triển khai thực tế mà chúng ta đang thấy từ các nước toàn cầu phía Nam.
Điều này đòi hỏi đầu tư không chỉ vào công nghệ, mà còn vào địa lý, nơi mà vốn trong cơ sở hạ tầng ví, các đường ray stablecoin, và các giao thức lợi suất lập trình được điều chỉnh theo địa phương và có khả năng tương tác toàn cầu có thể xây dựng một hệ thống tài chính thực sự toàn diện, một hệ thống có thể mở rộng cả đổi mới và tác động.
Rừng Bai
Forest Bai là người sáng lập Foresight Ventures, một công ty đầu tư tập trung vào các lĩnh vực blockchain và tiền điện tử. Với kinh nghiệm rộng rãi trong tài chính và công nghệ, Forest dẫn dắt Foresight Ventures trong việc xác định và hỗ trợ các dự án blockchain đổi mới và các công ty giai đoạn đầu. Công việc của ông nhấn mạnh sự phát triển lâu dài và các quan hệ đối tác chiến lược trong bối cảnh tài sản kỹ thuật số đang phát triển.
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
Ranh giới vốn mới không phải là điều bạn nghĩ.
Stablecoin có thể là cơ sở hạ tầng tài chính bị đánh giá thấp nhất trong thời đại của chúng ta. Tại phương Tây, cuộc thảo luận về stablecoin vẫn mắc bẫy giữa tuân thủ và đổi mới, mặc dù vai trò lặng lẽ của chúng như một công cụ tài chính không thể thiếu cho hàng triệu người ở các thị trường mới nổi.
Từ chuyển tiền và thương mại xuyên biên giới đến lợi suất trên chuỗi và thanh toán cấp doanh nghiệp, những trường hợp sử dụng Stablecoin có ý nghĩa và khả năng mở rộng nhất không còn được ươm tạo ở Silicon Valley hay trên Phố Wall mà ở các đường phố của Lagos, Buenos Aires và Thành phố Hồ Chí Minh.
Đối với nhiều cá nhân trong các thị trường này, stablecoin đại diện cho một sự định nghĩa lại về tiền là gì, cách nó di chuyển và ai là người được hưởng lợi. Đối với các nhà đầu tư, thông điệp là rõ ràng: tương lai của tài chính kỹ thuật số sẽ ngày càng được đồng sáng tác bởi các cộng đồng xây dựng giải pháp từ nhu cầu thay vì từ sự mới mẻ.
Thị trường mới nổi như là nơi thử nghiệm
Ra đời từ nhu cầu, stablecoin đã trở thành nền tảng cho sự tham gia kinh tế trên khắp Mỹ Latinh, châu Phi và Đông Nam Á.
Tại Venezuela, nơi mà siêu lạm phát và sự sụp đổ của tiền tệ đã làm mất ổn định bolívar địa phương, stablecoin chiếm gần một nửa giao dịch tiền điện tử dưới 10.000 USD. Ở nơi khác, stablecoin chiếm tới 43% tổng khối lượng giao dịch tiền điện tử của Châu Phi cận Sahara, phản ánh một mô hình tương tự về sự mất giá tiền tệ rộng rãi và nhu cầu ngày càng tăng đối với sự ổn định gắn với USD. Tương tự, với phần lớn dân số của đất nước không có quyền truy cập ngân hàng, người dân ở Việt Nam cũng đang chuyển sang stablecoin để giảm gánh nặng chi phí của các khoản phí chuyển tiền cao. Nhiều SME và người lao động tự do đang ngày càng dựa vào các giải pháp thanh toán kỹ thuật số như stablecoin để tránh phí cao và các nút thắt chuyển đổi ngoại tệ.
Những ví dụ như vậy chứng minh rằng các thị trường mới nổi thực sự là bài kiểm tra áp lực trong thế giới thực cho chương tiếp theo của tài chính toàn cầu, và là những điểm nóng cho các nhà đầu tư tìm kiếm sự tăng trưởng nơi mà các hệ thống truyền thống không đủ đáp ứng.
Generation dollar: Ngân hàng thế hệ tiếp theo
Các luồng thương mại bị gián đoạn, chi phí nhập khẩu tăng và các đồng tiền suy yếu ảnh hưởng đến nền kinh tế toàn cầu, nhưng chính các thị trường mới nổi ở Nam toàn cầu mới là những người phải chịu đựng nhiều nhất sự bất ổn.
Một trong bảy người trên toàn thế giới phụ thuộc vào kiều hối sẽ phải chịu chi phí chuyển tiền cao có thể lên tới 8,2%, làm giảm thu nhập mà lẽ ra có thể hỗ trợ cho thực phẩm, giáo dục hoặc hóa đơn y tế.
Đối với thế hệ người lao động, doanh nhân và doanh nghiệp nhỏ thuộc thế hệ kỹ thuật số tiếp theo, việc điều hướng nền kinh tế hiện nay đòi hỏi các công cụ tài chính không biên giới nhanh chóng, linh hoạt và ổn định. Stablecoin đã trở thành chính xác như vậy: các công cụ tài chính đáng tin cậy cho phép hàng triệu người phòng ngừa trước các môi trường biến động. Từ việc cho phép các freelancer ở Đông Nam Á nhận thanh toán ngay lập tức đến việc giúp các thương nhân ở Châu Phi giảm thiểu rủi ro ngoại hối, những công cụ như vậy cung cấp sự kiên cường dựa trên đô la cho người dùng hàng ngày.
