Cá cược siêu cấp đang nuốt chửng thế giới, bạn cũng đang trở thành nguồn thu lợi cho nhà tạo lập thị trường.

Dù sao nếu tháng sau có thể bắt đầu lại, thì việc dùng tiền của tháng này để đầu cơ có tổn thất gì?

Tác giả: jez

Biên dịch: AididiaoJP, Tin tức Foresight

Thế nào là "sự suy thoái lâu dài"?

"Sự sa sút lâu dài" là một mô hình tâm lý tập trung vào cờ bạc siêu hạng. Theo lời tác giả, sự sa sút lâu dài đại diện cho "một niềm tin rằng thế giới chỉ trở nên sa sút hơn, tài chính hóa, đầu cơ hóa, cô đơn, bộ lạc hóa và kỳ quái hơn."

Giải thích ngắn gọn và toàn diện nhất cho xu hướng này là:

Khi tỷ lệ lợi nhuận thực tế liên tục giảm, mọi người thường sử dụng cách tăng rủi ro để bù đắp cho tổn thất.

Có nhiều lý do khác nhau được thảo luận dưới đây, nhưng hy vọng sau khi đọc xong bài viết này, với tư cách là một độc giả thông minh, bạn sẽ quay lại câu này và đồng ý với nó.

Hàn Quốc là chim hoàng yến của các mỏ than, với khoảng cách lớn giữa người giàu và người nghèo, và tính di động xã hội thấp. Điều này có nghĩa là một khi bạn gặp bất lợi, thật khó để lật ngược. Điều này đã làm nảy sinh một nền văn hóa trường luyện thi điên cuồng, với việc học sinh học tập chăm chỉ cho CSAT, điều này quan trọng đến mức cả nước sẽ nhượng bộ nó.

Đối với những người thi tốt, các trường đại học danh tiếng và cuộc sống tốt đẹp đang vẫy gọi họ.

Đối với những người thi không tốt, điều đó có nghĩa là cơ hội lật ngược tình thế gần như không có.

Vậy có nghĩa là trong nhóm "người sa ngã" lớn nhất thế giới có nhiều người Hàn Quốc, điều này có gì lạ không? Hãy nghĩ đến Bill Hwang, Masayoshi Son và Do Kwon. Khi các kênh tăng trưởng truyền thống bị chặn lại, cách duy nhất để tăng lợi nhuận là tăng rủi ro, đó chính là đánh bạc siêu hạng, và tương lai này đang tiến gần đến mọi người.

Sự suy thoái lâu dài là bạn bè đại học của bạn trong cá cược thể thao; người thân của bạn trong giao dịch quyền chọn; bạn tham gia vào cộng đồng trực tuyến thay vì giao tiếp xã hội thực tế. Những xu hướng này là biểu hiện của bản chất con người dưới sự hiệu quả hiện đại, theo đuổi chu kỳ hoàn vốn ngắn nhất.

AI chỉ làm tăng tốc độ suy thoái lâu dài, logic cốt lõi của nó là, "thời gian cửa sổ của sự 'thành công' đang thu hẹp lại, và bất kỳ tiến bộ công nghệ nào mới cũng chỉ làm cho cửa sổ này ngắn lại."

Mặc dù có người có thể cố gắng sử dụng nhận thức này để "cứu thế giới", nhưng con tàu khổng lồ này đang lao thẳng vào đá ngầm. Thay vì cố gắng thay đổi hướng đi, tốt hơn hết là đảm bảo rằng bạn có một vị trí an toàn trên thuyền cứu sinh.

Siêu cờ bạc là gì?

Cờ bạc siêu cấp là hành vi rủi ro cao do nỗi sợ hãi về tình hình tài chính không an toàn trong tương lai.

Thay vì cố gắng định nghĩa chính xác nó, hãy mô tả cảm giác của nó:

Hãy tưởng tượng bạn là một sinh viên mới tốt nghiệp từ một gia đình trung lưu.

Nếu bạn không có khoản vay giáo dục, nhưng nhiều người thì có. Nếu bạn đủ may mắn để tìm được một công việc với mức lương hàng năm trên 100.000 USD, nhưng nhiều người thì không. Ngay cả khi bạn may mắn, bạn vẫn sẽ nhìn lên những tài sản có giá trên trời (nhà, cổ phiếu) và cố gắng tính toán cách có thể mua được một căn nhà sau 20 năm, trong khi hiểu rằng những tài sản này chỉ tiếp tục tăng giá trong thời gian đó.

Xung quanh bạn tràn ngập các trường hợp mạng thành công (thường là giả mạo hoặc sai lệch sống sót), sự chú ý của bạn bị TikTok và video ngắn YouTube phá hủy. Bạn hoàn toàn không có kiên nhẫn hoặc kỷ luật để đi con đường chậm rãi đó.

Vì vậy, bạn bắt đầu chịu đựng rủi ro quá mức bằng tiền lương hàng tháng: tiền điện tử, quyền chọn, cổ phiếu meme, đồng meme, cá cược thể thao. Logic của bạn là: số tiền này sẽ không bao giờ đủ để mua nhà, nhưng nếu may mắn thì có thể. Và nếu thua, bạn chỉ cần chờ một hai tuần để có thể bắt đầu lại.

