- Chủ đề
61k Phổ biến
20k Phổ biến
6k Phổ biến
4k Phổ biến
4k Phổ biến
29k Phổ biến
16k Phổ biến
22k Phổ biến
12k Phổ biến
2k Phổ biến
- Ghim
61k Phổ biến
20k Phổ biến
6k Phổ biến
4k Phổ biến
4k Phổ biến
29k Phổ biến
16k Phổ biến
22k Phổ biến
12k Phổ biến
2k Phổ biến
Tỷ phú Dan Loeb của Third Point đã bán toàn bộ cổ phần của mình trong Tesla để ủng hộ một cổ phiếu đã tăng hơn 420.000% kể từ khi IPO của nó.
Điểm chính
Nếu có một điều mà các nhà đầu tư không bao giờ thiếu trên Phố Wall, đó chính là dữ liệu. Việc cố gắng tiếp thu một lượng lớn báo cáo thu nhập mỗi quý, cũng như các thông tin kinh tế gần như hàng ngày, đôi khi có thể gây choáng ngợp. Điều này cũng khiến cho một điều quan trọng nào đó có thể bị bỏ sót.
Ví dụ, có thể lập luận rằng việc nộp Mẫu 13F cho Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch không muộn hơn 45 ngày lịch sau khi kết thúc một quý cũng quan trọng không kém gì mùa công bố lợi nhuận. Một mẫu 13F là một hồ sơ bắt buộc của các nhà đầu tư tổ chức có ít nhất 100 triệu đô la tài sản đang quản lý (AUM), chi tiết hoạt động mua bán của họ trong quý trước.
Mặc dù 13F không hoàn hảo -- các bức ảnh cho các quỹ đầu cơ hoạt động thường đã cũ -- chúng có thể cung cấp cái nhìn về các cổ phiếu và xu hướng thu hút sự quan tâm của những nhà quản lý tiền hàng đầu Phố Wall. Và khi tôi nói "những nhà quản lý tiền hàng đầu", tôi đang nói về nhiều hơn chỉ tỷ phú Warren Buffett.
Nguồn ảnh: Getty Images. Chẳng hạn, tỷ phú Dan Loeb của Third Point đã thực sự kiếm được một lượng người theo dõi đáng kể. Loeb đang quản lý hơn 6,5 tỷ đô la AUM và đã chứng tỏ khả năng tạo ra lợi nhuận từ sự kết hợp giữa cổ phiếu tăng trưởng vốn hóa nhỏ và lớn.
Hoạt động giao dịch của Loeb trong quý kết thúc tháng Ba đặc biệt thú vị. Mặc dù ông đã thêm 11 vị trí mới (10 trong số đó là cổ phiếu cá nhân ) và hoàn toàn thoát khỏi chín khoản đầu tư, nhưng cách tiếp cận của ông với hai trong số những doanh nghiệp có ảnh hưởng nhất Phố Wall mới thực sự nổi bật.
Tỷ phú Dan Loeb đã bán tháo cổ phiếu Tesla
Có lẽ điều bất ngờ lớn nhất trong báo cáo 13F của Third Point trong quý đầu tiên là việc tất cả 500.000 cổ phiếu của nhà sản xuất xe điện hàng đầu Bắc Mỹ (EV) Tesla (NASDAQ: TSLA) đã bị loại bỏ.
Thú vị là, Loeb đã khởi động vị thế của quỹ mình trong Tesla vào một thời điểm nào đó trong quý ba năm 2024. Đây là thời điểm CEO Tesla Elon Musk đang gia tăng sự ủng hộ của mình cho ứng cử viên Donald Trump lúc bấy giờ. Có thể suy đoán rằng, nếu Trump chiến thắng trong cuộc bầu cử tổng thống, điều này sẽ được kỳ vọng là tích cực cho Tesla. Sau chiến thắng của Trump vào tháng 11, cổ phiếu Tesla thực sự đã tăng gấp đôi.
Câu chuyện tiếp tục. Do đó, việc Loeb rút lui trong quý đầu tiên có thể chỉ đơn giản là một giao dịch được thực hiện khéo léo, được thúc đẩy bởi những mảnh ghép chính trị đang dần vào đúng chỗ. Với việc trung bình các chứng khoán trong danh mục của Third Point được nắm giữ trong khoảng hơn 13 tháng, Dan Loeb đã thể hiện sự sẵn sàng để khóa lợi nhuận.
