Vào lúc 6 giờ chiều theo giờ miền Đông ngày 30 tháng 6, nhà phát hành stablecoin USDC, "cổ phiếu đầu tiên của stablecoin" Circle (CRCL) đã công bố rằng họ đã chính thức nộp đơn xin lên Cơ quan Giám sát Tiền tệ Hoa Kỳ (OCC) để thành lập một ngân hàng tín thác liên bang mang tên "Ngân hàng Tiền tệ Kỹ thuật số Quốc gia Đầu tiên (First National Digital Currency Bank, N.A.)".
Theo thông báo trên trang web của Circle, một khi được phê duyệt, ngân hàng này sẽ trở thành thực thể lưu ký đầu tiên của Circle được quản lý liên bang, không chỉ có thể tự quản lý hơn 60 tỷ USD tài sản dự trữ USDC mà còn cung cấp dịch vụ lưu ký tài sản kỹ thuật số (đặc biệt là trái phiếu token hóa, cổ phiếu) cho khách hàng tổ chức.
Khác với ngân hàng truyền thống, giấy phép này không cho phép nhận tiền gửi bằng tiền mặt hoặc cấp phát khoản vay, mà gần giống với mô hình "Công ty tín thác liên bang". Hiện tại, chỉ có Anchorage Digital ở Mỹ là đơn vị duy nhất nhận được giấy phép tương tự, trong khi Circle có thể trở thành đơn vị đầu tiên sở hữu giấy phép tự quản lý trong lĩnh vực phát hành stablecoin.
Tại sao lại đăng ký? Tham vọng "Cấu trúc tài chính mới" của Circle dần dần được hiện rõ.
Đây không phải là một điều chỉnh kinh doanh ngắn hạn, mà là sự thúc đẩy chiến lược toàn diện của Circle với tư cách là "nhà cung cấp cơ sở hạ tầng stablecoin".
Đạo luật GENIUS được thông qua vào giữa tháng 6 đang thúc đẩy stablecoin bước vào thời kỳ "được quản lý, tuân thủ công khai", trong đó đưa ra yêu cầu rõ ràng về việc tách biệt tài sản được quản lý, công khai minh bạch và điều kiện về tổ chức tài chính được quản lý. (Chi tiết khuyến nghị: "Tái cấu trúc tài chính toàn cầu 'nước, điện, than': Đạo luật GENIUS đã kích hoạt thị trường bò 'quản lý' cho Circle và stablecoin như thế nào?")
Nếu Circle được phép thành lập Ngân hàng tín thác liên bang, không chỉ có thể bỏ qua sự giám sát của ngân hàng truyền thống (như Ngân hàng Mellon New York hiện tại), mà còn có thể tránh được các điểm mù trong giám sát bên ngoài, lấy lại quyền kiểm soát tài sản cốt lõi, từ đó nâng cao đáng kể tính linh hoạt của doanh nghiệp.
Thay vì nói rằng Circle đang xin giấy phép, thì có lẽ nên nói rằng họ đang xây dựng "hệ thống vận hành đô la kỹ thuật số" cho tương lai. Dù là phát hành USDC, quản lý RWA, hay hợp tác thanh toán và giải quyết với Visa, Stripe, tất cả đều cần có nền tảng stablecoin với khả năng tự kiểm soát và tính tuân thủ mạnh mẽ hơn.
Hành động này không chỉ là sự thay đổi quyền giám sát, mà còn là sự tự khẳng định vị thế của nó như một "máy thực thi trên chuỗi đô la".
Bình luận thị trường
Sau khi thông báo này được công bố, trong ngành công nghiệp phổ biến cho rằng động thái của Circle là một "sự hòa nhập sâu sắc" với quy định của Mỹ, thậm chí có thể được coi là một bước quan trọng trong quá trình "quốc gia hóa stablecoin".
Nhà đầu tư tiền mã hóa, nhà giao dịch ngoại hối Mr.Man cho rằng, nếu giấy phép này được phê duyệt, Circle sẽ hoạt động như một ngân hàng tín thác được liên bang quản lý, trực tiếp kết nối vào hệ thống thanh toán của Cục Dự trữ Liên bang. USDC sẽ có thể tự do ra vào trong kênh tài chính của Cục Dự trữ Liên bang như các quỹ của các ngân hàng thanh toán truyền thống, không còn phụ thuộc vào các ngân hàng trung gian.
Nhà phân tích kỹ thuật, người sáng tạo nội dung tiền điện tử ALLINCRYPTO cho biết, một khi được phê duyệt, Circle có thể trực tiếp cung cấp dịch vụ lưu trữ tài sản số cho các tổ chức, giúp các doanh nghiệp chính thống dễ dàng tích hợp USDC hơn.