Đây là cờ bạc siêu hạng, nếu một phần đáng kể trong tài sản ròng của bạn được đầu tư vào tiền điện tử, chúc mừng, bạn cũng đang cờ bạc siêu hạng.

Cá cược siêu đã xuất hiện trong tầm nhìn công chúng trong thời kỳ đại dịch COVID-19. Vào tháng 1 năm 2020, Peter Thiel đã viết trong một bức thư gửi Mark Zuckerberg:

"Từ góc độ sự đổ vỡ của hợp đồng giữa các thế hệ, câu trả lời có vẻ đơn giản: Khi một người mang quá nhiều nợ sinh viên, hoặc giá nhà quá cao, họ sẽ ở trong trạng thái tài sản âm trong thời gian dài, hoặc rất khó để bắt đầu tích lũy vốn dưới hình thức bất động sản."

Mặc dù anh ấy nói về xu hướng xã hội chủ nghĩa của thế hệ thiên niên kỷ, nhưng đó chỉ là một mặt khác của cùng một đồng xu. Cờ bạc siêu cấp là sự tức giận đang trỗi dậy, trong khi xã hội chủ nghĩa là sự ứng phó bất lực.

Vấn đề cốt lõi là chi phí sở hữu nhà ở và thời gian dự kiến để đạt được mục tiêu này dựa trên mức lương trung bình. Khi hợp đồng xã hội này bị phá vỡ, mọi người sẽ tìm kiếm những con đường tắt. Sự nổi lên của tiền điện tử, cổ phiếu meme, quyền chọn và giao dịch đòn bẩy đều thể hiện khát vọng của công chúng về sự biến động và lợi nhuận không đối xứng, vì tăng trưởng tuyến tính đã không còn đủ để mua nhà.

Những bất lợi của việc đầu tư rủi ro cao một cách lặp đi lặp lại là nhiều người sẽ thất bại. Nếu bạn đi đến cuối đường hầm mà không thu được gì, bạn sẽ trở nên nghèo nàn hơn trước.

Nguyên nhân

Sự bất bình đẳng là lý do rõ ràng và tồn tại trong nhiều nguyên nhân khác nhau. Nhưng trước khi thảo luận sâu hơn, cần phải chỉ ra rằng: theo quan điểm của tác giả, xu hướng hiện tại đang quay trở lại trạng thái bình thường trong lịch sử. Tầng lớp trung lưu hiện đại có nguồn gốc từ sự thịnh vượng sau Thế chiến II và việc tận dụng lao động toàn cầu. Tầng lớp tiểu tư sản truyền thống được định nghĩa cụ thể là những người sở hữu doanh nghiệp và vốn, trong khi những người làm công việc trí thức vẫn thuộc về giai cấp lao động. Chính sự tức giận trước cuộc sống bị chèn ép này đã thúc đẩy những vấn đề này ngày càng gia tăng.

khoảng cách thu nhập

Yếu tố then chốt là sự gia tăng bất bình đẳng giữa thu nhập và tài sản. Không phải tỷ lệ giữa người có thu nhập cao nhất và người có thu nhập thấp nhất, mà là mối quan hệ giữa tiền lương và giá nhà.

Khi xu hướng này xấu đi, thời gian tuyến tính (tìm một công việc bình thường, tiết kiệm tiền mua nhà) chỉ sẽ càng ngày càng dài, cho đến khi hoàn toàn không khả thi. Đây là sự thể hiện của việc giảm thiểu lợi nhuận kỳ vọng ("tìm một công việc tốt sau khi tốt nghiệp đại học"), về cơ bản thúc đẩy mọi người theo đuổi lợi nhuận cao hơn thông qua các khoản đầu tư rủi ro hơn.

Giá tài sản tăng / Mẫu số tiến về 0

Tại thời điểm bài viết này được viết, giá nhà, chỉ số S&P 500 và Bitcoin đều ở mức cao kỷ lục.

Điều quan trọng là nhà không thể mua theo phần, bạn chỉ có thể tiêu tiền vào tiền thuê (hoặc sống trong nhà) trong khi tiết kiệm tiền. Trong trường hợp xấu nhất, tốc độ tăng giá của tài sản vượt quá tốc độ tiết kiệm, kết quả là bạn sẽ không bao giờ có thể mua được. Nỗi sợ "không theo kịp" này thúc đẩy sự ưa thích rủi ro cao hơn.

Mặt khác của việc giá tài sản tăng là mẫu số đang tiến đến 0. Kể từ đầu năm, đồng đô la đã mất giá 10%. Trong một thế giới mà người tiêu dùng liên tục trải qua lạm phát nhanh chóng, bao nhiêu tiết kiệm là đủ? Điều gì có thể vượt qua lạm phát của tiền tệ hợp pháp trong tương lai?

