Tuần trước, Cơ quan Tài chính Nhà ở Liên bang Mỹ (FHFA) đã chỉ đạo Fannie Mae và Freddie Mac xây dựng đề xuất xem tài sản tiền điện tử nắm giữ (nhưng chỉ giới hạn ở tài sản tiền điện tử nắm giữ tại các sàn giao dịch tập trung được quản lý tại Mỹ) như là tài sản trong đánh giá rủi ro cho khoản vay thế chấp nhà ở đơn lẻ. Chỉ thị này không yêu cầu đổi tài sản tiền điện tử thành đô la Mỹ, cũng như không bao gồm tài sản tiền điện tử từ ví được lưu trữ tự quản. Chỉ thị này cũng yêu cầu thực hiện các biện pháp kiểm soát rủi ro, chẳng hạn như xem xét biến động của thị trường tài sản tiền điện tử, và giới hạn số lượng tài sản tiền điện tử có thể tính vào dự trữ.
Lệnh này đã xây dựng một cây cầu hoàn toàn mới giữa thị trường thế chấp Mỹ trị giá 12 nghìn tỷ đô la, dựa trên blockchain về vốn và quy mô. Nếu Cục Tài chính Nhà ở Liên bang cuối cùng xác nhận quy tắc này, mở đường cho việc ứng dụng rộng rãi hơn của thế chấp và tài sản tiền điện tử, thì bảng cân đối dựa trên blockchain có thể tạo ra ảnh hưởng đáng kể đến thị trường thế chấp bằng cách đơn giản hóa quy trình bảo hiểm, giảm chi phí giao dịch và kích hoạt các công cụ thế chấp gắn với mã thông báo.
Theo cuộc khảo sát Harris năm 2025 do CryptoSlate ủy thác, 21% người trưởng thành ở Mỹ sở hữu tài sản số. Trong số khoảng 55 triệu cá nhân sở hữu tài sản tiền điện tử, có 6 triệu người trung bình nắm giữ tài sản trên 100.000 đô la. Với sự giàu có cá nhân tích lũy trên chuỗi, tác động của tài sản tiền điện tử đến thị trường tín dụng có thể trở nên đáng kể.
Theo dữ liệu từ iEmergent về Đạo luật tiết lộ thế chấp nhà ở (HMDA) năm 2024, số lượng khoản vay thế chấp được phát hành tại Mỹ trong năm ngoái khoảng 6 triệu khoản, trị giá 1,82 triệu tỷ USD, điều này có nghĩa là quy mô khoản vay trung bình khoảng 340.000 USD. Tính toán theo cách này, nếu chỉ có 5% người vay thế chấp bao gồm tài sản mã hóa trong đơn xin, thì trong khung mới này, khoảng 305.000 người sẽ đủ điều kiện nhận khoản vay thế chấp, từ đó hỗ trợ quy mô phát hành 100 tỷ USD. Mỗi khi tỷ lệ áp dụng tăng thêm một điểm phần trăm, khoản vay thế chấp sẽ tăng khoảng 20 tỷ USD.
Phương pháp của chúng tôi chỉ dựa trên tỷ lệ thâm nhập × quy mô giao dịch trung bình, giả định rằng cả hệ số đòn bẩy và tốc độ giao dịch đều không thay đổi, do đó tiềm năng tăng trưởng có thể được nâng cao đáng kể. Sự phát triển quy định này phù hợp với lập luận của ARK, rằng tài sản tiền điện tử sẽ tái định hình hệ thống tài chính truyền thống với độ minh bạch, mức độ tự động hóa và khả năng tương tác cao hơn.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Tài sản tiền điện tử tiến quân vào thị trường nhà ở Mỹ bước đầu tiên
Tuần trước, Cơ quan Tài chính Nhà ở Liên bang Mỹ (FHFA) đã chỉ đạo Fannie Mae và Freddie Mac xây dựng đề xuất xem tài sản tiền điện tử nắm giữ (nhưng chỉ giới hạn ở tài sản tiền điện tử nắm giữ tại các sàn giao dịch tập trung được quản lý tại Mỹ) như là tài sản trong đánh giá rủi ro cho khoản vay thế chấp nhà ở đơn lẻ. Chỉ thị này không yêu cầu đổi tài sản tiền điện tử thành đô la Mỹ, cũng như không bao gồm tài sản tiền điện tử từ ví được lưu trữ tự quản. Chỉ thị này cũng yêu cầu thực hiện các biện pháp kiểm soát rủi ro, chẳng hạn như xem xét biến động của thị trường tài sản tiền điện tử, và giới hạn số lượng tài sản tiền điện tử có thể tính vào dự trữ.
Lệnh này đã xây dựng một cây cầu hoàn toàn mới giữa thị trường thế chấp Mỹ trị giá 12 nghìn tỷ đô la, dựa trên blockchain về vốn và quy mô. Nếu Cục Tài chính Nhà ở Liên bang cuối cùng xác nhận quy tắc này, mở đường cho việc ứng dụng rộng rãi hơn của thế chấp và tài sản tiền điện tử, thì bảng cân đối dựa trên blockchain có thể tạo ra ảnh hưởng đáng kể đến thị trường thế chấp bằng cách đơn giản hóa quy trình bảo hiểm, giảm chi phí giao dịch và kích hoạt các công cụ thế chấp gắn với mã thông báo.
Theo cuộc khảo sát Harris năm 2025 do CryptoSlate ủy thác, 21% người trưởng thành ở Mỹ sở hữu tài sản số. Trong số khoảng 55 triệu cá nhân sở hữu tài sản tiền điện tử, có 6 triệu người trung bình nắm giữ tài sản trên 100.000 đô la. Với sự giàu có cá nhân tích lũy trên chuỗi, tác động của tài sản tiền điện tử đến thị trường tín dụng có thể trở nên đáng kể.
Theo dữ liệu từ iEmergent về Đạo luật tiết lộ thế chấp nhà ở (HMDA) năm 2024, số lượng khoản vay thế chấp được phát hành tại Mỹ trong năm ngoái khoảng 6 triệu khoản, trị giá 1,82 triệu tỷ USD, điều này có nghĩa là quy mô khoản vay trung bình khoảng 340.000 USD. Tính toán theo cách này, nếu chỉ có 5% người vay thế chấp bao gồm tài sản mã hóa trong đơn xin, thì trong khung mới này, khoảng 305.000 người sẽ đủ điều kiện nhận khoản vay thế chấp, từ đó hỗ trợ quy mô phát hành 100 tỷ USD. Mỗi khi tỷ lệ áp dụng tăng thêm một điểm phần trăm, khoản vay thế chấp sẽ tăng khoảng 20 tỷ USD.
Phương pháp của chúng tôi chỉ dựa trên tỷ lệ thâm nhập × quy mô giao dịch trung bình, giả định rằng cả hệ số đòn bẩy và tốc độ giao dịch đều không thay đổi, do đó tiềm năng tăng trưởng có thể được nâng cao đáng kể. Sự phát triển quy định này phù hợp với lập luận của ARK, rằng tài sản tiền điện tử sẽ tái định hình hệ thống tài chính truyền thống với độ minh bạch, mức độ tự động hóa và khả năng tương tác cao hơn.