Một số nhà đầu tư tổ chức cho rằng, Circle đã dẫn đầu trong lĩnh vực tuân thủ, đặc biệt là sau khi nhận được giấy phép MiCA của EU và giấy phép nguyên tắc MSB của Abu Dhabi, hệ thống "OCC+GENIUS" sẽ mở ra cánh cửa cho các khách hàng cấp ngân hàng trung ương toàn cầu.
Tuy nhiên, cũng có một số ý kiến tỏ ra thận trọng, các nhà phân tích của Citigroup cho biết: "Mặc dù xu hướng dài hạn là tích cực, nhưng mô hình kinh doanh của stablecoin vẫn chưa hoạt động tốt, giá trị vốn hóa thị trường hiện tại của Circle đã khá cao." Theo dữ liệu từ tổ chức S3 Partners, số lượng vị thế bán khống của Circle đã tăng lên hàng ngày kể từ khi niêm yết, hiện tại đã trở thành một trong những mục tiêu có vị thế bán khống tập trung nhất trong lĩnh vực blockchain trên thị trường chứng khoán Mỹ.
Kết luận: Circle không phải là một ngân hàng, mà là để định nghĩa lại "ngân hàng của đô la"
Circle muốn xin ứng dụng không phải là ngân hàng thương mại như chúng tôi hiểu, mà là nhà thiết kế cấu trúc cho phương tiện tài chính số đô la mới.
Nó không cho vay, không huy động vốn, không can thiệp vào thị trường lãi suất, mà tập trung vào các dịch vụ cơ bản về đô la trên chuỗi, tài sản trên chuỗi, và thanh toán trên chuỗi. Điều này khác với Tether chủ yếu tập trung vào giao dịch, Circle đặt cược vào cách mà stablecoin sẽ được các quốc gia, tổ chức, thậm chí hệ thống thanh toán tiếp nhận trong một thập kỷ tới như một chiến trường cơ sở hạ tầng. (Chi tiết khuyến nghị: 《Circle và Tether có thể không phải là những loài cạnh tranh giống nhau, mô hình cấp độ hiện thực hóa giá trị stablecoin như vậy》)
IPO là điểm huy động vốn, giấy phép là nền tảng tuân thủ, liệu có thể trở thành "đại lý chủ quyền đô la trên chuỗi" hay không, giờ chỉ phụ thuộc vào việc giấy phép này có được phê duyệt hay không.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
600 tỷ đô la tài sản tự quản lý, "cổ phiếu ổn định tiền tệ đầu tiên" Circle xin giấy phép ngân hàng tín thác liên bang
原创 | Odaily日报（@OdailyChina）
Tác giả | Ethan（@ethanzhang_web3）
Vào lúc 6 giờ chiều theo giờ miền Đông ngày 30 tháng 6, nhà phát hành stablecoin USDC, "cổ phiếu đầu tiên của stablecoin" Circle (CRCL) đã công bố rằng họ đã chính thức nộp đơn xin lên Cơ quan Giám sát Tiền tệ Hoa Kỳ (OCC) để thành lập một ngân hàng tín thác liên bang mang tên "Ngân hàng Tiền tệ Kỹ thuật số Quốc gia Đầu tiên (First National Digital Currency Bank, N.A.)".
Theo thông báo trên trang web của Circle, một khi được phê duyệt, ngân hàng này sẽ trở thành thực thể lưu ký đầu tiên của Circle được quản lý liên bang, không chỉ có thể tự quản lý hơn 60 tỷ USD tài sản dự trữ USDC mà còn cung cấp dịch vụ lưu ký tài sản kỹ thuật số (đặc biệt là trái phiếu token hóa, cổ phiếu) cho khách hàng tổ chức.
Khác với ngân hàng truyền thống, giấy phép này không cho phép nhận tiền gửi bằng tiền mặt hoặc cấp phát khoản vay, mà gần giống với mô hình "Công ty tín thác liên bang". Hiện tại, chỉ có Anchorage Digital ở Mỹ là đơn vị duy nhất nhận được giấy phép tương tự, trong khi Circle có thể trở thành đơn vị đầu tiên sở hữu giấy phép tự quản lý trong lĩnh vực phát hành stablecoin.
Tại sao lại đăng ký? Tham vọng "Cấu trúc tài chính mới" của Circle dần dần được hiện rõ.
Đây không phải là một điều chỉnh kinh doanh ngắn hạn, mà là sự thúc đẩy chiến lược toàn diện của Circle với tư cách là "nhà cung cấp cơ sở hạ tầng stablecoin".
Đạo luật GENIUS được thông qua vào giữa tháng 6 đang thúc đẩy stablecoin bước vào thời kỳ "được quản lý, tuân thủ công khai", trong đó đưa ra yêu cầu rõ ràng về việc tách biệt tài sản được quản lý, công khai minh bạch và điều kiện về tổ chức tài chính được quản lý. (Chi tiết khuyến nghị: "Tái cấu trúc tài chính toàn cầu 'nước, điện, than': Đạo luật GENIUS đã kích hoạt thị trường bò 'quản lý' cho Circle và stablecoin như thế nào?")