Cờ bạc đầu cơ nới lỏng quản lý

Quy tắc được viết bằng máu và nước mắt. Mặc dù chính tác giả có thể hưởng lợi từ việc nới lỏng quy định, nhưng ông cho rằng xu hướng đánh bạc trên thị trường đại chúng là chống lại xã hội.

Với sự ra đời của cá cược thể thao, thị trường dự đoán, sòng bạc trực tuyến, tùy chọn 0DTE và sự phổ biến sắp tới của hợp đồng vĩnh viễn, người tiêu dùng bình thường chỉ cần nhấp một cái là có thể bước vào thế giới của những kẻ sa ngã.

Đây không phải là điều tốt, nhiều người trong chúng ta sống sót trong lĩnh vực tiền điện tử chỉ đơn giản là vì tình cờ chọn một loại tài sản tăng gấp 10 lần mỗi bốn năm. Nhưng các cơ hội tài chính rủi ro cao lặp đi lặp lại sẽ phá hủy các thụ thể dopamine, phá vỡ mối quan hệ giữa nỗ lực và phần thưởng, khiến người ta "hoàn toàn mất khả năng lao động".

Hẹn hò trực tuyến

Sự gia tăng của hẹn hò trực tuyến không chỉ làm trầm trọng thêm dịch bệnh cô đơn.

Nó cũng hình thành giá trị của nam giới, ít nhất là cách thị trường nhìn nhận giá trị nam giới. Hẹn hò trực tuyến tuân theo phân bố lũy thừa, một phần trăm nam giới hàng đầu nhận được sự chú ý không tương xứng. Cách phổ biến để nam giới nâng cao giá trị thị trường là thông qua sự giàu có.

Ngay cả tình dục cũng thúc đẩy nam giới chấp nhận rủi ro cao hơn.

Lưu ý tính tất yếu của những nguyên nhân này: sự gia tăng bất bình đẳng thu nhập, giá tài sản tăng, sự gia tăng đầu cơ và hẹn hò trực tuyến. Những xu hướng này chỉ sẽ ngày càng trầm trọng hơn, và sự suy thoái lâu dài cũng vậy.

Ảnh hưởng ngắn hạn

Tiền điện tử tăng. Cược thể thao phát triển, "mua trước trả sau" trở thành tiêu chuẩn. Tiết kiệm giảm, thời gian chú ý ngắn lại, tiền trở thành những con số trên màn hình. Discord trở thành nhà thờ mới, các mối quan hệ bán xã hội thay thế cho các mối quan hệ thực. Tỷ lệ sinh giảm, cảm giác hạnh phúc giảm, kết quả là sự phân hóa xa hơn giữa người thắng và người thua.

Ảnh hưởng lâu dài

Sản phẩm phái sinh nuốt chửng thế giới

Dù là hợp đồng vĩnh viễn, quyền chọn nhị phân (thị trường dự đoán là một hình thức của quyền chọn nhị phân) hay công cụ mới, nhà đầu tư nhỏ lẻ tiếp xúc càng nhiều, áp dụng càng nhiều, nhưng bạn không thể chống lại thị trường.

Nỗ lực / Mô hình hoàn trả sụp đổ

Nhà giao dịch là nghề bị ảnh hưởng nhiều nhất. Đạo đức nghề nghiệp của nhà giao dịch đã sụp đổ ngay từ lần đầu tiên có lợi nhuận, họ làm sao có thể chấp nhận việc làm 40 giờ mỗi tuần, một năm kiếm được số tiền còn không bằng những con số nhảy múa trên màn hình trong 40 phút?

sự bất bình đẳng gia tăng

Kết quả cuối cùng của việc nhiều người thất bại là tiền ngày càng chảy về phía người thắng. Thật đáng buồn, điều này càng dẫn đến một vòng luẩn quẩn.

Nếu trong tương lai thực hiện thu nhập cơ bản toàn dân (UBI), nó sẽ đẩy sự sa sút kéo dài lên một tầm cao mới. Sống sót nhờ trợ cấp ít ỏi hay liều lĩnh theo đuổi vị thế tinh hoa? Dù sao đi nữa, nếu tháng tới có thể bắt đầu lại, thì việc dùng tiền của tháng này để đầu tư có gì là tổn thất?

Quan điểm này đã là lời cảnh tỉnh của tôi trong suốt mười năm qua. Tôi gán sự phục hồi kỳ diệu của mình cho một niềm tin kiên định: "Thế giới sẽ chỉ trở nên suy đồi, tài chính hóa, đầu cơ hóa, cô đơn, bộ lạc hóa và kỳ quái hơn", nhưng tôi chưa bao giờ lật ngược tình thế bằng cách "nghiên cứu sâu hơn", trừ khi bạn coi bất kỳ hình thức đầu cơ nào là nghiên cứu. Hợp đồng vĩnh viễn, đồng meme, cờ bạc thường có giá trị kỳ vọng âm (-EV), nếu bạn liên tục tham gia và thua lỗ, bạn chính là nguồn lợi nhuận của người khác.

Tìm cách theo bước chân của nhà cái.