Tuy nhiên, có khả năng thực tế rằng các yếu tố khác đã góp phần khiến cổ phiếu của Tesla bị giảm giá trong quý kết thúc vào tháng Ba.
Đầu tiên, phân khúc xe điện của Tesla không hoạt động tốt, với biên lợi nhuận xe của họ đã trải qua hai năm suy giảm. Musk trước đây đã lưu ý rằng chính sách định giá xe điện của công ty ông bị ảnh hưởng bởi nhu cầu. Khi cạnh tranh gia tăng và tồn kho của Tesla tăng lên, họ buộc phải trở nên quyết liệt hơn với chính sách giá cả. Hơn một nửa tá lần cắt giảm giá đã ảnh hưởng nặng nề đến biên lợi nhuận hoạt động của Tesla.
Một vấn đề khác với Tesla là chất lượng của lợi nhuận của nó. Mặc dù nó đã có lãi trong năm năm liên tiếp, một phần lớn thu nhập trước thuế của nó đến từ các nguồn không bền vững, chẳng hạn như tín dụng thuế quy định và thu nhập lãi từ tiền mặt của nó. Đạo luật thuế và chi tiêu mới của Trump, Đạo luật Một, Đẹp, Lớn, sẽ loại bỏ các tín dụng quy định này cho Tesla ở Mỹ.
Việc Dan Loeb rời khỏi Tesla có thể cũng bị ảnh hưởng bởi những khó khăn do Elon Musk tạo ra. Mặc dù đã mở rộng dòng doanh thu của công ty mình để bao gồm sản xuất và lưu trữ năng lượng, Musk có một hồ sơ dài về việc hứa hẹn quá mức và không thực hiện được. Doanh số Cybertruck thất vọng, việc ra mắt robotaxi không mấy ấn tượng ở Austin, TX, và hơn một thập kỷ hứa hẹn về khả năng tự lái cấp 5 chưa được thực hiện cho thấy cổ phiếu Tesla đang được duy trì chỉ dựa vào những lời hứa hão huyền.
Cuối cùng, định giá của Tesla không để lại chỗ cho sai sót. Ngay cả khi doanh số dự kiến sẽ trì trệ vào năm 2025, công ty của Musk đang yêu cầu một hệ số lợi nhuận dự kiến không thể giải thích là 105.
Nguồn ảnh: Getty Images. ## Nhà đầu tư tỷ phú của Third Point đang đầu tư vào "cục cưng" AI của Phố Wall
Ở đầu kia của phổ là một tỷ phú cổ phiếu mà Dan Loeb đang tích lũy, bao gồm cả cổ tức đã trả, đã tăng vọt hơn 420.000% kể từ khi ra mắt công chúng lần đầu (IPO) vào tháng 1 năm 1999. Báo cáo 13F của Third Point cho thấy Loeb đã mua 1.450.000 cổ phiếu của Nvidia (NASDAQ: NVDA) trong quý kết thúc tháng 3, đánh dấu chỉ là lần thứ hai ông ấy sở hữu cổ phiếu của "ngôi sao trí tuệ nhân tạo" (AI) trên Phố Wall.
Nvidia không trở thành công ty niêm yết lớn nhất Phố Wall, hay thêm hơn 3,5 triệu đô la vào vốn hóa thị trường kể từ cuối năm 2022, một cách ngẫu nhiên. Công ty đã đạt được thành tựu này nhờ vào một loạt các lợi thế cạnh tranh.
Sự tăng trưởng doanh số của Nvidia -- 27 tỷ đô la doanh số được báo cáo trong doanh số cả năm tài chính 2023 kết thúc vào tháng 1 năm 2023 đến ước tính 200 tỷ đô la trong doanh số cả năm tài chính 2026 kết thúc vào tháng 1 năm 2026 -- phản ánh sự thống trị của các đơn vị xử lý đồ họa của nó trong các trung tâm dữ liệu doanh nghiệp. Nhu cầu cho kiến trúc GPU Hopper và người kế nhiệm Blackwell vẫn đang bị tồn đọng.
Mặc dù Taiwan Semiconductor Manufacturing đã nỗ lực hết mình để mở rộng nhanh chóng khả năng sản xuất chip-on-wafer-on-substrate, nhưng nhu cầu về AI-GPU vẫn tiếp tục vượt xa nguồn cung của họ. Điều này đã cho phép Nvidia bán nhiều AI-GPU hơn mỗi năm và cũng tính phí cao hơn đáng kể cho các chip của mình so với các đối thủ bên ngoài. Sự khan hiếm AI-GPU đã giúp nâng biên lợi nhuận gộp của Nvidia lên mức cao nhất là 78,4% cách đây hơn một năm.