Nếu Circle được phép thành lập Ngân hàng tín thác liên bang, không chỉ có thể bỏ qua sự giám sát của ngân hàng truyền thống (như Ngân hàng Mellon New York hiện tại), mà còn có thể tránh được các điểm mù trong giám sát bên ngoài, lấy lại quyền kiểm soát tài sản cốt lõi, từ đó nâng cao đáng kể tính linh hoạt của doanh nghiệp.
Thay vì nói rằng Circle đang xin giấy phép, thì có lẽ nên nói rằng họ đang xây dựng "hệ thống vận hành đô la kỹ thuật số" cho tương lai. Dù là phát hành USDC, quản lý RWA, hay hợp tác thanh toán và giải quyết với Visa, Stripe, tất cả đều cần có nền tảng stablecoin với khả năng tự kiểm soát và tính tuân thủ mạnh mẽ hơn.
Hành động này không chỉ là sự thay đổi quyền giám sát, mà còn là sự tự khẳng định vị thế của nó như một "máy thực thi trên chuỗi đô la".
Bình luận thị trường
Sau khi thông báo này được công bố, trong ngành công nghiệp phổ biến cho rằng động thái của Circle là một "sự hòa nhập sâu sắc" với quy định của Mỹ, thậm chí có thể được coi là một bước quan trọng trong quá trình "quốc gia hóa stablecoin".
Nhà đầu tư tiền mã hóa, nhà giao dịch ngoại hối Mr.Man cho rằng, nếu giấy phép này được phê duyệt, Circle sẽ hoạt động như một ngân hàng tín thác được liên bang quản lý, trực tiếp kết nối vào hệ thống thanh toán của Cục Dự trữ Liên bang. USDC sẽ có thể tự do ra vào trong kênh tài chính của Cục Dự trữ Liên bang như các quỹ của các ngân hàng thanh toán truyền thống, không còn phụ thuộc vào các ngân hàng trung gian.
Nhà phân tích kỹ thuật, người sáng tạo nội dung tiền điện tử ALLINCRYPTO cho biết, một khi được phê duyệt, Circle có thể trực tiếp cung cấp dịch vụ lưu trữ tài sản số cho các tổ chức, giúp các doanh nghiệp chính thống dễ dàng tích hợp USDC hơn.
Một số nhà đầu tư tổ chức cho rằng, Circle đã dẫn đầu trong lĩnh vực tuân thủ, đặc biệt là sau khi nhận được giấy phép MiCA của EU và giấy phép nguyên tắc MSB của Abu Dhabi, hệ thống "OCC+GENIUS" sẽ mở ra cánh cửa cho các khách hàng cấp ngân hàng trung ương toàn cầu.
Tuy nhiên, cũng có một số ý kiến tỏ ra thận trọng, các nhà phân tích của Citigroup cho biết: "Mặc dù xu hướng dài hạn là tích cực, nhưng mô hình kinh doanh của stablecoin vẫn chưa hoạt động tốt, giá trị vốn hóa thị trường hiện tại của Circle đã khá cao." Theo dữ liệu từ tổ chức S3 Partners, số lượng vị thế bán khống của Circle đã tăng lên hàng ngày kể từ khi niêm yết, hiện tại đã trở thành một trong những mục tiêu có vị thế bán khống tập trung nhất trong lĩnh vực blockchain trên thị trường chứng khoán Mỹ.
Kết luận: Circle không phải là một ngân hàng, mà là để định nghĩa lại "ngân hàng của đô la"
Circle muốn xin ứng dụng không phải là ngân hàng thương mại như chúng tôi hiểu, mà là nhà thiết kế cấu trúc cho phương tiện tài chính số đô la mới.
Nó không cho vay, không huy động vốn, không can thiệp vào thị trường lãi suất, mà tập trung vào các dịch vụ cơ bản về đô la trên chuỗi, tài sản trên chuỗi, và thanh toán trên chuỗi. Điều này khác với Tether chủ yếu tập trung vào giao dịch, Circle đặt cược vào cách mà stablecoin sẽ được các quốc gia, tổ chức, thậm chí hệ thống thanh toán tiếp nhận trong một thập kỷ tới như một chiến trường cơ sở hạ tầng. (Chi tiết khuyến nghị: 《Circle và Tether có thể không phải là những loài cạnh tranh giống nhau, mô hình cấp độ hiện thực hóa giá trị stablecoin như vậy》)
IPO là điểm huy động vốn, giấy phép là nền tảng tuân thủ, liệu có thể trở thành "đại lý chủ quyền đô la trên chuỗi" hay không, giờ chỉ phụ thuộc vào việc giấy phép này có được phê duyệt hay không.