Một "đô la thế hệ" mới đang xuất hiện; một loại không còn bị ràng buộc bởi các tổ chức truyền thống mà đang xây dựng nền kinh tế song song của riêng mình thông qua các phương thức thanh toán thay thế và các loại tiền kỹ thuật số. Các nhà đầu tư—như chúng tôi tại Foresight Ventures—nên ghi nhớ điều nhắc nhở nghiêm túc này về những thách thức thực tiễn mà các công ty trong danh mục đầu tư của chúng tôi đang phục vụ. Vốn thông minh cuối cùng là về việc trao quyền cho những người xây dựng đang giải quyết những ma sát tài chính thực sự, cầu nối các khoảng cách tiếp cận và vượt qua các hạn chế về lợi suất ở những khu vực mà tài chính truyền thống vẫn tiếp tục thiếu hụt.
Xây dựng lại tài chính từ điện thoại lên
Khi DeFi ngày càng gắn bó với các dòng tài chính hàng ngày, tương lai của tài chính sẽ được xây dựng trong các ví di động kỹ thuật số, chứ không phải các ngân hàng. Mô hình gốc của ví này đang tái định hình quyền truy cập ở một số khu vực bị thiếu thốn nhất trên thế giới, trao lại quyền kiểm soát tài chính cho các cá nhân và doanh nghiệp nhỏ.
Các công cụ như PayFi giúp thu hẹp khoảng cách giữa lợi suất trên chuỗi và chi tiêu thực tế, cho phép người dùng nắm giữ tài sản định giá bằng đô la với lợi suất từ 5–8%, thanh toán ngay lập tức và thanh toán không biên giới. Những công cụ như vậy trở thành hệ thống tài chính vi mô quan trọng ở các quốc gia như Maroc và Việt Nam, nơi mà phần lớn dân số vẫn không có tài khoản ngân hàng.
Với hạ tầng tương tác di động trước tiên kết hợp lợi suất, thanh khoản và tiện ích trong một giao diện duy nhất, stablecoin cung cấp một mức độ linh hoạt tài chính mà các hệ thống truyền thống không thể sánh kịp, giảm phí xuyên biên giới từ 6,65% toàn cầu xuống gần bằng không.
Và đây là điều quan trọng: khi stablecoin, các giao thức sinh lời và hệ thống DeFi hội tụ trong lòng bàn tay, chương tiếp theo của tài chính toàn cầu sẽ được tải xuống. Khi các nhà đầu tư đua nhau kích hoạt hệ sinh thái ví, chúng ta đang chứng kiến ngành công nghiệp mở khóa những hình thức mới của quyền lực kinh tế và sự bao gồm.
Cuộc chơi quyền lực tài chính mới
Với việc áp dụng ưu tiên thiết bị di động và áp lực kinh tế ngày càng tăng, sức mạnh tài chính đang trở nên dân chủ hóa hơn bởi công nghệ. Các thị trường mới nổi là trung tâm của sự thay đổi này, dẫn đầu chương tiếp theo của đổi mới tài chính và thích ứng với các cấu trúc kinh tế xã hội song song với sự tiến bộ của cơ sở hạ tầng tiền điện tử. Nhu cầu và sự khéo léo đang va chạm ở Nam bán cầu, một phòng thí nghiệm sống cho đổi mới tài chính có thể mở rộng, bền bỉ và toàn diện.
Đối với các nhà đầu tư trong lĩnh vực này, việc nhận ra tiềm năng đầy đủ của web3 hiện nay phụ thuộc vào việc vượt qua sự chia rẽ về tư tưởng và cấu trúc giữa phương Đông và phương Tây. Chúng ta cần kết hợp sự rõ ràng trong quy định và chiều sâu vốn của các thị trường phát triển với sự đổi mới từ cơ sở và triển khai thực tế mà chúng ta đang thấy từ các nước toàn cầu phía Nam.
Điều này đòi hỏi đầu tư không chỉ vào công nghệ, mà còn vào địa lý, nơi mà vốn trong cơ sở hạ tầng ví, các đường ray stablecoin, và các giao thức lợi suất lập trình được điều chỉnh theo địa phương và có khả năng tương tác toàn cầu có thể xây dựng một hệ thống tài chính thực sự toàn diện, một hệ thống có thể mở rộng cả đổi mới và tác động.
Rừng Bai
Forest Bai là người sáng lập Foresight Ventures, một công ty đầu tư tập trung vào các lĩnh vực blockchain và tiền điện tử. Với kinh nghiệm rộng rãi trong tài chính và công nghệ, Forest dẫn dắt Foresight Ventures trong việc xác định và hỗ trợ các dự án blockchain đổi mới và các công ty giai đoạn đầu. Công việc của ông nhấn mạnh sự phát triển lâu dài và các quan hệ đối tác chiến lược trong bối cảnh tài sản kỹ thuật số đang phát triển.