Phố Wall cũng đã thưởng cho Nvidia vì những khoản đầu tư liên tục vào đổi mới. Giám đốc điều hành Jensen Huang đang cố gắng mang một con chip AI tiên tiến mới ra thị trường hàng năm. Sau Blackwell, đã ra mắt vào năm ngoái, sẽ là Blackwell Ultra (2025), Vera Rubin (2026), và Vera Rubin Ultra (2027), nếu mọi thứ diễn ra theo kế hoạch. Giới thiệu một con chip mới mỗi năm gần như đảm bảo rằng phần cứng của Nvidia sẽ giữ được những lợi thế về tính toán.
Yếu tố khác có thể đã đóng vai trò trong việc thu hút nhà đầu tư tỷ phú của Third Point tham gia là sự sụt giảm của Nvidia trong quý đầu tiên. Ngoài sự yếu kém chung của thị trường chứng khoán do chính sách thuế quan và thương mại của Trump, cổ phiếu Nvidia đã giảm vào tháng 1 sau khi phát hành chatbot mô hình ngôn ngữ lớn R1 của DeepSeek có trụ sở tại Trung Quốc. Chatbot của DeepSeek được cho là đã sử dụng các chip Nvidia rẻ hơn và kém mạnh mẽ hơn. Những đợt giảm giá ngắn hạn này của cổ phiếu Nvidia đã làm giảm hệ số thu nhập trong năm tới và tạo cơ hội cho Loeb ra tay.
Nhưng bất chấp sự thành công của nó, cổ phiếu Nvidia vẫn có thể đang trong một bong bóng. Dựa trên những gì lịch sử đã chỉ ra, không có công nghệ nào được coi là công nghệ lớn tiếp theo mà không gặp phải sự kiện vỡ bong bóng trong hơn ba thập kỷ qua. Sẽ cần thời gian để AI trưởng thành thành một công nghệ, điều này để lại cho Nvidia nguy cơ về khả năng bong bóng AI vỡ.
Vấn đề lớn khác đối với Nvidia, ngoài chính sách thuế và thương mại của Trump, là sự gia tăng cạnh tranh mà công ty sẽ phải đối mặt. Cụ thể, nhiều khách hàng lớn nhất của công ty theo doanh thu thuần đang tự phát triển các chip AI để sử dụng trong các trung tâm dữ liệu của họ. Mặc dù phần cứng này không có nguy cơ cạnh tranh bên ngoài với các AI-GPU của Nvidia, nhưng nó có thể khiến người hâm mộ AI của Phố Wall mất đi không gian trung tâm dữ liệu quý giá trong tương lai, giảm sự khan hiếm của AI-GPU và trì hoãn chu kỳ nâng cấp.
Đừng bỏ lỡ cơ hội thứ hai có khả năng sinh lời này
Bạn có bao giờ cảm thấy như mình đã bỏ lỡ cơ hội mua những cổ phiếu thành công nhất? Nếu vậy, bạn sẽ muốn nghe điều này.
Trong những trường hợp hiếm hoi, đội ngũ chuyên gia phân tích của chúng tôi đưa ra khuyến nghị cổ phiếu “Double Down” cho những công ty mà họ nghĩ sắp bùng nổ. Nếu bạn lo lắng rằng mình đã bỏ lỡ cơ hội đầu tư, bây giờ là thời điểm tốt nhất để mua trước khi quá muộn. Và những con số tự nói lên điều đó:
Hiện tại, chúng tôi đang phát hành thông báo "Double Down" cho ba công ty tuyệt vời**, có sẵn khi bạn tham gia Stock Advisor**, và có thể sẽ không có cơ hội nào như thế này trong thời gian sớm.
Xem 3 cổ phiếu »
*Lợi nhuận của Stock Advisor tính đến ngày 7 tháng 7 năm 2025
Sean Williams không giữ vị trí nào trong bất kỳ cổ phiếu nào được đề cập. The Motley Fool có vị trí trong và khuyến nghị Nvidia, Taiwan Semiconductor Manufacturing và Tesla. The Motley Fool có chính sách tiết lộ.
Tỷ phú Dan Loeb của Third Point đã bán toàn bộ cổ phần của mình trong Tesla để ủng hộ một cổ phiếu đã tăng hơn 420.000% kể từ khi IPO, bài viết này được xuất bản lần đầu bởi The Motley Fool
Xem bình luận