Nội dung Biên tập Đáng tin cậy, được xem xét bởi các chuyên gia hàng đầu trong ngành và các biên tập viên dày dạn kinh nghiệm. Công bố Quảng cáo
Trong một khoảnh khắc chuyển biến cho ngành công nghiệp tiền điện tử với các quy định mới từ Mỹ, các tổ chức tài chính lớn đang hướng tới các stablecoin, nhờ vào sự thông qua gần đây của Đạo luật GENIUS.
Khung pháp lý này, một phần trong tầm nhìn của Tổng thống Donald Trump nhằm định vị Hoa Kỳ là nhà lãnh đạo toàn cầu trong lĩnh vực tiền điện tử, đã thúc đẩy các ngân hàng như Bank of America, Fiserv và Morgan Stanley khám phá việc áp dụng và tích hợp stablecoin.
Các công ty có nên tạo ra stablecoin của riêng họ không
Trong khi đạo luật GENIUS mở ra những con đường mới cho việc sử dụng stablecoin, các chuyên gia cảnh báo rằng hành trình đến việc triển khai thành công sẽ không dễ dàng. Tiềm năng cho các khoản thanh toán và giải quyết ngay lập tức mà stablecoin hứa hẹn thật hấp dẫn, đặc biệt khi các giao dịch ngân hàng truyền thống có thể mất vài ngày.
Các công ty như Walmart và Amazon được cho là đang xem xét các sáng kiến stablecoin của riêng họ, báo hiệu một sự chuyển biến đáng kể trong cách các dịch vụ bán lẻ và tài chính có thể hoạt động trong tương lai.
Đọc thêm: Cuộc chiến pháp lý kéo dài 5 năm của Ripple kết thúc với phán quyết có lợi từ SEC cho việc huy động vốn. Tuy nhiên, một báo cáo gần đây của Reuters nêu bật rằng Đạo luật GENIUS không ngay lập tức loại bỏ những phức tạp liên quan đến việc phát hành stablecoin.
Các doanh nghiệp phải điều hướng một mê cung các thách thức chiến lược và kỹ thuật. Một quyết định cơ bản là liệu họ có nên tạo ra đồng stablecoin của riêng mình hay tích hợp các lựa chọn hiện có.
Việc sử dụng dự kiến của stablecoin sẽ được cho là có ảnh hưởng lớn hơn đến quyết định này; ví dụ, một nền tảng bán lẻ có thể phát triển một stablecoin để nâng cao sự gắn kết của khách hàng, trong khi những nền tảng khác có thể sử dụng chúng cho các giao dịch xuyên biên giới nội bộ.
Stephen Aschettino, một đối tác tại Steptoe, đã nhấn mạnh tầm quan trọng của mục đích trong quá trình ra quyết định này. "Liệu đây có phải là điều thực sự được thiết kế để thúc đẩy khách hàng tương tác với nhà phát hành, hay động lực chính của nhà phát hành là có một stablecoin phổ biến hơn?" ông đã đặt câu hỏi.
Đối với các tổ chức phi ngân hàng, việc chấp nhận stablecoin sẽ không tránh khỏi việc mang lại các nghĩa vụ tuân thủ mới. Đạo luật GENIUS yêu cầu các nhà phát hành tuân thủ các quy định về phòng chống rửa tiền (AML) và các giao thức biết khách hàng (KYC), điều này có thể tạo ra thêm chi phí và yêu cầu giám sát.
Hướng dẫn quy định vẫn chưa rõ ràng
Theo báo cáo, những tác động của việc nắm giữ các loại tiền điện tử gắn với đồng đô la đối với các tổ chức này cũng liên quan đến việc tuân thủ quy định. Các ngân hàng phải xem xét cách mà các tài sản kỹ thuật số này sẽ ảnh hưởng đến yêu cầu về thanh khoản.
Julia Demidova, người đứng đầu sản phẩm và chiến lược tiền tệ kỹ thuật số tại FIS, chỉ ra rằng các stablecoin được giữ trên bảng cân đối kế toán của ngân hàng có thể cần phải có dự trữ vốn lớn hơn theo các quy định hiện hành.
"Đạo luật GENIUS thật tuyệt, nhưng nếu ngân hàng đang xử lý stablecoin của họ trên bảng cân đối kế toán theo quy định ngân hàng thận trọng, bạn vẫn cần xem xét trọng số rủi ro của tài sản," cô ấy nhận xét.
Đọc liên quan: Paxos nộp đơn thành lập Ngân hàng tín thác quốc gia tại Hoa Kỳ – Reuters Một khía cạnh quan trọng khác cho các công ty dấn thân vào các loại tiền điện tử này là lựa chọn công nghệ blockchain. Stablecoin có thể được phát hành trên nhiều mạng blockchain khác nhau, với Ethereum (ETH) và Solana (SOL) là những lựa chọn phổ biến.
Tuy nhiên, các ngân hàng có thể nghiêng về các blockchain riêng tư, có quyền truy cập để đảm bảo quản trị và kiểm soát giao dịch. Demidova lưu ý rằng các ngân hàng có thể ưu tiên các cấu trúc rõ ràng và giám sát, điều này thường thiếu trong môi trường blockchain công cộng.
Mặc dù có sự phấn khích xung quanh Đạo luật GENIUS, ngày có hiệu lực của nó vẫn chưa chắc chắn, với các cơ quan quản lý ngân hàng liên bang dự kiến sẽ công bố các quy tắc làm rõ yêu cầu tuân thủ và quản lý rủi ro.
Chẳng hạn, Văn phòng Kiểm soát Tiền tệ (OCC) được cho là sẽ vạch ra các hướng dẫn để giải quyết những vấn đề này, trong khi Bộ Tài chính sẽ cần đánh giá các khung quy định về tiền điện tử gắn với đô la nước ngoài theo tiêu chuẩn của Mỹ.
Biểu đồ 1D cho thấy tổng giá trị vốn hóa thị trường crypto đạt mức cao nhất mọi thời đại mới vào thứ Ba. Nguồn: TOTAL trên TradingView.comHình ảnh nổi bật từ DALL-E, biểu đồ từ TradingView.com
Quy trình biên tập của bitcoinist tập trung vào việc cung cấp nội dung được nghiên cứu kỹ lưỡng, chính xác và không thiên vị. Chúng tôi duy trì tiêu chuẩn nguồn gốc nghiêm ngặt, và mỗi trang đều trải qua sự xem xét cẩn thận bởi đội ngũ các chuyên gia công nghệ hàng đầu và các biên tập viên dày dạn kinh nghiệm của chúng tôi. Quy trình này đảm bảo tính toàn vẹn, sự liên quan và giá trị của nội dung chúng tôi cho độc giả.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Các chuyên gia dự đoán con đường khó khăn phía trước cho các ông lớn Phố Wall trong việc triển khai stablecoin | Bitcoinist.com
Khung pháp lý này, một phần trong tầm nhìn của Tổng thống Donald Trump nhằm định vị Hoa Kỳ là nhà lãnh đạo toàn cầu trong lĩnh vực tiền điện tử, đã thúc đẩy các ngân hàng như Bank of America, Fiserv và Morgan Stanley khám phá việc áp dụng và tích hợp stablecoin.
Các công ty có nên tạo ra stablecoin của riêng họ không
Trong khi đạo luật GENIUS mở ra những con đường mới cho việc sử dụng stablecoin, các chuyên gia cảnh báo rằng hành trình đến việc triển khai thành công sẽ không dễ dàng. Tiềm năng cho các khoản thanh toán và giải quyết ngay lập tức mà stablecoin hứa hẹn thật hấp dẫn, đặc biệt khi các giao dịch ngân hàng truyền thống có thể mất vài ngày.
Các công ty như Walmart và Amazon được cho là đang xem xét các sáng kiến stablecoin của riêng họ, báo hiệu một sự chuyển biến đáng kể trong cách các dịch vụ bán lẻ và tài chính có thể hoạt động trong tương lai.
Đọc thêm: Cuộc chiến pháp lý kéo dài 5 năm của Ripple kết thúc với phán quyết có lợi từ SEC cho việc huy động vốn. Tuy nhiên, một báo cáo gần đây của Reuters nêu bật rằng Đạo luật GENIUS không ngay lập tức loại bỏ những phức tạp liên quan đến việc phát hành stablecoin.
Các doanh nghiệp phải điều hướng một mê cung các thách thức chiến lược và kỹ thuật. Một quyết định cơ bản là liệu họ có nên tạo ra đồng stablecoin của riêng mình hay tích hợp các lựa chọn hiện có.
Việc sử dụng dự kiến của stablecoin sẽ được cho là có ảnh hưởng lớn hơn đến quyết định này; ví dụ, một nền tảng bán lẻ có thể phát triển một stablecoin để nâng cao sự gắn kết của khách hàng, trong khi những nền tảng khác có thể sử dụng chúng cho các giao dịch xuyên biên giới nội bộ.
Stephen Aschettino, một đối tác tại Steptoe, đã nhấn mạnh tầm quan trọng của mục đích trong quá trình ra quyết định này. "Liệu đây có phải là điều thực sự được thiết kế để thúc đẩy khách hàng tương tác với nhà phát hành, hay động lực chính của nhà phát hành là có một stablecoin phổ biến hơn?" ông đã đặt câu hỏi.
Đối với các tổ chức phi ngân hàng, việc chấp nhận stablecoin sẽ không tránh khỏi việc mang lại các nghĩa vụ tuân thủ mới. Đạo luật GENIUS yêu cầu các nhà phát hành tuân thủ các quy định về phòng chống rửa tiền (AML) và các giao thức biết khách hàng (KYC), điều này có thể tạo ra thêm chi phí và yêu cầu giám sát.
Hướng dẫn quy định vẫn chưa rõ ràng
Theo báo cáo, những tác động của việc nắm giữ các loại tiền điện tử gắn với đồng đô la đối với các tổ chức này cũng liên quan đến việc tuân thủ quy định. Các ngân hàng phải xem xét cách mà các tài sản kỹ thuật số này sẽ ảnh hưởng đến yêu cầu về thanh khoản.
Julia Demidova, người đứng đầu sản phẩm và chiến lược tiền tệ kỹ thuật số tại FIS, chỉ ra rằng các stablecoin được giữ trên bảng cân đối kế toán của ngân hàng có thể cần phải có dự trữ vốn lớn hơn theo các quy định hiện hành.
"Đạo luật GENIUS thật tuyệt, nhưng nếu ngân hàng đang xử lý stablecoin của họ trên bảng cân đối kế toán theo quy định ngân hàng thận trọng, bạn vẫn cần xem xét trọng số rủi ro của tài sản," cô ấy nhận xét.
Đọc liên quan: Paxos nộp đơn thành lập Ngân hàng tín thác quốc gia tại Hoa Kỳ – Reuters Một khía cạnh quan trọng khác cho các công ty dấn thân vào các loại tiền điện tử này là lựa chọn công nghệ blockchain. Stablecoin có thể được phát hành trên nhiều mạng blockchain khác nhau, với Ethereum (ETH) và Solana (SOL) là những lựa chọn phổ biến.
Tuy nhiên, các ngân hàng có thể nghiêng về các blockchain riêng tư, có quyền truy cập để đảm bảo quản trị và kiểm soát giao dịch. Demidova lưu ý rằng các ngân hàng có thể ưu tiên các cấu trúc rõ ràng và giám sát, điều này thường thiếu trong môi trường blockchain công cộng.
Mặc dù có sự phấn khích xung quanh Đạo luật GENIUS, ngày có hiệu lực của nó vẫn chưa chắc chắn, với các cơ quan quản lý ngân hàng liên bang dự kiến sẽ công bố các quy tắc làm rõ yêu cầu tuân thủ và quản lý rủi ro.
Chẳng hạn, Văn phòng Kiểm soát Tiền tệ (OCC) được cho là sẽ vạch ra các hướng dẫn để giải quyết những vấn đề này, trong khi Bộ Tài chính sẽ cần đánh giá các khung quy định về tiền điện tử gắn với đô la nước ngoài theo tiêu chuẩn của Mỹ.